Рынки сегодня

🔹 Уровень общей добычи нефти стран ОПЕК+ будет скорректирован до 40,46 млн баррелей в сутки (б/с) в 2024 году. Таким образом, в следующем году разрешенная добыча будет находиться на 1,4 млн б/с ниже текущих разрешенных уровней. Кроме того, Саудовская Аравия в июле на месяц дополнительно сократит добычу нефти на 1 млн б/с.

🔹Российские угольные компании в 2022 году нарастили выручку почти на треть за счет роста мировых цен, однако их прибыль увеличилась только на 9%, сообщает Ъ. Издержки выросли из-за потери премиальных рынков сбыта, подорожавшего фрахта и ухудшения доступа к ЖД-инфраструктуре в РФ для экспорта на восток.
👉Как дела у Мечела в 1 квартале?

🔹Совокупная выручка "Лаборатории Касперского" (неаудированная, по МСФО) по итогам 2022 года составила $752 млн, что соответствует показателю 2021 года.
👉Смотрите наш стрим с коллегой и конкурентом компании — Positive

🔹Проект Мурманского СПГ Новатэка детально прорабатывается, подтвердил вице-премьер РФ Александр Новак.
👉Подробно рассказываем про это проект

🔹В VK появится приложение для тюнинга автомобиля — речь идет не только о конструкторе, но и о возможности реализовать проект в заявленных ателье, пишет Ъ. Стоимость разработки оценивается в 15 млн.
👉Отчет компании за 1 квартал

#дайджест

@marketpowercomics

Май на биржах
Две российские торговые площадки вновь подвели итоги торгов за прошлый месяц


😳Мосбиржа возвращается к акциям:
- общий объем торгов: ₽94,2 трлн (+4% м/м; +20,5% г/г);
- акции: ₽1,8 трлн (+12,5% м/м; рост в 3 раза г/г);
- облигации: ₽1,4 трлн (без изменений м/м; рост в 3,5 раза г/г);
- срочный рынок: ₽5,9 трлн (+18% м/м; +5% г/г);
- валютный рынок: ₽21 трлн (-4,5% м/м; +31% г/г);
- денежный рынок: ₽62,9 трлн (+6% м/м; +14% г/г);
- драгметаллы: ₽22,5 млрд (-44% м/м; рост в 6 раз г/г).

🚀Хочется обратить внимание на то, что активность инвесторов в юане в очередной раз показывает сильный рост — до 2,49 трлн (+17%). Доля китайской валюты впервые превысила 40% в торгах на валютной секции. Спрос на другие "дружественные" валюты тоже растет, но медленнее.


🧐СПБ Биржа старается заинтересовать:
- стоимостной объем сделок: $3,1 млрд (+25% м/м; -72% г/г);
- среднедневной объем торгов: $0,14 млрд (+8% м/м);
- количество сделок: 4,2 млн (-14% м/м);
- активные счета: 169 тыс. (-0,5% м/м);
- стоимостной объем по гонконгским бумагам: НК$0,68 млрд (+31% м/м).

🚀Следует отметить: объем сделок по иностранным бумагам (не китайским) впервые за три месяца показал рост.


🏆Топ-3 лидеров по объему торгов на СПБ Бирже:
- Tesla: 15% от общего объема;
- NVIDIA: 5%;
- Marathon: 4,5%.

🇨🇳Топ-3 лидеров в гонконгских бумагах на СПБ Бирже:
- Alibaba: 16% от общего объема;
- JD. com: 9%;
- Li Auto: 6,6%.

#биржи #май

@marketpowercomics

Капитализация Polymetal уходит вместе с руководством
Золотодобытчик заявил об уходе нескольких глав компании со своих постов в российской «дочке». Акции падают

Polymetal
МСар = ₽273 млрд
Р/Е = n/a


👋Главный исполнительный директор (головной компании) Виталий Несис и финансовый директор Максим Назимок подали в отставку со всех руководящих должностей в АО "Полиметалл" — российском подразделении компании. Кроме того, компанию покинул исполнительный вице-президент Павел Данилин.

📉Инвесторы не рады: акции Polymetal (POLY) падают на Мосбирже на 7%.


🚀По словам аналитиков MP, нет ничего удивительного в том, что менеджмент уходит с постов в подсанкционной компании. Несис и Назимок уже сообщили, что продолжат работу в головной, в частности продолжат заниматься вопросами редомициляции Polymetal в Казахстан и разделением активов группы по юрисдикциям.

👉Подробнее про переезд компании

🔸 Polymetal — компания с отличной репутацией, которая всегда думала об интересах инвесторов, и наши аналитики ожидают, что в скором времени она разработает решение вопроса с российскими держателями акций.

#золото #Polymetal #менеджмент

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 730 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1 057 пунктов (+0,5%).


Главное к этому часу:

🔹Минфин США разместит новый долг на $1 трлн или больше из-за подписания законопроекта о повышении госдолга, пишет Bloomberg.

🔹Апелляция поддержала взыскание с Зиявудина Магомедова и офшоров ₽80 млрд и $13,8 млн в пользу ДВМП (головная компания Fesco).
👉Подробнее про эту историю

🔹Совет директоров Аэрофлота рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год.
🚀Невероятно! А если серьезно, то мы предупреждали. Поэтому если вы ждали выплат... соболезнуем!

🔹Совет директоров МВидео тоже рекомендовал своим акционерам не выплачивать инвесторам за прошлый год.
👉И здесь тоже ничего удивительного: как мы и говорили, дела у компании идут не очень

🔹Whoosh запускает новое направление деятельности: интернет-магазин с одеждой, аксессуарами и самокатами.
🚀Зачем? Без понятия. Чем бы дитя ни тешилось...


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Вчера ночью альянс ОПЕК+ провел очередную встречу делегатов и принял решение о сокращении добычи. Но что-то особого позитива в нефти не видно...


🚀Нефтяные цены Brent растут всего на $1-2 за баррель по сравнению с пятницей и торгуются в диапазоне $77-78 за баррель. То есть заседание не оказало сильной поддержки.

🔸В целом прошло всего два месяца с момента прошлого объявления странами ОПЕК+ о сокращении нефтедобычи на 1,15 млн б/с (плюс на 0,5 млн б/с сокращает добычу Россия) с 1 мая. Тогда это помогло котировкам Brent ненадолго подняться выше $85 за баррель.

🔸Однако нефтяные цены Brent быстро растеряли тот рост и вернулись в диапазон $70-80. В начале июня котировки Brent снизились практически до годовых минимумов в $72 за баррель. А с начала года к 5 июня нефтяные цены Brent упали на 10%, с $86 до $77.

❓Почему? Да просто изменения предложения нефти влияют на цены в краткосрочном периоде.

🔸А вот на более длинном горизонте цены на нефть больше зависят от спроса на нее. И поскольку рынок ожидает дальнейшего замедления мировой экономики, цены продолжают падать.

🔸Кроме того, влияет и высокое предложение "серой" нефти со стороны подсанкционных стран: России, Ирана и Венесуэлы. Мы ведь не случайно столько писали про "теневой флот".

🔸Аналитики MP ожидают, что в июне котировки Brent останутся в диапазоне $70-80 за баррель, при этом вероятнее снижение из-за проблем в глобальной экономике.

🔸Также сохраняем наш прогноз по средней цене нефти Brent в этом году на уровне $75 за баррель.

#нефть #ОПЕК #рубль #МР_Васильев

🎊Распаковка Евраз

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

🔩На этот раз познакомим вас с крупнейшим производителем железнодорожных рельсов, арматуры, балок и металлургического угля в стране. Встречайте: Евраз.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #Евраз

Рынки сегодня

🔹Минфин предлагает оставить льготы по налогам с торговли акциями и облигациями только для российских бумаг и бумаг из стран — членов ЕАЭС.

🔹Глобальная конкуренция за СПГ не прекратится в ближайшее время из-за превышения спроса на этот вид топлива над его предложением. Этот дисбаланс может еще больше усилиться к 2025 году, к такому выводу пришло правительство Японии в своем докладе.
👉Тем временем Новатэк собирается строить еще один завод

🔹АФК Система может инвестировать в производителя бионических протезов "Моторика". Как пишет Ъ, интерес возник на фоне растущего спроса.
👉Система захватывает все новые и новые сегменты

🔹Apple вчера представила первую настоящую новинку за много лет — VR-гарнитуру Vision Pro. Стоимость ее составляет $3,5 тыс.

#дайджест

@marketpowercomics

Майские частности
Мосбиржа снова раскрывает статистику по физлицам за прошлый месяц

❗️Общее:
- число физлиц с брокерскими счетами: 25,6 млн (+496 тыс. человек за месяц);
- всего счетов: 43,3 млн (+955 тыс.);
- количество ИИС: 5,4 млн (+61 тыс.);
- объем вложенных денег в акции: ₽17,9 млрд;
- объем вложенных денег в облигации: ₽107,2 млрд.

⚖️Доля частных инвесторов:
- в акциях: 80,8%;
- в облигациях: 30,2%;
- на спот-рынке валюты: 17,9%;
- на срочном рынке: 64,2%.

👉А вчера мы рассказывали про итоги торгов за май на Мосбирже и СПБ Бирже

#биржа

Оптимистичный Ozon
CFO маркетплейса Сергей Гончаров сделал несколько заявлений в ходе конференции. Инвесторам все понравилось

Ozon
МСар = ₽390 млрд
Р/Е = n/a


1️⃣Компания в июне хочет выйти на рынок Киргизии, а осенью начать работать в Армении. Последняя станет 4 страной СНГ, где будет работать Ozon.

2️⃣Ретейлер ожидает, что в 2023 году GMV вырастет не менее чем на 70%. Драйвером роста продаж должны стать регионы РФ. Господин Гончаров отметил не только рост количества заказов, но и их частоту.

3️⃣Ozon прогнозирует, что рынок электронной торговли в РФ в 2027 году вырастет в 3 раза в сравнении с 2022 годом, до ₽18 трлн.

4️⃣ Компания останется публичной, но о редомициляции ничего конкретного сказать пока не может.

📈В результате акции Ozon растут на 3,5%, что на фоне почти повального падения рынка кажется каким-то чудом!

👉Как компания отчиталась за 1 квартал?


🚀Однако, если разобраться, то новости эти умеренно-позитивные. Да, рост GMV и выход на новые рынки — это хорошо. Но тут нужно учитывать, что темпы роста в предыдущие годы были выше 70%, так что цель довольно консервативная, Ozon с ней, скорее всего, справится.

🔸Прогноз по поводу роста рынка электронной коммерции тоже довольно сдержанный: подразумевает увеличение на 30-40% в год и вполне согласуется с прогнозами профильных российских аналитических агентств.

🔸Немного настораживает заявление финансового директора компании: "Дивиденды нужно платить, когда потенциал роста бизнеса исчерпан", потому что в случае с Ozon намек на будущие дивиденды можно было бы воспринимать как предзнаменование грядущей редомициляции. Впрочем, об этом компания пока предпочитает не говорить.

#ретейл #Ozon #заявления

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 656 пунктов (-1,4%);
- РТС: 1 028 пунктов (-1,9%).


Главное к этому часу:

🔹Добыча угля в РФ за 5 месяцев выросла на 2% и составила более 162 млн тонн. Экспорт составил 83 млн тонн, тоже увеличившись на 2%.
👉Но этого недостаточно!

🔹Сервис Яндекс.Недвижимость начал работать с жильем в Турции.
👉Пора бы ему начать более активную работу над разделением активов

🔹Совет директоров Инарктики рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год. Однако за 1 квартал текущего года акционерам предложено выплатить ₽10 на акцию (чуть больше 2% доходности). И на том спасибо, как говорится...
📉Акции компании (AQUA) с утра упали на 3%. В моменте снижение котировок доходило до 6%.
👉А вообще, компания хорошая!

🔹ФСК-Россети планируют рост долговой нагрузки в 2023 году на фоне потребностей БАМ-2, слабой динамики EBITDA.
👉 Мы ведь говорили, дивидендные перспективы сетевой монополии так себе...


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Минфин предложил отменить льготы по НДФЛ для долгосрочных инвесторов почти на все зарубежные бумаги

🫡Как пишет РБК, ведомство предлагает оставить льготы по налогам с торговли акциями и облигациями только для российских бумаг и бумаг из стран-членов ЕАЭС. Однако сейчас таких инструментов, как последние, почти не представлено.

😳Также не совсем понятно, коснется ли это предложения популярных расписок вроде Яндекса, Тинькофф и других.

❓Как работает эта льгота сейчас: если инвестор непрерывно владеет ценной бумагой три года и больше, а потом продаст, он может оформить налоговый вычет и вернуть НДФЛ с прибыли от продажи этой бумаги (но не с уплаченного НДФЛ по дивидендам и купонам).


🚀По словам аналитиков Market Power, вероятно, что такие компании из-за регистрации за рубежом будут все же выведены из-подо льгот. Однако сильно ли это повлияет на рынок?

🔸Сейчас инвесторов, которые держат 3+ года (чтобы рассчитывать на льготы), вряд ли много. Рынок (особенно физики) сейчас мыслит краткосрочным горизонтом. Долгосрочный инвестор скорее выберет другие бумаги.

🔸В любом случае, такой шаг станет еще одним мягким толчком к редомициляции компаний, зарегистрированных за рубежом, но которые ведут бизнес в РФ.

#торги #минфин #льготы #МР_Пантюхин

👎 Полюс переобулся: дивидендов не будет
Крупнейший российский золотодобытчик отказался делиться с инвесторами

Полюс
МСар = ₽1,4 трлн
Р/Е = 13


😍Помните, как наш геройский золотодобытчик к середине мая отрапортовал, что рекомендует выплатить дивиденды за 2022 год? Да, они были небольшие и не очень обрадовали инвесторов. Но все же это было лучше, чем ничего.

😳Казалось бы: теперь сиди и жди! Однако не все так просто. Сегодня должно было пройти ГОСА, на котором и планировалось принять решение по дивидендам. Но оно было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума.

🤬Дальше все еще интереснее. Сразу после этого совет директоров компании принимает решение отменить (А ТАК МОЖНО БЫЛО???) предыдущую рекомендацию о выплате инвесторам. И затем дает новую: не платить дивиденды по итогам 2022 года. Чистый убыток за 2022 год СД распорядился покрыть за счет нераспределенной прибыли по результатам прошлых лет.

🫡Такой перформанс может даже потягаться с выходкой Газпрома в прошлом году, но тогда масштаб был значительно больше. Зато тут методы интересные.

📉Акции Полюса (PLZL) падают на 2%.

UPD: ГОСА Полюса повторно соберется через месяц, хотя какая уже разница?

#золото #Полюс #дивиденды