ИСКЧ определился с дивидендами
Российский биотех утвердил политику выплат инвесторам

ИСКЧ
МСар = ₽9 млрд
Р/Е = 391

🫡Совет директоров компании решил, что на выплаты дивидендов теперь будет направляться 40-60% от чистой прибыли.

❗️Напомним, что в 2022 году компания получила ₽208 млн чистой прибыли по РСБУ (именно ее акционеры брали при расчете дивидендов), из которых на дивиденды было направлено ₽93 млн или 45%. Размер выплаты составил ₽1 на акцию.

📈Акции ИСКЧ (ISKJ) растут на 3%.


🚀Новость, конечно, позитивная, ведь предсказуемость выплат — это всегда хорошо. Да и в целом компании роста, одной из которых и является ИСКЧ, редко платят дивиденды.

🔸Однако дивдоходность акции при текущих котировках все равно вызывает лишь улыбку: рынок оценивает компанию по P/E выше, чем Tesla в лучшие годы.

🔸Словом, факт выплат сам по себе — уже хорошо, но вряд ли кто-то будет покупать акции ИСКЧ ради дивидендов.

#медицина #ИСКЧ #МР_Тюрин

🎊Распаковка ЛСР

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

🏗На этот раз поговорим про бизнес одного из трех крупнейших российских девелоперов — ЛСР.

👉Еще одна распаковка


🚀А вчера у нас в гостях был девелопер еще крупнее — Самолет. Эфир можете смотреть по ссылке!

#распаковка #ЛСР

🚢 Совкомфлот вырос на секретном buyback
Сегодня Совкомфлот выкатил интересное сообщение, и стало понятно, почему его бумаги резко выросли

Совкомфлот
МСар = ₽226 млрд
Р/Е = 11 (по МСФО за 2022 год)

😳Как оказалось, неназванная "дочка" компании выкупила часть акций оператора танкеров с рынка. Неизвестен ни объем buyback, ни цена покупки. При этом, если верить сообщению, выкуп начался 5 июля.

Никаких объявлений о выкупе ранее компания не делала.

📈Тем временем акции Совкомфлота (FLOT) с начала недели выросли на 9%.


🚀 По рынку давно гуляет слух, что компания намерена выкупить весь объем своих акций с рынка и стать непубличной. Предпосылки есть: статус публичной компании и оперирование "серым танкерным флотом" (дело государственной важности!) как-то не очень вяжутся между собой.

🔸Кроме того, объем free float компании небольшой (16%), а акции стоят недорого относительно ее активов. Поэтому выкуп даже с премией выглядит вполне логичным шагом со стороны Совкомфлота.

🔸Однако это лишь предположение!

#флот #Совкомфлот #buyback

Рынки сегодня

🔹Аналитики ЦБ РФ отметили усиление проинфляционного давления на фоне роста издержек и спроса.
👉Чего ждать по ставке?

🔹Легализация онлайн-продаж алкоголя в РФ поставлена на паузу. Сенатор Андрей Клишас отозвал соответствующий законопроект, пишут Ведомости.
👉Операционка Beluga за 1 полугодие

🔹Капитализация российских акций выросла более чем на четверть с начала года.

🔹FTC (Федеральная торговая комиссия США) заявляет, что подаст апелляцию, чтобы заблокировать сделку Microsoft и Activision
👉Напомним про эту сделку из прошлой жизни

🔹Илон Маск снова что-то задумал. Он запускает компанию xAI, целью которой будет "понять истинную природу Вселенной". Больше информации будет в пятницу в прямом эфире Twitter.

#дайджест

@marketpowercomics

Большинство "физиков" провалили тестирование от Центробанка по сложным инструментам

🔹7,5 млн человек прошли тестирование за полтора года.
🔹2,4 млн справились успешно. 55% из них ответили верно на все вопросы с первого раза.

👍За первый год (с октября 2021-го по сентябрь 2022-го) с тестами справились 31%, или 1,9 млн человек. За следующие полгода (с октября 2022-го по март 2023-го) успешно сдали экзамен 37% (0,5 млн человек).

🤝Среди самых востребованных инструментов, по которым проводилось тестирование: российские акции, не включенные в котировальные списки, и сделки с плечом.


🚀По словам аналитиков Market Power, тестирование Центробанка несложное, и подготовиться к нему можно за пару часов. Да, все ответы можно спокойно нагуглить, не вдаваясь в детали, однако мы рекомендуем все же изучить вопрос.

❗️Не понимая механики рынка, вы рискуете совершить уйму ошибок. Например:
- купить акций вне котировальных списков, а потом просто не найти, кому их продать;
- зайти с плечом, не сознавая возможных убытков и не подозревая о повышенных брокерских комиссиях;
- повторить кейс с шортом под дивидендный гэп, про это мы уже рассказывали.

🔸Поэтому — не ленитесь изучать вопрос. Почитайте образовательные посты в нашем канале, посмотрите наши видеоролики. А после прохождения тестирования — не залетайте сразу на "всю котлету". Потренируйтесь на сделках с небольшим объемом, проанализируйте и сделайте выводы по соотношению риск-доходность.

#инвесторы #тесты #ЦБ #МР_Яранов

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 883 пункта (-0,5%);
- РТС: 1007 пунктов (+0,3%).


Главное к этому часу:

🔹Спрос на нефть в мире в 2023 году вырастет относительно показателя 2022 года на 2,23 млн б/с, сообщает МЭА. Это ниже прогноза месяцем ранее в 2,45 млн б/с.
👉Почему нефтяникам РФ не достанутся льготы?

🔹Цена на газ в Европе в моменте опускалась ниже $300 за тысячу кубометров. Эксперты связывают это с ростом выработки электроэнергии.

🔹Китай в мае импортировал 13,5 млрд кубометров природного газа, что является историческим максимумом для этого месяца.
👉Объемы торгов юанем продолжают расти

🔹МТС через дочку получила 16% разработчика платформы для роботизации бизнес-процессов Primo RPA.
👉Тут мы рассказываем про гэп МТС

🔹Softline закрыла сделку по приобретению 50,1% доли в IT-компании Борлас.
👉Разбираем делистинг бывшей "мамы" Softline

Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Котировки нефти марки Brent достигли отметки $80 за баррель впервые с 1 мая текущего года

🔹Аналитики Market Power рассказывают о причинах роста и объясняют, почему это не столь важно для российского рынка

📌 Почему выросла Brent
Рост обеспечили заявления стран-экспортеров. Саудовская Аравия продлила до августа сокращение добычи до 9 млн баррелей в сутки, а Россия намерена в августе сократить поставки нефти на 0,5 млн баррелей в сутки.

🔸Цена нефти очень чувствительна к изменению объемов предложения, поэтому такое сокращение сразу же отразилось на цене: сентябрьские фьючерсы на Brent выросли до $80,16 за баррель.


📌Почему Brent не так важна?
Brent — это главный бенчмарк нефти, который никогда не стоит сбрасывать со счетов. Однако для российского инвестора куда важнее значение дисконта, с которым торгуется российская нефть Urals.

🔸Cейчас Urals впервые преодолела отметку в $60 за баррель (потолок, установленный EC). В порту Новороссийск 12 июля Urals продавалась за $60,78. Кстати, именно эту котировку использует Правительство РФ.

🔸Дисконт — $20, это на $5 меньше предельного дисконта, установленного Минфином. Впрочем, это никак не влияет на налоги, взимаемые с нефтяников: они платят с фактических цен реализации товара.


📌Ну и что?
Снижение дисконта и выход за потолок G7 означает, что РФ наращивает теневой флот и оптимизирует затраты на доставку нефти покупателям.

🔸А еще не надо забывать о слабом рубле. Экспортную выручку нефтяников можно рассчитать, умножив цену Urals на курс. Сравним текущие значения с апрельскими:
- 58 (Urals) * 80 (USD/RUB) = ₽4600 за баррель;
- 61 (Urals) * 90 (USD/RUB) = ₽5500 за баррель.

🔸Продавать нефть за рубеж стало выгоднее на 18%, и это хорошо для компаний с высокой долей экспорта: Роснефть, Лукойл.

🔸Но не стоит забывать, что цены или курс могут уже через месяц стать хуже. Поэтому, если вы намерены инвестировать в акции нефтяников, наиболее стабильно выглядят компании с ориентацией на внутренний рынок: Татнефть, Башнефть, Газпромнефть.

#нефть #цена #МР_Иванов

Рынки сегодня

🔹Доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов в июне 2023 года упали почти на 50%, до $11,8 млрд.
👉Тем временем цены на нефть растут

🔹Власти решили усложнить выход иностранцев из бизнеса РФ и сформировали новый перечень требований из 10 пунктов, которые надо выполнить сторонам для заключения сделки.

🔹Акрон хочет оспаривать действия польских властей относительно акций химического холдинга Azoty.
👉Напомним, что случилось с польскими активами Акрона

🔹Москва может приостановить свое участие в зерновой сделке - до тех пор, пока не будут выполнены все данные ей обещания по этим договоренностям, заявил Владимир Путин

#дайджест

@marketpowercomics

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 897 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1011 пунктов (+0,3%).


Главное к этому часу:

🔹РФ и Саудовская Аравия своим решением о сокращении добычи подняли цены на нефть, пишет Reuters.
👉А мы ведь говорили...

🔹Для исполнения бюджета в рамках утвержденных параметров курс в ближайшие полгода должен оставаться на уровне не менее ₽90 за доллар, считают эксперты, опрошенные Ведомостями.
👉Наш прогноз по российской валюте

🔹Аэрофлот увеличил пассажиропоток в июне на 16%, до 4,3 млн. За 1 полугодие показатель составил 21 млн, увеличившись на 22%.

🔹 JPMorgan увеличил чистую прибыль во 2 квартале в 1,7 раза, до $14,5 млрд, выручку — до $41,3 млрд (+34%).
👉А знаете, что еще сделал JPMorgan?..

Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🎊Распаковка Алросы

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

💎Сегодня разберем мирового лидера по добыче алмазов, встречайте: компания Алроса.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #Алроса

🤝Идите с миром, но с условиями
Власти РФ сформулировали требования для выхода иностранцев из российского бизнеса

🔹Теперь иностранцам будет еще труднее уйти из России. В документе правительства есть несколько принципиально новых условий, которые формально пока не применялись.

📊10 условий выхода
1 Цену покупки должен оценить "по рынку" независимый частный оценщик из спецсписка.
2 Требуется экспертное заключение саморегулируемой организации оценщиков.
3 Дисконт покупки к рыночной цене — не менее 50%.
4 Бюджет получает 10% от суммы покупки, если дисконт при сделке был меньше 90% от рыночной цены.
5 Запрещается заключать опцион обратного выкупа на срок более двух лет. Кроме того, выкуп должен пройти по полной рыночной стоимости.
6 Если покупается ПАО, обязательно разместить до 20% акций на бирже в течение трех лет.
7 Листинг проводится даже если ПАО в результате сделки ликвидируется или теряет публичный статус.
8 Покупатель должен развивать компанию и сохранить штат.
9 Деньги перечисляются на счета типа "С" либо — в рублях — в российский банк, либо в иностранные банки, но только с рассрочкой.
10 Без разрешения правкомиссии сделка не состоится.


🚀По словам аналитиков Market Power, основные новшества в этом списке - момент с SPО (дополнительным размещением акций на бирже) и обратным выкупом. Первый важен больше для покупателя. А второй, хоть и является ужесточением, но все равно не мешает компаниям выходить из бизнеса. Разве что психологически.

#иностранцы #бизнес #выход #МР_Волхонский