Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 2 274 пункта (+0,2%)
- РТС: 951 пункт (-0,2%)
Главное к этому часу:
— Зерновая сделка продлена, подтвержден ее пакетный характер, заявил замглавы МИД РФ Александр Грушко.
— Выручка Россетей в прошлом году выросла на 6,5%, до ₽1,3 трлн. Чистая прибыль увеличилась на 10%. По словам главы компании Андрея Рюмина, инвестиции в 2022 году составили ₽435 млрд.
— Власти РФ задумались о выпуске "патриотических" гособлигаций, сообщает Интерфакс со ссылкой на источники. Предполагается, что выпускаться они будут от лица правительства, а распространяться - через банки, финансовые платформы и другие финансовые институты.
— Первый зампред Сбера считает, что ситуация с крахом банков США "точно" не произойдет.
Напоминаем про отчет банка
— РФ за 5 лет увеличила экспорт продукции АПК в Индию почти в 5 раз.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 274 пункта (+0,2%)
- РТС: 951 пункт (-0,2%)
Главное к этому часу:
— Зерновая сделка продлена, подтвержден ее пакетный характер, заявил замглавы МИД РФ Александр Грушко.
— Выручка Россетей в прошлом году выросла на 6,5%, до ₽1,3 трлн. Чистая прибыль увеличилась на 10%. По словам главы компании Андрея Рюмина, инвестиции в 2022 году составили ₽435 млрд.
— Власти РФ задумались о выпуске "патриотических" гособлигаций, сообщает Интерфакс со ссылкой на источники. Предполагается, что выпускаться они будут от лица правительства, а распространяться - через банки, финансовые платформы и другие финансовые институты.
— Первый зампред Сбера считает, что ситуация с крахом банков США "точно" не произойдет.
Напоминаем про отчет банка
— РФ за 5 лет увеличила экспорт продукции АПК в Индию почти в 5 раз.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
Сегодня и завтра две российские компании дадут рекомендации по дивидендам
Распадская
МСар = 192 млрд
Р/Е = 2
— 15 марта совет директоров рассмотрит возможность выплаты инвесторам. Однако, как считают аналитики Market Power, надеяться не стоит. Evraz владеет 90% Распадской и зарегистрирован при этом не в РФ.
— Соответственно, крупнейший акционер не сможет получить свои деньги. Когда и если Evraz проведет редомициляцию, тогда и можно будет говорить о дивидендах.
Positive Technologies
МСар = ₽110 млрд
Р/Е = 18
— Компания неожиданно сегодня объявила, что сегодня же и соберется совет директоров, а в повестке будет вопрос о дивидендах. Вероятно, что выплаты действительно будут, отчет за прошлый год вышел хорошим. Однако доходность к текущей цене может составить всего 3-4%, что не сильно обрадует инвесторов.
— И как обычно: ждем и надеемся!
#дивиденды
Распадская
МСар = 192 млрд
Р/Е = 2
— 15 марта совет директоров рассмотрит возможность выплаты инвесторам. Однако, как считают аналитики Market Power, надеяться не стоит. Evraz владеет 90% Распадской и зарегистрирован при этом не в РФ.
— Соответственно, крупнейший акционер не сможет получить свои деньги. Когда и если Evraz проведет редомициляцию, тогда и можно будет говорить о дивидендах.
Positive Technologies
МСар = ₽110 млрд
Р/Е = 18
— Компания неожиданно сегодня объявила, что сегодня же и соберется совет директоров, а в повестке будет вопрос о дивидендах. Вероятно, что выплаты действительно будут, отчет за прошлый год вышел хорошим. Однако доходность к текущей цене может составить всего 3-4%, что не сильно обрадует инвесторов.
— И как обычно: ждем и надеемся!
#дивиденды
Инфляция в США
Штаты отчитались по потребительским ценам в феврале
— Годовой прирост составил 6%, что соответствует ожиданиям рынка. Показатель базовой инфляции (Core CPI) составил 5,5%.
— После этой новости индекс S&P500 растет на 1,8%, Nasdaq - на 2%.
- В целом отчет вышел без негативных сюрпризов. Единственный минус - это рост Core CPI на 0,5% месяц к месяцу при прогнозе в 0,4%. Этот показатель довольно важен для ФРС.
- Вероятнее всего, американский регулятор будет повышать ставку. И рынок, и аналитики Market Power ждут повышения на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании, которое состоится 22 марта.
- Банковский кризис несомненно повлияет на решение ФРС. Так, до этого эксперты ожидали рост ставки на 50 б.п. в марте, а в июне показатель бы уже составил 5,75% на пике, после чего сохранился бы на таком уровне до конца года.
- Теперь же большинство ждет +25 б.п. в марте и мае, из-за чего ставка должна составить 5,25%. И с июня она должна пойти вниз с целью 4,5% на конец года.
Подробнее про банковский кризис
И вот еще
- Меньшинство пока ждет сохранения ставки на следующей неделе, только японский брокер Nomura считает, что ФРС снизит ставку на следующем заседании. Такое возможно только если банковский кризис будет сильно разрастаться.
- В таком случае, если давление на регулятора со стороны рынка продолжится, то ему придется снижать ставку и заменять QT (количественное ужесточение) на QE (количественное смягчение), а о замедлении инфляции можно будет забыть. А вот новый виток глобальной инфляции, возможно, придется вспомнить.
#США #ФРС #МР_Васильев #МР_Кулагин
Штаты отчитались по потребительским ценам в феврале
— Годовой прирост составил 6%, что соответствует ожиданиям рынка. Показатель базовой инфляции (Core CPI) составил 5,5%.
— После этой новости индекс S&P500 растет на 1,8%, Nasdaq - на 2%.
- В целом отчет вышел без негативных сюрпризов. Единственный минус - это рост Core CPI на 0,5% месяц к месяцу при прогнозе в 0,4%. Этот показатель довольно важен для ФРС.
- Вероятнее всего, американский регулятор будет повышать ставку. И рынок, и аналитики Market Power ждут повышения на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании, которое состоится 22 марта.
- Банковский кризис несомненно повлияет на решение ФРС. Так, до этого эксперты ожидали рост ставки на 50 б.п. в марте, а в июне показатель бы уже составил 5,75% на пике, после чего сохранился бы на таком уровне до конца года.
- Теперь же большинство ждет +25 б.п. в марте и мае, из-за чего ставка должна составить 5,25%. И с июня она должна пойти вниз с целью 4,5% на конец года.
Подробнее про банковский кризис
И вот еще
- Меньшинство пока ждет сохранения ставки на следующей неделе, только японский брокер Nomura считает, что ФРС снизит ставку на следующем заседании. Такое возможно только если банковский кризис будет сильно разрастаться.
- В таком случае, если давление на регулятора со стороны рынка продолжится, то ему придется снижать ставку и заменять QT (количественное ужесточение) на QE (количественное смягчение), а о замедлении инфляции можно будет забыть. А вот новый виток глобальной инфляции, возможно, придется вспомнить.
#США #ФРС #МР_Васильев #МР_Кулагин
Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 2 290 пунктов (+0,9%)
- РТС: 958 пунктов (+0,4%)
Главное к этому часу:
— Правительственная комиссия разрешила Тетнефти купить российские активы шинного бизнеса Nokian Tyres. Предварительная стоимость сделки - €286 млн.
— Газпром начал строить комплекс СПГ в Татарстане.
— ОПЕК отметила рост экспорта нефти из РФ в январе на 7% к декабрю, до 4 млн баррелей в сутки.
— Meta планирует сократить штат еще на 10 тыс. человек. Более того, компания намерена анонсировать новые увольнения в апреле-мае этого года.
— Рейтинговое агентство Moody's ухудшило прогноз банковской системы США со стабильного до негативного.
ФРС, банковский кризис, инфляция - все взаимосвязано
Что было до этого?
Утренний дайджест
Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 290 пунктов (+0,9%)
- РТС: 958 пунктов (+0,4%)
Главное к этому часу:
— Правительственная комиссия разрешила Тетнефти купить российские активы шинного бизнеса Nokian Tyres. Предварительная стоимость сделки - €286 млн.
— Газпром начал строить комплекс СПГ в Татарстане.
— ОПЕК отметила рост экспорта нефти из РФ в январе на 7% к декабрю, до 4 млн баррелей в сутки.
— Meta планирует сократить штат еще на 10 тыс. человек. Более того, компания намерена анонсировать новые увольнения в апреле-мае этого года.
— Рейтинговое агентство Moody's ухудшило прогноз банковской системы США со стабильного до негативного.
ФРС, банковский кризис, инфляция - все взаимосвязано
Что было до этого?
Утренний дайджест
Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
— США и ЕС в марте проведут обзор работы потолка цен на нефть из РФ. ЕС думает о его снижении с $60 до $55.
Наши аналитики говорили, что такое вероятно
— ЦБ спустя год возобновил публикацию ежемесячной информации по внешней торговле РФ товарами по методологии платежного баланса.
А еще недавно регулятор рассказывал про участников рынка ценных бумаг
— Индия отрицает присоединение к потолку цен на российскую нефть. Власти страны заявили, что не обязаны придерживаться ограничений G7 и ЕС при покупке энергоресурсов.
— Турция возобновила транзит санкционных товаров в РФ, пишет VPost. Издание отмечает, что все дело было в технических проблемах: турецкие таможенники переходили на свою национальную систему для оформления грузов.
Даже если бы этого не случилось - компаниям удалось бы найти другой путь
— Минфин РФ не предлагал и не планирует выпускать "патриотические" облигации, о которых вчера сообщал Интерфакс.
— Спрос на инвестиционное золото в прошлом году в РФ вырос в 15 раз. Всего было куплено 75 тонн металла в слитках.
— Инфляция в Аргентине превысила 100% впервые с 1991 года.
— OpenAI выпустила новую версию модели, которая используется в ChatGPT - GPT 4.
Подробнее про то, что это вообще такое, мы рассказывали в нашем обзоре
#дайджест
@marketpowercomics
— США и ЕС в марте проведут обзор работы потолка цен на нефть из РФ. ЕС думает о его снижении с $60 до $55.
Наши аналитики говорили, что такое вероятно
— ЦБ спустя год возобновил публикацию ежемесячной информации по внешней торговле РФ товарами по методологии платежного баланса.
А еще недавно регулятор рассказывал про участников рынка ценных бумаг
— Индия отрицает присоединение к потолку цен на российскую нефть. Власти страны заявили, что не обязаны придерживаться ограничений G7 и ЕС при покупке энергоресурсов.
— Турция возобновила транзит санкционных товаров в РФ, пишет VPost. Издание отмечает, что все дело было в технических проблемах: турецкие таможенники переходили на свою национальную систему для оформления грузов.
Даже если бы этого не случилось - компаниям удалось бы найти другой путь
— Минфин РФ не предлагал и не планирует выпускать "патриотические" облигации, о которых вчера сообщал Интерфакс.
— Спрос на инвестиционное золото в прошлом году в РФ вырос в 15 раз. Всего было куплено 75 тонн металла в слитках.
— Инфляция в Аргентине превысила 100% впервые с 1991 года.
— OpenAI выпустила новую версию модели, которая используется в ChatGPT - GPT 4.
Подробнее про то, что это вообще такое, мы рассказывали в нашем обзоре
#дайджест
@marketpowercomics
МТС планирует запустить собственный видеохостинг
МТС:
МСар = ₽516 млрд
Р/Е = 16
— Как пишет Ъ, оператор связи планирует привлечь на новый сервис часть российской аудитории YouTube и TikTok. На первом этапе компания может вложить в проект порядка ₽1,5–2 млрд.
— Ядром проекта станет уже существующий сервис игрового стриминга WASD, который оператор хочет доработать. на платформе планируется появление обзоры фильмов, влоги, бьюти-блоги и т.д. Перезапуск намечен на осень.
Недавно мы подробно рассказывали про отчет МТС за прошлый год
- Как считают аналитики Market Power, эта сфера очень высоконкурентная, в нее действительно сложно зайти без своей аудитории.
- То есть VK, YouTube сделали свои shorts (короткие клипы, пришедшие из TikTok), и туда перекочевала аудитория. Собирать публику с нуля, тем более на базе стримингового сервиса для геймеров - сложная и долгая задача.
- В ближайшие 5 лет на компанию это повлияет очень слабо, поскольку доля медиа в выручке очень мала, а базу собирать придется долго (если ее вообще удастся собрать).
- Однако в случае ухода (блокировки) YouTube и Twitch, у МТС будет больше возможностей для развития своего сервиса и привлечения аудитории этих площадок, плюс к ним - еще и TikTok. Компании будет тяжелее по сравнению с RuTube (у которого уже есть своя база), но если сервис сможет предложить более дружелюбный интерфейс, то у него все же есть шансы занять значительную долю рынка.
#МТС #МР_Варламов
МТС:
МСар = ₽516 млрд
Р/Е = 16
— Как пишет Ъ, оператор связи планирует привлечь на новый сервис часть российской аудитории YouTube и TikTok. На первом этапе компания может вложить в проект порядка ₽1,5–2 млрд.
— Ядром проекта станет уже существующий сервис игрового стриминга WASD, который оператор хочет доработать. на платформе планируется появление обзоры фильмов, влоги, бьюти-блоги и т.д. Перезапуск намечен на осень.
Недавно мы подробно рассказывали про отчет МТС за прошлый год
- Как считают аналитики Market Power, эта сфера очень высоконкурентная, в нее действительно сложно зайти без своей аудитории.
- То есть VK, YouTube сделали свои shorts (короткие клипы, пришедшие из TikTok), и туда перекочевала аудитория. Собирать публику с нуля, тем более на базе стримингового сервиса для геймеров - сложная и долгая задача.
- В ближайшие 5 лет на компанию это повлияет очень слабо, поскольку доля медиа в выручке очень мала, а базу собирать придется долго (если ее вообще удастся собрать).
- Однако в случае ухода (блокировки) YouTube и Twitch, у МТС будет больше возможностей для развития своего сервиса и привлечения аудитории этих площадок, плюс к ним - еще и TikTok. Компании будет тяжелее по сравнению с RuTube (у которого уже есть своя база), но если сервис сможет предложить более дружелюбный интерфейс, то у него все же есть шансы занять значительную долю рынка.
#МТС #МР_Варламов
Минфин сообщил, кто будет платить взнос в бюджет
— Так называемый windfall tax заплатят все, кроме нефтегазового и угольного секторов, а также МСП и предприятий с доналоговой прибылью менее ₽1 млрд.
— Для банков исключений нет, они попадают под налог.
— Его ставка будет зависеть от целевой суммы сбора и итоговой базы налогообложения. Ведомство ожидает поступления в бюджет в 4 квартале.
— Напомним, что по заявлениям самого Минфина сбор может составить ₽300 млрд.
К счастью, угольщики вне зоны риска, но есть еще и "удобренцы", о которых мы подробно рассказывали
- Несмотря на то, что новость довольно неожиданная, на весь банковский сектор это вряд ли сильно повлияет, так как общий взнос "размажется" по многим компаниям.
- Кроме того, Сбер, крупнейший банк, тоже не пострадает от такого сценария, поскольку прибыль кредитной организации за 2021-2022 годы меньше прибыли за 2019-2020.
- Вероятно, что для компании налог будет маленький. А вот для тех, кто серьезно нарастил прибыль, он может составить пару процентов от капитализации.
#налоги
— Так называемый windfall tax заплатят все, кроме нефтегазового и угольного секторов, а также МСП и предприятий с доналоговой прибылью менее ₽1 млрд.
— Для банков исключений нет, они попадают под налог.
— Его ставка будет зависеть от целевой суммы сбора и итоговой базы налогообложения. Ведомство ожидает поступления в бюджет в 4 квартале.
— Напомним, что по заявлениям самого Минфина сбор может составить ₽300 млрд.
К счастью, угольщики вне зоны риска, но есть еще и "удобренцы", о которых мы подробно рассказывали
- Несмотря на то, что новость довольно неожиданная, на весь банковский сектор это вряд ли сильно повлияет, так как общий взнос "размажется" по многим компаниям.
- Кроме того, Сбер, крупнейший банк, тоже не пострадает от такого сценария, поскольку прибыль кредитной организации за 2021-2022 годы меньше прибыли за 2019-2020.
- Вероятно, что для компании налог будет маленький. А вот для тех, кто серьезно нарастил прибыль, он может составить пару процентов от капитализации.
#налоги
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 2 268 пунктов (-0,9%)
- РТС: 941 пункт (-1,7%)
Главное к этому часу:
— Минэнерго ожидает снижения добычи нефти и газа в России в 2023 году. В то же время Международное энергетическое агентство повысило прогноз добычи нефти в РФ за такой же период на 300 тыс. - до 10,3 млн баррелей в сутки.
— Заводы "Арктик СПГ 2" и "Обский СПГ" построят и выведут на проектную мощность в 2024-2029 годах, заявил министр энергетики РФ Николай Шульгинов.
— Raiffeisen Bank International изучает возможность обмена со Сбером своей российской "дочки" - Райффайзенбанка - на активы Sberbank Europe, пишет австрийская Der Standard.
— Профицит торгового баланса РФ в январе упал в 2 раза, до $10,7 млрд, на фоне снизившегося на 28% экспорта, следует из данных ФТС.
— Средняя цена на нефть Urals с 15 февраля по 14 марта составила $50,8 за баррель, сообщает Минфин.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 268 пунктов (-0,9%)
- РТС: 941 пункт (-1,7%)
Главное к этому часу:
— Минэнерго ожидает снижения добычи нефти и газа в России в 2023 году. В то же время Международное энергетическое агентство повысило прогноз добычи нефти в РФ за такой же период на 300 тыс. - до 10,3 млн баррелей в сутки.
— Заводы "Арктик СПГ 2" и "Обский СПГ" построят и выведут на проектную мощность в 2024-2029 годах, заявил министр энергетики РФ Николай Шульгинов.
— Raiffeisen Bank International изучает возможность обмена со Сбером своей российской "дочки" - Райффайзенбанка - на активы Sberbank Europe, пишет австрийская Der Standard.
— Профицит торгового баланса РФ в январе упал в 2 раза, до $10,7 млрд, на фоне снизившегося на 28% экспорта, следует из данных ФТС.
— Средняя цена на нефть Urals с 15 февраля по 14 марта составила $50,8 за баррель, сообщает Минфин.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
США запретили поставку в РФ всех газовых турбин и запчастей к ним
— Как пишет Ъ, такие ограничения следуют из санкций, введенных в конце февраля. Они могут привести к проблемам ключевых российских экспортных проектов.
— Теперь турбины мощностью менее 5 МВт и стоимостью $5 тыс., мощностью более 5 МВт стоимостью $750, а также большое число критических деталей к ним отнесены к предметам роскоши.
- Казалось бы, куда уж хуже, но, как видим, место еще есть... Понятно, что новые турбины РФ теперь точно не получит. Есть, конечно, и свои разработки – те же Силовые машины (и другие предприятия). Они пока еще нигде не установлены, но это хоть что-то. Ремонт турбин в целом Газпром может делать сам, у него есть свои компании для этого.
- А вот запчасти – это проблема. Что-то мелкое и в небольших количествах можно будет найти с помощью параллельного импорта или посредников. Но если это крупные детали, узлы, что-то серьезное – объемы прокачки могут пострадать.
- Газпром может продлевать сроки техобслуживания и реже менять детали. Естественно, это повысит риск аварийных ситуаций.
- Гипотетически, за несколько лет можно переформатировать компрессорные станции под российские турбины, однако это непросто. Нужно изучать конфигурации каждой станции.
#турбины #МР_Петрова
— Как пишет Ъ, такие ограничения следуют из санкций, введенных в конце февраля. Они могут привести к проблемам ключевых российских экспортных проектов.
— Теперь турбины мощностью менее 5 МВт и стоимостью $5 тыс., мощностью более 5 МВт стоимостью $750, а также большое число критических деталей к ним отнесены к предметам роскоши.
- Казалось бы, куда уж хуже, но, как видим, место еще есть... Понятно, что новые турбины РФ теперь точно не получит. Есть, конечно, и свои разработки – те же Силовые машины (и другие предприятия). Они пока еще нигде не установлены, но это хоть что-то. Ремонт турбин в целом Газпром может делать сам, у него есть свои компании для этого.
- А вот запчасти – это проблема. Что-то мелкое и в небольших количествах можно будет найти с помощью параллельного импорта или посредников. Но если это крупные детали, узлы, что-то серьезное – объемы прокачки могут пострадать.
- Газпром может продлевать сроки техобслуживания и реже менять детали. Естественно, это повысит риск аварийных ситуаций.
- Гипотетически, за несколько лет можно переформатировать компрессорные станции под российские турбины, однако это непросто. Нужно изучать конфигурации каждой станции.
#турбины #МР_Петрова
Positive в дивидендах
Российская IT-компания рекомендовала заплатить инвесторам
Positive Technologies:
МСар = ₽110 млрд
Р/Е = 18
— Совет директоров компании рекомендовал разбить дивиденды за 2022 год на две части. Первая выплата составит почти ₽37,9 на акцию. Дивдоходность - около 2%. Собрание акционеров, на котором будут рассматривать вопрос о выплате, пройдет 5 апреля
— Размер второй части будет определен в начале апреля после публикации консолидированной финансовой отчетности.
— Акции Positive (POSI) почти не отреагировали на новость.
- Первая часть часть выплаты составила 50% от чистой прибыли в ₽5 млрд (без учета капитализации расходов) - ₽2,5 млрд. По плану компания планировала направить 50-100%. На вторую часть могут дать тоже до ₽2,5 млрд.
- В таком случае дивдоходность общего дивиденда составит как раз около 4%.
На очереди - Распадская. Ждем и надеемся!
#IT
Российская IT-компания рекомендовала заплатить инвесторам
Positive Technologies:
МСар = ₽110 млрд
Р/Е = 18
— Совет директоров компании рекомендовал разбить дивиденды за 2022 год на две части. Первая выплата составит почти ₽37,9 на акцию. Дивдоходность - около 2%. Собрание акционеров, на котором будут рассматривать вопрос о выплате, пройдет 5 апреля
— Размер второй части будет определен в начале апреля после публикации консолидированной финансовой отчетности.
— Акции Positive (POSI) почти не отреагировали на новость.
- Первая часть часть выплаты составила 50% от чистой прибыли в ₽5 млрд (без учета капитализации расходов) - ₽2,5 млрд. По плану компания планировала направить 50-100%. На вторую часть могут дать тоже до ₽2,5 млрд.
- В таком случае дивдоходность общего дивиденда составит как раз около 4%.
На очереди - Распадская. Ждем и надеемся!
#IT
Саудовская Швейцария
Один из крупнейших банков Швейцарии лишился спонсора
— Как пишет Reuters, Saudi National Bank (SNB) являлся основным инвестором банка Credit Suisse. И вдруг он заявил, что больше не может предоставить швейцарскому кредитной организации какую-либо дополнительную финансовую помощь.
— По словам председателя банка, это "регуляторная проблема": SNB не может владеть более 10% в иностранном банке (сейчас его доля 9,9%). В то же время он добавил, что SNB доволен планом трансформации Credit Suisse, и предположил, что банку вряд ли потребуются дополнительные деньги.
— Бумаги Credit Suisse (CS) на премаркете падали на 28%. Сейчас, после открытия торгов в США, они снижаются на 17% после таких новостей.
- У CS был крупный убыток в прошлом году, максимальный с 2008 года. А в 4 квартале были зафиксированы крупные оттоки средств испугавшихся богатых клиентов.
- Тогда, в декабре 2022 года, ситуацию с капиталом выправило размещение акций, на котором основную часть выкупили SNB и Qatar Investment Authority. Публикуя результаты за прошлый год, банк предупредил, что в текущем году покажет "существенные убытки", а к прибыли вернется не ранее 2024 года.
- Больше половины бизнеса банка - управление состоянием огромной базы лояльных супербогатых клиентов-физлиц по всему миру. Отказ саудитов - не беда, всегда найдутся новые инвесторы, желающие поучаствовать в капитале CS.
#банки
Один из крупнейших банков Швейцарии лишился спонсора
— Как пишет Reuters, Saudi National Bank (SNB) являлся основным инвестором банка Credit Suisse. И вдруг он заявил, что больше не может предоставить швейцарскому кредитной организации какую-либо дополнительную финансовую помощь.
— По словам председателя банка, это "регуляторная проблема": SNB не может владеть более 10% в иностранном банке (сейчас его доля 9,9%). В то же время он добавил, что SNB доволен планом трансформации Credit Suisse, и предположил, что банку вряд ли потребуются дополнительные деньги.
— Бумаги Credit Suisse (CS) на премаркете падали на 28%. Сейчас, после открытия торгов в США, они снижаются на 17% после таких новостей.
- У CS был крупный убыток в прошлом году, максимальный с 2008 года. А в 4 квартале были зафиксированы крупные оттоки средств испугавшихся богатых клиентов.
- Тогда, в декабре 2022 года, ситуацию с капиталом выправило размещение акций, на котором основную часть выкупили SNB и Qatar Investment Authority. Публикуя результаты за прошлый год, банк предупредил, что в текущем году покажет "существенные убытки", а к прибыли вернется не ранее 2024 года.
- Больше половины бизнеса банка - управление состоянием огромной базы лояльных супербогатых клиентов-физлиц по всему миру. Отказ саудитов - не беда, всегда найдутся новые инвесторы, желающие поучаствовать в капитале CS.
#банки
Неудивительный Полюс
Российский золотодобытчик отчитался за 2022 год
Полюс:
МСар = ₽1,3 трлн
Р/Е = 11
Итоги
- чистая прибыль: ₽112 млрд (-33%)
- выручка: ₽294 млрд (-19%)
— Акции Полюса (PLZL) почти не отреагировали на отчет.
- По словам аналитиков Market Power, выручка компании несколько сократилась из-за снижения объема продаж. Так же выросли и затраты. Себестоимость производства унции золота увеличилась с $405 до $519. Впрочем, по этому показателю компания остается российским лидером. Тем не менее, в результате EBITDA компании снизилась на 27%. Это неприятно, но особым сюрпризом не является.
- О снижении добычи было известно из опубликованных в феврале операционных результатов, а с ростом себестоимости столкнулись в прошлом году все российские золотопроизводители.
Подробнее про производственные результаты
- Позитивно, что компания декларирует свою приверженность дивидендной политике, по которой должны выплачиваться 30% от EBITDA. Окончательное решение, правда, еще не принято, так что как обычно - ждем и надеемся!
- В более долгосрочной перспективе для судьбы Полюса важны перспективы проекта разработки нового месторождения Сухой лог. Сейчас компания пересматривает проект с учетом санкций.
#золото
Российский золотодобытчик отчитался за 2022 год
Полюс:
МСар = ₽1,3 трлн
Р/Е = 11
Итоги
- чистая прибыль: ₽112 млрд (-33%)
- выручка: ₽294 млрд (-19%)
— Акции Полюса (PLZL) почти не отреагировали на отчет.
- По словам аналитиков Market Power, выручка компании несколько сократилась из-за снижения объема продаж. Так же выросли и затраты. Себестоимость производства унции золота увеличилась с $405 до $519. Впрочем, по этому показателю компания остается российским лидером. Тем не менее, в результате EBITDA компании снизилась на 27%. Это неприятно, но особым сюрпризом не является.
- О снижении добычи было известно из опубликованных в феврале операционных результатов, а с ростом себестоимости столкнулись в прошлом году все российские золотопроизводители.
Подробнее про производственные результаты
- Позитивно, что компания декларирует свою приверженность дивидендной политике, по которой должны выплачиваться 30% от EBITDA. Окончательное решение, правда, еще не принято, так что как обычно - ждем и надеемся!
- В более долгосрочной перспективе для судьбы Полюса важны перспективы проекта разработки нового месторождения Сухой лог. Сейчас компания пересматривает проект с учетом санкций.
#золото
Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 2 262 пункта (-1,2%)
- РТС: 936 пунктов (-2,2%)
Главное к этому часу:
— Цены на нефть рухнули до минимума с конца 2021 года. Сейчас Brent торгуется по $72 за баррель.
А мы говорили, что все взаимосвязано - банковский кризис, ФРС, инфляция
— Тем временем запасы нефти в США выросли на 1,5 млн баррелей за неделю, до 480 млн.
— Credit Suisse обратился к ЦБ Швейцарии за демонстрацией поддержи, пишет Financial Times.
Подробнее про историю с CS
— ЦБ РФ сообщил о заметном снижении инфляционных ожиданий населения - с 12,2% до 10,7% в марте.
— Экспорт угля из РФ в страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в этом году ожидается немного больше уровня 2022 года, сообщает Минэнерго. В прошлом году показатель составил около 140 млн тонн.
Что было до этого?
Утренний дайджест
Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 262 пункта (-1,2%)
- РТС: 936 пунктов (-2,2%)
Главное к этому часу:
— Цены на нефть рухнули до минимума с конца 2021 года. Сейчас Brent торгуется по $72 за баррель.
А мы говорили, что все взаимосвязано - банковский кризис, ФРС, инфляция
— Тем временем запасы нефти в США выросли на 1,5 млн баррелей за неделю, до 480 млн.
— Credit Suisse обратился к ЦБ Швейцарии за демонстрацией поддержи, пишет Financial Times.
Подробнее про историю с CS
— ЦБ РФ сообщил о заметном снижении инфляционных ожиданий населения - с 12,2% до 10,7% в марте.
— Экспорт угля из РФ в страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в этом году ожидается немного больше уровня 2022 года, сообщает Минэнерго. В прошлом году показатель составил около 140 млн тонн.
Что было до этого?
Утренний дайджест
Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
— G7 выступает против снижения потолка цен на российскую нефть с $60 за баррель, пишет WSJ. Издание пишет, что по заявлениям Еврокомиссии, президент Джо Байден предупредил ЕС о нежелании снижать потолок.
— Credit Suisse займет до $54 млрд у Центробанка Швейцарии.
А зачем это нужно и что случилось?
— Бельгия впервые выдала лицензию на разморозку активов гражданину РФ. Клиент российской юрфирмы с гражданством РФ имеет вид на жительство за рубежом и счета в иностранных банках. Пока это единственный известный случай из огромного количества подавших.
ЦБ РФ не испытывал уверенности в этой затее с самого начала
— Nasdaq заявил, что проведет делистинг Яндекса, Ozona, Qiwi, HeadHunter и ЦИАН, если те не обжалую решение. Напомним, что с февраля прошлого года торги по этим акциям в США не проводятся. Яндекс уже заявил, что делистинг не повлияет на операционную деятельность.
— За два месяца россияне купили 12 млн декалитров водки (+2%). Всего алкогольных напитков было продано 35 декалитров (+3%).
Мы просто напомним про дивиденды Beluga
— Владимир Путин примет участие в работе съезда Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).
— Сегодня должны отчитаться за 2022 год: Polymetal, VK, Распадская (возможно).
#дайджест
@marketpowercomics
— G7 выступает против снижения потолка цен на российскую нефть с $60 за баррель, пишет WSJ. Издание пишет, что по заявлениям Еврокомиссии, президент Джо Байден предупредил ЕС о нежелании снижать потолок.
— Credit Suisse займет до $54 млрд у Центробанка Швейцарии.
А зачем это нужно и что случилось?
— Бельгия впервые выдала лицензию на разморозку активов гражданину РФ. Клиент российской юрфирмы с гражданством РФ имеет вид на жительство за рубежом и счета в иностранных банках. Пока это единственный известный случай из огромного количества подавших.
ЦБ РФ не испытывал уверенности в этой затее с самого начала
— Nasdaq заявил, что проведет делистинг Яндекса, Ozona, Qiwi, HeadHunter и ЦИАН, если те не обжалую решение. Напомним, что с февраля прошлого года торги по этим акциям в США не проводятся. Яндекс уже заявил, что делистинг не повлияет на операционную деятельность.
— За два месяца россияне купили 12 млн декалитров водки (+2%). Всего алкогольных напитков было продано 35 декалитров (+3%).
Мы просто напомним про дивиденды Beluga
— Владимир Путин примет участие в работе съезда Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП).
— Сегодня должны отчитаться за 2022 год: Polymetal, VK, Распадская (возможно).
#дайджест
@marketpowercomics
Правительство РФ выделило деньги для выкупа самолетов у иностранных лизингодателей
— Как сообщил глава Минтранса Виталий Савельев, сумма составила ₽300 млрд. Часть этих средств, по его словам, уже использовал Аэрофлот, выкупив 10 дальнемагистральных самолетов.
— Министр добавил, что полной разборки самолетов на запчасти (так называемого "каннибализма") в РФ нет.
- Аэрофлот - крупнейший авиаперевозчик, который, скорее всего, всю эту сумму и получит, так как является государственной компанией. Вопрос, который возникает в голове - в каком виде выделяются эти деньги? Это однозначно позитив, если условия их получения дешевые. Вероятно, что так и есть, но точно сказать нельзя.
- Плюс в том, что при выкупе и переводе самолетов в один реестр будут решены вопросы с полетами за рубеж, то есть не будет больше проблем с арестами авиасудов. Конечно, это не значит, что теперь можно будет летать в ЕС, но новые страны вполне могут открыть полеты для компании.
- Интересно еще то, что из-за всего этого меняется бизнес-модель Аэрофлота. Раньше, до 2022 года, почти весь его авиапарк состоял из судов, взятых в операционный лизинг. Благодаря этому перевозчик мог менять самолеты каждые 5 лет (условно). Таким образом у него был один из самых эффективных парков в мире.
- Сейчас же все изменится: компания купит авиасуда, будет дольше на них летать, а потом продаст их кому-нибудь дальше. Только теперь период этой "смены" займет не те же условные 5 лет, а 10.
#авиа #МР_Тюрин
— Как сообщил глава Минтранса Виталий Савельев, сумма составила ₽300 млрд. Часть этих средств, по его словам, уже использовал Аэрофлот, выкупив 10 дальнемагистральных самолетов.
— Министр добавил, что полной разборки самолетов на запчасти (так называемого "каннибализма") в РФ нет.
- Аэрофлот - крупнейший авиаперевозчик, который, скорее всего, всю эту сумму и получит, так как является государственной компанией. Вопрос, который возникает в голове - в каком виде выделяются эти деньги? Это однозначно позитив, если условия их получения дешевые. Вероятно, что так и есть, но точно сказать нельзя.
- Плюс в том, что при выкупе и переводе самолетов в один реестр будут решены вопросы с полетами за рубеж, то есть не будет больше проблем с арестами авиасудов. Конечно, это не значит, что теперь можно будет летать в ЕС, но новые страны вполне могут открыть полеты для компании.
- Интересно еще то, что из-за всего этого меняется бизнес-модель Аэрофлота. Раньше, до 2022 года, почти весь его авиапарк состоял из судов, взятых в операционный лизинг. Благодаря этому перевозчик мог менять самолеты каждые 5 лет (условно). Таким образом у него был один из самых эффективных парков в мире.
- Сейчас же все изменится: компания купит авиасуда, будет дольше на них летать, а потом продаст их кому-нибудь дальше. Только теперь период этой "смены" займет не те же условные 5 лет, а 10.
#авиа #МР_Тюрин
Тинькофф нанимает и в кризис
TCS Group (материнская компания Тинькофф) отчиталась за прошлый год
TCS Group:
МСар = ₽496 млрд
Р/Е = 24
Итоги
- чистая прибыль: ₽21 млрд (-67%);
- выручка: ₽366 млрд (+34%);
- расходы на резервы: ₽65 млрд (рост в 3 раза);
- чистый процентный доход: ₽144 млрд (+9%);
- кредитный портфель после вычета резервов: ₽607 млрд (без изменений)
- количество клиентов: 29 млн (+39%);
- чистый комиссионный доход: ₽84 млрд (+78%);
- чистая процентная маржа: 12,2% (-2,9 п.п.);
- стоимость риска: 9,9%.
— Кроме того, компания сообщила о том, что не будет выплачивать дивиденды в этом году. Пауза была взята еще в 2021-м. Прогнозы на текущий год Тинькофф делать тоже не будет.
— Бумаги TCS Group (TCSG) закрыли вчерашние торги в минусе на 2%. Сегодня группа после открытия теряет меньше 1%.
- По мнению аналитиков Market Power, отчет вышел нормальным. Доля просрочек по кредитным продуктам выросла: к примеру, объем просрочек 1-30 дней по кредитным картам увеличился в 2,5 раза. На это как раз и начислили резервы.
- Комиссионные доходы выросли из-за роста сборов по эквайрингу. До ₽23 млрд (рост в 3 раза) выросли комиссии от переводов в иностранной валюте. Тут банк хорошо так нажился в последний раз - в 2023 такого уже не будет из-за введенных санкций.
- Интересно, что расходы на административный персонаж выросли на ₽24 млрд. За весь прошлый год компания наняла около 20 тыс. административных сотрудников. Напомним, что в кризисный 2022 год подавляющее большинство компаний наоборот сокращает персонал. Тинькофф здесь отличился.
#банки
TCS Group (материнская компания Тинькофф) отчиталась за прошлый год
TCS Group:
МСар = ₽496 млрд
Р/Е = 24
Итоги
- чистая прибыль: ₽21 млрд (-67%);
- выручка: ₽366 млрд (+34%);
- расходы на резервы: ₽65 млрд (рост в 3 раза);
- чистый процентный доход: ₽144 млрд (+9%);
- кредитный портфель после вычета резервов: ₽607 млрд (без изменений)
- количество клиентов: 29 млн (+39%);
- чистый комиссионный доход: ₽84 млрд (+78%);
- чистая процентная маржа: 12,2% (-2,9 п.п.);
- стоимость риска: 9,9%.
— Кроме того, компания сообщила о том, что не будет выплачивать дивиденды в этом году. Пауза была взята еще в 2021-м. Прогнозы на текущий год Тинькофф делать тоже не будет.
— Бумаги TCS Group (TCSG) закрыли вчерашние торги в минусе на 2%. Сегодня группа после открытия теряет меньше 1%.
- По мнению аналитиков Market Power, отчет вышел нормальным. Доля просрочек по кредитным продуктам выросла: к примеру, объем просрочек 1-30 дней по кредитным картам увеличился в 2,5 раза. На это как раз и начислили резервы.
- Комиссионные доходы выросли из-за роста сборов по эквайрингу. До ₽23 млрд (рост в 3 раза) выросли комиссии от переводов в иностранной валюте. Тут банк хорошо так нажился в последний раз - в 2023 такого уже не будет из-за введенных санкций.
- Интересно, что расходы на административный персонаж выросли на ₽24 млрд. За весь прошлый год компания наняла около 20 тыс. административных сотрудников. Напомним, что в кризисный 2022 год подавляющее большинство компаний наоборот сокращает персонал. Тинькофф здесь отличился.
#банки
Polymetal в убытке
Еще один золотодобытчик отчитался за прошлый год
Polymetal:
МСар = ₽258 млрд
Р/Е = n/a
Итоги
- чистый убыток: $288 млн (против прибыли в 2021 году)
- выручка: $2,8 млрд (-3%)
- EBITDA: $1 млрд (-31%)
- чистый долг: $2,4 млрд (+45%)
- капитальные затраты: $794 млрд (+5%)
— По прогнозам компании на текущий год, капзатраты составят 700-750 млн. Основные инвестпроекты - АГМК-2, строительство ЛЭП на Албазино, флотационная фабрика Краснотурьинск-Полиметалл (предполагаемое завершение строительства - 2 квартал), Прогноз (предполагаемое завершение строительства - 4 квартал).
— Кроме того, компания подтвердила текущий производственный план в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента.
— А еще совет директоров принял решение не рекомендовать дивиденды за 2022 год.
— Бумаги Polymetal (POLY) на торгах после отчета падают на 1%.
Мы уже рассказывали про производственные результаты компании
- Денежные затраты выросли на 29%. Это в основном обусловлено двузначной инфляцией и укреплением курса рубля к доллару.
- Также повлияли увеличение логистических расходов и резкий рост цен на расходные материалы в результате введения санкций (взрывчатые вещества, запчасти для оборудования, цианид). Звучит вроде как страшно, но у Полюса схожая картина (+28%).
- Решение по дивидендам в принципе логично. Сейчас переправить дивиденды от российских обществ в пользу зарубежной материнской компании практически невозможно. Соответственно, "мама" не может распределить дивиденды конечным бенефициарам.
- Новой информации по переезду компания пока не представила. По-прежнему предпочтительным вариантом является Казахстан, однако пока что окончательное решение принято не было. В 15:00 пройдет конференц-колл с инвесторами. Будем держать вас в курсе, если появятся новые подробности!
#золото #МР_Пантюхин
Еще один золотодобытчик отчитался за прошлый год
Polymetal:
МСар = ₽258 млрд
Р/Е = n/a
Итоги
- чистый убыток: $288 млн (против прибыли в 2021 году)
- выручка: $2,8 млрд (-3%)
- EBITDA: $1 млрд (-31%)
- чистый долг: $2,4 млрд (+45%)
- капитальные затраты: $794 млрд (+5%)
— По прогнозам компании на текущий год, капзатраты составят 700-750 млн. Основные инвестпроекты - АГМК-2, строительство ЛЭП на Албазино, флотационная фабрика Краснотурьинск-Полиметалл (предполагаемое завершение строительства - 2 квартал), Прогноз (предполагаемое завершение строительства - 4 квартал).
— Кроме того, компания подтвердила текущий производственный план в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента.
— А еще совет директоров принял решение не рекомендовать дивиденды за 2022 год.
— Бумаги Polymetal (POLY) на торгах после отчета падают на 1%.
Мы уже рассказывали про производственные результаты компании
- Денежные затраты выросли на 29%. Это в основном обусловлено двузначной инфляцией и укреплением курса рубля к доллару.
- Также повлияли увеличение логистических расходов и резкий рост цен на расходные материалы в результате введения санкций (взрывчатые вещества, запчасти для оборудования, цианид). Звучит вроде как страшно, но у Полюса схожая картина (+28%).
- Решение по дивидендам в принципе логично. Сейчас переправить дивиденды от российских обществ в пользу зарубежной материнской компании практически невозможно. Соответственно, "мама" не может распределить дивиденды конечным бенефициарам.
- Новой информации по переезду компания пока не представила. По-прежнему предпочтительным вариантом является Казахстан, однако пока что окончательное решение принято не было. В 15:00 пройдет конференц-колл с инвесторами. Будем держать вас в курсе, если появятся новые подробности!
#золото #МР_Пантюхин
ФРС может влить в банковскую систему США до $2 трлн, сообщает JPMorgan. Все плохо? Экономике Штатов конец? Давайте не спешить с выводами и разбираться с аналитиками Market Power!
Что вообще это за процедура такая?
Речь идет о предоставлении краткосрочной ликвидности в качестве займа. Это стандартный инструмент ЦБ, если в банковской системе начинается кризис доверия.
— Если клиенты какого-то банка начинают в панике забирать депозиты, то он должен где-то занять эти деньги, чтобы расплатиться с ними. Обычно он идет на межбанковский рынок и занимает ликвидность у других кредитных организаций.
А что, у США проблемы с банками?
К сожалению - да
— Однако в случае, если коллеги вокруг видят, что у нашего банка дела плохи, то денег ему, естественно, никто не даст. И тогда остается пойти только в ЦБ, как кредитору последней инстанции.
— Банк России, например, тоже раз в несколько лет дает банкам денег через инструмент РЕПО, и это нормально в случае кризисных ситуаций.
Для чего регулятор США говорит об этом?
Заявление ФРС сделано скорее чтобы успокоить рынок. Вряд ли американской банковской системе нужно столько денег прямо сейчас.
Проблемы вчера появились и у швейцарского банка
— Для сравнения: в ковидный кризис 2020 года ФРС тоже открыла лимиты по инструментам поддержки банков на несколько триллионов, но кредитные организации по факту взяли лишь несколько сотен миллиардов долларов и достаточно быстро все вернули.
— Так что действия ФРС в текущей ситуации - это буквально учебник экономики, паниковать не стоит.
#США #банки #МР_Кулагин
Что вообще это за процедура такая?
Речь идет о предоставлении краткосрочной ликвидности в качестве займа. Это стандартный инструмент ЦБ, если в банковской системе начинается кризис доверия.
— Если клиенты какого-то банка начинают в панике забирать депозиты, то он должен где-то занять эти деньги, чтобы расплатиться с ними. Обычно он идет на межбанковский рынок и занимает ликвидность у других кредитных организаций.
А что, у США проблемы с банками?
К сожалению - да
— Однако в случае, если коллеги вокруг видят, что у нашего банка дела плохи, то денег ему, естественно, никто не даст. И тогда остается пойти только в ЦБ, как кредитору последней инстанции.
— Банк России, например, тоже раз в несколько лет дает банкам денег через инструмент РЕПО, и это нормально в случае кризисных ситуаций.
Для чего регулятор США говорит об этом?
Заявление ФРС сделано скорее чтобы успокоить рынок. Вряд ли американской банковской системе нужно столько денег прямо сейчас.
Проблемы вчера появились и у швейцарского банка
— Для сравнения: в ковидный кризис 2020 года ФРС тоже открыла лимиты по инструментам поддержки банков на несколько триллионов, но кредитные организации по факту взяли лишь несколько сотен миллиардов долларов и достаточно быстро все вернули.
— Так что действия ФРС в текущей ситуации - это буквально учебник экономики, паниковать не стоит.
#США #банки #МР_Кулагин
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 2 260 пунктов (-0,05%)
- РТС: 933 пункта (-0,3%)
Главное к этому часу:
— Рубль снова слабел в момент: доллар торговался выше ₽77 впервые, а евро - больше ₽82. Обе валюты достигли таких показателей впервые с апреля 2022 года.
— Министр финансов РФ Антон Силуанов про взнос компаний в бюджет:
- налог затронет лишь десятую часть компаний
- ставка взноса с прибыли 2021-2022 годов составив порядка 5%.
- юридически windfall tax вступит в силу со следующего года, но фактически платежи ждут уже в этом.
- ожидаемая оценка суммы общего взноса: ₽300 млрд.
Кто именно будет платить?
— Инвестпрограмма ММК в 2023 году составит около ₽50 млрд. До конца года компания вряд ли вернется к вопросу о дивидендах, заявил глава предприятия Виктор Рашников.
— Совет директоров Распадской принял решение не рекомендовать выплату акционерам.
Как мы и предполагали
— Чистая прибыль Газпрома по РСБУ составила ₽747 млрд.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 260 пунктов (-0,05%)
- РТС: 933 пункта (-0,3%)
Главное к этому часу:
— Рубль снова слабел в момент: доллар торговался выше ₽77 впервые, а евро - больше ₽82. Обе валюты достигли таких показателей впервые с апреля 2022 года.
— Министр финансов РФ Антон Силуанов про взнос компаний в бюджет:
- налог затронет лишь десятую часть компаний
- ставка взноса с прибыли 2021-2022 годов составив порядка 5%.
- юридически windfall tax вступит в силу со следующего года, но фактически платежи ждут уже в этом.
- ожидаемая оценка суммы общего взноса: ₽300 млрд.
Кто именно будет платить?
— Инвестпрограмма ММК в 2023 году составит около ₽50 млрд. До конца года компания вряд ли вернется к вопросу о дивидендах, заявил глава предприятия Виктор Рашников.
— Совет директоров Распадской принял решение не рекомендовать выплату акционерам.
Как мы и предполагали
— Чистая прибыль Газпрома по РСБУ составила ₽747 млрд.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics