💵 Иностранные активы пустят в оборот
ЦБ намерен создать фонд, который должен будет возвращать российским инвесторам потерянные средства из-за блокировки активов

❗️Предполагается, что иностранцы сохранят права на замороженные средства, однако регулятор намерен пустить их в оборот: доходы с них будут поступать в фонд, который эти средства проинвестирует, и прибыль выплатят российским инвесторам.

🔊«...источником формирования такого фонда будут являться только доходы от инвестирования Агентством по страхованию вкладов денежных средств недружественных нерезидентов, находящихся сегодня на банковских счетах типа «С»», – заявляет ЦБ.

🚀Как считают аналитики Market Power, в теории это может сработать. Самая простая схема выглядит следующим образом: на доходы иностранцев со счетов типа «C» покупаются ОФЗ, прибыль с которых и пойдет на компенсации.

❗️Доходов на эти замороженные активы (см. справку) будет много. Даже если убрать обратные инвестиции с Кипра, мы должны Западу около $400 млрд. И если на них будут начисляться хотя бы 3% годовых, фонд мог бы полностью возместить «физикам» все их замороженные активы уже в первый же год работы, но так делать не будут.

🔹По всей видимости, ЦБ планирует сохранить возможность вернуть накопленные доходы иностранцам в будущем, поэтому доходы будут направляться не напрямую «физикам», а инвестироваться. В случае чего, купленные активы можно будет продать и вернуть деньги нерезидентам.

‼️Однако под это нужна не просто инфраструктура, но и отдельная законодательная база, так что процесс это точно небыстрый!


ДЛЯ СПРАВКИ
💸По оценкам аналитиков MP, сейчас за рубежом заморожено российских активов на $450 млрд. Основная масса – $300 млрд – это золотовалютные резервы.

💰У российских розничных инвесторов заблокировано акций на $5 млрд, как заявлял в июле ЦБ. Заблокированные активы есть на счету у 5 млн «физиков».

🤑В России же заморожено $680 млрд иностранных активов.

#МР_Инвесторы #Компенсация #Фонд #MP_Кулагин #Аналитика

❗️Рынки сегодня

🇨🇳Китай сегодня отмечает Праздник луны. Гонконгская биржа не работает, соответственно торги акциями Поднебесной на СПБ Бирже сегодня проводиться не будут.

🇷🇺А на Мосбирже сегодня день Х: на торги выходят "дружественные" нерезиденты. Мы уже рассказывали, что обвала сегодня ждать не стоит.

👍Также площадка сегодня расширяет время торгов, возобновляя вечернюю торговую сессию на фондовом рынке, а на срочном и валютном - утренние торги.

🔸В дашборде приведены изменения котировок с пятницы.

😔Пусть начало рабочей недели пройдет у вас легко!

#МР_Котировки #Биржа #Новости
@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🟢Мосбиржа: 2 451 пункт (+1,1%)
🟢РТС: 1 279 пунктов (+1,3%)

📰К этому часу:

🔹Ozon нашел новый склад взамен сгоревшему. Площадь его составляет 80 тыс. кв. метров.
🚀 Аналитики MP пока не видят особого позитива в этой новости: дооборудование склада для нужд компании требует немало времени и денег.

🔹Правительство выделит авиаотрасли ₽15 млрд на расширение производства самолетов МС-21. Еще ₽25 млрд будут предусмотрены на поддержку системы организации воздушного движения. Акции ОАК в моменте росли на 7%, однако затем рост снизился до 3%.
🚀Аналитики MP: Бизнес ОАК очень сильно зависит от господдержки. Без нее компания вряд ли свела бы концы с концами. Отсюда такая реакция на новость. Ну и неликвидность бумаг компании, конечно же, тоже сыграла роль.

🔹Яндекс и VK закрыли сделку по обмену Delivery Club на сервисы "Дзен" и "Новости".

🔸UPD: Глава Россетей заявил, что вопрос дивидендов за 2022 год будет обсуждаться уже после объединения с ФСК ЕЭС.

#МР_Биржа #Торги #Новости
@marketpowercomics

🎁Market Power распакует рынок
Свежий выпуск рубрики шоу "Распаковка"

🧐 В ней мы НЕ ДАЕМ рекомендаций, только разбираем конкурентные преимущества и риски компаний.

👩‍🎓 А выводы делаете вы сами!

👉 В новом выпуске "Распаковки" - компания Microsoft.

‼️Да, многие иностранные бумаги сейчас недоступны для торгов на российских площадках (а Microsoft так и вообще обиделся и ушел). Однако надежда на разблокировку в обозримом будущем есть.

#MP_Шоу #Распаковка #Microsoft
@marketpowercomics

⚡️Market Power. Читают все!

📈👌💪 Александр Шубин - инвестор, финансовый аналитик и владелец канала "ВАШ капитал" в восторге от комиксов Market Power! Он уже собрал личную коллекцию и заказал четвертый выпуск журнала.

😍 А еще Александр записал разбор комиксов Market Power на своем YouTube канале.

💪 Александр - молодец! Будь как Александр!

👉 Купить четвертый выпуск комикса Market Power!

#MP_Комикс #отзывы

@marketpowercomics

❗️Рынки сегодня

🤑Минфин РФ до конца сентября проведет три аукциона по размещению ОФЗ общим объемом ₽40 млрд. Они запланированы на 14, 21 и 28 сентября.

🚀 Некоторые инвесторы боятся, что расходы бюджета и дефицит будут большими, и министерство зальет рынок новым предложением ОФЗ, после чего ставки вырастут. Но, по мнению аналитиков Market Power, этого не случится. Дефицит бюджета будет в пределах ₽3 трлн. Финансировать его будут за счет остатков Минфина в банках и ФНБ. Размещения ОФЗ будут небольшими до конца года, а доходности будут снижаться вслед за ключевой ставкой.

😎ЦБ снова обсудит ставку 16 сентября

🚀Аналитики МР ожидают, что ЦБ РФ на заседании в эту пятницу будет выбирать между снижением ключевой ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) и 100 б.п. Мы полагаем, что ЦБ снизит ее на 100 б.п., до 7% годовых. На конец года ожидаемая ставка – 6,5%.


🔸В дашборде приведены изменения котировок за день.

🤩Всем удачного вторника!

#МР_Котировки #Биржа #МР_Васильев #Аналитика
@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🟢Мосбиржа: 2 461 пункт (+0,5%)
🟢РТС: 1 291 пункт (+0,8%)

📰К этому часу:

🔹Михаил Мишустин поручил подготовить предложения по упрощению доступа нерезидентов на финансовый рынок.

🔹Авиакомпании РФ в августе снизили пассажиропоток на 19% г/г. Единственный перевозчик, который хоть немного (на 2%) увеличил показатель, - это Аэрофлот.

#МР_Биржа #Торги #Новости

@marketpowercomics

💃Почему инвесторы бегут из Европы?
Отток капитала из европейских акций продолжает нарастать

🖊Как пишет Bloomberg, только за минувшую неделю вывод средств из европейских акций составил $3,4 млрд. За полгода отток средств составил колоссальные $83 млрд.

😱Гиганты BlackRock и Amundi уже заявили о сокращении доли акций в Европе.

❗️Само собой, тут огромную роль играют и газовый кризис, и надвигающаяся рецессия. Но последней каплей стала ястребиная политика ЕЦБ.

🥸Вместе с аналитиками MP разберемся, почему инвесторы бегут из европейских активов на фоне ужесточения денежно-кредитной политики.

🚀 Высокая ставка = дорогие деньги. Компаниям придется либо пожертвовать прибылью для расплаты по долгам, либо увольнять сотрудников, что в будущем скажется на них еще хуже.

📽Подробнее о том, как работает ставка и зачем она нужна, объясняет главный аналитик MP Роман Пантюхин в прикрепленном видео.

🔹На фоне резкого повышения ставки в Европе растет доходность других инструментов. Депозиты на этом фоне начинают давать уже не 0,5%, а 2% годовых.

👉А что сделает со ставкой ЦБ РФ?

🔸Но ставку повышают и другие страны, например США. Но почему же массовое бегство случилось именно из европейских акций?

🔹Дело в том, что ЕЦБ еще толком не начал повышать ставку и сокращать баланс. Наоборот, пока что регулятор по инерции продолжает его наращивать. Это значит, что дальше ставку придется повышать еще более агрессивно и держать ее на высоком уровне гораздо дольше, чем планировалось. Именно этого все и боятся.
😳И плюс к этому страху – конфликт на Украине, разворачивающийся "под боком" у Европы, который не только усугубляет существующие проблемы с поставками товаров, но и создает все новые.

😓Инвесторы традиционно при подобных проблемах бегут в наиболее безопасные с их точки зрения инструменты, например, американские "трежери" (гособлигации), да и в целом – в доллар.

#МР_ЕС #Биржа #Акции #Отток #MP_Кулагин #MP_Тюрин #Аналитика

@marketpowercomics

🇺🇸Инфляция в США идет впереди ожиданий
Индекс потребительских цен в августе снизился лишь до 8,3% год к году, что хуже ожиданий экспертов. А за месяц цены выросли на 0,1%. Разбираемся с аналитиками Market Power, что произошло

👉 Месяц назад казалось, что инфляция в США разворачивается

🚀Данные по инфляции в США за август вышли крайне негативными для всех рисковых активов. Рынки рассчитывали на то, что пик по инфляции был пройден в июне.

👉 А в Европе тем временем все еще хуже...

🔹Да, год к году общая потребинфляция снизилась, однако она волатильна из-за цен на еду и энергию. Для лучшего понимания ситуации нужно смотреть на Core CPI - индекс роста цен на все, кроме этих двух категорий. И вот он-то уже явно возобновил рост в августе: до 6,3% с 5,9% в июле.

🔹Основная категория в Core - расходы на аренду жилья (или на владение жильем). Народ все больше тратит на жилье, потому что ему позволяют зарплаты. Доходы наемных рабочих в США растут быстрее 10% год к году. И так уже полтора года подряд!
Лишь последние месяцы наметилась тенденция на замедление.

🔹Но зарплаты все равно продолжат быстро расти, пока монетарная политика не достаточно жесткая. ФРС еще несколько раз поднимет ставку и заберет из системы несколько триллионов долларов, которые были напечатаны во время пандемии.

📉 Только после этого компаниям придется начать увольнять людей и экономить на зарплатах.

💰Теперь рынки не сомневаются в повышении ставки ФРС на ближайшем заседании 21 сентября на 75 базисных пунктов, до 3,25%, и даже стали закладывать 20%-ю вероятность подъема ставки сразу на 100 б.п.

🔹Жесткая политика ФРС повышает вероятность более тяжелой рецессии в американской и глобальной экономиках.

👉 Что такое рецессия?

🔹Инвесторы активно сокращают позиции в рисковых активах и уходят в защитный доллар, который, вероятно, в ближайшие дни обновит новый 20-летний максимум.

#МР_Инфляция #США #Август #МР_Васильев #МР_Кулагин #Аналитика

❗️Рынки сегодня

🇺🇸Индексы США растеряли весь позитив. После вчерашнего отчета по инфляции S&P 500 падает на 4%, а Nasdaq - на 5%.

🔸В дашборде приведены изменения котировок за день.

😋Приятной всем среды!

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

🏃‍♀️💰 Американцы бегут из депозитов?
😔Банковские депозиты в США упали на $370 млрд во 2 квартале на фоне растущих ставок ФРС

📝Российские СМИ уже заявляют, что причиной сокращения вкладов стало неоднократное повышение ФРС ставок: дескать, американцы бегут в гособлигации, "так как выплаты по ним оказываются выше, чем по депозитам". Однако звучит это странно, ведь при повышении ставок доходность депозитов как раз-таки возрастает.

👉 Как работает ключевая ставка (смотри видео)

🚀Однако аналитики Market Power внимательно ознакомились с отчетом ФРС и пришли к выводу, что американцы снимают деньги преимущественно с длинных депозитов - просто-напросто не продлевая их, и кладут средства на депозиты до востребования.
🔹Объем "длинных" депозитов в банках США - 12 трлн, срок средний - около 3 лет. За 2 квартал к погашению подошли депозиты объемом 1 трлн. И половина вкладчиков не стала продлевать.
🔹И здесь уже логика "физиков" США становится понятной: дождаться максимального роста ставок ФРС и положить деньги вдолгую, под наибольший процент.

👉 Что на самом деле будет со ставками ФРС

🔹Также снижаются вложения в акции и фонды и растут – в бонды. К тому же многие люди в текущей ситуации предпочитают держать деньги в наличных.

#МР_Депозиты #США #Отток #МР_Кулагин #Аналитика

@marketpowercomics

✈️💸Минтранс приземляет ФНБ
Власти предложили авиаперевозчикам выкупить иностранные самолеты с помощью средств Фонда национального благосостояния

🖊Как сообщает Ъ, Минтранс сейчас просит от компаний информацию, сколько самолетов и на какую сумму они хотят купить. Средства могут быть выданы под ставку 1,5% в течение 15 лет.

📉Акции Аэрофлота (AFLT) падают на 1%.

🚀По мнению аналитиков Market Power, возможно, рынок закладывал, что Аэрофлоту отдадут самолеты "просто так", в рамках национализации, поэтому акции и идут немного вниз.

🔹Однако в целом новость больше позитивная. В чем раньше была прелесть лизинга: авиакомпании заключали преимущественно операционный лизинг (не финансовый) на относительно непродолжительный срок. Они как бы брали самолеты в аренду, по итогам которой возвращали их обратно лизингодателю. Когда это случалось, они просто брали в аренду более новые самолеты и летали дальше.

🔹Сейчас же предлагается выкупить самолеты. То есть это будет такой своеобразный финансовый лизинг, когда по истечении срока право собственности на самолет переходит лизингополучателю.

🔹По бизнес-модели Аэрофлота, в частности, раньше это было не нужно - за счет гибкости операционного лизинга у них был один из самых молодых парков мира.

🔹Новая схема может положительно повлиять на Аэрофлот, если стоимость лизинга будет меньше, чем раньше. А похоже, что так и будет - 1,5% на 15 лет звучит щедро. Поэтому, как только Минтранс озвучит какую-то конкретику, акции могут подрасти. Но сейчас реалии изменились, поэтому и бизнес-модель может поменяться.

🔸Недавно МР рассказывал, что Аэрофлот планирует получить от ОАК еще более 300 самолетов.

#МР_Авиа #Аэрофлот #Самолеты #Выкуп #МР_Тюрин #Аналитика

@marketpowercomics