Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 805 пунктов (-0,4%);
- РТС: 1 050 пунктов (+0,4%).


Главное к этому часу:

🔷Центробанк придумал очередной способ, как россияне могут избавиться от замороженных из-за санкций активов: они могут быть обменяны на деньги иностранцев, которые лежат на счетах типа "С". При этом ЦБ считает, что продать замороженные бумаги россияне смогут не с дисконтом, а с премией.
Справка: рублевые счета типа "С" введены в марте 2022-го. На них поступают доходы по ценным бумагам, принадлежащим "недружественным" иностранцам. Конвертировать их в валюту можно только по разрешению властей РФ. По оценкам экспертов, в конце 2022 года на счетах типа "С" было около ₽600 млрд, и сумма продолжает расти.

🔹Нефть Brent отыгрывает июньский провал. В моменте сегодня котировки превышали $77 за баррель.

🔹Доля российских ценных бумаг в ПИФах продолжает расти, заявляет ЦБ. В фондах для «неквалов» доля иностранных бумаг упала до 16% (₽237 млрд), в фондах для "квалов" — до 0,5% (₽39 млрд).

🔹Народный банк Китая (китайский ЦБ) продолжает поддерживать экономику. Регулятор снизил ставки: базовую по кредитам на год (LPR) — до 3,55% годовых, по пятилетним кредитам — до 4,2% годовых. До этого уровня ставки не опускались с лета 2022 года.

🔹С января по май Россия поставила Китаю 42,1 млн тонн нефти. Это на 23,7% больше, чем за тот же период прошлого года.

🔹СПБ Биржа даст "неквалам" возможность торговать паями ETF на гонконгские и китайские индексы. Инструменты будут торговаться в гонконгских долларах и юанях.
- В мае объем торгов паями ETF на СПБ Бирже достиг $215,3 млн.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔷 Очередной хитрый механизм поддержки ипотечного рынка придумали в правительстве. Минстрой намерен компенсировать россиянам до 35 лет, которые копят на первый взнос по ипотеке, 50% расходов за съемное жилье.
- Ведомство рассчитывает, что субсидия охватит по 310 тысяч человек ежегодно. Сроки запуска программы неизвестны.
👉 А российские банки надеются на рекорд жилищного кредитования

🔹НОВАТЭК не станет закупать газ у Газпрома для "Мурманского СПГ". Компания будет снабжать предприятие с собственной сырьевой базы на юге полуострова Гыдан.
👉 Что еще за Мурманский СПГ?

🔹Американские индексы (см. картинку) вчера снизились не просто так. Во-первых, на прошлой неделе они неплохо выросли, пора и честь знать (шутка). А во-вторых, инвесторы ждут выступлений главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе США, подозревая, что он подтвердит свой прогноз по дальнейшему повышению ставки.
👉 Какие сейчас ставки в американской экономике?

🔹Сегодня акционеры Башнефти соберутся, чтобы обсудить предложенные советом директоров дивиденды за прошлый год.
👉 Подробнее о дивидендах Башнефти

🔹Банк России в 2023-м выпустит шесть видов инвестиционных монет тиражом до 1,45 млн штук — в полтора раза больше, чем в 2022-м. Регулятор отмечает, что спрос на инвестиционные монеты в стране продолжает расти.
👉 MP знает об инвестиционных монетах всё!

#дайджест

@marketpowercomics

⚡️⚡️⚡️Квадриллион ошибок
Российская налоговая служба еще никогда так не промахивалась с данными

🔹Вчера по СМИ разлетелась заметка РБК, в которой издание писало, что выручка российских компаний в 2022 году превысила КВАДРИЛЛИОН – выросла до ₽1268 трлн. Эти данные подтверждает ФНС России. Тут же появилась куча комментариев “экспертов”, что этому рекорду способствовали невероятные экспортные доходы прошлого года.

🔹 Аналитики MP сразу поняли: что-то здесь не так! Уж слишком велика сумма. И вот почему...


📌Неверная методика
Неправильно просто брать и складывать выручки всех организаций страны, как это сделала ФНС!

🔸У крупных компаний есть дочерние общества. Эти “дочки-матери” гоняют между собой деньги, что похоже на переливание воды в сообщающихся сосудах. Когда “мама” платит “дочке”, для "дочки" это выручка, а для "мамы" — себестоимость. Поэтому суммировать их выручки нельзя.

🔸Узнать, сколько зарабатывают все компании в стране, поможет Росстат. Он проводит вычисления по методологии системы национальных счетов (СНС), которая отсеивает это самое “переливание” денег.

🔸Так вот, ВВП страны (по Росстату) в прошлом году – ₽153 трлн, а выручка всех компаний – ₽274 трлн.

❓Но откуда же ФНС взяла целый квадриллион?


📌Ошибка на 5 ВВП
Как думаете, у какой компании самая большая выручка в 2022 году? Газпром? Лукойл? Роснефть? Ха!

🔸У Газпрома выручка за 2022 год по РСБУ — "жалкие" ₽8 трлн. А вот ООО "ЮССА" за тот же период получила ₽215 трлн выручки.

🔸Один вопрос: ЧТО ЗА ЗВЕРЬ ЭТА ООО "ЮССА"? Ответ прост: компания, бухгалтер которой не выспался, вместо "тыс." указал "трлн" и, не проверяя, отправил отчет в ФНС. Главное, чтобы у него не случился инфаркт, когда организации придут налоги. Шутка! В ФНС ведь не дураки — они проверят отчетность, дадут ООО "ЮССА" по шапке и потребуют переделать.

🔸Но пока ФНС не разобралась, данные ООО "ЮССА" так и висят в системе, создавая ту самую "рекордную выручку российских компаний".

🔸Тем временем на сайт ФНС стекаются миллионы отчетов, которые отправляют тысячи бухгалтеров. Сколько из них допускают ошибки? Судя по тому, что в новостях появился “квадриллион” – многие.


‼️Вывод
Обвинять РБК и иже с ними в ошибке не следует. Ведь российские компании и вправду ЗАДЕКЛАРИРОВАЛИ ₽1268 трлн выручки.

🔸СМИ добросовестно сослались на данные госорганов, обратились к финансовым “экспертам”, которые, не ставя под сомнение данные ФНС, быстро придумали им объяснение.

😎 И это учит нас тому, что не только комментарии “экспертов”, но даже данные от высших государственных органов следует проверять!

@marketpowercomics #MP_Кулагин

🏗Льготная программа Минстроя может споткнуться о "серый" рынок жилья

🔹Сегодня Министерство строительства сообщило о разработке программы компенсации россиянам до 35 лет, которые копят на первый взнос по ипотеке, 50% расходов за съемное жилье.

🔹В разработке программы участвуют ДОМ.РФ и Росмолодежь. По словам замглавы Минстроя Никиты Стасишина, подробности программы обнародуют в течение пары месяцев.

🔹Ведомство рассчитывает, что субсидия охватит по 310 тысяч человек ежегодно, в основном это будут люди 23–27 лет, закончившие институт, планирующие создание семьи.


🚀 По мнению аналитиков MP, мера, вероятно, призвана перераспределить спрос на ипотеку во времени. Подразумевается, что покупатели смогут быстрее накопить средства на первоначальный взнос и выйти на сделку.

❗️Однако при реализации программы может возникнуть несколько сложностей.

1️⃣ Есть вероятность, что сумма первоначального взноса в итоге будет потрачена на другие цели (например, при возникновении сложных жизненных обстоятельств).

2️⃣ Значительная часть жилья сдается неофициально, без договора. Для компенсации расходов на аренду по программе, вероятно, потребуется договор, что может повысить расходы арендатора.

3️⃣ Программа будет распространяться только на новостройки, а часть покупателей может выбрать вторичный рынок из-за более низких цен.

❗️Обычно подобные программы ограничиваются тем, что рынок аренды в основном "серый".

#ипотека #MP_Ващелюк

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 816 пунктов (+0,4%). Индекс достиг годового максимума, "ралли" продолжается!
- РТС: 1 054 пункта (+1,0%).

Главное к этому часу:

🔷 Глава ЦБ Эльвира Набиуллина сегодня заявила, что необходимо возвращать обязательное раскрытие информации эмитентами. Пусть и частичное. "Чтобы под шумок рисков санкций не скрывали информацию, которая нужна для развития рынка", - объяснила она.
🚀Кажется, Эльвира Сахипзадовна намекает, что мы дождемся вала отчетностей компаний за первое полугодие.

🔹 Глава ЦБ также подтвердила, что регулятор уже прорабатывает механизм, по которому замороженные бумаги российских инвесторов могут быть выкуплены на средства иноинвесторов со счетов типа С.
👉 Что за механизм?

🔹«СмартТехГрупп», основным активом которой является микрофинансовая компания CarMoney, допущена до торгов на Мосбирже. Размещение будет проходить прямым листингом, его объем компания оценивает в ₽600 млн. Тикер — CARM.
▫️Торги начнутся 3 июля.

🔹 «Магнит» открыл уже 1000 дискаунтеров «Моя цена». Сейчас сеть его дискаунтеров представлена в 645 населенных пунктах страны.
👉 Почему гипермаркеты умирают, а дискаунтеры процветают?

🔹Кстати, сегодня последний день, когда можно купить акции "Россети Центр и Приволжье" (дивиденд ₽0,00204 на акцию), "Россети Центр" (₽0,01121 на акцию) и "Россети Урал" (₽0,00504 на акцию).
🚀Ну, мало ли, может быть, среди наших подписчиков есть те, кому просто нравится процесс получения дивидендов, несмотря на крошечную доходность🤣


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест


#дайджест

@marketpowercomics

❓Как распознать качество финансовой аналитики?
Крупнейшие независимые ассоциации финансовых аналитиков выпустили чек-лист для розничных инвесторов

👍И его одобрил сам Банк России!

🔹Ассоциация финансовых аналитиков (АФА) и Национальная финансовая ассоциация (НФА) рассказали, как отличить советы профессиональных аналитиков от советов тех, кто ими только прикидывается. Чек-лист, утвержденный совместной рабочей группой организаций и одобренный независимыми аналитиками EMCR, есть в распоряжении Market Power.


📌ЧЕК-ЛИСТ:

1️⃣ Понятно, кто автор контента: вы знаете, что это за человек или проект, чем они занимаются.

2️⃣ Опыт автора позволяет вам считать его экспертом в своей области.

3️⃣ У автора хорошая репутация: в СМИ отсутствует информация о его участии в недобросовестных практиках, судебных разбирательствах.

4️⃣ Понятно, какую выгоду человек получает от своего контента: монетизирует аудиторию через рекламу, консультирует, продает товары и т. п.

5️⃣ Из информации автора понятно, где факты, полученные из заслуживающих доверия источников, а где — его личное мнение.

6️⃣ Есть первоисточник фактов, а в идеале — гиперссылка.

7️⃣ Мнение автора подкреплено аргументами, опирающимися на цифры и факты.

8️⃣ Текст хорошо структурирован, и вы понимаете, о чем он.

9️⃣ Информация подана в профессиональной манере: без матов, оскорблений и максимализма автора.

🔟 Нет агрессивной рекламы своих идей или продуктов. Профессионал на рынке финансов знает, что любая инвестиция — это риск!

1️⃣1️⃣ Нет обещаний конкретной доходности. Если таковое присутствует — это, возможно, недобросовестный контент.

1️⃣2️⃣ Автор не утверждает, что прошлая доходность финансового инструмента принесет такую же доходность в будущем.


🚀 К слову, в канале Market Power все новости подаются со ссылками на источники, а мнения наших аналитиков выделяются курсивом, "🚀", "🔸" — вот такими эмодзи, указанием, что это лишь мнение, а не истина в последней инстанции.

#АФА #НФА #инвестиции

General Electric прекратила обслуживание газовых турбин российских ТЭС

🔹Аналитики MP объясняют, насколько это критично для российской электроэнергетики.


📌Зачем нужны турбины?
Для начала разберем, как работает тепловая электростанция.

🔹В двух словах: горит газ, греет котел, пар вращает паровую турбину, вырабатывается электричество.

🔹Вместо газа можно использовать и уголь, и "дизель". Главное — разогреть котел. Паровые турбины любой конфигурации делают и в России.

🔹В середине прошлого века на Западе изобрели газовую турбину, которая работает иначе. Там газ сгорает при огромном давлении, инициируя вращение. А полученного тепла хватает еще и на разогрев котла — по схеме, описанной выше. У обычной турбины КПД – 35%, а установив газовую, можно выжать все 60%!


📌Поломка будет критичной?
Газовые турбины — сложный механизм, в мире единицы компаний (GE, Siemens, Rolls-Royce, Mitsubishi и еще несколько) умеют их производить.

🔹Если произойдет серьезная поломка, а GE и иже с ней откажут в обслуживании, российские специалисты вряд ли смогут исправить проблему.


📌Насколько все плохо?
Трагедии в отсутствии газовых турбин нет.

🔹Большинство электростанций в стране работают по старинке — на паровых турбинах. А те, что перешли на газовые, в случае их поломки могут запросто вернуться к истокам — установить паровые турбины с новыми котлами и жечь газ "традиционным" способом.

🔹Да, "голубого топлива" понадобится вдвое больше, но Россия — страна дешевого газа, а потому даже с паровыми турбинами российские генерирующие компании могут на нем не экономить.


📌Создадут ли аналог газовой турбины в РФ?
Он уже есть.

🔹Правда, лишь опытные образцы. Говорить об их успехе мы сможем, когда они лет 10 проработают на объектах.

🔹А поторопиться с ними следует. Ведь используют газовые турбины не только на ТЭС. Такие же, но меньшей мощности устанавливают в газопроводах, а также на СПГ-заводах.

👉 В прошлом году из-за турбин Газпром даже останавливал экспорт

#ТЭС #турбины #GE #MP_Петрова

Рынки сегодня

🔷 С начала года производство стали в России выросло на 1,9%, а в мае рост год к году составил 8,8%, сообщает Всемирная ассоциация производителей стали. Это в большей степени объясняется эффектом низкой базы прошлого года, однако ассоциация подчеркивает, что в мире производство с начала года падает на 1,2% (до 786 млн тонн), а в мае снижение составило 5,1% (до 161,6 млн тонн).
👉 Куда российские металлурги продают сталь после санкций?

🔹 Российско-китайский оптовый маркетплейс QIFA разместил на Мосбирже рублевые трехлетние облигации на ₽200 млн и заявил, что планирует провести IPO на главной российской площадке.
▫️Компания, кстати, уже 4 года публикует финансовую отчетность.

🔹За 2022 год иностранные акционеры получили от российских компаний ₽1,1 трлн дивидендами, что в три раза меньше, чем по итогам 2021 года, пишет РБК со ссылкой на ФНС.
👉 Но ФНС далеко не всегда бывает права...

🔹Forbes назвал Ozon "самой популярной фрашизой". С мая прошлого года онлайн-ретейлер увеличил сеть доставки на 11,6 тыс. партнерских пунктов выдачи.

🔹Мосэнерго сегодня проводит собрание акционеров. Напомним: компания объявила крошечные дивиденды. Акционеры, вероятнее всего, их без вопросов одобрят.


#дайджест

@marketpowercomics

🏃‍♂️Noventiq определилась с делистингом

🔹Noventiq — бывшая "мама" российской компании АО "Софтлайн" — уйдет с лондонской биржи (LSE) 26 июля. А уже в октябре ее расписки перестанут торговаться и на Мосбирже.

🔹После этого Noventiq намерена разместить свои бумаги на американской бирже NASDAQ через слияния со SPAC*-компанией Corner Growth Acquisition.

📉Расписки Noventiq (SFTL) сегодня падают на 2%.

👉 Подробнее о компании Noventiq расскажет наш Эй-бот


🚀Аналитики Market Power напоминают, что акционеры российского бизнеса Softline изучают возможность обмена расписок Noventiq на акции АО «Софтлайн», обещая обнародовать все тонкости процедуры во второй половине 2023 года.

🔸ООО «Аталайя» (основной акционер российского Софтлайна сейчас) предлагает в том числе такой вариант обмена: на каждую расписку Noventiq — по три акции АО "Софтлайн". Параллельно рассматривается листинг российской компании на Мосбирже.

🔸Сегодняшнее заявление Noventiq косвенно намекает, что все процедуры по обмену постараются утрясти до октября 2023 года. Для держателей расписок Noventiq отказ от обмена — это риск остаться с неликвидными бумагами, листинг которых будет прекращен.


📌СПРАВКА
*SPAC – это публичная компания-«пустышка», существующая только "на бумаге". Ее создают, выводят на биржу и ждут заявки от какой-нибудь реальной компании, которая желает выйти на биржу, минуя IPO. Затем происходит слияние, и на бирже уже торгуются акции реальной компании.

#Софтлайн #Noventiq

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 815 пунктов (-0,2%);
- РТС: 1 059 пунктов (+0,1%).


Главное к этому часу:

🔹Рейтинговое агентство Fitch резко снизило прогноз по ценам на газ в Европе. Эксперты считают, что в 2023 году газ в ЕС будет стоить $424 за тысячу кубометров (ранее прогнозировалось $706), в 2024-м — $353. Объясняет Fitch это тем, что Европа хорошо наладила поставки СПГ.
▫️Тем временем европейские хранилища уже заполнены на 74,9%.
👉А в Европе-то уже рецессия...

🔹HeadHunter больше не будет оспаривать решение биржи Nasdaq о делистинге расписок.
👉 Отчет HH за первый квартал

🔹Совет директоров Полюса принял решение о делистинге расписок компании с Лондонской биржи (LSE).
👉Недавно Полюс сильно огорчил акционеров

🔹Минцифры планирует отказаться от блокировки сайтов, которые показывают иностранные фильмы, не попавшие в российский прокат из-за санкций.

🔹ЦБ включил СПБ Биржу в реестр операторов информационных систем, на которых можно выпускать цифровые финансовые активы (ЦФА).
👉 Чем торговали инвесторы на МБП Бирже в мае

🤣 Спрос на шаурму в стране за год вырос в 2–3 раза, пишут Ведомости. Цены на нее выросли соответственно.


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

📈 Турция повысила ключевую ставку!
Сразу на 650 базисных пунктов — с 8,5% до 15%

🔹Однако лира на этом решении резко упала к доллару: рынки закладывали рост ставки минимум до 20%.

🔹Это первое повышение с марта 2021 года! Следующее заседание ЦБ Турции пройдет 20 июля.


🚀По мнению аналитиков Market Power, турецкий ЦБ не случайно осторожничает, не повышая ставку разом еще сильнее, потому что это грозит катастрофическим ударом по экономике.

🔸Инфляция в Турции в мае составила 39,6% при целевом уровне 5%. Большинство ЦБ мира стремятся повысить ставку выше уровня инфляции, чтобы вернуть инфляцию к цели.

🔸ЦБ Турции, полагаем, попытается сделать это за несколько шагов, чтобы дать финансовому и реальному сектору экономики подготовиться к резкому ужесточению денежно-кредитных условий.


❗️Ранее турецкий ЦБ "шел своим путем", пытаясь надеть штаны через голову снизить инфляцию в стране понижением ставки. Об этом, как и о причинах пересмотра денежно-кредитной политики страны, Market Power недавно подробно рассказывал.

#Турция #ставка #ДКП #MP_Кулагин #MP_Васильев

🎊Распаковка Сургутнефтегаза

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

😍 Сегодня разберем бизнес самого таинственного нефтяника страны — компании Сургутнефтегаз

👉Сургутнефтегаз — достойный кандидат в портфель инвестора!

👉Еще одна распаковка

#распаковка #Сургутнефтегаз

Рынки сегодня

🔷 Некоторые российские компании по-прежнему НЕ БУДУТ раскрывать отчетность во второй половине года, сообщает Forbes со ссылкой на Минфин. Список таких компаний ведомство планирует составить по итогам встречи с Российским союзом промышленников и предпринимателей 27 июня.

🔹Российские компании, которые получают акции уходящих из страны иностранных компаний с дисконтом, обяжут размещать 20% этих бумаг на бирже. Об этом пишут Известия со ссылкой на главу Минфина Антона Силуанова.

🔹Газпром принял долгосрочную программу развития на 2024-2033 годы. Из планов компании вычеркнут показатель доли на рынке газа Европы.

🔹Банки в мае снова нарастили чистую прибыль — до ₽273 млрд. Это на 22% больше, чем в апреле.
👉 В первом квартале у банков было все отлично!

🔹 Доллар впервые в истории стоит больше 25 лир — турецкая валюта обвалилась до новых минимумов после вчерашнего решения ЦБ поднять ставку.
👉 Почему это произошло?

🔹Сегодня совет директоров АО "Софтлайн" намерен принять дивидендную политику.
👉 Почему это важно для инвесторов?


#дайджест

@marketpowercomics