Market Power
27.5K subscribers
5.95K photos
57 videos
5 files
4.53K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.me/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.me/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 3 212 пунктов (+0,04%);
- РТС: 1 052 пункта (-0,8%).


📌Главное к этому часу:

🔹Рубль ослабил хватку: доллар торгуется выше ₽96, а евро — выше ₽105.
👉Увидим ли мы доллар по 50?

🔹Инфляция в РФ с 22 по 28 августа составила 0,03% после 0,09% с 15 по 21 августа. С начала месяца прирост цен к 28 августа составил 0,23%, с начала года - 3,65%.
🚀Аналитик МР: ожидаем дальнейшего быстрого разгона цен в ближайшие месяцы. Полагаем, что в августе годовая инфляция превысит 5%, в сентябре – 6%, в ноябре – 7%. На конец года ожидаем инфляцию в 7,2%.
👉Что со ставкой?

🔹Биржевые цены на алюминий упали из-за ослабления экономики в Европе и США, а также низкого спроса со стороны строительного сектора в Китае. Металл подешевел на 40% по сравнению с прошлогодним максимумом.
👉Как там дела у Северстали?
👉А у ММК?

🔹Сделка по вхождению Новатэка в проект "Сахалин-2" сейчас находится в работе, заявил вице-премьер Александр Новак. Он надеется, что процесс завершится до конца года.
👉Как себя чувствует Новатэк?


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🌓Дневной дайджест


* В подборке представлены лидеры роста|падения за день из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.

#дайджест

@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔹РФ может продлить на октябрь начатое летом сокращение экспорта нефти, но окончательного решения пока нет.

🔹Российские банки по итогам 2023 года могут выдать ипотечных кредитов на ₽6,5-6,7 трлн, что на 35-40% выше показателя 2022 года.
👉А что с ключевой ставкой?

🔹По итогам первых 7 месяцев текущего года импорт российского СПГ вырос на 40% (с 15 млн до 22 млн куб. м) по сравнению с тем же периодом 2021 года, пишут Ведомости. Это делает РФ вторым поставщиком топлива в ЕС после США.
👉Что ждет рынок СПГ в будущем?

🔹Фосагро намерена в ближайшие 5 лет направить на инвестиции более ₽250 млрд.
👉Свежий отчет компании за 1 полугодие

🔹Три перевозчика — Аэрофлот, Уральские авиалинии и iFly — согласовали с Минтрансом получение средств из ФНБ на переоформление 40 самолетов из иностранной собственности в российскую, узнал Ъ. Издание заявляет, что на страховое урегулирование по этим лайнерам потребуется ₽80–96 млрд.
👉Как дела у Аэрофлота?

#дайджест

@marketpowercomicsс
🌱Фосагро может заплатить
Российский производитель удобрений хочет порадовать инвесторов

Фосагро
МСар = ₽970 млрд
Р/Е = 10


💰Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере ₽126 на акцию. Доходность к текущей цене составляет 1,7%. Акционеры соберутся 30 сентября, дата отсечки пока неизвестна.

📉На вчерашних торгах котировки компании закрылись падением на 2%. На открытии торгов падение составляет меньше 1%.

👉Мы подробно разбирали свежий отчет Фосагро

#удобрения #Фосагро #дивиденды
Башнефть собирает на дивиденды
Российский нефтедобытчик отчитался за 1 полугодие

Башнефть
МСар = ₽284 млрд

❗️Здесь снова нефтяная компания предоставила отчет без сравнения с результатами за аналогичный период прошлого года, поэтому мы сравниваем с 2021-м. Из-за этого аналитики не всегда располагают точными фактами, поэтому дальнейшие комментарии — предположения.


📊Итоги в сравнении с 1 половиной 2021 года
- выручка: ₽413,5 млрд (+15,5%)
- чистая прибыль: ₽76,5 млрд (+173%)


🚀Необходимо помнить, что Башнефть прежде всего — дивидендная история. По текущей дивполитике она направляет на выплаты 25% чистой прибыли. Если компания не будет отклоняться от нее, то результаты первого полугодия уже обеспечили ₽108 на акцию (доходность — 8% к текущей цене "префов").

🔸Результаты второго полугодия скорее всего будут на сопоставимом уровне, так как исторически 70% прибыли компании приносит продажа сырой нефти, рыночная конъюнктура которой позволит компенсировать падение доходов сегмента переработки из-за снижения выплат по
демпферу.

🔸В таком сценарии по итогам 2023 года дивидендная доходность Башнефти превысит 15%.

#нефть #Башнефть #отчет #МР_Иванов
Металлические убытки
Мечел отчитался за 1 полугодие

Мечел
МСар = ₽120 млрд
P/E = 4,5


📊Итоги
- выручка: ₽195 млрд (-22%);
- скорректированная EBITDA: ₽40 млрд (-49%);
- чистый убыток: ₽3,5 млрд (против прибыли в ₽69 млрд за 1 половину 2022 года).


🚀Да, металлург действительно закрыл 6 месяцев с убытком, однако значительная часть этих потерь — валютная переоценка (₽24 млрд). Без учета этого фактора прибыль составила бы около ₽14 млрд против текущей капитализации в 120 млрд. Интересно и то, что вся прибыль за 2022 год была сформирована в 1 полугодие. По показателю Р/Е компания стоит достаточно дорого для участника сырьевого сектора, который еще и не платит дивиденды.

🔸Любопытно, что текущей EBITDA хватит для оплаты процентов (₽9 млрд) и капзатрат (₽11 млрд). С 2021 года компания планомерно сокращает долг: за это время он снизился на ₽30 млрд. Средства, находящиеся в распоряжении Мечела, почти достаточны, чтобы выплатить долг по иску Газпромбанка.


📌Отчеты металлургов:
👉Отчет Северстали
👉Отчет ММК

#металл
#Мечел #отчет
Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 223 пункта (+0,4%);
- РТС: 1 054 пункта (+0,2%).


Главное к этому часу:

🔹Владимир Путин и президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган проведут переговоры в Сочи 4 сентября, сообщают источники турецких СМИ.
👉Вероятно, будет затронута зерновая сделка

🔹Индекс Мосбиржи обновил годовой максимум, достигнув 3229 пунктов в моменте.
👉Недавно представители площадки делали интересные заявления

🔹ВТБ отчитался за 7 месяцев, но не привел никаких сравнительных показателей за прошлый год. Чистая прибыль составила ₽325 млрд, ROE — 31%. Банк сохраняет прогноз по прибыли за год на уровне ₽400 млрд.
👉А как дела у Сбера?

🔹VK Play стала одной из самых популярных платформ для стриминга в РФ.
👉Как себя чувствует VK?

🔹Абрау-Дюрсо к 2024 году планирует экспортировать более 1 млн бутылок игристого вина в Китай, пишет РБК.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест


@marketpowercomics
Мать и дитя пакуют вещи
Сеть клиник окончательно решила переехать

Мать и дитя
МСар = ₽54 млрд
Р/Е = 9


👍Акционеры компании приняли решение о редомициляции с Кипра в "русский офшор" в Калининградской области. Головной офис компании предлагается создать не ранее чем через 4 месяца и не позднее, чем через 9 месяцев с даты принятия решения.

📈Бумаги Мать и дитя (MDMG) растут на 9%.

#медицина #Матьидитя #редомициляция
М.Видео искушает инвесторов
Бонды М.Видео стремительно падают в цене (набирают доходность) после отчета. Разбираемся с аналитиками Market Power, насколько это может быть интересное вложение


🧐Что случилось?
Ретейлер М.Видео отчитался за 1 полугодие. Инвесторам сильно не понравились результаты, которые показали не самое лучшее финансовое положение компании.

👉 Отчет М.Видео за полугодие

🔸Вслед за этим выяснилось, что М.Видео нарушил ковенанты (условия в кредитных договорах) перед рядом банков, и теперь они могут потребовать свои деньги назад. В таком случае компании грозит дефолт.

🔸Однако ретейлер получил вэйверы — письма от кредиторов, которые подтверждают, что те не будут требовать немедленного возврата этих денег. И вроде бы все хорошо, ситуация нормализовалась, правда?

😢Нет.


💵Почему облигации падают?
Рынок не особо верит в стабильность М.Видео и в то, что компания сможет погасить долги.

🔸И неудивительно: ретейлер живет за счет рефинансирования, а денег ему хватает только на обслуживание процентов. То есть гасить долг он сам практически не способен. Ближайший выпуск должен быть погашен в апреле 2024 года. Вряд ли компания накопит к этому моменту деньги, особенно учитывая устойчиво слабый рубль. С высокой долей вероятности будет рефинансирование.

🔸А дальше? Дадут ли компании новых денег – большой вопрос, поскольку веры в нее мало что у инвесторов, что у банков. А еще давит рост ключевой ставки: платить по новым кредитам будет все сложнее, если она продолжит находиться на текущих уровнях или около них. То есть сейчас компания живет по “старым” ставкам, но такой лаг будет продолжаться недолго.


🤝 Помощь по-братски
Акционеры могут спасти компанию за счет другого своего бизнеса, правда, далеко не факт, что будут это делать.

🔸Более 60% акций М.Видео принадлежат семье Гуцериевых, часть из них – через инвестхолдинг SFI (ЭсЭфАй). Возможно, он поможет бизнесу ретейлера через других своих “дочек”: Европлан, ВСК и Русснефть. У них, благо, все хорошо!

🔸Самый очевидный и самый простой вариант, если все будет плохо: докапитализация. Этот сценарий возможен, если:
- компания не находит денег к погашению (высокая вероятность);
- банки не дадут денег ретейлеру (вероятность выше среднего);
- не выйдет рефинансировать бонды новым выпуском (вероятность выше среднего).


❗️Вывод
Помните, что это все только предположения. И покупать сейчас бонды М.Видео очень рискованно — слишком много "если". Так что подумайте два, а то и три раза перед тем, как нажимать заветную кнопку в брокерском приложении.

#облигации #МВидео #доходность #МР_Тюрин
Роснефть хорошо держится
Крупнейшая российская нефтедобывающая компания отчиталась за 1 полугодие

Роснефть
МСар = ₽5,9 трлн


📊Итоги
- выручка: ₽3,9 трлн (-25% год к году);
- EBITDA: ₽1,4 трлн (-5%);
- чистая прибыль: ₽652 млрд (+45%);
- FCF: ₽434 млрд (+22%);
- капзатраты: ₽599 млрд (+14%).

🫡Глава компании Игорь Сечин отметил, что финпоказатели "демонстрируют устойчивость, несмотря на волатильность рыночных цен. Во многом это становится возможным благодаря непрерывной работе по контролю над расходами".

🛢Добыча жидких углеводородов за 1 полугодие составила 4 млн баррелей в сутки (97 млн тонн). Она снизилась во 2 квартале на 2% из-за сокращения добычи нефти в РФ с марта.
▫️Переработка нефти на НПЗ за полгода выросла до 44 млн тонн (+9%).

⛽️А вот добычу газа компания увеличила на 32%, до 1,5 млн б.н.э. в сутки (44 млрд кубометров). Это обусловлено наращиванием объемов производства на действующих проектах, а также запуском новых газовых проектов в ЯНАО. Роснефть стала лидером среди независимых добытчиков голубого топлива.

#нефть #Роснефть #отчет
Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 3 227 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1 059 пунктов (+0,7%).


📌Главное к этому часу:

🔹Потребление газа в Европе за 8 месяцев снизилось на 26 млрд кубометров, заявил глава Газпрома Алексей Миллер. Газовый гигант обеспечил более половины прироста импортных поставок на китайский рынок в этом году.
👉Отчет Газпрома за полугодие

🔹РФ договорилась со странами ОПЕК+ о новых параметрах сокращения поставок российской нефти на внешние рынки, они будут опубликованы на следующей неделе.
👉А уже с завтрашнего дня у нефтяников снизятся льготы

🔹Минэкономразвития может рассмотреть введение дополнительных мер стимулирования глубокой переработки алюминия в РФ.
👉Как дела у Русала?

🔹Число заявок на пособие по безработице в США неожиданно снизилось на 4 тыс., до 228 тыс. с пересмотренных 232 тыс. неделей ранее.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🌓Дневной дайджест


* В подборке представлены лидеры роста|падения за день из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.

#дайджест

@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔹РФ вводит экспортную пошлину на ряд видов удобрений в размере 7% с 1 сентября до конца 2024 года.
👉Итоговый процент вышел меньше, но результат не поменяется

🔹В РФ вступил в силу закон о корректировке топливного демпфера с 1 сентября и до конца 2026 года.
👉Как это повлияет на нефтяников?

🔹МТС создаст собственные базовые станции 4G и 5G, пишут Ведомости. "Дочка" оператора будет производить по 20 тыс. единиц телеком-оборудования ежегодно.
👉Как дела у МТС?

🔹Объем денежной массы в национальном определении в РФ в июле вырос на 1,2% и составил 88,3 трлн.


🚀С Днем знаний вас и одновременно с первым днем осени, дорогие подписчики!

#дайджест

@marketpowercomicsс
Транс / нефть
Российский перевозчик нефти может провести сплит акций

Транснефть
МСар = ₽207 млрд


❗️Комитет совета директоров компании поддержал идею о разделении акций. СД рассмотрит вопрос о сплите уже 15 сентября.

Если сейчас, условно, ₽120 тыс., то будет ₽1200. Это даст возможность привлекать более широко рядовых граждан. Поэтому эта тема актуальна, — заявил член СД Геннадий Шмаль.

📈Бумаги Транснефти (TRNFP) растут после этой новости на 3%.

#нефть #Транснефть #сплит
Что такое сплит и зачем он Транснефти?

🥺Акции Транснефти всегда были дороговаты для рядового инвестора. Однако все может измениться, ведь предприятие задумалось о сплите акций.

Зачем это нужно компании и инвесторам?

🚀Наши аналитики подробно рассказывают, что такое дробление акций, в карточках!

#акции #сплит #инвестликбез