Whoosh набирает скорость
Российский кикшеринг отчитался за 1 полугодие

Whoosh
МСар = ₽29 млрд
Р/Е = 17


📊Итоги
- выручка: ₽4 млрд (+39%);
- EBITDA: ₽2 млрд (+45%);
- чистая прибыль: ₽1,3 млрд (рост в 3,4 раза);
- чистый долг: ₽4,6 млрд.

💰Финансовый директор компании Александр Синявский заявил, что, согласно дивполитике, минимальный уровень дивидендов составит ₽1,14 млрд (около ₽10 на акцию). В октябре совет директоров будет принимать решение по их выплате.

📈Бумаги Whoosh на открытии растут на 2%.


🚀Напоминаем, что сегодня мы подробно разберем отчет компании в прямом эфире вместе с СЕО и CFO кикшеринга. Не пропустите!

#кикшеринг #Whoosh #отчет

Маму на дочку
Софтлайн начинает обмен расписок Noventiq

🔄Компания сообщила, что с сегодняшнего дня основной ее акционер (ООО "Аталайя") приглашает владельцев расписок Noventiq обменять их на акции ПАО "Софтлайн". Обмен будет проходить в рамках Мосбиржи и СПБ Биржи, а также и во внебиржевом формате.

👉Подробнее про всю эту историю с обменом читайте здесь

🧐Схема обмена довольно... интересная. Оказывается, что владельцы Noventiq при соблюдении некоторых условий на горизонте около 24 месяцев получат до трех акций Софтлайна за одну расписку. Условия путанные, давайте попробуем их разобрать.

1️⃣На первом этапе все как и ожидалось: одна акция за одну расписку.
2️⃣В рамках второго этапа (через 12 месяцев после окончания первого) инвестор получает еще одну акцию на каждую акцию Софтлайна в его владении, но не больше, чем было получено в первом этапе.
3️⃣На третьем этапе (через 24 месяца после первого) похожая история: по одной акции на каждую бумагу компании, находящуюся во владении инвестора, но не больше, чем было во втором этапе.

📅Обмен будет проходить с 28 августа до 22 сентября включительно. Отмечается, что free-float в момент начала торгов составит от 10,7% до 16,6%. Торги же акциями Софтлайна должны начаться на обеих торговых площадках 26 сентября под тикером SOFL.

📈Бумаги Noventiq (SFTL) растут на 4%.


🚀Однако сейчас неизвестно, кто является конечным бенефициаром Софтлайна, а в российских реалиях это довольно важно. Еще в апреле этого года стало известно, что основатель и главный акционер компании Игорь Боровиков продал 100% акций фонду под управлением ООО "Тэтис Кэпитал".

#ПО #Софтлайн #обмен

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 173 пункта (+0,5%);
- РТС: 1 048 пунктов (+0,5%).


Главное к этому часу:

🔹Экспортеры энергоресурсов могут впервые за долгое время вновь столкнуться с "ножницами Кудрина" – фискальным "трюком", возникающим из-за временного разрыва между моментом фактической уплаты налогов и периодом их начисления. В результате им придется продать больше валюты, пишут Ведомости.
👉Напомним про недавнюю волатильность, отчасти связанную с экспортерами

🔹В правительстве обсуждают идею создания в России единого трейдера удобрений, сообщает Bloomberg.
👉Не так давно для "удобренцев" ввели новые пошлины

🔹Совет директоров Ренессанс Страхование рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере ₽7,7 на акцию. Собрание акционеров пройдет 29 сентября. Дивотсечка — 10 октября.
👉Все как и ожидалось

🔹Yandex Cloud за 1 полугодие увеличил выручку до ₽5,8 млрд (рост почти в 2 раза).
👉Как дела у всей компании?

🔹VK увеличивает свою долю в онлайн-школе Тетрика до более чем 90% и объединяет сервис с Учи. Дома.
👉Отчет компании за 2 квартал

🔹Русолово оценивает проект разработки месторождения Пыркакайские штокверки примерно в $300 млн.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Мосбиржа заявляет
Несколько представителей торговой площадки разговорились с журналистами на семинаре. Вот главные тезисы

🔷 Ведется работа над задачей упрощения допуска дружественных нерезидентов на российский рынок.
🚀 Порыв, безусловно, благородный, призванный повысить ликвидность российских акций на площадке, однако сам же директор департамента рынка акций биржи Борис Блохин говорит, что «режим счетов "С" этого не предполагает». По мнению Блохина, для допуска дружественных нерезидентов нужно «изменение регуляторного ландшафта». Как это будет сделано — неясно!

🔹Будет доработан механизм дискретных аукционов для предотвращения взрывного роста и падения на рынке акций.

🔹НРД хочет до конца 2023 года запустить систему быстрого перевода ценных бумаг по аналогии с СБП.
🚀 Этот момент мы разберем чуть позже — отдельным постом.

🔹Торговая площадка планирует стать локальным центром по расчетам в нацвалютах дружественных стран.

🔹В сентябре есть план запустить вечный фьючерс на индекс Мосбиржи.

🔹Совокупный объем торгов на бирже по итогам 2023 года может вновь превысить ₽1 квадриллион.

🔹До конца года будет разработана pre-IPO платформа для привлечения компаниями средств на внебиржевом рынке.

#Мосбиржа #заявления

⚡️ Почему у Whoosh падает стоимость поездки?
Судя по отчетности, стоимость каждой поездки снижается, средний чек падает, но пользователи совершают больше поездок. Что случилось?

❗️Объясняет основатель и CEO Whoosh Дмитрий Чуйко:

- Дело в том, что количество пользователей с подпиской растет. С подпиской сервис дешевле (не надо платить за разблокировку самоката). Мы видим существенный рост ультракоротких поездок, - рассказал Чуйко.

- Стоимость минуты при этом не падает — она выросла на 5%, просто средний чек стал в общей массе чуть ниже, - добавил CFO Whoosh Александр Синявский. - Кроме того, доля транспортных поездок {поездки, цель которых не развлечение, а путь из точки А в точку Б — прим. MP} существенно выросла.

#Whoosh #стрим

⚡️ Самокаты без замен
Капзатраты Whoosh направлены на рост флота, а не на замещение

🔹Об этом в нашем эфире заявил СЕО и основатель компании Дмитрий Чуйко.

— Есть ошибочное предположение, что самокаты, которые мы закупаем, идут на замену того флота, который у нас уже работает. Пока на замену мы ничего не закупаем, мы всегда закупаем самокаты на расширение, — отметил Чуйко.

🫡По его словам, компания научилась восстанавливать самокаты и рассчитывает, что весь флот будет ездить 5 и более лет.


👉Ранее Whoosh рассказал про причину падения стоимости поездки

#Whoosh #стрим

⚡️⚡️⚡️Дивидендные намеки
Финдиректор Whoosh голосует за дивиденды

— Безусловно, у нас есть желание придерживаться дивполитики. У меня есть все ожидания, что именно эта сумма будет заявлена, — сказал в ходе стрима CFO компании Александр Синявский. — Тем не менее этот вопрос будет решаться на заседании СД в октябре.

❗️Напомним: Whoosh сегодня заявил, что минимальный уровень дивидендов составит ₽1,14 млрд (около ₽10 на акцию), согласно текущей дивполитике.


👉Ранее Whoosh рассказал про капитальные затраты

#Whoosh #стрим #дивиденды

🟦🟪Гендерная статистика на самокатах
Самокатами Whoosh больше пользуются мужчины, чем женщины

— Их (мужчин — прим. ред.) 60%, может чуть меньше. В этом сегменте они более активны, — заявил СЕО и основатель компании Дмитрий Чуйко.

🔹По его словам, кикшеринг старается диверсифицировать продукты. Так, в этом году был запущен шеринг велосипедов.

— Мы фиксируем, что на велосипедах примерно 50/50. Женщин существенно больше, нежели на самокатах. Мы предполагаем, что эта аудитория, попробовав такой продукт, будет перетекать и в другой, — добавил Чуйко.

#Whoosh #стрим

😍Whoosh доволен Латинской Америкой
Пилотный проект компании в странах Южной Америки продвигается вполне неплохо, заявил СЕО и основатель кикшеринга Дмитрий Чуйко

— Мы получили первые результаты, все эти рынки операционно работают в плюс. В целом нам эти рынки нравятся, это рынки без конкуренции, большие рынки, экономики похожи на российскую, — заявил Чуйко на нашем стриме.

🔹Он отметил, что сейчас компания ожидает начала условного "лета" (в ноябре), чтобы получить полные данные основного сезона. Решения по росту на этих рынках Whoosh будет принимать исходя из них.

#Whoosh #стрим

Рынки сегодня

🔹Морской экспорт угля в августе будет на уровне июля, пишет Ъ. Угольные компании смогли переориентировать поставки после размыва путей на БАМе
👉Подробно рассказываем про Мечел в рубрике "Распаковка"

🔹Российские власти обсуждают возможность выделить из ФНБ более ₽650 млрд на проекты в области авиапрома, узнал Интерфакс.
👉Отчет Аэрофлота за полугодие по РСБУ

🔹Нужно смириться с необходимостью вмешательства государства в валютный рынок на фоне слабого рубля. Решение проблемы с рупиями и контроль за продажей валюты экспортерами способны вернуть доллар к ₽85, считает экс-глава Открытия Михаил Задорнов.
👉Что ждет рубль?

🔹Банк России зарегистрировал новую международную платежную систему Kwikpay.
👉А как дела у Qiwi?

🔹Инфляция не щадит никого: производители шаурмы заявили об индексации цен с сентября в среднем на 10–15%, пишут Известия.

#дайджест

@marketpowercomicsс

Ожидаемые алмазные дивиденды
Алроса планирует порадовать инвесторов выплатой

Алроса
МСар = ₽624 млрд


💰Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере ₽3,77 на акцию. Дивдоходность составляет 4,5%.

❗️Собрание акционеров пройдет 30 сентября, отсечка — 18 октября.


🚀Ничего удивительного не произошло, все именно так, как Market Power и ожидал.

#алмазы #Алроса #дивиденды

Прибыль пошла по трубам
ТМК отчитался за 1 полугодие

ТМК
МСар = ₽262 млрд


📊Итоги:
- выручка: ₽279 млрд (-7%);
- скорректированная EBITDA: ₽79 млрд (+50%);
- чистая прибыль: ₽28 млрд (+39%);
- чистый долг: ₽252 млрд;
- объем реализации трубной продукции: 211 тыс. тонн.

🤓Компания отмечает, что выручка снизилась на фоне выделения части активов АО "ВТЗ" и АО "ЧТПЗ" по производству труб большого диаметра в форме реорганизации с одновременным присоединением к ООО "ТМК Трубопроводные решения" (ТМК ТР).

👍Свое финансовое положение ТМК оценивает как устойчивое благодаря усилиям по снижению долговой нагрузки. Соотношение чистый долг/EBITDA составляет 1,6х, что ниже целевого значения в 2,5х. Маржинальность по скорректированной EBITDA составила 28%, что выше, чем в прошлые годы.

👉Компания планирует платить дивиденды за 1 полугодие

#трубы #ТМК #отчет

Металлическая стойкость
Северсталь отчиталась за 1 полугодие после перерыва в 1,5 года

Северсталь
МСар = ₽1,2 трлн


📊Итоги
- выручка: ₽339 млрд (-10%);
- EBITDA: ₽118 млрд (-12%);
- чистая прибыль: ₽105 млрд (-11%);
- FCF: ₽60 млрд (+1%).

👉Операционные результаты за 2 квартал мы рассказали здесь

🫣По словам компании, падение выручки связано со снижением средних цен реализации, которое частично было компенсировано увеличением доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и ростом объема продаж.

😊Как отметил гендиректор компании Александр Шевелев, Северстали удалось справиться с вызовами прошлого года, загрузка производства близка к полной. Удалось и переориентировать значительные объемы с экспортных направлений на приоритетный внутренний рынок.

👍Спрос на российском рынке, добавил Шевелев, показывает неплохую динамику (прежде всего благодаря строительной отрасли), что поддерживает цены на металлопродукцию.

📉Бумаги Северстали (CHMF) падают на 1%.


🚀Напомним, что мы общались с компанией на нашем стриме и подробно разбирали все аспекты ее бизнеса. Если еще не видели — милости просим!

#сталь #Северсталь #отчет

Слабый рубль, сильный лес
Segezha отчиталась за 2 квартал

Segezha
МСар = ₽94 млрд


📊Итоги
- выручка: ₽21 млрд (+13%, здесь и далее — к 1 кварталу 2023 года);
- OIBDA (она же — EBITDA): ₽2,9 млрд (рост в 3 раза);
- чистый убыток: ₽3,9 млрд (+3%);
- долг: ₽123 млрд (без изменений);
- капзатраты: ₽1,6 млрд (-2%).

💰Компания оценила сумму windfall tax в ₽465 млн.

📉Бумаги Segezha (SGZH) падают на 2%.


🚀Несмотря на снижение цен реализации во 2 квартале, наблюдается улучшение финансовых результатов относительно 1 квартала. Оно связано с ростом объемов продаж и ослаблением рубля.

🔸Однако долговая нагрузка продолжает находиться на нестабильном уровне. Уровень OIBDA по-прежнему недостаточен для оплаты процентов по долгу.

#лес #Segezha #отчет

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 213 пунктов (+0,5%);
- РТС: 1 054 пункта (-0,3%).


Главное к этому часу:

🔹АФК Система во 2 квартале нарастила выручку до ₽246 млрд (+19%), скорректированная OIBDA снизилась до ₽75 млрд (-22%), чистая прибыль составила ₽2 млрд (против убытка в ₽1 млрд в 1 полугодии 2022 года).
👉Как компания отчиталась за 1 квартал?

🔹Акционеры ТМК утвердили дивиденды за 1 полугодие в размере ₽13,45 на акцию. Доходность при текущих ценах составляет 5,2%. Отсечка — 5 сентября.
👉Отчет компании за 1 полугодие

🔹Более 80% российских компаний пострадали от падения рубля, пишет Forbes. В каждой десятой компании уверены, что прибыль бизнеса сократится на 30–50% до конца 2023 года
👉Что ждет рубль?

🔹Славнефть (совместное предприятие Роснефти и Газпром нефти) получила в 1 полугодии прибыль в размере ₽82 млн против убытка годом ранее в ₽2,3 млрд. Выручка снизилась до ₽81 млрд (-47%).


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Акрон и КуйбышевАзот отчитались за 1 полугодие после долгого перерыва. Разбираем их результаты вместе с аналитиками Market Power


📊Акрон. Итоги
- выручка: ₽88 млрд (-40%);
- EBITDA: ₽37 млрд (снижение в 2,2 раза);
- чистая прибыль: ₽19 млрд (-74%).

💰Компания оценивает свой платеж по windfall tax в размере ₽4,7 млрд.


🚀Это случилось: гигант раскрылся. Из отчета следует, что доля поставок в Европу сократилась с 14% до 3%. Операционная рентабельность сохранилась на уровне 40% — судя по всему, благодаря ослаблению рубля и сокращению затрат.

🔸У компании 80% долга в валюте, однако для нее это небольшой риск, поскольку Акрон получает валютную выручку. Долговая нагрузка небольшая: соотношение чистого долга и EBITDA меньше 1х.


📊КуйбышевАзот. Итоги
- выручка: ₽38 млрд (-29%);
- чистая прибыль: ₽9 млрд (-63%).

💰На windfall tax компания планирует направить ₽1,2 млрд.


🚀Эта компания тоже давно не раскрывалась. В структуре выручки больше всего пострадали поставки в ЕС (падение в 3 раза). Основная причина — снижение цен на азотные удобрения, однако сокращения поставок также имели место.

🔸Рентабельность по операционной прибыли снизилась с 40% до 25%. Здесь тоже виновато падение цен, а также — рост расходов на производство и логистику.

🔸Однако долговая нагрузка компании остается низкой. Денег на балансе у нее в 1,5 раза больше самого долга. Плюс к тому, средства КуйбышевАзот держит в валюте.

#удобрения #Акрон #КуйбышевАзот #отчеты #МР_Яранов

Разбираем отчеты за 1 полугодие от двух "дочек" холдинга СИБУР вместе с аналитиками Market Power


📊Казаньоргсинтез. Итоги
- выручка: ₽51 млрд (-27%)
- чистая прибыль: ₽12 млрд (-46%)


🚀Расходы сократились на 20% — компания снизила объемы производства. Однако операционной отчетности нет, поэтому сказать что-то более конкретное сложно. Стоит отметить, что вызывает беспокойство крайне высокая дебиторская задолженность компании, которая равна почти четверти выручки. Плюс ко всему, она растет довольно быстро.

🔸Из позитивного: у компании вообще нет долга. Более того, у нее на балансе лежит "котлета" в ₽10 млрд. Это результат 2022 года, когда компания получила прибыль, которую направила на погашение долга и на депозиты. А уже в 2023 году выплатила ₽16 млрд дивидендов.


📊НКНХ. Итоги
- выручка: ₽104 млрд
- чистая прибыль: ₽901 млн


🚀Несмотря на то, что в отчетности по МСФО компания не дает сравнений с 1 полугодием 2022 года, можно примерно прикинуть динамику на примере отчета по РСБУ за тот же период, поскольку эти две формы у НКНХ довольно схожие.

🔸Получается, что операционная рентабельность выросла, а чистая прибыль снизилась. Главным фактором выступил убыток из-за обесценивания рубля, поскольку занимала компания в евро.

🔸Проблема в том, что отчетность сильно сокращенная, и говорить что-то точно по ней сложно. Однако заметно одно — операционно бизнес сохраняет прибыльность.

#нефтехим #Казаньоргсинтез #НКНХ #отчеты #МР_Яранов

⛴ Совкомфлот поплыл на фрахте
Крупнейший оператор танкерного флота в стране отчитался за 1 полугодие и 2 квартал

Совкомфлот
МСар = ₽271 млрд


📊Итоги 2 квартала
- выручка: $588 млн (-11% к 1 кварталу 2023 года здесь и далее);
- EBITDA: $414 млн (-9%);
- чистая прибыль: $210 млн (-27%);
- чистый долг: $536 млн (-17%).

👉Как компания отчиталась за 1 квартал?


🚀 Поскольку компания предпочла не сравнивать результаты с прошлым годом, нам остается сопоставить результаты двух кварталов.

🔸Сразу бросается в глаза, что финансовые показатели просели по всем фронтам. Но это абсолютно логично!


📌Что с финансами?
До 2022 года можно было прогнозировать, сколько компания заработает, потому что были ориентиры (бенчмарки) – мировые цены, к которым привязаны ставки российского фрахта.

🔸Мы в MP полагаем, что российские ставки фрахта как минимум в 1,5 раза выше мировых – все-таки возить российскую нефть в нынешнее время очень рискованно,западные компании ушли, и альтернатив Совкомфлоту практически нет.

🔸Если посмотреть на мировые бенчмарки, ставки фрахта пошли вниз, с пиков четвертого квартала 2022-го и первого квартала 2023-го. Российские ставки, какими бы они ни были, тоже пошли вниз во втором квартале.


📌Что с флотом?
Компания нигде не комментирует, сколько у нее сейчас танкеров. Однако у Совкомфлота есть и возможность для покупки новых судов, и деньги на это.


📌Что с дивидендами?
Компания заявила, что сохраняет приверженность политике по выплате 50% дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях. Она за полгода составила ₽42,6 млрд.

🔸Аналитики MP не ожидают от компании промежуточных дивидендов, потому что Совкомфлот исторически платил раз в год.


#грузы #Совкомфлот #отчет