Рынки сегодня

🔹Более 60% российского экспорта металлургического и 42% энергетического угля к 2030 году пойдут в Индию — РФ может стать основным поставщиком коксующегося угля в страну.
👉Как дела у Мечела?

🔹РФ удалось добиться снижения дисконта основного сорта российской нефти Urals к Brent в портах Индии до $5 за баррель благодаря сокращению экспорта нефти, пишет Ъ.
👉Что будет с ценами на нефть дальше?

🔹Объемы перевозок контейнеровозами через Санкт-Петербург и другие морские порты в РФ вырос до показателей 24 февраля прошлого года, сообщает Bloomberg, но не приводит количественных данных.
👉Отчет Globaltrans за 1 полугодие

🔹Сегодня начинаются забастовки на СПГ-заводах Chevron в Австралии. Цена на газ заметно растет, сейчас составляет более $390 за тысячу кубометров.

#дайджест

@marketpowercomicsс

Главные цифры из "Обзора рисков финансовых рынков" регулятора за август


📌 Валюта
До ₽11 трлн вырос совокупный месячный объем торгов на внутреннем валютном рынке (₽8 трлн — в июле), что стало максимальным значением с февраля 2022 года.

🔹В первой половине августа наблюдался общий рост волатильности с ускорением темпов ослабления рубля. Курс на пике составлял ₽101,75 за доллар.

🔹Затем экспортеры стали наращивать продажи иностранной валюты. Так, объем их чистых продаж в целом за август увеличился на 4% относительно июля – с $6,9 до $7,2 млрд

🔹Доля юаня на максимуме: на биржевом валютном рынке она выросла с 44% в июле до 44,7% в августе. А вот доля "токсичных" валют постепенно снижается — с 54,4% до 53,9%.


📌Ценные бумаги

📈На 5% вырос индекс Мосбиржи — до 3 228 пунктов. По большинству отраслевых индексов также наблюдался рост.

💪Наибольший рост:
+ 17% — транспортная отрасль
+ 11% — IT-компании
+ 10% — банки и финансы

🔹98% всех нетто-покупок акций делали физлица, объемы увеличились до ₽39 млрд.

🔹До ₽21,5 млрд вырос среднедневной объем торгов ОФЗ на вторичным рынке (в июле — ₽15 млрд). Доля крупных банков в аукционах ОФЗ в августе сократилась с 87% до 73%.

🔹₽22 трлн достиг объем рынка корпоративных облигаций, увеличившись на 1,4% (в июле — 2%). Бонды в юанях за месяц были размещены на 147 млн. Размещения замещающих облигаций не было.

#ЦБ

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 138 пунктов (-1%);
- РТС: 1 009 пунктов (-0,4%).

🚀Почему падает индекс и что с этим делать?


❗️Главное к этому часу:

🔹Ненефтегазовые доходы РФ значительно выросли по итогам августа, до ₽1,8 трлн (+56%), заявил премьер-министр Михаил Мишустин. Он отметил, что в прошлом месяце бюджет был исполнен с профицитом — около ₽230 млрд

🔹Страны ЕС интенсивно работают над санкциями в отношении алмазной отрасли РФ.
👉Как дела у Алросы?

🔹Х5 расширила сеть жестких дискаунтеров Чижик до 1 тыс. магазинов, за год планируется открыть не менее 1,6 тыс. точек.
👉Отчет ретейлера за 1 полугодие

🔹Камаз планирует начать сборку прототипов и проведение испытаний беспилотных автобусов в 2025-2030 годах.
👉Распаковка производителя грузовиков

🔹Яндекс возобновил работу над беспилотными автомобилями в США под новым брендом — Avride. Кроме того, IT-компания планирует адаптировать свои продукты для арабских стран.
👉Отчет Яндекса за 2 квартал


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🛒Что будет с акциями Магнита?

🔹Этим летом компания взволновала рынок крупным байбэком. По последней обнародованной информации, Магнит приобрел (на «дочку») 16,9 млн бумаг (16,6% от всех акций компании) на ₽37,4 млрд. Между тем расчеты с акционерами, владеющими акциями через Euroclear, продолжаются.

❓Один из главных вопросов: что Магнит намерен сделать с этим пакетом? Аналитики Market Power внимательно изучили законодательство и пришли к интересному выводу…


📌Что думает рынок о судьбе выкупленного пакета?
На рынке обсуждаются несколько вариантов.

1️⃣ Погашение пакета. Это, пожалуй, самый желанный исход для миноритариев, потому что в этом случае и прибыль на акцию, и потенциальные дивиденды вырастут в полтора раза.
2️⃣ Продажа пакета.
3️⃣ Смешанный вариант: частичное погашение или частичная продажа.


📌Что будет с акциями на самом деле?
Ничего! Магнит не сможет ни продать, ни погасить выкупленный пакет.

И вот почему!

3 марта вышел Указ 138 Президента "О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг", который запрещает покупать ценные бумаги у “недружественных лиц” (читай – иностранцев).

👉 Подробнее о президентском Указе №138

🔸Магнит смог купить акции у иностранцев лишь благодаря «разрешению на приобретение» правительственной комиссии, что также прописано в пункте 3 Указа №138.

🔸Однако 4 пункт этого же указа гласит, что дальнейшие сделки и операции с бумагами подпадают под такие же ограничения. То есть Магнит не может продать этот пакет (16,6% акций) кому-либо. Более того – не может он и погасить этот пакет.

🔸То есть, если в разрешении от правкомиссии прописано только "приобретение акций" (а о чем-то еще информации не было) акции заблокированы до того момента, пока Указ №138 не перестанет действовать.

🔸Однако поскольку акции на балансе дочерней компании “Магнит Альянс”, они являются квазиказначейскими, а значит – дивиденды по ним платить можно. Более того, дочерняя компания (читай – сам Магнит) имеет по ним право голоса на собраниях акционеров.

👉 Что такое квазиказначейские акции


📌 Что с дивидендами
Согласно последнему отчету, на конец июля 2023 года на счетах Магнита было ₽300 млрд.

🔸На выкуп компания, по последним данным, потратила ₽37,4 млрд.

❗️ То есть средств на щедрые дивиденды остается предостаточно. Сколько именно компания намерена заплатить, судить не беремся, потому что в последний раз инвесторы получали дивиденды Магнита за 9 месяцев 2021 года.

❓Поделится ли ретейлер прибылью минувших лет?

#магнит #выкуп #аналитика

🎊Распаковка Россети Центр

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

⚡️Мы продолжаем рассказывать про "дочек" ФСК-Россети. На этот раз мы разберем компанию, опутавшую паутиной проводов одиннадцать регионов Центральной России — Россети Центр.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #РоссетиЦентр

✈️ Самолет выкупил треть
Застройщик начал обещанный в начале лета buyback

🔹Компания сообщила, что ее "дочерняя организация" выкупила с рынка 852,4 тыс. акций 6 сентября.

🔹Судя по котировкам SMLT на эту дату, застройщик потратил около ₽3,2 млрд из запланированных на выкуп ₽10 млрд.

📈 Акции Самолета (SMLT) растут на вечерней сессии на 2%.


🚀 Вот мы и дождались выкупа. Напомним, в июле Николай Минашин, IR Самолета был в гостях у Market Power и заявил, что на тот момент компания еще не проводила сделок по анонсированному buyback.

🔸Также, напомним, у компании нет планов продавать бумаги в рынок, потому что считает, что они "совершенно недооценены, котировки не отражают реальную стоимость бизнеса"

#выкуп #самолет

❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей


📌 11 сентября, понедельник

🔹Сбер (SBER) отчитается по РСБУ за август и 8 месяцев этого года.
👉Как сейчас дела у банка?


📌 12 сентября, вторник

🔹 Инарктика (AQUA) проведет собрание акционеров, на котором будут рассмотрены рекомендации совета директоров по дивидендам.
👉 Кто еще может заплатить дивиденды?


📌 13 сентября, среда

🔹Газпром (GAZP) проведет заседание совета директоров, в повестке вопрос "о согласовании приобретения ПАО "Газпром" акций".
🚀Интересно, что так и неизвестно, что компания собралась приобретать, поскольку она заявила, что это точно ни ее собственные акции, ни бумаги ОГК-2.


📌 14 сентября, четверг

🔹Центробанк начнет продавать в 9 раз больше валюты: с ₽2,3 млрд до ₽21,4 млрд в день. Это продлится до 22 сентября, общий объем продаж составит ₽150 млрд.
👉 Зачем Банк России это делает?

🔹ЕЦБ проведет заседание, где обсудит уровень процентной ставки в Еврозоне.


📌 15 сентября, пятница

🔹ЦБ РФ проведет заседание по ключевой ставке.
👉Чего ждать от регулятора?


#календарь #события

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Пиковые точки ослабления курса рубля позади, в ближайшие месяцы сформируется избыток валюты на рынке на фоне действия целого ряда факторов, заявил помощник президента и бывший глава Минэкономразвития РФ Максим Орешкин.
👉Что будет с рублем?

🔹Профильные ведомства и правительства РФ и Индии договариваются о возможности взаимовыгодного инвестирования рупий, скопившихся в индийских банках у российских экспортеров, рассказал министр иностранных дел России Сергей Лавров.
👉Напомним, что иностранцев допустили к валютным торгам

🔹Министр энергетики Николай Шульгинов заявил, что на оптовый топливный рынок влияет не корректировка демпфера, а валютный курс и внеплановая остановка нескольких НПЗ.
👉А что с демпфером?

🔹Кроме того, господин Шульгинов отметил, что спрос на российский СПГ фиксируется по всему миру, а не только среди новых партнеров России в Юго-Восточной Азии. В то же время РФ и Китай настроены на ускорение переговоров по газовым проектам.
👉Какая ситуация ждет мировой рынок СПГ в будущем?

🔹Руководство ВТБ оценивает потребность головного банка в капитале в ₽1 трлн в ближайшие пять лет с учетом растущих регуляторных требований и запланированного роста бизнеса.
👉Как дела у банка?

🔹Сбер планирует в начале октября открыть второй офис в индийском Мумбаи.
👉Сегодня банк должен отчитаться за 8 месяцев

🔹En+ построит в Амурской области ветропарк мощностью 1058 мегаватт, объем инвестиций — ₽60 млрд.
👉Отчет компании за 1 полугодие

🔹Селигдар намерен начать добычу на Хвойном месторождении золота в Якутии через год.
👉А что было с акциями компании?

🔹Русолово хочет построить металлургический комбинат в Хабаровском крае до 2028 года, объем инвестиций — ₽13 млрд.

🔹 Минпромторг не исключает, что НЛМК, ММК и Северсталь выплатят минимальные штрафы по делу о завышении цен на горячекатаный прокат.

#дайджест

@marketpowercomics

👩‍👦Мать и дитя разродилась парой цифр
Сеть клиник добавила конкретики в отчет за первое полугодие

Мать и дитя
МСар = ₽65 млрд


📊Итоги
- EBITDA: ₽4 млрд (+15%);
- чистая прибыль: ₽3,4 млрд (рост в 3 раза);
- капзатраты: ₽2 млрд (+156%);
- чистая денежная позиция: ₽6 млрд.

👉Остальные результаты мы разбирали вот тут

📈Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 4% после отчета

#медицина #Матьидитя #отчет

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 112 пунктов (-1%);
- РТС: 1 018 пунктов (+0,6%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Предложение о лимите на вывод за рубеж средств в рублях требует обсуждения, сказал зампред ЦБ Алексей Гузнов. Ранее глава ВТБ Андрей Костин предложил ввести лимиты на перевод за рубеж средств в рублях.
👉Как дела у Qiwi, зарабатывающей на трансграничных переводах?

🔹Динамика поступлений доходов и финансирования расходов свидетельствует об улучшении исполнения бюджета, заявил глава Минфина Антон Силуанов. Прогнозируется исполнение бюджета в этом году с дефицитом на уровне 2% ВВП.
👉Что ждет курс рубля?

🔹Минэкономразвития РФ, в свою очередь, не ожидает серьезных дефицитов бюджета страны в 2024 и 2025 годах.

🔹Алроса не изучает возможность покупки российских активов Polymetal. А еще власти Якутии заявили, что удовлетворены размером дивидендов компании алмазодобытчика.
👉Напомним про продажу активов Polymetal

🔹Русолово планирует в 2023 году около 40% продукции экспортировать в Китай.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🏦 Докапитализация длиной в пять лет
Глава ВТБ Андрей Костин дал интервью изданию РБК. Приводим самые интересные тезисы


🔴 По дивидендам за 2023: выплат, скорее всего, не будет.

🔴 На ближайшие пять лет банку требуется до ₽1 трлн вложений в капитал, чтобы выполнить нормативы ЦБ.

🔹В рамках обмена замороженными активами, предложенного РФ, западные инвесторы для получения доступа к выплатам должны будут обратиться за содействием к западным регуляторам, а не к российским.

🔷 Необходимо ввести лимиты на перевод за рубеж средств в рублях — ₽100 млн в месяц.

🔹Крупные российские банки — ВТБ и Сбербанк — уже способны конвертировать индийские рупии в рубли для возврата этой валютной экспортной выручки в РФ.

🔹Объединенная судостроительная корпорация (ОСК) является одной из наименее эффективных государственных компаний.

😆 "Я только всех уговариваю — бросьте вы эту идею выхода из-под санкций, забудьте об этом. Не вернешься в ту жизнь".


📉Сегодня акции ВТБ (VTBR) падают на 1,5%.

#ВТБ #Костин #интервью #тезисы

Власти подбодрили рубль
Российская валюта сегодня весь день набирается сил. Так, доллар торгуется ниже ₽96, а евро — ниже ₽103. Почему так происходит? Разбираемся с аналитиками Market Power


🚀На укрепление рубля сегодня в первую очередь повлияли словесные интервенции властей:
- помощник президента Максим Орешкин заявил о прохождении пика ослабления рубля, а в ближайшие месяцы на рынке сформируется избыток валюты;
- он добавил, что власти и ЦБ прорабатывают пакет мер по ограничению оттока капитала, часть решений уже принимается;
- в свою очередь глава ВТБ Андрей Костин предложил ввести лимит на переводы рублевых средств за рубеж. Зампред ЦБ Алексей Гузнов подтвердил, что дискуссия о трансформации валютного регулирования началась, обсуждаются разные элементы.

🔸Из этого можно сделать вывод, что задача по стабилизации курса рубля продолжает решаться, и вскоре будут задействованы новые меры, помимо вероятного дальнейшего повышения ключевой ставки уже в эту пятницу.

👉А что будет со ставкой?

🔸Все эти заявления стали сигналом для спекулянтов, которые, вероятно, стали закрывать позиции против рубля. Тем временем экспортеры решили продать валюту сейчас для своих операционных нужд в ожидании более крепкого рубля позднее в ближайшие недели.

🔸Дополнительную поддержку российской валюте оказывают растущие нефтяные цены.

🔸Возможно, что на этой неделе рубль может еще укрепиться тоже благодаря словесной поддержке и повышению "ключа".

🔸Мы ожидаем, что рубль останется в диапазоне ₽90-100 за доллар до конца этого года. В свои прогнозы на 4-й квартал мы закладываем средний курс рубля к доллару на уровне ₽98, ₽106 за евро и ₽13,3 за юань.

#валюта #рубль #укрепление #МР_Васильев

Рынки сегодня

🔷 У рубля есть предпосылки для дальнейшего укрепления: текущий платежный баланс, хорошие прогнозы по бюджету, заявил сегодня помощник президента и бывший глава Минэкономразвития Максим Орешкин.
▫️Совпадение или нет, но курс доллара сегодня утром в моменте опускался ниже ₽93, евро — ниже ₽100.
👉 Слова Орешкина бодрят рубль второй день подряд!

🔹Россия в сентябре нарастила морской экспорт нефти до 3,34 млн баррелей в сутки (б/c) — это больше, чем в июле и августе, но меньше, чем в июне, пишет Ъ со ссылкой на источники.
👉 Что будет с ценами на нефть до конца года?

🔹Глава «Россетей» Андрей Рюмин попросил президента перевести новых крупных клиентов на принцип «бери или плати»: когда электричество оплачивается не по факту потребления, а по максимальной мощности.
▫️Это, считает Рюмин, сдержит рост тарифов. Минэнерго, Минэкономики и ФАС прорабатывают вопрос. Крупный бизнес, само собой, против.
👉 В июне Рюмин сулил повышение дивидендов от "дочек" Россетей

🔹 Fesco, Минпромторг и Автоваз прорабатывают вопрос создания транспортно-логистического центра в Африке. Казалось бы, причем тут Автоваз? А при том, что автоконцерн намерен организовать поставки машин в Африку и Латинскую Америку. И Fesco уже прорабатывает вопрос закупки спецсудов для этих целей.
👉 А как дела с импортом контейнеров в страну?

🔹Сбербанк намерен как и прежде отправлять на дивиденды 50% от прибыли. "Снижать этот уровень не планируем, о его повышении пока говорить преждевременно", — считает Герман Греф.
👉 Тем временем у Сбера только за полгода ₽999 млрд прибыли!

🔹Посол Индии в России Паван Капур объяснил, что большие объемы индийских рупий накопились в России из-за дисбаланса в двусторонней торговле. Покупка нефти за рупии, по его мнению, тут не при чем: за последние 18 месяцев Индия не сделала ни одного платежа за эту нефть в рупиях, только в "твердых валютах".
👉 Депозиты юрлиц в иностранной валюте растут

#дайджест

@marketpowercomics