Дивиденды утонули
Русгидро отчиталась за 1 квартал

Русгидро
МСар = ₽373 млрд
Р/Е = 13


Итоги
- выручка: ₽141,7 млрд (21%);
- EBITDA: ₽43,3 млрд (+21%);
- чистая прибыль: ₽27,3 млрд (+38%);
- операционные расходы: ₽121,5 млрд (+20%).

📈📉Бумаги Русгидро (HYDR) почти не отреагировали на отчет.

👉 Особенности активов Русгидро на Дальнем Востоке


🚀Финансовые результаты вышли довольно сильными. Улучшить доходы компании помогла индексация тарифов на Дальнем Востоке на 50%.

🔸Однако масштабная инвестпрограмма Русгидро оказывает давление на денежные потоки компании. По итогам 1 квартала она составила ₽62 млрд, а за весь этот год она должна достигнуть ₽200 млрд. Поэтому на щедрые дивиденды рассчитывать не стоит.

#ТЭК #Русгидро #отчет #МР_Микова

Рынки сегодня

🔹Новатэк хочет построить в Мурманской области СПГ-завод мощностью 20,4 млн тонн, запуск первых двух линий которого запланирован на 2027 год, пишет Ъ.
- Запитают производство дешевой электроэнергией Кольской АЭС.
👉Производственный отчет компании за 1 квартал

🔹Роснефть предлагает правительству привязать расчет нефтяных налогов к сорту Dubai, а не Brent, как сейчас. Причина — основные потоки российской нефти теперь перенаправлены в Азию, где в основном и торгуется этот сорт.

🔹В РФ предложили ограничить скорость прокатных электросамокатов до 15 км/ч, запретить их проезд по пешеходным улицам, а также пользоваться ими людям до 18 лет, сообщают Ведомости.
👉Отчет Whoosh за 2022 год

🔹Совет директоров Алросы рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за прошлый год.
👉Не забудьте про нашу дивидендную таблицу

#дайджест

@marketpowercomics

Запрет докатился до Госдумы
Депутаты предложили ввести ограничения на самокаты

🫡Как пишут Ведомости, власти хотят ограничить скорость прокатных электросамокатов до 15 км/ч, запретить их проезд по пешеходным улицам, а также пользоваться ими людям до 18 лет.

👮‍♂️Кроме того, глава Следственного комитета РФ Александр Бастрыкин уже поддержал инициативу депутатов.

📉После этих новостей бумаги Whoosh (WUSH) падают на 2%.

❗️Несколько наших материалов про Whoosh:
- Разбор компании
- Конкуренция Whoosh и Яндекса
- Как вообще живет Whoosh?


🚀Мы уже говорили, что у Whoosh, как и у любого кикшеринг-сервиса, есть регуляторные риски. Однако при этом напомним, что еще в феврале Минтранс планировал подготовить инфраструктуру для самокатов. Так что, вероятно, сегодняшняя новость — не конец света.

#кикшеринг #Whoosh #запреты

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 710 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1 053 пункта (+0,6%).


Главное к этому часу:

🔹Импорт Индией нефти из РФ в 2022-2023 финансовом году (завершился 31 марта) увеличился в 14 раз, в стоимостном выражении — до $31 млрд.

🔹Число компаний по аренде самокатов за пять лет выросло в России в пять раз, заявляют эксперты.
👉А еще самокатам готовят ограничения

🔹Камаз, скорее всего, выплатит дивиденды за 2022 год, сообщил гендиректор компании Сергей Коготин. Собрания совета директоров пока еще не было, ГОСА пройдет 29 июня.
👉Кто еще заплатит дивиденды?

🔹Первый полет самолета Sukhoi Superjet New состоится 21 июня. Между ОАК и Аэрофлотом было подписано соглашение о поставке в ближайшие семь лет 89 таких воздушных судов.
👉Операционные показатели Аэрофлота за 1 квартал



Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Новатэк применит мирный атом
Российский добытчик природного газа хочет построить еще один СПГ-завод

Новатэк
МСар = ₽3,7 трлн
Р/Е = 6


🏭Компания планирует создать его в Мурманской области, мощность должна составить 20,4 млн тонн. Запустить первые две линии намерены в 2027 году, пишет Ъ. Объем инвестиций источники издания не называют.

❗️Важно, что проект предполагает использование электроприводов и дешевой электроэнергии Кольской АЭС, что избавляет от необходимости закупать санкционные газовые турбины.

👉А что не так с турбинами?

😎Росатом уже подтвердил, что сотрудничает с Новатэком по поводу завода и готов предоставить скидку к рыночной цене электроэнергии.


🚀По словам аналитиков Market Power, ранее были сомнения насчет запуска крупнотоннажных проектов в РФ из-за нехватки зарубежных комплектующих. Но если в этом проекте действительно производство будет локализовано — дело другое.

🔸Электроприводы, о которых говорится в статье, действительно могли бы помочь с локализацией как альтернатива турбинам. Но требуемой мощности сейчас тоже нет на рынке. Однако Новатэк с прошлого года ведет переговоры с российскими компаниями о производстве. Вероятно, что в течение двух лет мы увидим результат.

🔸Если говорить о стоимости, то, судя по капитальным расходам компании, проект будет дешевле, чем тот же Арктик СПГ-2.

🔸 С транспортировкой задача также упростится. Нужны будут обычные газовозы, а не арктического класса как для Ямала и Арктик СПГ-2.

🔸Финансирование и то, как оно будет идти — еще один вопрос. Раньше Новатэк делал совместные предприятия с иностранными партнерами, а сейчас же, скорее всего, "помощником" будет выступать Газпром.

#газ #Новатэк #завод #МР_Микова

Прибыль из всех скважин
Роснефть отчиталась за 1 квартал

Роснефть:
МСар = ₽4,7 трлн
Р/Е = 6 (по МСФО за 2022 год)


📊Итоги (1кв23 к 4кв22):

- выручка: ₽1,8 трлн (-1%);
- EBITDA: ₽672 млрд (+25%);
- капзатраты: ₽275 млрд (-11%);
- чистая прибыль: ₽323 млрд (+45,5%).


🔹Добыча углеводородов увеличилась до 5,6 млн баррелей в нефтяном эквиваленте (б.н.э.) в сутки (+1%), жидких — превысила 4 млн б/с (+1%), газа — 1,5 млн б.н.э. в сутки (+3%).

🔹Объем переработки нефти в РФ составил 22,6 млн тонн.


🚀Результаты вышли даже лучше консенсус-прогнозов российских фондовых аналитиков. Несмотря на падение цен на нефть, компании удалось превзойти показатели прошлого квартала.

🔸К сожалению, отчетность неполноценная, Роснефть представила только пресс-релиз. Однако, на наш взгляд, драйверы таких итогов трех месяцев следующие:

1️⃣Курс. По сравнению с 4 кварталом прошлого года доллар подорожал на 16%. К сожалению, мы не знаем разбивки выручки по регионам и валютам. Но курс юаня и рупии вырос даже сильнее доллара.

2️⃣Оптимизация расходов. В первую очередь - логистических. Теневой флот пополняется новыми игроками, маршруты и контрагенты становятся все более "привычными".

#нефть #Роснефть #отчет #МР_Иванов

📌Мечел — российский производитель железной руды, стали, энергетического и металлургического угля. Входит в топы-5 крупнейших металлургов и угольщиков в стране.

🔹Владеет месторождением железной руды, десятью угольными месторождениями, двумя коксохимическими заводами, двумя портами, а также девятью металлургическими комбинатами.

Компания: Мечел
Тикер: MTLR
Цена акции (15 мин назад):
177,08 руб (-3.4%)

Цена привилегированной акции:
191,7 руб (-2.7%)

Рынки сегодня

🔹Совет директоров ФСК-Россети рекомендовал акционерам не вылпачивать дивиденды за 2022 год. Котировки компании завершили вчерашние торги в минусе на 4%.
👉А мы предупреждали...

🔹Вступление в силу скорректированного топливного демпфера, предполагающего сокращение в 2 раза выплат нефтяным компаниям из бюджета, скорее всего, будет перенесено с июля на сентябрь, пишет Интерфакс.
👉Параметры нефтяных налогов начали корректировать еще в феврале

🔹Норникель к концу 2023 года может представить инвестпрограмму, пересмотренную с учетом появившихся в 2022 году сложностей с поставкой оборудования и технологий. Пересмотр коснется сроков реализации ряда проектов.
👉Отчет компании за прошлый год

🔹Озон-банк, входящий в одноименный холдинг, вводит накопительный счет со ставкой 8% годовых. Торговой площадке инструмент, аналоги которого уже есть у всех основных конкурентов, может помочь повысить товарооборот за счет притока новых клиентов.
👉Как дела у всего холдинга?

🔹Segezha видит большие перспективы в ведении бизнеса в Северной Африке — в регионе не только развитая логистика, но и имеется относительно платежеспособный спрос.
👉Отчет компании за 1 квартал

🔹"Тинькофф Мобайл" намерен расширить территорию присутствия до всех регионов РФ к концу 2023 года.
👉Как справляется Тинькофф с 1 кварталом?


🌞С первым днем лета, дорогие друзья!

#дайджест

@marketpowercomics

ФСК-Россети заряжает допэмиссию
Электроэнергетическая монополия планирует разместить акции на ₽120 млрд в пользу государства

ФСК-Россети
МСар = ₽220 млрд
Р/Е = нет данных


😳Как пишет Интерфакс, речь идет о размещении свыше 240,9 млрд дополнительных обыкновенных акций по их номинальной стоимости ₽0,5.

🤝Предполагается, что акции будут размещены по закрытой подписке в пользу Росимущества. Оплачены они будут бумагами разных компаний: АО "Региональные электрические сети", АО "Электромагистраль", АО "Энергетик". Кроме того, в качестве оплаты будет использоваться и "некоторое имущество".

❗️Вопрос будет рассмотрен на годовом собрании акционеров ФСК Россети 30 июня.


🚀По словам аналитиков Market Power, у новости есть и хорошая, и плохая сторона.

👎Плохая: еще сильнее размоется доля миноритариев. Сейчас у компании размещено 2,1 трлн акций. Получается, что размытие будет чуть больше 10%. Доля государства, которая сейчас и так составляет 75%, вырастет.

🔸В теории, если прибыль ФСК не изменится, и она будет платить дивиденды (которых мы в обозримом будущем не ожидаем), то при неизменном количестве акций инвестор будет получать меньше прибыли, поскольку его доля в компании снизилась.

👉Подробнее про дивиденды компании

👍Хорошая: капитализация Россетей сейчас составляет около 220 млрд, а тут размещается еще 10% акций по ₽0,5 за штуку. А это в 5 раз выше рыночной цены, хотя оплата и будет происходить акциями вышеперечисленных компаний.

🔸То есть капитал может вырасти прилично - на 50%. Но, видимо, как раз из-за того, что он оплачивается акциями этих компаний, инвесторы все это не очень оценили. Да и эти "деньги" они вряд ли увидят, уж точно не в ближайшем времени.

❗️Нужно оценивать ситуацию, отталкиваясь от реальной стоимости вносимых активов. Если их справедливая стоимость больше того, что за них заплатили - это плюс для инвесторов и акций. Если меньше, то минус.

#ТЭК #Россети #МР_Тюрин

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 718 пунктов (0,01%);
- РТС: 1 057 пунктов (+0,2%).


Главное к этому часу:

🔹Уровень потребительской инфляции в ЕС (предварительно) в мае замедлился с 7% до 6,1%.

🔹Polymetal ожидает возвращения листинга на Лондонской бирже через 6 месяцев после перерегистрации в Казахстане.
👉Подробнее про редомициляцию компании

🔹Камаз оценил возможный размер windfall tax для компании и считает его "подъемным", заявил гендиректор Сергей Коготин.
👉Еще раз — кто будет платить этот взнос?

🔹Импорт нефти из РФ в Китай и Индию достигнет в мае, как ожидается, исторического максимума, пишет Reuters.

🔹Госдума приняла закон, который расширяет господдержку в отношении отечественных виноградарей и виноделов.

🔹СПБ Биржа увеличит количество инвестфондов (ETF) на торгах до 170.
👉Как дела у торговой площадки?

🔹ЦБ выпустил монеты со Смешариками в честь 20-летия мультфильма.
👉Как и зачем инвестировать в монеты?


Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Росстат привел данные по производству и добыче различных продуктов в РФ за апрель. В этот раз нет данных по нефти, но мы все же собрали основное

💨Добыча природного газа: 44,5 млрд кубометров (-16% год к году);
🪨уголь: 37 млн тонн (+6,5%);
⚡️электроэнергия: 94 млрд кВт•ч (-0,7%).

🌕Производство золота: рост на 10,5%, количественных данных нет;
🌱минеральные удобрения: 2,1 млн тонн (+19%);
🚗легковые авто: 26 тыс. штук (+33%);
🚛грузовые авто: 14 тыс. штук (+15%).

#производство #Росстат #статистика

❗️Правительство срежет налоги по купонному доходу
Инвесторам в облигации больше не придется переплачивать за неполученную прибыль

🔹Правительство внесло в Госдуму проект закона, который уменьшит размер налога с купонных доходов по облигации на сумму НКД. Что это значит и зачем нужно? Разбираемся с аналитиками Market Power.


📌Что такое НКД?
Допустим, компания "Рога и копыта" выпустила облигации номинальной стоимостью ₽100. Купон по ним — ₽10, платится раз в год. Спустя полгода номинальная стоимость бонда не изменилась, но, покупая его у прежнего держателя, вы заплатите ему не ₽100, а ₽105. Вот эти ₽5 в данном случае и есть накопленный купонный доход (НКД).

🔹НКД рассчитывается пропорционально каждому дню владения бумагой, и это справедливо, ведь прежний инвестор тоже какое-то время держал долг компании, которая по итогам года выплатит вам ₽10, покрыв тем самым и затраты на выплату НКД.


📌Где тут неувязочка?
Компания "Рога и Копыта" выплатила вам ₽10, но с учетом НКД ваша прибыль с этой облигации за первый год составила ₽5. Однако некоторые брокеры удержат налог на прибыль со всей суммы купона, как только она поступит на ваш счет, а не с вашей фактической прибыли.

🔹В правительстве посчитали это несправедливым в отношении инвесторов, и если законопроект одобрят на всех уровнях, налогооблагаемая база для инвестора составит: сумма купона минус НКД.

🔹Власти рассчитывают (и Market Power целиком их в этом поддерживает!), что инициатива повысит интерес розничных инвесторов к рынку бондов. Действительно, сейчас многие частники стараются не покупать долговые бумаги перед выплатами купонов.


📌Когда это будет?
Документ уже включен в примерную программу Госдумы на июнь 2023 года, а потому есть все шансы, что уже этим летом мы увидим изменения в законодательстве.

👉Лучшие российские облигации. Подборка Market Power

#облигации #инвестликбез #купон