⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🟢Мосбиржа: 2144 пункта (+0,2%)
🟢РТС: 941 пункт (+0,8%)

❗️Не смотрите на Газпром нефть - это вновь дивидендный гэп. А Энел Россия - низколиквидная акция, которая корректируется после вчерашнего спекулятивного роста.

📰Главное к этому часу:

🔹Правительство РФ расширило условия семейной ипотеки и продлило льготную.

👉Подробнее об этих решениях мы уже рассказывали

🔹Падение ВВП по итогам года составит около 2,7%, заявил глава Минфина Антон Силуанов.

🔹Владимир Путин и Си Цзиньпин завтра проведут разговор по видеосвязи, сообщил Дмитрий Песков.

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

📊Газпром подводит итоги
Глава "газовой монополии" Алексей Миллер подвел предварительные итоги работы компании за год. Собрали для вас его основные заявления

🔹Добыча Газпрома по итогам всего 2022 года составит 412,6 млрд кубометров.

🔹Падение мирового спроса на газ составляет за год 65 млрд "кубов". 55 млрд из них приходится на 27 стран Европы.

🔹Мировой рынок газа будет развиваться высокими темпами: в ближайшие 20 лет потребление вырастет на 20%.

🔹Месторождения компании будут давать газ на много лет вперед, некоторые и вовсе истощатся в 2141 году или даже позже.

🔹Турция и РФ уже приступили к практической реализации газового хаба. Газпром - в деле!

👉Что за хаб?

🔹Объем экспорта в Китай в самое ближайшее время составит 48 млрд кубометров. С учетом экспортного транзитного газопровода через Монголию – почти 100 млрд.

👉Не так давно совет директоров утвердил новую инвестпрограмму Газпрома

#МР_Газ #Газпром #Миллер #Год #Итоги #Новости

💉Профилактика убытков
ИСКЧ договорился с дочкой Ростеха о работе над комбинированной вакциной от гриппа и ковида

ИСКЧ:
МСар = ₽5,5 млрд
Р/Е = 142

🤝Фармхолдинг Нацимбио (принадлежит Ростеху) и Институт стволовых клеток человека (ИСКЧ) подписали соглашение о проведении клинических исследований, производстве и коммерциализации этой вакцины.

📈Акции ИКСЧ (ISKJ) росли на 7% после этой новости. Сейчас рост составляет 4%.

🚀Как считают аналитики Market Power, рост от этой новости будет небольшой, так как речь идет о выводе вакцины на первую фазу клинических испытаний, а не о получении ею свидетельства о регистрации.

🔸Инвестиции в первую-вторую фазы не очень велики, поэтому можно в этой новости скорее видеть, что ИСКЧ постепенно поднимает доверие за счет разработки и вывода на испытания вакцин, но не более. Что может поднять акции более существенно - регистрация и первые продажи вакцины.

🔸В перспективе на следующий год можно сказать, что пока идут клинические испытания, люди будут верить и понемногу закупаться акциями компании. Если исследования не будут успешными, а регистрация не пройдет, то стоит ждать обвала.

🔸Можно рассчитывать, что на 2023 год рост в котировках составит 10-15% с некоторыми пиками/спадами.

❗️Однако сказать, что компания переоценена, - ничего не сказать! Показатель P/E для российского рынка просто заоблачный. Любая информация о неудачных испытаниях препаратов да и любых других неудачах ИСКЧ может обвалить котировки.

👉Для чего нужен этот Р/Е?

💥Кроме того, акции малоликвидны и порой совершают скачки без видимых на то причин.

#МР_Фарма #ИСКЧ #Вакцина #МР_Неманкин #Аналитика

🤑Золотой прогноз
Цены на золото снова на максимуме. Что происходит и как долго это продлится? Разбираемся с аналитиками Market Power

🚀Цены на золото достигли минимума в $1630 за унцию 3 ноября 2022 года. С тех пор за неполные два месяца золото выросло почти на $200, до $1820.

🔸Факторов роста металла несколько:
- замедление инфляции в США и ослабление доллара на мировом рынке,
- снижение доходностей длинных гособлигаций США,
- смягчения антиковидных ограничений в Китае,
- вероятная покупка золота в резервы мировыми Центробанками.

🔸Золото конкурирует с другими защитными активами – депозитами в долларах и казначейскими облигациями США. Поэтому чем крепче позиции доллара и чем выше процентные долларовые ставки, тем ниже спрос на золото, и наоборот.

🔸В начале ноября золото достигло дна, а доллар и доходность 10-летних гособлигаций США своих пиков. Индекс DXY с начала ноября ослаб со 113 пунктов до 104, а ставка по американской "10-летке" снизилась с 4,22% до 3,83%.

🔸Китай – один из крупнейших потребителей золота – постепенно переориентирует фокус с борьбы с ковидом на стимулирование экономического роста. Власти Китая обсуждают установление цели по росту ВВП на 2023 год на уровне 5%.

🔸Мы полагаем, что в первом квартале ФРС продолжит повышать ключевую долларовую ставку с текущих 4,5% до 5%. Это будет удерживать цену на золото около $1800.

👉А что со ставкой ФРС сейчас?

🔸В середине 2023 года мы ожидаем более выраженной рецессии в глобальной экономике (США, Европа). Не исключено, что в этот период мы увидим новое дно по S&P 500 (около 3000 пунктов), а инвесторы побегут в защитный доллар. В момент распродаж на глобальных рынках цена на золото может просесть до $1700.

🔸Во второй половине 2023 года ФРС, вероятно, развернется в сторону смягчения ДКП, что поддержит цену на золото. На конец 2023 года ожидаем увидеть золото на уровне $1900.

👉Market Power подробно рассказывал про перспективы инвестиций в золото в одном из выпусков на YouTube!

#МР_Золото #Цены #Прогноз #МР_Васильев #Аналитика

❗️Рынки сегодня

🔹Владимир Путин одобрил закон, который отменяет НДС при покупке золотых слитков у аффинажных заводов и структур Гознака.

👉Как раз вчера мы представляли вам наш прогноз по золоту

🔹Яндекс, VK, Сбербанк и Ростелеком собираются создать компанию, которая займется разработкой новой мобильной операционной системы, пишет Ъ.

🔹Минфин хочет повысить долю юаня в ФНБ до 80%, сообщают Ведомости.

👉Напоминаем про новое бюджетное правило

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

🤯Заблокировать, чтобы разблокировать
Брокеры временно заблокируют часть бумаг инвесторов

❗️Не спешите паниковать! Эта мера будет действовать до 4 января. Принимается она для того, чтобы затем перевести бумаги в несанкционные депозитарии.

👁Первыми будут заблокированы бумаги в Clearstream: НРД хранил часть бумаг в этом депозитарии (Яндекс, Тинькофф, VK, Русагро и тд).

😳После того, как эти бумаги будут обособлены, их начнут переводить в другой депозитарий. НРД соберет их список с 29 декабря до 4 января.

🤞То есть да, часть бумаг в вашем портфеле может быть заблокирована на время. Остается только набраться терпения и ждать.

#МР_Депозитарии #НРД #Clearstream #Новости

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2145 пунктов (-0,1%)
🟢РТС: 955 пунктов (+2%)


📰Главное к этому часу:

🔹Акционеры Детского мира одобрили реорганизацию компании из ПАО в ООО.

👉Подробнее про уход компании с биржи

🔹Сооснователь Яндекса Аркадий Волож сообщил, что покидает компанию.
🚀Аналитик МР: возможно, что господин Волож еще будет, как и планировалось раньше, работать в Яндексе за рубежом. Как отметил сам сооснователь, он по-прежнему заинтересован в помощи по развитию четырех международных стартапов компании. Однако пока что конкретики нет.

👉Напоминаем, что Яндекс планирует разделение бизнеса

🔹Председателя КНР Си Цзиньпина весной 2023 года ждут с госвизитом в Москве, сообщил Владимир Путин

👉Тем временем юань набирает обороты на торгах

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

🥳Биржи отмечают
Подготовили для вас график работы Мосбиржи и СПБ Биржи в новогодние праздники

❗️Учитывайте эти дни, когда покупаете акции под дивиденды!

👌"Частично" означает, что в этот день на СПБ Бирже не будут торговаться ценные бумаги иностранных эмитентов из стран СНГ.

#МР_Биржи #Праздники #График #Новости

🎁🎁🎁 Market Power приходит с подарками!
Друзья! 2022 был крайне непростым годом, но тем ценнее каждый положительный момент.

🥳И пусть у каждого инвестора в этом году есть хоть одна история, персонажем которой был "лось", давайте же попробуем оставить все плохое в прошлом, и заберем с собой лишь хорошее!

🚀Поделитесь с Market Power историей успешных сделок на бирже в 2022 году. Расскажите как можно подробнее об этой инвестиционной идее, где почерпнули ее? Уж не в нашем ли телеграм-канале?🤩

❗️Ну и мы в долгу не останемся: наградим авторов самых прибыльных/бесшабашных/трогательных/веселых историй.

📊Победители получат:

1️⃣ место: Все четыре существующих выпуска комикса MP и первый экземпляр пятого, который уже ушел в типографию.

2️⃣место: Все четыре существующих выпуска комикса MP.

3️⃣место: Четвертый и третий выпуски комикса MP.

4️⃣ и 5️⃣ места: Четвертый выпуск комикса.


❗️И если вы думаете, что это все подарки, то сильно ошибаетесь. Наши аналитики приготовили для вас цикл образовательных материалов, который будет выходить на канале все праздничные дни!

❤️С любовью,
Market Power, ваш верный друг в мире инвестиций!

#МР_Интерактив #НовыйГод #Подарки

🤓Что поможет новичку?
Любому инвестору необходимы удобные инструменты для анализа компаний и просмотра информации о них. Сегодня приведем пять сервисов, которые сильно облегчат жизнь любому!

1️⃣E-disclosure. Сайт, где практически все российские компании раскрывают информацию. Здесь вы можете найти и отчеты, и решения акционеров, и многие другие документы, которые сама компания посчитала важными. Именно здесь все выходит раньше, чем где-либо еще. Финансовые СМИ также берут данные отсюда.

2️⃣Tradingview. Сервис для просмотра любых котировок: акций, облигаций, индексов и других биржевых товаров. Очень удобная навигация, есть русский язык, возможность строить свои графики и настраивать их как вам захочется.
Кстати: графики, которые вы видите в MP ежедневно, тоже оттуда.

3️⃣Finviz. Очень хороший сайт, где вы можете подробно посмотреть карту американского рынка в реальном времени, а также прочитать информацию о различных компаниях США.
Для карты российского рынка акций рекомендуем использовать smart-lab.

4️⃣Доход. Здесь вы сможете посмотреть доходность по дивидендам и удобно отсортировать их по нужным вам критериям. Проверьте дату закрытия реестра, размер выплат, их регулярность, историю. В общем, очень полезный сервис, если вы - “дивидендный король”.

5️⃣The ICE. Сайт американской фьючерсной биржи с самым понятным и точным графиком по марке нефти Brent. Отсюда мы берем информацию о ее цене в утренний дайджест, а сине-белый график вы можете видеть в наших новостях про нефть США.

❗️Совет
Большинство новостей о компаниях даже финансовые аналитики получают из СМИ, которые всегда держат руку на пульсе. Однако в последнее время все больше людей читают новости только в Телеграме. Если вы тоже из их числа, будьте осторожны и всегда перепроверяйте факты, переходите по ссылкам, которые дает канал, не ленитесь прогуглить ту или иную новость.

🚀Кстати, в Market Power все новости даются со ссылкой на оригинальные источники.

#МР_Образование #Сервисы #Разбор

👁Как читать отчетность?
Каждый квартал аналитики MP разбирают для вас отчеты компаний, анализируют показатели, делятся выводами. Но каждый инвестор должен уметь хотя бы немного читать отчетность. Сегодня поговорим о показателях, на которые стоит в первую очередь обращать внимание


💵Выручка (“revenue” или “sales”). Общая сумма, которую получила компания в результате продажи товаров или оказания услуг. Это число само по себе просто помогает понять масштаб предприятия.

📊Операционная прибыль (operating income). Говорит о том, сколько компания зарабатывает до налогов и процентов. В какой-то степени - показатель операционной эффективности. Чем выше доля операционной прибыли в выручке компании, тем более эффективна компания.

🥲Долг (debt). Сколько денег компания должна кредиторам. Если относительно активов эта сумма велика - это повод напрячься и задуматься: а не обанкротится ли предприятие в случае чего?

💰Активы (assets). Все имущество компании. Этот показатель, как и выручка, помогает оценить масштаб бизнеса.

💸Капитал (equity). Индикатор того, насколько акционеры рискуют своими деньгами. То есть если капитал относительно активов очень маленький, то акционер потенциально может вывести деньги от долга себе и обанкротить компанию. Чем он меньше, тем меньше и заинтересованность акционера в развитии бизнеса.

🫣Проценты по долгу (interest expense). Если показатель велик относительно операционной прибыли, то это уже тревожный звоночек.

❗️В следующих материалах мы расскажем вам про показатели, которые вы сможете рассчитать сами, исходя из данных в отчете.

#МР_Образование #Отчеты #Показатели #Разбор

Знакомьтесь, EBITDA!
Вчера мы рассказывали про показатели, которые обязательно надо искать в отчетности компаний. Сегодня рассмотрим важную величину, которую можно высчитать из этих самых показателей.

— EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) – прибыль до вычета процентных платежей по долгу, налогов и амортизации.


Что это?
Аналитический показатель, который показывает финансовый результат компании, исключая влияние нескольких факторов:
- структуры капитала (собственный/заемный),
- ставок налогов,
- амортизационной политики компании.


Для чего нужен этот показатель?
Чтобы сравнивать компании из одной отрасли. Дело в том, что сравнение по чистой прибыли не всегда корректно: кто-то имеет более агрессивную политику амортизационных списаний, у кого-то больше долга (а значит больше процентных платежей), у кого-то разные налоги (особенно, если сравниваются компании в разных странах).
- Если мы хотим сравнить «яблоки с яблоками», то EBITDA – отличный способ упростить картину мира и сравнить «суть бизнеса при прочих равных».

— Чтобы сравнивать результаты компании в динамике. Опять же, чистая прибыль в этом плане не всегда удобна. Ее результаты год от года могут искажать разовые эффекты: например, валютная переоценка, единовременные убытки, экстра-налоги. EBITDA – более стабильный показатель.

— Чтобы аппроксимировать операционный денежный поток (operating cash flow).
- Операционный денежный поток (находится в разделе отчетностей Cash flow statement) – очень важная метрика, которая отражает сумму денежных средств (кэш), которая компания генерирует от своей основной деятельности.
- Проблема в том, что спрогнозировать ее в будущем – дело сложное (нужно предсказывать изменение нескольких волатильных показателей), а EBITDA спрогнозировать проще. Прогнозная EBITDA выступает некой оценкой (с допущениями) более сложного показателя – прогнозного операционного денежного потока.

— Чтобы определить базу для расчета дивидендов. Некоторые компании платят дивиденды, в % от EBITDA (например Норникель или Полюс).


Как рассчитать?
Самый простой способ: EBITDA = Операционная прибыль (строка в разделе P&L) + амортизация (строка в разделе CFS).
- Сюда же могут быть добавлены разовые неденежные списания, если они есть (фигурируют в разделе CFS). Например, убытки от обесценения активов или продажи дочерних компаний.

#МР_Образование #EBITDA #Разбор

🧮Мультипликаторы
Абсолютно все инвесторы так или иначе ориентируются на мультипликаторы. Это производные показатели, по которым можно оценить инвестиционную привлекательность бизнеса.

❗️Мультипликаторы сами по себе – это не панацея. Они несут вспомогательную функцию, но только по одному значению нельзя выбирать, в какую компанию лучше инвестировать.

👉О главном мультипликаторе рынка – Р/Е – мы уже рассказывали. Сегодня поговорим о других.


🚀EV/EBITDA
В отличии от P/E, этот показатель учитывает полную стоимость компании, включая ее долг. Особенно полезен при сравнении предприятий из одной или схожих отраслей, но с разными структурами капитала.

🔸EV (Enterprise value) учитывает не только рыночную капитализацию (Price) компании, но и ее долг. А про EBITDA мы уже рассказывали.

🔸Минус этого показателя в том, что EBITDA очень часто переоценивает реальную доходность бизнеса, так как не учитывает капитальные затраты (capex), которые необходимы для существования компании. Например, компании из телеком индустрии торгуются по низким EV/EBITDA мультипликаторам, что является обманчивым из-за высокого уровня капитальных затрат в этом секторе.


🚀P/B (Price to Book)
Отношение капитализации к балансовой стоимости (капиталу) компании. Показатель хорошо подходит для финансовых или строительных отраслей, а также для компаний в стадии ликвидации (для оценки активов, которые останутся у инвесторов после погашения всех задолженностей).

🔸Однако для компаний у которых значительная часть бизнеса заключается в нематериальных активах (бренд, технологии) этот мультипликатор не подойдет. Например, у технологических компаний большинство активов нематериальные, что приведет к завышенному, на первый взгляд, мультипликатору.

🔸То есть если по этому показателю какая-нибудь техкомпания будет стоить 10х, а застройщик – 1.5х, то нельзя сказать, что один дороже другого. Это будет ошибкой.


🔸Р/S (Price to Sales)
Отношение капитализации (Price) компании к выручке (Sales). Очень специфичный показатель, потому что не учитывает расходы бизнеса. В некоторых случаях его можно использовать для сравнения технологических компаний, у которых отсутствует прибыль и, следовательно, сравнение по другим мультипликаторам не представляется возможным.


🔹Конечно, это далеко не все мультипликаторы. Если мы сразу расскажем про каждый – символов в Телеграме не хватит… Поэтому, если захотите узнать и про другие – оставляйте комментарии под этим постом!

#МР_Образование #Мультипликаторы #Разбор

Как работает “разгон акций” и кому это нужно?

— Pump&Dump (англ. "Накачай и сбрось") — это старый спекулятивный трюк, когда владельцы акций компании разгоняют ее стоимость выдуманной аналитикой или позитивным новостным фоном. А затем, когда цена бумаги пошла вверх на повышенном спросе, они просто продают свои бумаги. Часто подобные схемы проворачиваются в крупных телеграм-каналах.


Чуть подробнее
Разумеется, небольшим телеграм-каналам (да-да, вроде Market Power) такое не под силу. Но у крупных ресурсов с аудиторией от ста тысяч и выше это часто срабатывает на низколиквидных акциях.

— Сначала покупается пакет акций компании "Рога и копыта" с низким free-float и ликвидностью, а затем и начинается публикация постов, вовсю расхваливающих ее. Ссылаясь на "лучших в мире аналитиков" автор канала заявляет, что скоро "Рога и копыта" будет процветать и надо закупаться ее акциями, пока есть возможность.

— Подписчики принимают его слова за чистую монету, загораются идеей и бегут сломя голову покупать акции.

— А наш злодей, дождавшись роста цены бумаги, берет и продает свою долю, получая прибыль. В результате новоиспеченные акционеры остаются в убытке, да еще и с акциями неизвестной компании на руках, которые, естественно, теперь никому не нужны.


А есть примеры?
В мире было много подобных случаев. Один из самых ярких – это история с акциями американской компании Gamestop, цену которых разогнали до небес розничные инвесторы.

— В России тоже есть подобные примеры. ЦБ часто предупреждает об этом. Разные нехорошие люди применяли эту стратегию к Саратовэнерго, Россети Юг, ГИТ, Пермьэнергосбыт и другим компаниям.


Вывод прост!
Видите, что какой-то крупный телеграм-канал активно продвигает низколиквидные бумаги - не спешите покупать! Будьте внимательны, изучайте компании досконально и верьте только надежным источникам информации (да-да, вроде Market Power).

#МР_Образование #PumpandDump #Разбор

@marketpowercomics

🏦Она может сделать деньги очень дорогими и обрушить их стоимость. На нее уповают все инвесторы, все аналитики, все компании мира! Имя ей - ключевая ставка!

🚀А что это вообще такое? Для чего она нужна и как работает? Разбираемся с аналитиками Market Power

💰Ключевая ставка — это процент, под который Центральный Банк выдает кредиты коммерческим банкам на недельный срок. Она выступает индикатором уровня всех ставок в экономике.


👀Именно она влияет на уровень инфляции. А как конкретно? Смотрим!

📈Как только ЦБ поднимает ключевую ставку – деньги в экономике становятся дороже, ведь банкам приходится возвращать долг ЦБ с бОльшими процентами. Само собой они тоже повышают ставки по кредитам и депозитам.

🔸А если ставки повысились, значит людей и компаний, берущих в долг, становится меньше. Компании тратят меньше денег на развитие, люди - на покупки. И при этом больше сберегают, ведь депозиты тоже стали прибыльнее!

🔸В результате снижается спрос на товары и услуги. Цены перестают расти. И как следствие – замедляется инфляция.

📉Обратная ситуация. Когда ключевая ставка снижается – деньги становятся дешевле. Снижается ставка по депозитам и кредитам. Люди и компании берут больше долгов, больше тратят и меньше сберегают. А это приводит к росту спроса, повышению цен и увеличению инфляции.


🤪А почему бы тогда государству не снизить ставку до 1%? Разве не начался бы тогда рай на земле? Нет!

⛔️Тогда деньги станут такими дешевыми, что инфляция начнет расти быстрее, чем развивается производство. Экономика просто не сможет переварить излишки денег и не угонится за спросом.

‼️Ключевая ставка – это барьер, который спасает нас от лишнего спроса и инфляции.


🙃Главное, чтобы президент Турции Реджеп Эрдоган никогда не увидел этого текста, он ему точно не понравится…

#МР_Образование #Ставка #Разбор