Американский банкопад. Часть 2
А что, если крах трех банков США - не предвестник конца? Может, проблемы были только у них? Вновь рассмотрим эту ситуацию подробнее с аналитиками Market Power, но теперь с другой точки зрения
Есть два пути
У всех банков (если очень грубо) есть два вида облигаций в активах: которые они держат до погашения (HTM) и которыми активно торгуют (AFS).
- Если ставка ФРС растет, а оба вида облигаций дешевеют, то признавать негативную переоценку своим убытком нужно только для AFS-облигаций. Если HTM-бонды падают в цене - это остается "бумажным" убытком, только если их не нужно в срочном порядке продать...
- Обычно все нормальные банки страхуются от переоценки AFS-облигаций и покупают т.н. процентные свопы. Если облигации дешевеют на $100 млн, то свопы дорожают примерно на столько же, и наоборот. Это нужно, чтобы можно было спокойно получать купонный доход.
Что произошло с Silicon Valley Bank?
На балансе у банка было $20 млрд AFS-облигаций, по которым за 2022 год начислился убыток в $2 млрд (10% капитала банка), а страховки куплено не было.
- Когда вкладчики из родной Силиконовой Долины увидели, что банк потерял 10% капитала, а ФРС продолжает повышать ставку, то начали забирать депозиты. Чтобы покрыть отток, банк был вынужден начать продавать HTM-облигации и признавать все больше "бумажных" убытков как реальные.
Ждет ли другие банки такая же судьба?
Нет, крупные банки страхуются как надо
- Например, на балансе Bank of America на конец прошлого года было $250 млрд AFS-облигаций, по которым образовался убыток на $20 млрд (тоже 10% их капитала). Но по процентным свопам вернулась аналогичная сумма и ничего страшного не произошло.
- В целом повторения 2008 года ждать не стоит, потому что банковское регулирование с тех пор улучшилось, нормативы сильно ужесточились, а сами компании находятся в более здоровом состоянии.
- То, что мы наблюдаем сейчас на премаркете в акциях банков США - не более чем паника и дневная волатильность. Или нет?!
#банки #США #МР_Кулагин
А что, если крах трех банков США - не предвестник конца? Может, проблемы были только у них? Вновь рассмотрим эту ситуацию подробнее с аналитиками Market Power, но теперь с другой точки зрения
Есть два пути
У всех банков (если очень грубо) есть два вида облигаций в активах: которые они держат до погашения (HTM) и которыми активно торгуют (AFS).
- Если ставка ФРС растет, а оба вида облигаций дешевеют, то признавать негативную переоценку своим убытком нужно только для AFS-облигаций. Если HTM-бонды падают в цене - это остается "бумажным" убытком, только если их не нужно в срочном порядке продать...
- Обычно все нормальные банки страхуются от переоценки AFS-облигаций и покупают т.н. процентные свопы. Если облигации дешевеют на $100 млн, то свопы дорожают примерно на столько же, и наоборот. Это нужно, чтобы можно было спокойно получать купонный доход.
Что произошло с Silicon Valley Bank?
На балансе у банка было $20 млрд AFS-облигаций, по которым за 2022 год начислился убыток в $2 млрд (10% капитала банка), а страховки куплено не было.
- Когда вкладчики из родной Силиконовой Долины увидели, что банк потерял 10% капитала, а ФРС продолжает повышать ставку, то начали забирать депозиты. Чтобы покрыть отток, банк был вынужден начать продавать HTM-облигации и признавать все больше "бумажных" убытков как реальные.
Ждет ли другие банки такая же судьба?
Нет, крупные банки страхуются как надо
- Например, на балансе Bank of America на конец прошлого года было $250 млрд AFS-облигаций, по которым образовался убыток на $20 млрд (тоже 10% их капитала). Но по процентным свопам вернулась аналогичная сумма и ничего страшного не произошло.
- В целом повторения 2008 года ждать не стоит, потому что банковское регулирование с тех пор улучшилось, нормативы сильно ужесточились, а сами компании находятся в более здоровом состоянии.
- То, что мы наблюдаем сейчас на премаркете в акциях банков США - не более чем паника и дневная волатильность. Или нет?!
#банки #США #МР_Кулагин
Подкасты Market Power
Вы все помните наши видео из рубрики "Распаковка". Кажется, что мы рассказали уже чуть ли не про все компании... Но не волнуйтесь, у нас еще много впереди!
— Сегодня спешим сообщить, что наши выпуски из этой рубрики теперь доступны в формате удобных подкастов на сервисах Яндекс.Музыка и Apple Music!
— Захотели узнать побольше о компании, но нет возможности смотреть видео? Не проблема: теперь можно просто включить аудио и просветляться в мире инвестиций, параллельно занимаясь своим делом.
— Все выпуски доступны здесь (для Яндекса) и здесь (для Apple). Скорее включайте!
#МР_подкасты #распаковка
Вы все помните наши видео из рубрики "Распаковка". Кажется, что мы рассказали уже чуть ли не про все компании... Но не волнуйтесь, у нас еще много впереди!
— Сегодня спешим сообщить, что наши выпуски из этой рубрики теперь доступны в формате удобных подкастов на сервисах Яндекс.Музыка и Apple Music!
— Захотели узнать побольше о компании, но нет возможности смотреть видео? Не проблема: теперь можно просто включить аудио и просветляться в мире инвестиций, параллельно занимаясь своим делом.
— Все выпуски доступны здесь (для Яндекса) и здесь (для Apple). Скорее включайте!
#МР_подкасты #распаковка
Яндекс Музыка
Подкаст Market Power. Слушать все выпуски онлайн бесплатно на Яндекс Музыке
Слушайте на Яндекс Музыке
Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 2 269 пунктов (-0,3%)
- РТС: 954 пункта (+1,2%)
Главное к этому часу:
— Президент США Джо Байден намерен призвать Конгресс к ужесточению регулирования банков на фоне ситуации с кредитными организациями. В то же время он заверил граждан страны в устойчивости финансовой системы Штатов.
А что с банками в Америке?
И вот еще!
— Одновременно с этим индекс S&P500 в моменте из-за паники растерял весь рост с начала года, однако затем восстановился. Сейчас показатель растет на 0,6%.
— Акции нескольких банков США после открытия торгов падали так быстро, что биржа останавливала по ним торги. Сейчас падение у отдельных организаций снизилось, однако остались и те, кто теряет 60% в ходе торгов.
— ЕС продлил санкции в отношении РФ, введенные в 2014 году, еще на полгода.
— РФ выступает за продление зерновой сделки, но только на 60 дней.
Что было до этого?
Утренний дайджест
Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 269 пунктов (-0,3%)
- РТС: 954 пункта (+1,2%)
Главное к этому часу:
— Президент США Джо Байден намерен призвать Конгресс к ужесточению регулирования банков на фоне ситуации с кредитными организациями. В то же время он заверил граждан страны в устойчивости финансовой системы Штатов.
А что с банками в Америке?
И вот еще!
— Одновременно с этим индекс S&P500 в моменте из-за паники растерял весь рост с начала года, однако затем восстановился. Сейчас показатель растет на 0,6%.
— Акции нескольких банков США после открытия торгов падали так быстро, что биржа останавливала по ним торги. Сейчас падение у отдельных организаций снизилось, однако остались и те, кто теряет 60% в ходе торгов.
— ЕС продлил санкции в отношении РФ, введенные в 2014 году, еще на полгода.
— РФ выступает за продление зерновой сделки, но только на 60 дней.
Что было до этого?
Утренний дайджест
Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
— Экспорт нефти из РФ по морю вырос за неделю на 40%, а доходы - на 12,5%, пишет Bloomberg. Как считает издание, так вышло из-за того, что больше нефти стала получать Индия, которая покупает ее со скидкой и не собирается нарушать потолок цен.
— Вчера на рынке США приостанавливали торги акциями более 30 банков из-за резкого снижения котировок.
А что случилось в Штатах?
И вот тоже
— Мосбиржа рассказала про меры борьбы с разгоном цен на акции третьего эшелона: это дискретные аукционы при сильных колебаниях цены и более узкие ценовые коридоры.
— Министр экономики Сербии выступил за введение санкций в отношении РФ. Он добавил, что отказ от санкций становится "невыносимым".
#дайджест
@marketpowercomics
— Экспорт нефти из РФ по морю вырос за неделю на 40%, а доходы - на 12,5%, пишет Bloomberg. Как считает издание, так вышло из-за того, что больше нефти стала получать Индия, которая покупает ее со скидкой и не собирается нарушать потолок цен.
— Вчера на рынке США приостанавливали торги акциями более 30 банков из-за резкого снижения котировок.
А что случилось в Штатах?
И вот тоже
— Мосбиржа рассказала про меры борьбы с разгоном цен на акции третьего эшелона: это дискретные аукционы при сильных колебаниях цены и более узкие ценовые коридоры.
— Министр экономики Сербии выступил за введение санкций в отношении РФ. Он добавил, что отказ от санкций становится "невыносимым".
#дайджест
@marketpowercomics
Market Power pinned «Чего ждать на этой неделе? Календарь экономически важных событий и отчетностей 13 марта — Beluga: совет директоров рассмотрит вопрос о рекомендации акционерам по размеру дивидендов за прошлый год - Вопрос был рассмотрен, дивиденд очень обрадовал инвесторов!…»
Горячая пятерка бондов
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
— Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!
Почему мы уверены в этих бумагах?
— ПИК (A+) – крупнейший девелопер РФ. Системно значимая компания, лидер по объемам строительства на рынках Москвы и Московской области. У компании умеренная долговая нагрузка
— Газпром (AAA) – крупнейшая в мире газодобывающая компания, которой принадлежит 16% мировых запасов газа. У Газпрома самая низкая в мире себестоимость добычи и гигантская сеть собственных трубопроводов, которая постоянно расширяется.
— реСтор (ВВВ+) – cеть монобрендовых магазинов техники. Основные продажи приходятся на Apple (42% выручки), Samsung (14%), а также Street Beet (13%, собственный бренд). Компания продолжает ввоз товаров по параллельному импорту. Долговая нагрузка низкая.
— ГТЛК (AА-) – №1 по объему лизингового портфеля (ЛП) в РФ. Компания стратегически значима для государства – это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли. Поэтому ГТЛК регулярно получает вливания в капитал.
— Восточная Стивидорная Компания (АА-) – крупнейший контейнерный терминал на Дальнем Востоке. Входит в группу Дело – лидера на рынке контейнерных перевозок. Растет спрос в регионе в связи с переориентацией на Восток. Нагрузка – умеренная.
Чтобы найти бумагу у брокера, скопируйте ее код (ISIN):
- Газпром (€): RU000A105VL6
- ПИК ($): RU000A105146
- Восточная Стивидорная Компания: RU000A102G50
- ГТЛК: RU000A1038M5
- реСтор: RU000A103935
* Преимущества замещающих облигаций: бумаги выпущены по российскому праву и не зависят от иностранной инфраструктуры, что снижает риски для инвесторов и сохраняет возможность получать валютный доход.
Подробнее о замещающих облигациях
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
В нашей постоянной рубрике "Инвестидея"
— Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!
Почему мы уверены в этих бумагах?
— ПИК (A+) – крупнейший девелопер РФ. Системно значимая компания, лидер по объемам строительства на рынках Москвы и Московской области. У компании умеренная долговая нагрузка
— Газпром (AAA) – крупнейшая в мире газодобывающая компания, которой принадлежит 16% мировых запасов газа. У Газпрома самая низкая в мире себестоимость добычи и гигантская сеть собственных трубопроводов, которая постоянно расширяется.
— реСтор (ВВВ+) – cеть монобрендовых магазинов техники. Основные продажи приходятся на Apple (42% выручки), Samsung (14%), а также Street Beet (13%, собственный бренд). Компания продолжает ввоз товаров по параллельному импорту. Долговая нагрузка низкая.
— ГТЛК (AА-) – №1 по объему лизингового портфеля (ЛП) в РФ. Компания стратегически значима для государства – это основной инструмент развития и поддержки транспортной отрасли. Поэтому ГТЛК регулярно получает вливания в капитал.
— Восточная Стивидорная Компания (АА-) – крупнейший контейнерный терминал на Дальнем Востоке. Входит в группу Дело – лидера на рынке контейнерных перевозок. Растет спрос в регионе в связи с переориентацией на Восток. Нагрузка – умеренная.
Чтобы найти бумагу у брокера, скопируйте ее код (ISIN):
- Газпром (€): RU000A105VL6
- ПИК ($): RU000A105146
- Восточная Стивидорная Компания: RU000A102G50
- ГТЛК: RU000A1038M5
- реСтор: RU000A103935
* Преимущества замещающих облигаций: бумаги выпущены по российскому праву и не зависят от иностранной инфраструктуры, что снижает риски для инвесторов и сохраняет возможность получать валютный доход.
Подробнее о замещающих облигациях
#инвестидея #облигации
@marketpowercomics
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 2 274 пункта (+0,2%)
- РТС: 951 пункт (-0,2%)
Главное к этому часу:
— Зерновая сделка продлена, подтвержден ее пакетный характер, заявил замглавы МИД РФ Александр Грушко.
— Выручка Россетей в прошлом году выросла на 6,5%, до ₽1,3 трлн. Чистая прибыль увеличилась на 10%. По словам главы компании Андрея Рюмина, инвестиции в 2022 году составили ₽435 млрд.
— Власти РФ задумались о выпуске "патриотических" гособлигаций, сообщает Интерфакс со ссылкой на источники. Предполагается, что выпускаться они будут от лица правительства, а распространяться - через банки, финансовые платформы и другие финансовые институты.
— Первый зампред Сбера считает, что ситуация с крахом банков США "точно" не произойдет.
Напоминаем про отчет банка
— РФ за 5 лет увеличила экспорт продукции АПК в Индию почти в 5 раз.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 274 пункта (+0,2%)
- РТС: 951 пункт (-0,2%)
Главное к этому часу:
— Зерновая сделка продлена, подтвержден ее пакетный характер, заявил замглавы МИД РФ Александр Грушко.
— Выручка Россетей в прошлом году выросла на 6,5%, до ₽1,3 трлн. Чистая прибыль увеличилась на 10%. По словам главы компании Андрея Рюмина, инвестиции в 2022 году составили ₽435 млрд.
— Власти РФ задумались о выпуске "патриотических" гособлигаций, сообщает Интерфакс со ссылкой на источники. Предполагается, что выпускаться они будут от лица правительства, а распространяться - через банки, финансовые платформы и другие финансовые институты.
— Первый зампред Сбера считает, что ситуация с крахом банков США "точно" не произойдет.
Напоминаем про отчет банка
— РФ за 5 лет увеличила экспорт продукции АПК в Индию почти в 5 раз.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
Сегодня и завтра две российские компании дадут рекомендации по дивидендам
Распадская
МСар = 192 млрд
Р/Е = 2
— 15 марта совет директоров рассмотрит возможность выплаты инвесторам. Однако, как считают аналитики Market Power, надеяться не стоит. Evraz владеет 90% Распадской и зарегистрирован при этом не в РФ.
— Соответственно, крупнейший акционер не сможет получить свои деньги. Когда и если Evraz проведет редомициляцию, тогда и можно будет говорить о дивидендах.
Positive Technologies
МСар = ₽110 млрд
Р/Е = 18
— Компания неожиданно сегодня объявила, что сегодня же и соберется совет директоров, а в повестке будет вопрос о дивидендах. Вероятно, что выплаты действительно будут, отчет за прошлый год вышел хорошим. Однако доходность к текущей цене может составить всего 3-4%, что не сильно обрадует инвесторов.
— И как обычно: ждем и надеемся!
#дивиденды
Распадская
МСар = 192 млрд
Р/Е = 2
— 15 марта совет директоров рассмотрит возможность выплаты инвесторам. Однако, как считают аналитики Market Power, надеяться не стоит. Evraz владеет 90% Распадской и зарегистрирован при этом не в РФ.
— Соответственно, крупнейший акционер не сможет получить свои деньги. Когда и если Evraz проведет редомициляцию, тогда и можно будет говорить о дивидендах.
Positive Technologies
МСар = ₽110 млрд
Р/Е = 18
— Компания неожиданно сегодня объявила, что сегодня же и соберется совет директоров, а в повестке будет вопрос о дивидендах. Вероятно, что выплаты действительно будут, отчет за прошлый год вышел хорошим. Однако доходность к текущей цене может составить всего 3-4%, что не сильно обрадует инвесторов.
— И как обычно: ждем и надеемся!
#дивиденды
Инфляция в США
Штаты отчитались по потребительским ценам в феврале
— Годовой прирост составил 6%, что соответствует ожиданиям рынка. Показатель базовой инфляции (Core CPI) составил 5,5%.
— После этой новости индекс S&P500 растет на 1,8%, Nasdaq - на 2%.
- В целом отчет вышел без негативных сюрпризов. Единственный минус - это рост Core CPI на 0,5% месяц к месяцу при прогнозе в 0,4%. Этот показатель довольно важен для ФРС.
- Вероятнее всего, американский регулятор будет повышать ставку. И рынок, и аналитики Market Power ждут повышения на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании, которое состоится 22 марта.
- Банковский кризис несомненно повлияет на решение ФРС. Так, до этого эксперты ожидали рост ставки на 50 б.п. в марте, а в июне показатель бы уже составил 5,75% на пике, после чего сохранился бы на таком уровне до конца года.
- Теперь же большинство ждет +25 б.п. в марте и мае, из-за чего ставка должна составить 5,25%. И с июня она должна пойти вниз с целью 4,5% на конец года.
Подробнее про банковский кризис
И вот еще
- Меньшинство пока ждет сохранения ставки на следующей неделе, только японский брокер Nomura считает, что ФРС снизит ставку на следующем заседании. Такое возможно только если банковский кризис будет сильно разрастаться.
- В таком случае, если давление на регулятора со стороны рынка продолжится, то ему придется снижать ставку и заменять QT (количественное ужесточение) на QE (количественное смягчение), а о замедлении инфляции можно будет забыть. А вот новый виток глобальной инфляции, возможно, придется вспомнить.
#США #ФРС #МР_Васильев #МР_Кулагин
Штаты отчитались по потребительским ценам в феврале
— Годовой прирост составил 6%, что соответствует ожиданиям рынка. Показатель базовой инфляции (Core CPI) составил 5,5%.
— После этой новости индекс S&P500 растет на 1,8%, Nasdaq - на 2%.
- В целом отчет вышел без негативных сюрпризов. Единственный минус - это рост Core CPI на 0,5% месяц к месяцу при прогнозе в 0,4%. Этот показатель довольно важен для ФРС.
- Вероятнее всего, американский регулятор будет повышать ставку. И рынок, и аналитики Market Power ждут повышения на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании, которое состоится 22 марта.
- Банковский кризис несомненно повлияет на решение ФРС. Так, до этого эксперты ожидали рост ставки на 50 б.п. в марте, а в июне показатель бы уже составил 5,75% на пике, после чего сохранился бы на таком уровне до конца года.
- Теперь же большинство ждет +25 б.п. в марте и мае, из-за чего ставка должна составить 5,25%. И с июня она должна пойти вниз с целью 4,5% на конец года.
Подробнее про банковский кризис
И вот еще
- Меньшинство пока ждет сохранения ставки на следующей неделе, только японский брокер Nomura считает, что ФРС снизит ставку на следующем заседании. Такое возможно только если банковский кризис будет сильно разрастаться.
- В таком случае, если давление на регулятора со стороны рынка продолжится, то ему придется снижать ставку и заменять QT (количественное ужесточение) на QE (количественное смягчение), а о замедлении инфляции можно будет забыть. А вот новый виток глобальной инфляции, возможно, придется вспомнить.
#США #ФРС #МР_Васильев #МР_Кулагин
Российский рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 2 290 пунктов (+0,9%)
- РТС: 958 пунктов (+0,4%)
Главное к этому часу:
— Правительственная комиссия разрешила Тетнефти купить российские активы шинного бизнеса Nokian Tyres. Предварительная стоимость сделки - €286 млн.
— Газпром начал строить комплекс СПГ в Татарстане.
— ОПЕК отметила рост экспорта нефти из РФ в январе на 7% к декабрю, до 4 млн баррелей в сутки.
— Meta планирует сократить штат еще на 10 тыс. человек. Более того, компания намерена анонсировать новые увольнения в апреле-мае этого года.
— Рейтинговое агентство Moody's ухудшило прогноз банковской системы США со стабильного до негативного.
ФРС, банковский кризис, инфляция - все взаимосвязано
Что было до этого?
Утренний дайджест
Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 290 пунктов (+0,9%)
- РТС: 958 пунктов (+0,4%)
Главное к этому часу:
— Правительственная комиссия разрешила Тетнефти купить российские активы шинного бизнеса Nokian Tyres. Предварительная стоимость сделки - €286 млн.
— Газпром начал строить комплекс СПГ в Татарстане.
— ОПЕК отметила рост экспорта нефти из РФ в январе на 7% к декабрю, до 4 млн баррелей в сутки.
— Meta планирует сократить штат еще на 10 тыс. человек. Более того, компания намерена анонсировать новые увольнения в апреле-мае этого года.
— Рейтинговое агентство Moody's ухудшило прогноз банковской системы США со стабильного до негативного.
ФРС, банковский кризис, инфляция - все взаимосвязано
Что было до этого?
Утренний дайджест
Дневной дайджест
*В подборке представлены лидеры роста|падения из индекса Мосбиржи на закрытии основной торговой сессии
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
— США и ЕС в марте проведут обзор работы потолка цен на нефть из РФ. ЕС думает о его снижении с $60 до $55.
Наши аналитики говорили, что такое вероятно
— ЦБ спустя год возобновил публикацию ежемесячной информации по внешней торговле РФ товарами по методологии платежного баланса.
А еще недавно регулятор рассказывал про участников рынка ценных бумаг
— Индия отрицает присоединение к потолку цен на российскую нефть. Власти страны заявили, что не обязаны придерживаться ограничений G7 и ЕС при покупке энергоресурсов.
— Турция возобновила транзит санкционных товаров в РФ, пишет VPost. Издание отмечает, что все дело было в технических проблемах: турецкие таможенники переходили на свою национальную систему для оформления грузов.
Даже если бы этого не случилось - компаниям удалось бы найти другой путь
— Минфин РФ не предлагал и не планирует выпускать "патриотические" облигации, о которых вчера сообщал Интерфакс.
— Спрос на инвестиционное золото в прошлом году в РФ вырос в 15 раз. Всего было куплено 75 тонн металла в слитках.
— Инфляция в Аргентине превысила 100% впервые с 1991 года.
— OpenAI выпустила новую версию модели, которая используется в ChatGPT - GPT 4.
Подробнее про то, что это вообще такое, мы рассказывали в нашем обзоре
#дайджест
@marketpowercomics
— США и ЕС в марте проведут обзор работы потолка цен на нефть из РФ. ЕС думает о его снижении с $60 до $55.
Наши аналитики говорили, что такое вероятно
— ЦБ спустя год возобновил публикацию ежемесячной информации по внешней торговле РФ товарами по методологии платежного баланса.
А еще недавно регулятор рассказывал про участников рынка ценных бумаг
— Индия отрицает присоединение к потолку цен на российскую нефть. Власти страны заявили, что не обязаны придерживаться ограничений G7 и ЕС при покупке энергоресурсов.
— Турция возобновила транзит санкционных товаров в РФ, пишет VPost. Издание отмечает, что все дело было в технических проблемах: турецкие таможенники переходили на свою национальную систему для оформления грузов.
Даже если бы этого не случилось - компаниям удалось бы найти другой путь
— Минфин РФ не предлагал и не планирует выпускать "патриотические" облигации, о которых вчера сообщал Интерфакс.
— Спрос на инвестиционное золото в прошлом году в РФ вырос в 15 раз. Всего было куплено 75 тонн металла в слитках.
— Инфляция в Аргентине превысила 100% впервые с 1991 года.
— OpenAI выпустила новую версию модели, которая используется в ChatGPT - GPT 4.
Подробнее про то, что это вообще такое, мы рассказывали в нашем обзоре
#дайджест
@marketpowercomics
МТС планирует запустить собственный видеохостинг
МТС:
МСар = ₽516 млрд
Р/Е = 16
— Как пишет Ъ, оператор связи планирует привлечь на новый сервис часть российской аудитории YouTube и TikTok. На первом этапе компания может вложить в проект порядка ₽1,5–2 млрд.
— Ядром проекта станет уже существующий сервис игрового стриминга WASD, который оператор хочет доработать. на платформе планируется появление обзоры фильмов, влоги, бьюти-блоги и т.д. Перезапуск намечен на осень.
Недавно мы подробно рассказывали про отчет МТС за прошлый год
- Как считают аналитики Market Power, эта сфера очень высоконкурентная, в нее действительно сложно зайти без своей аудитории.
- То есть VK, YouTube сделали свои shorts (короткие клипы, пришедшие из TikTok), и туда перекочевала аудитория. Собирать публику с нуля, тем более на базе стримингового сервиса для геймеров - сложная и долгая задача.
- В ближайшие 5 лет на компанию это повлияет очень слабо, поскольку доля медиа в выручке очень мала, а базу собирать придется долго (если ее вообще удастся собрать).
- Однако в случае ухода (блокировки) YouTube и Twitch, у МТС будет больше возможностей для развития своего сервиса и привлечения аудитории этих площадок, плюс к ним - еще и TikTok. Компании будет тяжелее по сравнению с RuTube (у которого уже есть своя база), но если сервис сможет предложить более дружелюбный интерфейс, то у него все же есть шансы занять значительную долю рынка.
#МТС #МР_Варламов
МТС:
МСар = ₽516 млрд
Р/Е = 16
— Как пишет Ъ, оператор связи планирует привлечь на новый сервис часть российской аудитории YouTube и TikTok. На первом этапе компания может вложить в проект порядка ₽1,5–2 млрд.
— Ядром проекта станет уже существующий сервис игрового стриминга WASD, который оператор хочет доработать. на платформе планируется появление обзоры фильмов, влоги, бьюти-блоги и т.д. Перезапуск намечен на осень.
Недавно мы подробно рассказывали про отчет МТС за прошлый год
- Как считают аналитики Market Power, эта сфера очень высоконкурентная, в нее действительно сложно зайти без своей аудитории.
- То есть VK, YouTube сделали свои shorts (короткие клипы, пришедшие из TikTok), и туда перекочевала аудитория. Собирать публику с нуля, тем более на базе стримингового сервиса для геймеров - сложная и долгая задача.
- В ближайшие 5 лет на компанию это повлияет очень слабо, поскольку доля медиа в выручке очень мала, а базу собирать придется долго (если ее вообще удастся собрать).
- Однако в случае ухода (блокировки) YouTube и Twitch, у МТС будет больше возможностей для развития своего сервиса и привлечения аудитории этих площадок, плюс к ним - еще и TikTok. Компании будет тяжелее по сравнению с RuTube (у которого уже есть своя база), но если сервис сможет предложить более дружелюбный интерфейс, то у него все же есть шансы занять значительную долю рынка.
#МТС #МР_Варламов
Минфин сообщил, кто будет платить взнос в бюджет
— Так называемый windfall tax заплатят все, кроме нефтегазового и угольного секторов, а также МСП и предприятий с доналоговой прибылью менее ₽1 млрд.
— Для банков исключений нет, они попадают под налог.
— Его ставка будет зависеть от целевой суммы сбора и итоговой базы налогообложения. Ведомство ожидает поступления в бюджет в 4 квартале.
— Напомним, что по заявлениям самого Минфина сбор может составить ₽300 млрд.
К счастью, угольщики вне зоны риска, но есть еще и "удобренцы", о которых мы подробно рассказывали
- Несмотря на то, что новость довольно неожиданная, на весь банковский сектор это вряд ли сильно повлияет, так как общий взнос "размажется" по многим компаниям.
- Кроме того, Сбер, крупнейший банк, тоже не пострадает от такого сценария, поскольку прибыль кредитной организации за 2021-2022 годы меньше прибыли за 2019-2020.
- Вероятно, что для компании налог будет маленький. А вот для тех, кто серьезно нарастил прибыль, он может составить пару процентов от капитализации.
#налоги
— Так называемый windfall tax заплатят все, кроме нефтегазового и угольного секторов, а также МСП и предприятий с доналоговой прибылью менее ₽1 млрд.
— Для банков исключений нет, они попадают под налог.
— Его ставка будет зависеть от целевой суммы сбора и итоговой базы налогообложения. Ведомство ожидает поступления в бюджет в 4 квартале.
— Напомним, что по заявлениям самого Минфина сбор может составить ₽300 млрд.
К счастью, угольщики вне зоны риска, но есть еще и "удобренцы", о которых мы подробно рассказывали
- Несмотря на то, что новость довольно неожиданная, на весь банковский сектор это вряд ли сильно повлияет, так как общий взнос "размажется" по многим компаниям.
- Кроме того, Сбер, крупнейший банк, тоже не пострадает от такого сценария, поскольку прибыль кредитной организации за 2021-2022 годы меньше прибыли за 2019-2020.
- Вероятно, что для компании налог будет маленький. А вот для тех, кто серьезно нарастил прибыль, он может составить пару процентов от капитализации.
#налоги
Российский рынок акций прямо сейчас
- Мосбиржа: 2 268 пунктов (-0,9%)
- РТС: 941 пункт (-1,7%)
Главное к этому часу:
— Минэнерго ожидает снижения добычи нефти и газа в России в 2023 году. В то же время Международное энергетическое агентство повысило прогноз добычи нефти в РФ за такой же период на 300 тыс. - до 10,3 млн баррелей в сутки.
— Заводы "Арктик СПГ 2" и "Обский СПГ" построят и выведут на проектную мощность в 2024-2029 годах, заявил министр энергетики РФ Николай Шульгинов.
— Raiffeisen Bank International изучает возможность обмена со Сбером своей российской "дочки" - Райффайзенбанка - на активы Sberbank Europe, пишет австрийская Der Standard.
— Профицит торгового баланса РФ в январе упал в 2 раза, до $10,7 млрд, на фоне снизившегося на 28% экспорта, следует из данных ФТС.
— Средняя цена на нефть Urals с 15 февраля по 14 марта составила $50,8 за баррель, сообщает Минфин.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2 268 пунктов (-0,9%)
- РТС: 941 пункт (-1,7%)
Главное к этому часу:
— Минэнерго ожидает снижения добычи нефти и газа в России в 2023 году. В то же время Международное энергетическое агентство повысило прогноз добычи нефти в РФ за такой же период на 300 тыс. - до 10,3 млн баррелей в сутки.
— Заводы "Арктик СПГ 2" и "Обский СПГ" построят и выведут на проектную мощность в 2024-2029 годах, заявил министр энергетики РФ Николай Шульгинов.
— Raiffeisen Bank International изучает возможность обмена со Сбером своей российской "дочки" - Райффайзенбанка - на активы Sberbank Europe, пишет австрийская Der Standard.
— Профицит торгового баланса РФ в январе упал в 2 раза, до $10,7 млрд, на фоне снизившегося на 28% экспорта, следует из данных ФТС.
— Средняя цена на нефть Urals с 15 февраля по 14 марта составила $50,8 за баррель, сообщает Минфин.
Что было до этого?
Утренний дайджест
#дайджест
@marketpowercomics
США запретили поставку в РФ всех газовых турбин и запчастей к ним
— Как пишет Ъ, такие ограничения следуют из санкций, введенных в конце февраля. Они могут привести к проблемам ключевых российских экспортных проектов.
— Теперь турбины мощностью менее 5 МВт и стоимостью $5 тыс., мощностью более 5 МВт стоимостью $750, а также большое число критических деталей к ним отнесены к предметам роскоши.
- Казалось бы, куда уж хуже, но, как видим, место еще есть... Понятно, что новые турбины РФ теперь точно не получит. Есть, конечно, и свои разработки – те же Силовые машины (и другие предприятия). Они пока еще нигде не установлены, но это хоть что-то. Ремонт турбин в целом Газпром может делать сам, у него есть свои компании для этого.
- А вот запчасти – это проблема. Что-то мелкое и в небольших количествах можно будет найти с помощью параллельного импорта или посредников. Но если это крупные детали, узлы, что-то серьезное – объемы прокачки могут пострадать.
- Газпром может продлевать сроки техобслуживания и реже менять детали. Естественно, это повысит риск аварийных ситуаций.
- Гипотетически, за несколько лет можно переформатировать компрессорные станции под российские турбины, однако это непросто. Нужно изучать конфигурации каждой станции.
#турбины #МР_Петрова
— Как пишет Ъ, такие ограничения следуют из санкций, введенных в конце февраля. Они могут привести к проблемам ключевых российских экспортных проектов.
— Теперь турбины мощностью менее 5 МВт и стоимостью $5 тыс., мощностью более 5 МВт стоимостью $750, а также большое число критических деталей к ним отнесены к предметам роскоши.
- Казалось бы, куда уж хуже, но, как видим, место еще есть... Понятно, что новые турбины РФ теперь точно не получит. Есть, конечно, и свои разработки – те же Силовые машины (и другие предприятия). Они пока еще нигде не установлены, но это хоть что-то. Ремонт турбин в целом Газпром может делать сам, у него есть свои компании для этого.
- А вот запчасти – это проблема. Что-то мелкое и в небольших количествах можно будет найти с помощью параллельного импорта или посредников. Но если это крупные детали, узлы, что-то серьезное – объемы прокачки могут пострадать.
- Газпром может продлевать сроки техобслуживания и реже менять детали. Естественно, это повысит риск аварийных ситуаций.
- Гипотетически, за несколько лет можно переформатировать компрессорные станции под российские турбины, однако это непросто. Нужно изучать конфигурации каждой станции.
#турбины #МР_Петрова