Market Power
27.4K subscribers
5.96K photos
57 videos
5 files
4.53K links
Новости и разбор российского фондового рынка

Чат: https://t.me/+DFcxqbsnpCRlNWE6

Эй-бот: https://t.me/MarketPowerBot

Вся информация в этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Download Telegram
VK утвердил переезд
Российская IT-компания теперь точно перерегистрируется

VK
МСар = ₽163 млрд
Р/Е = n/a


🥳Акционеры и совет директоров компании утвердили редомициляцию. Теперь VK съедет с Британских Виргинских островов и закрепится на острове Октябрьский в Калининградской области.

😵‍💫После госрегистрации в РФ VK станет Международной компанией публичным акционерным обществом "ВК" (МКПАО "ВК").

❗️Также были приняты решения о делистинге расписок и еврооблигаций с Лондонской биржи и о первичном листинге на Мосбирже.

👉Наш разбор отчета компании за 2 квартал

📈Бумаги VK (VKCO) растут на 1% на открытии

#IT #VK #редомициляция
Дивиденды упали в шахту
Вчера Распадская дважды расстроила инвесторов

Распадская
МСар = ₽246 млрд
P/E = 7

Совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 1 полугодие. Это было ожидаемо, потому что материнская компания — Евраз — прописана в Великобритании и не может получать дивиденды от "дочки".


📊Кроме того, компания отчиталась за 1 полугодие
- выручка: $1,2 млрд (-28% к 1 полугодию 2022-го);
- EBITDA: $432 млн (-59%);
- чистая прибыль: $314 млн (упала в 2 раза);
- чистый долг: его нет!
Кроме того — на счетах компании скопилось $330 млн кэша.

👨Президент компании Илья Широкоброд заявил, что в 1 полугодии на компанию посыпались проблемы с наличием запчастей для оборудования, с логистикой, фрахтом и финансовой инфраструктурой экспортных продаж. Цены на угольную продукцию как в России, так и за рубежом оставляют желать лучшего.


📌Что будет с дивидендами Распадской
Далеко не факт, что компания хоть что-то заплатит инвесторам за все то время, пока Евраз был британской компанией.

Дальнейшие же выплаты будут зависеть от двух факторов.

1️⃣Когда Евраз станет российской компанией?
4 августа Владимир Путин подписал закон, обязывающий "экономически значимые организации" регистрировать материнскую компанию в РФ. Попадает ли Евраз под этот закон — станет понятно, когда правительство сформирует списки этих организаций.

2️⃣Как Евраз распорядится денежным потоком компании?
Дивполитика Распадской при нулевом чистом долге предполагает выплату 100% свободного денежного потока. Однако материнская компания может напрямую влиять на этот показатель.


📋 Рассмотрим два кейса, примеру которых может последовать Евраз после вероятного переезда:

🔸 Первый — Башнефть и ее "мама" Роснефть. НПЗ Башнефти перерабатывают в основном сырье Роснефти, причем по рыночным ценам. А когда гиганту требуются деньги, он забирает их у "дочки" через жирные дивиденды. Миноритарии Башнефти в накладе не остаются.

🔸 Второй — ФСК-Россети и ее "дочки". Компания вполне могла бы увеличить свой свободный денежный поток, заставив многочисленные МРСК платить больше. Однако у госкомпании есть и другие механизмы по получению с них денег. Она на то и имеет приставку "гос": может лоббировать повышение тарифов.

‼️ Так и Евраз может получить свое от Распадской разными способами. Либо через дивиденды, либо менее приятными для акционеров способами. И во втором случае, разумеется, у компании денег на дивиденды не останется.

#уголь #Распадская #отчет #дивиденды
⚡️⚡️⚡️ БСПБ подтвердил феноменальные результаты
Банк Санкт-Петербург раскрыл отчетность за первое полугодие 2023 года

💰 Итоги полугодия:
- чистый процентный доход: ₽25 млрд (после резервов),
- чистый комиссионный доход: ₽6,9 млрд,
- прибыль: ₽28,2 млрд.

❗️Нас, разумеется, больше интересуют результаты именно 2 квартала и причины этого практически аномального роста

🔸Удивительно то, что уже ПОСЛЕ ПОПАДАНИЯ В SDN-лист банк за 2 квартал заработал ₽13,5 млрд чистой прибыли. Важную роль сыграл основной бизнес, формирующий процентные доходы (₽11,5 млрд). Чистые комиссионные доходы за квартал (₽3,2 млрд) также внесли весомый вклад в финансовый результат.

🔸Резервы под кредитные убытки во втором квартале банк не то, что распустил, а досоздал — на ₽0,3 млрд.

🔸При этом БСПБ потерял на трейдинге за квартал ₽1,9 млрд, что, само собой, не объясняет продолжающуюся аномальную прибыль.


Тем не менее, вопросы вызывают два факта
Их невозможно прояснить без комментариев самого банка.

1️⃣ Резервы по прочим потерям переоценились в плюс на ₽6,1 млрд. Что это за резервы — непонятно.

2️⃣ Некоторые строки в отчетности скрыты (нормальная практика для банков сейчас). Мы попробовали высчитать обратным счетом недостающую информацию. Похоже, что на переоценке валюты и от операций с ней банк мог заработать около ₽5 млрд руб.

#bspb #MP_Пантюхин
Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 146 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1 007 пунктов (-1%).


Главное к этому часу:

🔹ЦБ опубликовал проект основных направлений государственной ДКП на 2024-2026 годы. Там регулятор представил базовый и рисковый сценарии экономической ситуации. Так, в базовом средняя ключевая ставка составляет 8,5-9,5%, а в рисковом — 12,5-13,5% в 2024 году.
🚀 Собственно, в прогнозах ЦБ ничего не изменилось с прошлого месяца. Вероятно, пересмотра от регулятора следует ждать не раньше октября.

🔹Доходы РФ от нефтяного экспорта в июле выросли по сравнению с июнем на 20%, до $15,3 млрд, сообщает МЭА. При этом объемы сохранились на том же уровне на фоне роста нефтяных котировок и снижении дисконта.
👉Сколько в бюджете РФ занимают нефтегазовые доходы?

🔹Индия продолжает скупать российскую нефть, несмотря на рост цен, пишет Bloomberg.
👉Что происходит с ценами на нефть?

🔹 Зарубежные оборудование и стройматериалы подорожают из-за ослабления рубля, заявил глава Минстроя Ирек Файзуллин.
👉Последний отчет девелопера — Эталон


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест


@marketpowercomics
☄️Акция недели
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"

❗️Надежные акции, у которых есть потенциал показать прибыль на долгосроке!


📌Что это за компания?
Beluga — крупнейший в РФ производитель и импортер крепкого алкоголя. Владеет 6 заводами, винодельческим комплексом, логистическими центрами и розничной сетью “Винлаб”.


📌Тикер: BELU


📌Почему мы считаем, что котировки вырастут?
Beluga показывает невероятные результаты для своего сегмента.

🔸Отчет компании за полугодие подтверждает, что бизнес продолжает расширяться. Многие компании выросли благодаря прошлогоднему эффекту низкой базы. Но это не тот случай: для Beluga первая половина 2022 года была просто феноменальной: кризис только грянул, люди закупались впрок.
❗️И этот отличный результат компания умудрилась улучшить.

🔸Санкции почти не коснулись производителя. И с импортом алкоголя у него все хорошо. А сегмент розницы демонстрирует рост быстрее лидеров рынка (X5, Магнит), а рентабельность - на их уровне.

🔸Акции Beluga все еще стоят адекватных денег. Плюс ко всему, компания стабильно выплачивает дивиденды. На последние суммарно она и вовсе направила 95% от чистой прибыли прошлого года.

🔸Устойчивость бизнеса в кризис. По прошлогодним опросам, алкоголь занял последнее место среди топ-10 товаров, на которых люди будут экономить.

❗️Beluga — одна из немногих компаний на российском рынке, которой удается одновременно и расширять бизнес, и платить жирные дивиденды с двузначной доходностью.

#инвестидея #акции
Русал падает по всем фронтам
Российский производитель алюминия отчитался за 1 полугодие

Русал
МСар = ₽659 млрд


📊Итоги
- выручка: $6 млрд (-17%);
- скорректированная EBITDA: $290 млн (-84%);
- скорректированная чистая прибыль: $315 млн (-54%);
- чистый долг: $6,3 млрд (+0,4%);
- объем реализации алюминия: 2 млн тонн (+10%);
- средняя цена реализации алюминия: $2500 (-26%);
- себестоимость на тонну: $2300 (+13%).

🥸Ключевым фактором, повлиявшим на снижение выручки, было падение цены алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) на 24,2% за первые 6 месяцев, до $2331 за тонну.

🫡Себестоимость выросла из-за и увеличения объема закупок глинозема (обеспеченность собственным глиноземом снизилась из-за отсутствия поставок из Украины и Австралии) и увеличения затрат на электроэнергию и транспорт.

👉А мы говорили, что Русал пострадает от увеличения тарифов на электричество

😱Снижение цен на алюминий и увеличение себестоимости привели к снижению рентабельности EBITDA с 25% до 5%.

🤝Компания заявляет, что работает над укреплением сырьевой независимости: планирует построить в Ленинградской области глиноземный завод.

#металл #Русал #отчет
Российский рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 3 155 пунктов (+0,2%);
- РТС: 1 000 пунктов (-1,7%).


📌Главное к этому часу:

🔹Нет предела падению: рубль продолжает пикировать вниз, доллар торгуется выше 99, а евро в моменте доходил до 109. Центробанк, кстати, планирует уже в 1 полугодии 2024 года начать публиковать прогноз курса рубля.

🔹Вашингтон объявил о разрыве соглашения по поставкам стали из РФ. В отношении Северстали США ввели антидемпинговую маржу в размере почти 54%, а в отношении России в целом - 185%.
🚀Однако вряд ли это хоть как-то отразится на Северстали. Как мы помним, компания успела переориентировать свои поставки, теперь 80% идет на внутренний рынок, а 20% — за рубеж, причем в большинстве своем в "дружественные" страны.

🔹ЦБ РФ по-прежнему не видит рисков для финансовой стабильности в ослаблении рубля, но хотел бы снизить волатильность рынка. Кроме того, регулятор рассматривает возможность повышения ставки на следующем заседании
👉Каким было последнее решение ЦБ?

🔹Распадская ожидает добычу по итогам 2023 года на уровне показателей за прошлый год, прогнозирует увеличение добычи во II полугодии.
👉Заплатит ли шахта дивиденды?

🔹Новатэк присоединит бывшее совместное предприятие с TotalEnergies к своей "дочке".
👉Отчет компании за 1 полугодие

🔹Совет директоров Русснефти проявил себя. На собрании было рекомендовано не выплачивать дивиденды за 2022 год по обыкновенным акциям, а по привилегированным — направить $110 млн ($1,1 на акцию). Суть в том, что "префы" компании не торгуются на бирже.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

🌓Дневной дайджест


* В подборке представлены лидеры роста|падения за неделю из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии.

#дайджест

@marketpowercomics
⚪️🟣⚫️❤️😍🎈👍 в продаже!

Всё, что вы хотели знать о российских акциях, но не знали, у кого спросить!

🎇 В комиксе Market Power наши аналитики разобрали отечественные компании, бизнес которых показал суперустойчивость во время кризиса!

🛒 Купить комикс Market Power на Ozon
⚡️А теперь еще и на Яндекс Маркете!

👏 Дорогие подписчики! Не забывайте оставлять отзывы после покупки, ведь это помогает нам продвигать комикс на маркетплейсах.

❗️А третий выпуск комикса есть в электронном виде.

@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Чего ждать на следующей неделе?
Календарь важных событий и отчетностей. На этот раз событий мало, но они все довольно важные


📌 14 августа, понедельник

🔹Beluga
проведет заседание совета директоров, где обсудит дивиденды за 1 полугодие
👉Почему акции Beluga — хорошая идея

🔹Татнефть проведет заседание совета директоров, где обсудит дивиденды за 1 полугодие.
👉И сколько же компания может заплатить?


📌 15 августа, вторник

🔹 X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за второй квартал 2023 года.
👉Операционный отчет компании за первое полугодие


📌 16 августа, среда

🔹Globaltrans
проведет собрание акционеров, где обсудит вопрос о редомициляции
👉 Куда компания переезжает?


17 августа, четверг

— важных событий не запланировано


📌18 августа, пятница
🔹У компании Артген, которая до недавнего времени называлась ИСКЧ, сменится тикер на Мосбирже: с ISKJ на ABIO


#календарь #события

@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔹ЦБ обладает всеми необходимыми инструментами, чтобы нормализовать ситуацию с рублем уже в ближайшее время и обеспечить снижение темпов кредитования до устойчивых уровней, заявил помощник президента РФ Максим Орешкин.

🔹В то же время глава комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков считает, что большинству россиян "наплевать" на курс доллара к рублю.
🚀Можете поделиться в комментариях, как вы относитесь к ослаблению рубля

🔹Аэрофлот готовит твердые контракты на поставку 52 российских самолетов.
👉Свежий отчет компании, пусть и по РСБУ

🔹Операционную систему Аврора от Ростелекома необходимо доработать, это оценивается в ₽300 млрд до 2027 года.
👉Первое раскрытие Ростелекома за полтора года

🔹Напомним: сегодня советы директоров Beluga и Татнефти рассмотрят вопрос о дивидендах за 1 полугодие.
👉Что еще будет на этой неделе?

🔹Казахстанский Центральный депозитарий ценных бумаг (ЦДЦБ) стал отказывать в передаче находящихся у него на хранении еврооблигаций эмитенту для замещения. Обоснование — "обход европейских санкций".

#дайджест

@marketpowercomicsс
🔹 В тройке лидеров на последнем закрытии — экспортеры и эмитент с жирной долларовой кубышкой.

🔹 Интересно, почему...

🤣Не потому ли, что на пятничной вечерней сессии рынок понял, что будет с рублем в понедельник?

👇 До открытия торговой сессии пять минут. Как думаете, картина изменится?

#индексы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️Beluga снова наливает!
Российский производитель алкоголя может заплатить инвесторам

Beluga
МСар = ₽90 млрд
Р/Е = 11


😍Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере ₽320 на акцию. Собрание акционеров, где окончательно решится этот вопрос, пройдет 18 сентября. Дивотсечка — 29 сентября.

💰При текущей цене акции доходность составляет 5,5%.

📈Бумаги Beluga (BELU) растут на 3%.

👉 Кто купил, тот молодец!

#алкоголь #Beluga #дивиденды
😱Алроса раскрывается
Случилось то, чего многие так долго ждали: крупнейший производитель алмазов отчитался за 1 полугодие спустя долгое время

Алроса
МСар = ₽671 млрд

📊Итоги
- выручка: ₽188 млрд (+0,2% к 1 полугодию 2022-го);
- чистая прибыль: ₽56 млрд (-35%).

😳Отметим, что за аналогичный период 2021 года показатели Алросы были на том же уровне:
- выручка: ₽182 млрд;
- чистая прибыль: ₽54 млрд.

🥷Интересно и то, что в пояснениях к отчету компания не раскрывает пункт "выручка от продаж" — по понятным причинам. Очевидно, что некоторый уровень секретности в финансовых отчетах госкомпаний — это то, с чем инвесторы продолжат жить.

📈Бумаги Алросы (ALRS) падают на 1%.


🚀В целом по динамике выручки компании можно понять, что продажи алмазов на зарубежные рынки продолжаются, а их объем не сильно изменился с момента последней публикации отчетности в 2022 году.

🔸В то же время видим рост себестоимости, что давит на маржинальность бизнеса. Прибыль от продаж упала на ₽20 млрд, а чистая прибыль — на ₽30 млрд. Компания наращивает основные средства и запасы алмазов, а денежные средства по-прежнему полностью покрывают весь ее долг.

#алмазы #Алроса #отчет #МР_Варламов
Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 222 пункта (+2,1%);
- РТС: 999 пунктов (-0,1%).


Главное к этому часу:

🔹Рубль продолжает падать: доллар торгуется выше 101, а евро — по 111.

🔹Тем временем ЦБ по-прежнему не видит угроз для финансовой стабильности в текущей динамике рубля. При этом регулятор допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

🔹Новые затраты Транснефти по расширению системы не повлияют на дивиденды, прокачка нефти в 2023 году ожидается в размере 463 млн тонн.
👉Сегодня СД компании должен решить по выплатам, сколько они могут составить?

🔹Фосагро является лидером по поставкам всех видов удобрений сельхозпроизводителям с долей в 21% согласно данным Российской ассоциации производителей удобрений.
👉Подробно рассказываем про бизнес компании в рубрике "Распаковка"

🔹Газпром нефть добыла 25 млн тонн нефти на шельфе в Арктике почти за 10 лет.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест


@marketpowercomics
🚀 Мясная ракета
Акции Черкизово сегодня взлетели на 40%

Черкизово:
МСар = ₽150 млрд
Р/Е = 10

❗️Дело в том, что компания анонсировала заседание совета директоров, в повестке которого есть вопрос о рассмотрении дивидендов за полугодие. Сама встреча участников СД пройдет уже завтра — 15 августа.

🔸Согласно дивидендной политике, Черкизово выплачивает не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Отчетность за полугодие компания еще не публиковала.

#агро #Черкизово #дивиденды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️⚡️⚡️ Завтра Центробанк проведет внеочередное заседание по ключевой ставке!

🔹Совет директоров регулятора опубликует результаты заседания в 10:30 по московскому времени.


📈А тем временем сегодня доллар впервые с марта 2022 года превысил отметку ₽100.

👉 Сколько рублей дают за доллар прямо сейчас? Знает наш Эй-бот!

🤣 А Market Power напоминает, что в феврале 2022 года ЦБ одним движением сумел сделать банковские вклады крайне привлекательными.

#ЦБ #рубль #ставка
🤣 Народные приметы от Market Power работают в обе стороны.

А ведь это всего лишь анонс заседания ЦБ. Что же будет завтра?

#доллар #индекс
💯 Ключевая ставка завтра...
Anonymous Poll
43%
😒 10%
14%
😏 11%
26%
😟 12%
8%
🧐 15%
8%
🫥 20%