Металлическая стойкость
Северсталь отчиталась за 1 полугодие после перерыва в 1,5 года
Северсталь
МСар = ₽1,2 трлн
📊Итоги
- выручка: ₽339 млрд (-10%);
- EBITDA: ₽118 млрд (-12%);
- чистая прибыль: ₽105 млрд (-11%);
- FCF: ₽60 млрд (+1%).
👉Операционные результаты за 2 квартал мы рассказали здесь
🫣По словам компании, падение выручки связано со снижением средних цен реализации, которое частично было компенсировано увеличением доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и ростом объема продаж.
😊Как отметил гендиректор компании Александр Шевелев, Северстали удалось справиться с вызовами прошлого года, загрузка производства близка к полной. Удалось и переориентировать значительные объемы с экспортных направлений на приоритетный внутренний рынок.
👍Спрос на российском рынке, добавил Шевелев, показывает неплохую динамику (прежде всего благодаря строительной отрасли), что поддерживает цены на металлопродукцию.
📉Бумаги Северстали (CHMF) падают на 1%.
🚀Напомним, что мы общались с компанией на нашем стриме и подробно разбирали все аспекты ее бизнеса. Если еще не видели — милости просим!
#сталь #Северсталь #отчет
Северсталь отчиталась за 1 полугодие после перерыва в 1,5 года
Северсталь
МСар = ₽1,2 трлн
📊Итоги
- выручка: ₽339 млрд (-10%);
- EBITDA: ₽118 млрд (-12%);
- чистая прибыль: ₽105 млрд (-11%);
- FCF: ₽60 млрд (+1%).
👉Операционные результаты за 2 квартал мы рассказали здесь
🫣По словам компании, падение выручки связано со снижением средних цен реализации, которое частично было компенсировано увеличением доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и ростом объема продаж.
😊Как отметил гендиректор компании Александр Шевелев, Северстали удалось справиться с вызовами прошлого года, загрузка производства близка к полной. Удалось и переориентировать значительные объемы с экспортных направлений на приоритетный внутренний рынок.
👍Спрос на российском рынке, добавил Шевелев, показывает неплохую динамику (прежде всего благодаря строительной отрасли), что поддерживает цены на металлопродукцию.
📉Бумаги Северстали (CHMF) падают на 1%.
🚀Напомним, что мы общались с компанией на нашем стриме и подробно разбирали все аспекты ее бизнеса. Если еще не видели — милости просим!
#сталь #Северсталь #отчет
Слабый рубль, сильный лес
Segezha отчиталась за 2 квартал
Segezha
МСар = ₽94 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽21 млрд (+13%, здесь и далее — к 1 кварталу 2023 года);
- OIBDA (она же — EBITDA): ₽2,9 млрд (рост в 3 раза);
- чистый убыток: ₽3,9 млрд (+3%);
- долг: ₽123 млрд (без изменений);
- капзатраты: ₽1,6 млрд (-2%).
💰Компания оценила сумму windfall tax в ₽465 млн.
📉Бумаги Segezha (SGZH) падают на 2%.
🚀Несмотря на снижение цен реализации во 2 квартале, наблюдается улучшение финансовых результатов относительно 1 квартала. Оно связано с ростом объемов продаж и ослаблением рубля.
🔸Однако долговая нагрузка продолжает находиться на нестабильном уровне. Уровень OIBDA по-прежнему недостаточен для оплаты процентов по долгу.
#лес #Segezha #отчет
Segezha отчиталась за 2 квартал
Segezha
МСар = ₽94 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽21 млрд (+13%, здесь и далее — к 1 кварталу 2023 года);
- OIBDA (она же — EBITDA): ₽2,9 млрд (рост в 3 раза);
- чистый убыток: ₽3,9 млрд (+3%);
- долг: ₽123 млрд (без изменений);
- капзатраты: ₽1,6 млрд (-2%).
💰Компания оценила сумму windfall tax в ₽465 млн.
📉Бумаги Segezha (SGZH) падают на 2%.
🚀Несмотря на снижение цен реализации во 2 квартале, наблюдается улучшение финансовых результатов относительно 1 квартала. Оно связано с ростом объемов продаж и ослаблением рубля.
🔸Однако долговая нагрузка продолжает находиться на нестабильном уровне. Уровень OIBDA по-прежнему недостаточен для оплаты процентов по долгу.
#лес #Segezha #отчет
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 3 213 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1 054 пункта (-0,3%).
Главное к этому часу:
🔹АФК Система во 2 квартале нарастила выручку до ₽246 млрд (+19%), скорректированная OIBDA снизилась до ₽75 млрд (-22%), чистая прибыль составила ₽2 млрд (против убытка в ₽1 млрд в 1 полугодии 2022 года).
👉Как компания отчиталась за 1 квартал?
🔹Акционеры ТМК утвердили дивиденды за 1 полугодие в размере ₽13,45 на акцию. Доходность при текущих ценах составляет 5,2%. Отсечка — 5 сентября.
👉Отчет компании за 1 полугодие
🔹Более 80% российских компаний пострадали от падения рубля, пишет Forbes. В каждой десятой компании уверены, что прибыль бизнеса сократится на 30–50% до конца 2023 года
👉Что ждет рубль?
🔹Славнефть (совместное предприятие Роснефти и Газпром нефти) получила в 1 полугодии прибыль в размере ₽82 млн против убытка годом ранее в ₽2,3 млрд. Выручка снизилась до ₽81 млрд (-47%).
Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3 213 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1 054 пункта (-0,3%).
Главное к этому часу:
🔹АФК Система во 2 квартале нарастила выручку до ₽246 млрд (+19%), скорректированная OIBDA снизилась до ₽75 млрд (-22%), чистая прибыль составила ₽2 млрд (против убытка в ₽1 млрд в 1 полугодии 2022 года).
👉Как компания отчиталась за 1 квартал?
🔹Акционеры ТМК утвердили дивиденды за 1 полугодие в размере ₽13,45 на акцию. Доходность при текущих ценах составляет 5,2%. Отсечка — 5 сентября.
👉Отчет компании за 1 полугодие
🔹Более 80% российских компаний пострадали от падения рубля, пишет Forbes. В каждой десятой компании уверены, что прибыль бизнеса сократится на 30–50% до конца 2023 года
👉Что ждет рубль?
🔹Славнефть (совместное предприятие Роснефти и Газпром нефти) получила в 1 полугодии прибыль в размере ₽82 млн против убытка годом ранее в ₽2,3 млрд. Выручка снизилась до ₽81 млрд (-47%).
Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
Акрон и КуйбышевАзот отчитались за 1 полугодие после долгого перерыва. Разбираем их результаты вместе с аналитиками Market Power
📊Акрон. Итоги
- выручка: ₽88 млрд (-40%);
- EBITDA: ₽37 млрд (снижение в 2,2 раза);
- чистая прибыль: ₽19 млрд (-74%).
💰Компания оценивает свой платеж по windfall tax в размере ₽4,7 млрд.
🚀Это случилось: гигант раскрылся. Из отчета следует, что доля поставок в Европу сократилась с 14% до 3%. Операционная рентабельность сохранилась на уровне 40% — судя по всему, благодаря ослаблению рубля и сокращению затрат.
🔸У компании 80% долга в валюте, однако для нее это небольшой риск, поскольку Акрон получает валютную выручку. Долговая нагрузка небольшая: соотношение чистого долга и EBITDA меньше 1х.
📊КуйбышевАзот. Итоги
- выручка: ₽38 млрд (-29%);
- чистая прибыль: ₽9 млрд (-63%).
💰На windfall tax компания планирует направить ₽1,2 млрд.
🚀Эта компания тоже давно не раскрывалась. В структуре выручки больше всего пострадали поставки в ЕС (падение в 3 раза). Основная причина — снижение цен на азотные удобрения, однако сокращения поставок также имели место.
🔸Рентабельность по операционной прибыли снизилась с 40% до 25%. Здесь тоже виновато падение цен, а также — рост расходов на производство и логистику.
🔸Однако долговая нагрузка компании остается низкой. Денег на балансе у нее в 1,5 раза больше самого долга. Плюс к тому, средства КуйбышевАзот держит в валюте.
#удобрения #Акрон #КуйбышевАзот #отчеты #МР_Яранов
📊Акрон. Итоги
- выручка: ₽88 млрд (-40%);
- EBITDA: ₽37 млрд (снижение в 2,2 раза);
- чистая прибыль: ₽19 млрд (-74%).
💰Компания оценивает свой платеж по windfall tax в размере ₽4,7 млрд.
🚀Это случилось: гигант раскрылся. Из отчета следует, что доля поставок в Европу сократилась с 14% до 3%. Операционная рентабельность сохранилась на уровне 40% — судя по всему, благодаря ослаблению рубля и сокращению затрат.
🔸У компании 80% долга в валюте, однако для нее это небольшой риск, поскольку Акрон получает валютную выручку. Долговая нагрузка небольшая: соотношение чистого долга и EBITDA меньше 1х.
📊КуйбышевАзот. Итоги
- выручка: ₽38 млрд (-29%);
- чистая прибыль: ₽9 млрд (-63%).
💰На windfall tax компания планирует направить ₽1,2 млрд.
🚀Эта компания тоже давно не раскрывалась. В структуре выручки больше всего пострадали поставки в ЕС (падение в 3 раза). Основная причина — снижение цен на азотные удобрения, однако сокращения поставок также имели место.
🔸Рентабельность по операционной прибыли снизилась с 40% до 25%. Здесь тоже виновато падение цен, а также — рост расходов на производство и логистику.
🔸Однако долговая нагрузка компании остается низкой. Денег на балансе у нее в 1,5 раза больше самого долга. Плюс к тому, средства КуйбышевАзот держит в валюте.
#удобрения #Акрон #КуйбышевАзот #отчеты #МР_Яранов
Разбираем отчеты за 1 полугодие от двух "дочек" холдинга СИБУР вместе с аналитиками Market Power
📊Казаньоргсинтез. Итоги
- выручка: ₽51 млрд (-27%)
- чистая прибыль: ₽12 млрд (-46%)
🚀Расходы сократились на 20% — компания снизила объемы производства. Однако операционной отчетности нет, поэтому сказать что-то более конкретное сложно. Стоит отметить, что вызывает беспокойство крайне высокая дебиторская задолженность компании, которая равна почти четверти выручки. Плюс ко всему, она растет довольно быстро.
🔸Из позитивного: у компании вообще нет долга. Более того, у нее на балансе лежит "котлета" в ₽10 млрд. Это результат 2022 года, когда компания получила прибыль, которую направила на погашение долга и на депозиты. А уже в 2023 году выплатила ₽16 млрд дивидендов.
📊НКНХ. Итоги
- выручка: ₽104 млрд
- чистая прибыль: ₽901 млн
🚀Несмотря на то, что в отчетности по МСФО компания не дает сравнений с 1 полугодием 2022 года, можно примерно прикинуть динамику на примере отчета по РСБУ за тот же период, поскольку эти две формы у НКНХ довольно схожие.
🔸Получается, что операционная рентабельность выросла, а чистая прибыль снизилась. Главным фактором выступил убыток из-за обесценивания рубля, поскольку занимала компания в евро.
🔸Проблема в том, что отчетность сильно сокращенная, и говорить что-то точно по ней сложно. Однако заметно одно — операционно бизнес сохраняет прибыльность.
#нефтехим #Казаньоргсинтез #НКНХ #отчеты #МР_Яранов
📊Казаньоргсинтез. Итоги
- выручка: ₽51 млрд (-27%)
- чистая прибыль: ₽12 млрд (-46%)
🚀Расходы сократились на 20% — компания снизила объемы производства. Однако операционной отчетности нет, поэтому сказать что-то более конкретное сложно. Стоит отметить, что вызывает беспокойство крайне высокая дебиторская задолженность компании, которая равна почти четверти выручки. Плюс ко всему, она растет довольно быстро.
🔸Из позитивного: у компании вообще нет долга. Более того, у нее на балансе лежит "котлета" в ₽10 млрд. Это результат 2022 года, когда компания получила прибыль, которую направила на погашение долга и на депозиты. А уже в 2023 году выплатила ₽16 млрд дивидендов.
📊НКНХ. Итоги
- выручка: ₽104 млрд
- чистая прибыль: ₽901 млн
🚀Несмотря на то, что в отчетности по МСФО компания не дает сравнений с 1 полугодием 2022 года, можно примерно прикинуть динамику на примере отчета по РСБУ за тот же период, поскольку эти две формы у НКНХ довольно схожие.
🔸Получается, что операционная рентабельность выросла, а чистая прибыль снизилась. Главным фактором выступил убыток из-за обесценивания рубля, поскольку занимала компания в евро.
🔸Проблема в том, что отчетность сильно сокращенная, и говорить что-то точно по ней сложно. Однако заметно одно — операционно бизнес сохраняет прибыльность.
#нефтехим #Казаньоргсинтез #НКНХ #отчеты #МР_Яранов
⛴ Совкомфлот поплыл на фрахте
Крупнейший оператор танкерного флота в стране отчитался за 1 полугодие и 2 квартал
Совкомфлот
МСар = ₽271 млрд
📊Итоги 2 квартала
- выручка: $588 млн (-11% к 1 кварталу 2023 года здесь и далее);
- EBITDA: $414 млн (-9%);
- чистая прибыль: $210 млн (-27%);
- чистый долг: $536 млн (-17%).
👉Как компания отчиталась за 1 квартал?
🚀 Поскольку компания предпочла не сравнивать результаты с прошлым годом, нам остается сопоставить результаты двух кварталов.
🔸Сразу бросается в глаза, что финансовые показатели просели по всем фронтам. Но это абсолютно логично!
📌Что с финансами?
До 2022 года можно было прогнозировать, сколько компания заработает, потому что были ориентиры (бенчмарки) – мировые цены, к которым привязаны ставки российского фрахта.
🔸Мы в MP полагаем, что российские ставки фрахта как минимум в 1,5 раза выше мировых – все-таки возить российскую нефть в нынешнее время очень рискованно,западные компании ушли, и альтернатив Совкомфлоту практически нет.
🔸Если посмотреть на мировые бенчмарки, ставки фрахта пошли вниз, с пиков четвертого квартала 2022-го и первого квартала 2023-го. Российские ставки, какими бы они ни были, тоже пошли вниз во втором квартале.
📌Что с флотом?
Компания нигде не комментирует, сколько у нее сейчас танкеров. Однако у Совкомфлота есть и возможность для покупки новых судов, и деньги на это.
📌Что с дивидендами?
Компания заявила, что сохраняет приверженность политике по выплате 50% дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях. Она за полгода составила ₽42,6 млрд.
🔸Аналитики MP не ожидают от компании промежуточных дивидендов, потому что Совкомфлот исторически платил раз в год.
#грузы #Совкомфлот #отчет
Крупнейший оператор танкерного флота в стране отчитался за 1 полугодие и 2 квартал
Совкомфлот
МСар = ₽271 млрд
📊Итоги 2 квартала
- выручка: $588 млн (-11% к 1 кварталу 2023 года здесь и далее);
- EBITDA: $414 млн (-9%);
- чистая прибыль: $210 млн (-27%);
- чистый долг: $536 млн (-17%).
👉Как компания отчиталась за 1 квартал?
🚀 Поскольку компания предпочла не сравнивать результаты с прошлым годом, нам остается сопоставить результаты двух кварталов.
🔸Сразу бросается в глаза, что финансовые показатели просели по всем фронтам. Но это абсолютно логично!
📌Что с финансами?
До 2022 года можно было прогнозировать, сколько компания заработает, потому что были ориентиры (бенчмарки) – мировые цены, к которым привязаны ставки российского фрахта.
🔸Мы в MP полагаем, что российские ставки фрахта как минимум в 1,5 раза выше мировых – все-таки возить российскую нефть в нынешнее время очень рискованно,западные компании ушли, и альтернатив Совкомфлоту практически нет.
🔸Если посмотреть на мировые бенчмарки, ставки фрахта пошли вниз, с пиков четвертого квартала 2022-го и первого квартала 2023-го. Российские ставки, какими бы они ни были, тоже пошли вниз во втором квартале.
📌Что с флотом?
Компания нигде не комментирует, сколько у нее сейчас танкеров. Однако у Совкомфлота есть и возможность для покупки новых судов, и деньги на это.
📌Что с дивидендами?
Компания заявила, что сохраняет приверженность политике по выплате 50% дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях. Она за полгода составила ₽42,6 млрд.
🔸Аналитики MP не ожидают от компании промежуточных дивидендов, потому что Совкомфлот исторически платил раз в год.
#грузы #Совкомфлот #отчет
Дивидендные головастики
Инарктика пророчит большие выплаты инвесторам
Инарктика
МСар = ₽78 млрд
😍Гендиректор компании Илья Соснов заявил, что дивиденды за 3 квартал могут быть больше, чем за 2022 год в целом. Он отметил, что, по состоянию на сегодняшний день, Инарктика может себе это позволить.
❗️Однако, естественно, этот вопрос еще предстоит обсудить совету директоров и акционерам, добавил Соснов.
📊Кроме того, производитель представил отчет за 1 полугодие. Итоги
- выручка: ₽13 млрд (-10%);
- скорректированная EBITDA: ₽6 млрд (-24%);
- чистая прибыль: ₽8,6 млрд (+4%);
- чистый долг: ₽11,5 млрд (+130%).
📈Бумаги Инарктики (AQUA) растут сейчас на 10%.
#рыба #Инарктика #дивиденды
Инарктика пророчит большие выплаты инвесторам
Инарктика
МСар = ₽78 млрд
😍Гендиректор компании Илья Соснов заявил, что дивиденды за 3 квартал могут быть больше, чем за 2022 год в целом. Он отметил, что, по состоянию на сегодняшний день, Инарктика может себе это позволить.
❗️Однако, естественно, этот вопрос еще предстоит обсудить совету директоров и акционерам, добавил Соснов.
📊Кроме того, производитель представил отчет за 1 полугодие. Итоги
- выручка: ₽13 млрд (-10%);
- скорректированная EBITDA: ₽6 млрд (-24%);
- чистая прибыль: ₽8,6 млрд (+4%);
- чистый долг: ₽11,5 млрд (+130%).
📈Бумаги Инарктики (AQUA) растут сейчас на 10%.
#рыба #Инарктика #дивиденды
Globaltrans отчитался за 1 полугодие
Globaltrans
МСар = ₽127 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽52 млрд (+7%);
- скорректированная EBITDA: ₽25 млрд (-6%);
- чистая прибыль: ₽21 млрд (+69%);
- FCF: ₽12 млрд (+87%).
❗️Компания заявила, что выплаты дивидендов по-прежнему приостановлены из-за технических ограничений. Также предприятие подтвердило приверженность планам по редомициляции.
👉А что за планы?
📉Бумаги Globaltrans (GLTR) снижаются на 4%.
🚀Отчетность вышла ожидаемо сильная. Взрывной рост чистой прибыли компания объясняет продажей доли в Spacecom (эстонская "дочка" компании). Сохранялись высокие ставки на нефтеналивные цистерны и полувагоны, не изменялся и грузооборот.
🔸Ставки на цистерны были большими из-за дисбаланса на рынке. Рост спроса обусловлен переходом трубопроводной нефти на ЖД. А предложение при этом упало из-за списания старого парка и ограниченных производственных мощностей.
🔸На полувагоны ставки держались на таком уровне из-за снижения оборота вагонов и роста спроса со стороны Казахстана. Нехватка мощностей на восточном полигоне вынудила частично переориентироваться на альтернативные направления с удлинением логистического плеча.
🔸Главный вопрос — дивиденды. У компании скопилось очень много денег, а вот технической возможности порадовать инвесторов, как мы помним, нет. Редомициляция, по оценкам самого GLTR, займет полгода.
#контейнеры #Globaltrans #отчет #МР_Микова
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3 211 пункт (+0,4%);
- РТС: 1 059 пунктов (+0,2%).
❗️Главный индекс страны перед закрытием основной торговой сессии в очередной раз обновил максимумы с февраля 2022 года.
🔸И это неудивительно: сегодня компании прорвало и они завалили инвесторов отчетами. Большинство мы разобрали (полистайте наш канал вверх), остальные — прокомментируем завтра.
📌Главное к этому часу:
🔹Минэнерго опровергло информацию, что зависшие на счетах рупии стали причиной падения рубля. Нефтяные компании, по заявлению ведомства, возвращают большую часть валютной выручки.
👉А что будет с рублем дальше?
🔹Чистый убыток Аэрофлота в 1 полугодии составил ₽102 млрд против чистой прибыли в ₽74 млрд годом ранее. Ebitda увеличилась до ₽66 млрд (+6%).
👉Мы подробно рассказывали, как у компании дела
🔹Северсталь не создавала никаких резервов под штрафы ФНС по "делу металлургов", так как надеется на решение суда в свою пользу.
👉Отчет компании за 1 полугодие
🔹Самолет увеличил чистую прибыль за 1 полугодие до ₽9 млрд (+73%), выручка выросла до ₽101 млрд (+53%).
👉Тут без неожиданностей
🔹Интер РАО сократил чистую прибыль за 1 полугодие до ₽68 млрд (-12%). Выработка выросла до 63 млрд кВт.ч. (+6%).
📌Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
🌓Дневной дайджест
* В подборке представлены лидеры роста|падения за день из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3 211 пункт (+0,4%);
- РТС: 1 059 пунктов (+0,2%).
❗️Главный индекс страны перед закрытием основной торговой сессии в очередной раз обновил максимумы с февраля 2022 года.
🔸И это неудивительно: сегодня компании прорвало и они завалили инвесторов отчетами. Большинство мы разобрали (полистайте наш канал вверх), остальные — прокомментируем завтра.
📌Главное к этому часу:
🔹Минэнерго опровергло информацию, что зависшие на счетах рупии стали причиной падения рубля. Нефтяные компании, по заявлению ведомства, возвращают большую часть валютной выручки.
👉А что будет с рублем дальше?
🔹Чистый убыток Аэрофлота в 1 полугодии составил ₽102 млрд против чистой прибыли в ₽74 млрд годом ранее. Ebitda увеличилась до ₽66 млрд (+6%).
👉Мы подробно рассказывали, как у компании дела
🔹Северсталь не создавала никаких резервов под штрафы ФНС по "делу металлургов", так как надеется на решение суда в свою пользу.
👉Отчет компании за 1 полугодие
🔹Самолет увеличил чистую прибыль за 1 полугодие до ₽9 млрд (+73%), выручка выросла до ₽101 млрд (+53%).
👉Тут без неожиданностей
🔹Интер РАО сократил чистую прибыль за 1 полугодие до ₽68 млрд (-12%). Выработка выросла до 63 млрд кВт.ч. (+6%).
📌Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
🌓Дневной дайджест
* В подборке представлены лидеры роста|падения за день из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Меры поддержки рубля, принятые правительством, начали приносить плоды, пишет Ъ. Участники рынка отмечают снижение спекулятивной активности и сохраняющееся предложение валюты со стороны экспортеров даже после завершения налогового периода.
👉Что будет с рублем?
🔹Ставка экспортной пошлины на удобрения из РФ может составить не 8% от таможенной стоимости продукции, как это планировалось изначально, а 7%, сообщает Интерфакс.
👉Подробнее про эту пошлину
🔹Мосбиржа сформировала новые базы расчета индексов площадки и РТС. В них войдут бумаги Positive, Qiwi, Юнипро и Селигдара. Акции Магнита, кстати, пока сохраняются в расчетах, но остаются в листе ожидания на исключение. А расписки Fix Price покинут индексы.
🔹Тинькофф объявил о запуске сервиса, который позволит пользователям вернуть средства, похищенные телефонными мошенниками.
🔹Соллерс нацелился на сегмент небольших грузовиков. Компания намерена привлечь партнера на бывший завод Isuzu, который она выкупила, узнал Ъ.
#дайджест
@marketpowercomicsс
🔹Меры поддержки рубля, принятые правительством, начали приносить плоды, пишет Ъ. Участники рынка отмечают снижение спекулятивной активности и сохраняющееся предложение валюты со стороны экспортеров даже после завершения налогового периода.
👉Что будет с рублем?
🔹Ставка экспортной пошлины на удобрения из РФ может составить не 8% от таможенной стоимости продукции, как это планировалось изначально, а 7%, сообщает Интерфакс.
👉Подробнее про эту пошлину
🔹Мосбиржа сформировала новые базы расчета индексов площадки и РТС. В них войдут бумаги Positive, Qiwi, Юнипро и Селигдара. Акции Магнита, кстати, пока сохраняются в расчетах, но остаются в листе ожидания на исключение. А расписки Fix Price покинут индексы.
🔹Тинькофф объявил о запуске сервиса, который позволит пользователям вернуть средства, похищенные телефонными мошенниками.
🔹Соллерс нацелился на сегмент небольших грузовиков. Компания намерена привлечь партнера на бывший завод Isuzu, который она выкупила, узнал Ъ.
#дайджест
@marketpowercomicsс
Трудно быть Газпромом
Газовый гигант отчитался за 1 полугодие
Газпром
МСар = ₽4,2 трлн
📊Итоги
- выручка: ₽4 трлн (-40%);
- EBITDA: ₽1,2 трлн (сравнения нет);
- чистая прибыль: ₽331 млрд (-87%).
👨🏫По словам зампредправления компании Фамила Садыгова, динамика чистой прибыли связана "с влиянием курсовых разниц по финансовым статьям в ₽567 млрд на фоне снижения курса рубля за период на 24% к доллару и на 26% к евро".
💰Он добавил, что дивполитика предусматривает корректировки дивидендной базы на неденежные статьи, что защищает доходы акционеров в том числе от повышенной волатильности на валютном рынке. С учетом этого дивидендная база за 6 месяцев составила ₽618 млрд.
🧮Капвложения составили ₽1,2 трлн. Рост связан с активной реализацией стратегических проектов компании. Газпром сохраняет значительный запас ликвидности — более ₽1,1 трлн. Скорректированный чистый долг составляет около ₽4,9 трлн.
📈Бумаги компании на вчерашней вечерней сессии росли на 2%. На сегодняшнем открытии котировки не сильно меняются.
🚀Упоминание дивидендов менеджером было воспринято рынком довольно позитивно. Если выплата действительно будет ₽13 на акцию, то дивдоходность составит 7,3%.
#газ #Газпром #отчет
Газовый гигант отчитался за 1 полугодие
Газпром
МСар = ₽4,2 трлн
📊Итоги
- выручка: ₽4 трлн (-40%);
- EBITDA: ₽1,2 трлн (сравнения нет);
- чистая прибыль: ₽331 млрд (-87%).
👨🏫По словам зампредправления компании Фамила Садыгова, динамика чистой прибыли связана "с влиянием курсовых разниц по финансовым статьям в ₽567 млрд на фоне снижения курса рубля за период на 24% к доллару и на 26% к евро".
💰Он добавил, что дивполитика предусматривает корректировки дивидендной базы на неденежные статьи, что защищает доходы акционеров в том числе от повышенной волатильности на валютном рынке. С учетом этого дивидендная база за 6 месяцев составила ₽618 млрд.
🧮Капвложения составили ₽1,2 трлн. Рост связан с активной реализацией стратегических проектов компании. Газпром сохраняет значительный запас ликвидности — более ₽1,1 трлн. Скорректированный чистый долг составляет около ₽4,9 трлн.
📈Бумаги компании на вчерашней вечерней сессии росли на 2%. На сегодняшнем открытии котировки не сильно меняются.
🚀Упоминание дивидендов менеджером было воспринято рынком довольно позитивно. Если выплата действительно будет ₽13 на акцию, то дивдоходность составит 7,3%.
#газ #Газпром #отчет
Татнефть качает ровно
Российский нефтяник отчитался за 1 полугодие
Татнефть
МСар = ₽1,4 трлн
Р/Е = 5
📊Итоги
- выручка: ₽624 млрд (-21%);
- чистая прибыль: ₽148 млрд (+6%).
🚀Инвесторы не особо среагировали на отчетность по двум причинам:
1️⃣Промежуточный дивиденд определяется по чистой прибыли по РСБУ. Совет директоров уже дал рекомендацию по выплате за 1 полугодие в размере ₽27,54 на акцию.
2️⃣Сами результаты оказались либо ожидаемыми, либо даже немного лучше.
🔸Компании в этом полугодии помогает слабый рубль и снижающийся дисконт к Urals. Кроме того, Татнефть серьезно переориентировала географию поставок. Так, та часть экспорта, которая раньше шла по трубе в Европу, сейчас идет в новые регионы морем, либо на переработку в Танеко. Нефтепродукты преимущественно поставляются в Азию.
🔸Географически у компании нет проектов на Дальнем Востоке, зато есть теплые отношения с Турцией, где Татнефть активно развивает свое присутствие. В апреле нефтедобытчик купил турецкую топливную компанию Aytemiz Akaryakit, через сеть заправок которой и будет реализовывать свою продукцию.
#нефть #Татнефть #отчет #МР_Микова
Российский нефтяник отчитался за 1 полугодие
Татнефть
МСар = ₽1,4 трлн
Р/Е = 5
📊Итоги
- выручка: ₽624 млрд (-21%);
- чистая прибыль: ₽148 млрд (+6%).
🚀Инвесторы не особо среагировали на отчетность по двум причинам:
1️⃣Промежуточный дивиденд определяется по чистой прибыли по РСБУ. Совет директоров уже дал рекомендацию по выплате за 1 полугодие в размере ₽27,54 на акцию.
2️⃣Сами результаты оказались либо ожидаемыми, либо даже немного лучше.
🔸Компании в этом полугодии помогает слабый рубль и снижающийся дисконт к Urals. Кроме того, Татнефть серьезно переориентировала географию поставок. Так, та часть экспорта, которая раньше шла по трубе в Европу, сейчас идет в новые регионы морем, либо на переработку в Танеко. Нефтепродукты преимущественно поставляются в Азию.
🔸Географически у компании нет проектов на Дальнем Востоке, зато есть теплые отношения с Турцией, где Татнефть активно развивает свое присутствие. В апреле нефтедобытчик купил турецкую топливную компанию Aytemiz Akaryakit, через сеть заправок которой и будет реализовывать свою продукцию.
#нефть #Татнефть #отчет #МР_Микова
Нефтяные недомолвки
Лукойл отчитался за 1 полугодие
Лукойл
МСар = ₽4,7 млрд
Р/Е = 4
❗️Отчетности нефтяного сектора потеряли былую детализацию. В них нет сопоставления с результатами 2022 года, поэтому единственный способ оценить динамику — сравнивать с аналогичным периодом 2021 года. Из-за этого аналитики не всегда располагают точными фактами, поэтому дальнейшие комментарии — предположения.
📊Итоги в сравнении с 1 половиной 2021 года
- выручка: ₽3,6 трлн (-12%);
- чистая прибыль: ₽565 млрд (+32%);
- операционные расходы и затраты на геологоразведку: ₽325 млрд (+33%).
🚀На рынке ходили слухи о том, что Лукойл выделил из структуры свою дочку-трейдера Litasco. Видимо, так и произошло: только это может объяснить снижение выручки на 12% и сокращения строки "Стоимость приобретенных нефти, газа..." до ₽1,4 трлн (-40%). На это намекает и выросшая в 2 раза прибыль от реализации активов, до ₽5,4 млрд.
❓А что с прибылью, у компании все так хорошо?
Цена Urals на 10% ниже, чем в 2021 году. Рублевая цена — на 6% ниже. Демпфер в 2023 году уже не позволял получать сверхдоходы от переработки. Так что случилось?
В условиях ограниченной информации точно сказать трудно. Возможно, что фактический дисконт Urals был меньше, чем в официальных данных. Из-за этого Лукойл продавал нефть по более высоким ценам, а НДПИ платился с Urals со значительным дисконтом. Эту теорию подтверждают данные по цене Urals в портах Индии: она на порядок выше цены в Новороссийске.
❓Как дела с выкупом?
На счетах Лукойла на 30 июня 2023 года находился ₽1 трлн. Это в 2 раза больше, чем требуется для выкупа 25% акций с дисконтом в 50%.
🔸Поэтому высока вероятность, что Лукойл последует своей дивполитике. В таком случае дивидендная доходность по выплатам за год может превысить 15%.
❓Что дальше?
Считаем, что результаты второй половины 2023 года будут сильнее из-за улучшения конъюнктуры: слабый рубль, сильная нефть. Поэтому каждый должен выбрать сам, разумна ли текущая цена за компанию с такими преимуществами.
#нефть #Лукойл #отчет #МР_Иванов
Лукойл отчитался за 1 полугодие
Лукойл
МСар = ₽4,7 млрд
Р/Е = 4
❗️Отчетности нефтяного сектора потеряли былую детализацию. В них нет сопоставления с результатами 2022 года, поэтому единственный способ оценить динамику — сравнивать с аналогичным периодом 2021 года. Из-за этого аналитики не всегда располагают точными фактами, поэтому дальнейшие комментарии — предположения.
📊Итоги в сравнении с 1 половиной 2021 года
- выручка: ₽3,6 трлн (-12%);
- чистая прибыль: ₽565 млрд (+32%);
- операционные расходы и затраты на геологоразведку: ₽325 млрд (+33%).
🚀На рынке ходили слухи о том, что Лукойл выделил из структуры свою дочку-трейдера Litasco. Видимо, так и произошло: только это может объяснить снижение выручки на 12% и сокращения строки "Стоимость приобретенных нефти, газа..." до ₽1,4 трлн (-40%). На это намекает и выросшая в 2 раза прибыль от реализации активов, до ₽5,4 млрд.
❓А что с прибылью, у компании все так хорошо?
Цена Urals на 10% ниже, чем в 2021 году. Рублевая цена — на 6% ниже. Демпфер в 2023 году уже не позволял получать сверхдоходы от переработки. Так что случилось?
В условиях ограниченной информации точно сказать трудно. Возможно, что фактический дисконт Urals был меньше, чем в официальных данных. Из-за этого Лукойл продавал нефть по более высоким ценам, а НДПИ платился с Urals со значительным дисконтом. Эту теорию подтверждают данные по цене Urals в портах Индии: она на порядок выше цены в Новороссийске.
❓Как дела с выкупом?
На счетах Лукойла на 30 июня 2023 года находился ₽1 трлн. Это в 2 раза больше, чем требуется для выкупа 25% акций с дисконтом в 50%.
🔸Поэтому высока вероятность, что Лукойл последует своей дивполитике. В таком случае дивидендная доходность по выплатам за год может превысить 15%.
❓Что дальше?
Считаем, что результаты второй половины 2023 года будут сильнее из-за улучшения конъюнктуры: слабый рубль, сильная нефть. Поэтому каждый должен выбрать сам, разумна ли текущая цена за компанию с такими преимуществами.
#нефть #Лукойл #отчет #МР_Иванов
Полюс силы
Российский золотодобытчик отчитался за 1 полугодие
Полюс
МСар = ₽1,5 трлн
📊Итоги
- выручка: $2,4 млрд (+29%);
- скорректированная EBITDA: $1,7 млрд (+37%);
- скорректированная чистая прибыль: $1 млрд (+33%);
- FCF: $1,1 млрд (+52%);
- капзатраты: $400 млн (+4%);
- производство золота: 1,4 млн унций (+36%);
- реализация золота: 1,3 млн унций (+24%).
🚀Еще одна компания за сегодня, которая показывает сильные результаты. Рост EBITDA обусловлен увеличением выручки при параллельном снижении общих денежных затрат (ТСС). Чистый долг упал почти на 600 млн за счет роста FCF и выпуска рублевых бондов.
🔸Отдельно стоит отметить позитивную новость: компания пересмотрела прогноз по ТСС на текущий год вниз. Снижение показателя на 8% за полугодие подтверждает этот прогноз. При этом интересно отметить, что общий ТСС снизился во многом благодаря месторождению Олимпиада, по остальным активам расходы выросли.
🔸Капитальные затраты, как ожидает компания, не изменятся за год. В сочетании с ослаблением рубля и снижением ориентиров себестоимости добычи это позволяет рассчитывать на рост FCF.
#золото #Полюс #отчет
Российский золотодобытчик отчитался за 1 полугодие
Полюс
МСар = ₽1,5 трлн
📊Итоги
- выручка: $2,4 млрд (+29%);
- скорректированная EBITDA: $1,7 млрд (+37%);
- скорректированная чистая прибыль: $1 млрд (+33%);
- FCF: $1,1 млрд (+52%);
- капзатраты: $400 млн (+4%);
- производство золота: 1,4 млн унций (+36%);
- реализация золота: 1,3 млн унций (+24%).
🚀Еще одна компания за сегодня, которая показывает сильные результаты. Рост EBITDA обусловлен увеличением выручки при параллельном снижении общих денежных затрат (ТСС). Чистый долг упал почти на 600 млн за счет роста FCF и выпуска рублевых бондов.
🔸Отдельно стоит отметить позитивную новость: компания пересмотрела прогноз по ТСС на текущий год вниз. Снижение показателя на 8% за полугодие подтверждает этот прогноз. При этом интересно отметить, что общий ТСС снизился во многом благодаря месторождению Олимпиада, по остальным активам расходы выросли.
🔸Капитальные затраты, как ожидает компания, не изменятся за год. В сочетании с ослаблением рубля и снижением ориентиров себестоимости добычи это позволяет рассчитывать на рост FCF.
#золото #Полюс #отчет
ММК держит удар
Еще один российский металлург отчитался за 1 полугодие спустя полтора года
ММК
МСар = ₽605 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽353 млрд (-12,5%);
- EBITDA: ₽88 млрд (-14,5%);
- чистая прибыль: ₽52 млрд (-9%);
- FCF: ₽9 млрд (-48%).
🚀Ничего удивительного в падении выручки нет: снова виновато падение цен на металлопродукцию.
🔸При этом частично сгладил негативный эффект рост объема продаж благодаря сильному внутреннему спросу, а также увеличившемуся спросу на продукцию турецкого подразделения после землетрясения.
🔸Компания, как и ее коллега, отмечает полную загрузку своих мощностей по производству премиальной продукции и рассчитывает на сильный спрос со стороны строительного сектора.
👉Отчет Северстали
#металл #ММК #отчет #МР_Волхонский
Еще один российский металлург отчитался за 1 полугодие спустя полтора года
ММК
МСар = ₽605 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽353 млрд (-12,5%);
- EBITDA: ₽88 млрд (-14,5%);
- чистая прибыль: ₽52 млрд (-9%);
- FCF: ₽9 млрд (-48%).
🚀Ничего удивительного в падении выручки нет: снова виновато падение цен на металлопродукцию.
🔸При этом частично сгладил негативный эффект рост объема продаж благодаря сильному внутреннему спросу, а также увеличившемуся спросу на продукцию турецкого подразделения после землетрясения.
🔸Компания, как и ее коллега, отмечает полную загрузку своих мощностей по производству премиальной продукции и рассчитывает на сильный спрос со стороны строительного сектора.
👉Отчет Северстали
#металл #ММК #отчет #МР_Волхонский
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 3 213 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1 055 пунктов (-0,5%).
Главное к этому часу:
🔹Экспортная цена на российский чугун вернулась к росту после нескольких месяцев падения, пишут Ведомости.
👉Как дела у металлургов?
🔹Интер РАО хотело бы скрыть часть раскрываемых данных, сообщил глава компании Борис Ковальчук. Кроме того, Интер РАО планирует направить на windfall tax 2,7 млрд
👉А вчера предприятие как раз отчиталось
🔹Алмазодобывающая компания De Beers в ходе седьмого в этом году цикла продаж реализовала продукцию на общую сумму $370 млн, что на 42% ниже уровня годичной давности и на 10% ниже результата предыдущего цикла.
👉Российская Алроса, тем временем, планирует платить дивиденды
🔹Пьют все: в России могут построить отель с безалкогольным "все включено".
👉Такими темпами Beluga и дальше будет давать дивиденды
Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3 213 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1 055 пунктов (-0,5%).
Главное к этому часу:
🔹Экспортная цена на российский чугун вернулась к росту после нескольких месяцев падения, пишут Ведомости.
👉Как дела у металлургов?
🔹Интер РАО хотело бы скрыть часть раскрываемых данных, сообщил глава компании Борис Ковальчук. Кроме того, Интер РАО планирует направить на windfall tax 2,7 млрд
👉А вчера предприятие как раз отчиталось
🔹Алмазодобывающая компания De Beers в ходе седьмого в этом году цикла продаж реализовала продукцию на общую сумму $370 млн, что на 42% ниже уровня годичной давности и на 10% ниже результата предыдущего цикла.
👉Российская Алроса, тем временем, планирует платить дивиденды
🔹Пьют все: в России могут построить отель с безалкогольным "все включено".
👉Такими темпами Beluga и дальше будет давать дивиденды
Что было до этого?
🌞Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
ЕМС стоит, но не без труда
Евромедцентр отчитался за 1 полугодие
ЕМС
МСар = ₽82 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽11,5 млрд (+1%);
- выручка в евро: €139 млн (-0,4%);
- EBITDA: ₽57 млрд (+11%);
- чистая прибыль: ₽54 млрд (против убытка в 4 млрд годом ранее);
- чистый долг: ₽103 млрд (-38% с начала года).
🚀Результаты выглядят неплохо. Выручка, номинированная в евро, находится вблизи уровня прошлого года и превосходит результат 1 половины 2021 года.
🔸Изменения в валютном курсе были благоприятны для компании с точки зрения валютной переоценки и изменения стоимости финансовых инструментов. В итоге чистая прибыль оказалась на 42% выше, чем в 2021 году, при том что операционная прибыль незначительно снизилась.
🔸Продолжается уменьшение числа визитов в поликлинику (-14% к 2022 году и -31% — к 2021-му). Количество госпитализаций упало по сравнению с прошлым годом на 19%, но, по комментариям компании, результат объяснялся снижением низкомаржинальных процедур по ОМС.
🔸Пока позиции компании выглядят устойчиво, но сохраняется неопределенность по поводу спроса на премиальные медицинские услуги, особенно с учетом привязки их стоимости к курсу евро. Возможности для повышения цен у компании ограничены, поэтому ей нужно привлекать и поддерживать лояльность клиентов при сдерживании роста издержек.
#медицина #ЕМС #отчет #МР_Ващелюк
Евромедцентр отчитался за 1 полугодие
ЕМС
МСар = ₽82 млрд
📊Итоги
- выручка: ₽11,5 млрд (+1%);
- выручка в евро: €139 млн (-0,4%);
- EBITDA: ₽57 млрд (+11%);
- чистая прибыль: ₽54 млрд (против убытка в 4 млрд годом ранее);
- чистый долг: ₽103 млрд (-38% с начала года).
🚀Результаты выглядят неплохо. Выручка, номинированная в евро, находится вблизи уровня прошлого года и превосходит результат 1 половины 2021 года.
🔸Изменения в валютном курсе были благоприятны для компании с точки зрения валютной переоценки и изменения стоимости финансовых инструментов. В итоге чистая прибыль оказалась на 42% выше, чем в 2021 году, при том что операционная прибыль незначительно снизилась.
🔸Продолжается уменьшение числа визитов в поликлинику (-14% к 2022 году и -31% — к 2021-му). Количество госпитализаций упало по сравнению с прошлым годом на 19%, но, по комментариям компании, результат объяснялся снижением низкомаржинальных процедур по ОМС.
🔸Пока позиции компании выглядят устойчиво, но сохраняется неопределенность по поводу спроса на премиальные медицинские услуги, особенно с учетом привязки их стоимости к курсу евро. Возможности для повышения цен у компании ограничены, поэтому ей нужно привлекать и поддерживать лояльность клиентов при сдерживании роста издержек.
#медицина #ЕМС #отчет #МР_Ващелюк
Фосагро продолжает держаться
Производитель удобрений отчитался за 1 полугодие
Фосагро
МСар = ₽970 млрд
Р/Е = 10
📊Итоги
- выручка: ₽213 млрд (-37%);
- скорректированная EBITDA: ₽83 млрд (-50%);
- скорректированная чистая прибыль: ₽56 млрд (-49%);
- чистый долг: ₽200 млрд (+11% с начала года);
- производство удобрений: 5,7 млн тонн (+4%);
- реализация удобрений: 5,5 млн тонн (-4%).
💰Высокая рентабельность по EBITDA (45%), по словам компании, обеспечена снижением стоимости основных сырьевых ресурсов и гибкостью производственных цепочек компании.
🌐Фосагро отмечает, что объемы продаж и их распределение по регионам во 2 квартале соответствовали сезонному изменению спроса, увеличившись на рынках РФ, Северной Америки и Европы (азотные удобрения). В целом за 1 полугодие увеличились продажи удобрений в Северную и Латинскую Америки и страны СНГ.
🚀Цены на удобрения упали еще больше, до $450 за тонну. Однако благодаря падению курса рубля с тонны DAP компания получает лишь на 10% меньше в рублях, чем год назад.
🔸Фосагро удалось сохранить маржинальность, однако она будет снижаться из-за ведения экспортной пошлины на удобрения в 8% (или 7%, если Интерфакс не ошибается).
🔸Долговая нагрузка выросла, но сохраняется в комфортных пределах (около 1х).
📌Отчеты остальных удобренцев и химиков:
👉Акрон и КуйбышевАзот
👉Казаньоргсинтез и НКНХ
#удобрения #Фосагро #отчет #МР_Яранов
Производитель удобрений отчитался за 1 полугодие
Фосагро
МСар = ₽970 млрд
Р/Е = 10
📊Итоги
- выручка: ₽213 млрд (-37%);
- скорректированная EBITDA: ₽83 млрд (-50%);
- скорректированная чистая прибыль: ₽56 млрд (-49%);
- чистый долг: ₽200 млрд (+11% с начала года);
- производство удобрений: 5,7 млн тонн (+4%);
- реализация удобрений: 5,5 млн тонн (-4%).
💰Высокая рентабельность по EBITDA (45%), по словам компании, обеспечена снижением стоимости основных сырьевых ресурсов и гибкостью производственных цепочек компании.
🌐Фосагро отмечает, что объемы продаж и их распределение по регионам во 2 квартале соответствовали сезонному изменению спроса, увеличившись на рынках РФ, Северной Америки и Европы (азотные удобрения). В целом за 1 полугодие увеличились продажи удобрений в Северную и Латинскую Америки и страны СНГ.
🚀Цены на удобрения упали еще больше, до $450 за тонну. Однако благодаря падению курса рубля с тонны DAP компания получает лишь на 10% меньше в рублях, чем год назад.
🔸Фосагро удалось сохранить маржинальность, однако она будет снижаться из-за ведения экспортной пошлины на удобрения в 8% (или 7%, если Интерфакс не ошибается).
🔸Долговая нагрузка выросла, но сохраняется в комфортных пределах (около 1х).
📌Отчеты остальных удобренцев и химиков:
👉Акрон и КуйбышевАзот
👉Казаньоргсинтез и НКНХ
#удобрения #Фосагро #отчет #МР_Яранов
Магнит потерял магнетизм
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Магнит
МСар = ₽609 млрд
Р/Е = 16
📊Итоги
- выручка: ₽1,2 трлн (+8%);
- EBITDA: ₽82 млрд (+2%);
- чистая прибыль: ₽37 млрд (+17%);
- LfL-продажи: +5%;
- чистый долг: ₽117 млрд (+11% с начала года).
🚀В целом результаты оказались нейтральными. Из-за роста коммерческих, общих и административных расходов (SG&A) снизилась рентабельность EBITDA, до 7%.
🔸Темп роста выручки вышел небольшим, в то же время показатели LfL находятся в пределах ожиданий. Рост прибыли объясняется достаточно просто — за счет курсовой переоценки.
🔸Ретейлер не показал каких-то впечатляющих результатов, из-за чего на вчерашней вечерней сессии его бумаги и стали падать, а сегодня продолжают торговаться в минусе, хоть и не таком значительном.
#ретейл #Магнит #отчет
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Магнит
МСар = ₽609 млрд
Р/Е = 16
📊Итоги
- выручка: ₽1,2 трлн (+8%);
- EBITDA: ₽82 млрд (+2%);
- чистая прибыль: ₽37 млрд (+17%);
- LfL-продажи: +5%;
- чистый долг: ₽117 млрд (+11% с начала года).
🚀В целом результаты оказались нейтральными. Из-за роста коммерческих, общих и административных расходов (SG&A) снизилась рентабельность EBITDA, до 7%.
🔸Темп роста выручки вышел небольшим, в то же время показатели LfL находятся в пределах ожиданий. Рост прибыли объясняется достаточно просто — за счет курсовой переоценки.
🔸Ретейлер не показал каких-то впечатляющих результатов, из-за чего на вчерашней вечерней сессии его бумаги и стали падать, а сегодня продолжают торговаться в минусе, хоть и не таком значительном.
#ретейл #Магнит #отчет