📈 Инфляция россиян: разрыв ожиданий растет

По данным свежего опроса ИнФОМ, в мае 2025 года зафиксирован один из самых резких разрывов инфляционных ожиданий между группами с сбережениями и без них.

💰 Те, у кого есть финансовый резерв, ожидают инфляцию на уровне 11,6%
💸 А среди тех, кто не имеет сбережений, прогноз - 15,0%

Такой разбег (почти 3,5 п.п.) один из самых сильных за последние два года. Он важен не только сам по себе, но и как индикатор финансовой уязвимости - чем меньше у людей запасов, тем более они чувствительны к ценовым шокам и тем мрачнее их ожидания. Особенно когда дорожают самые базовые продукты - картофель, огурцы, яйца и т.д. (тарифы ЖКХ, которые анонсировали еще даже не в ожиданиях)

При этом наблюдаемая инфляция по обеим группам сближается и это тоже подчеркивает, что различия носят скорее психологический и поведенческий характер. Это отражение того, как по-разному люди ощущают ценовое давление, в зависимости от запаса своей личной денежной "прочности".

📢 MarketOverview

📢 Banking news

💳 Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск банка ВТБ к британской дочке VTB Capital Plc с требованием взыскать 2,4 млрд руб. В частности банк может получить остатки VTB Capital Plc в росссийских банках и права требования на дебиторскую задолженность Еврофинанс Моснарбанка.
💳 Совет директоров МТС Банка (MBNK) рекомендовал направить 25% чистой прибыли на выплату дивидендов по итогам 2024 г., или 89,31 руб на одну акцию.
💳 Новым директором по маркетингу банка ВТБ в ближайшее время может стать Станислав Клещельский, курировавший стратегический маркетинг и маркетинг инновационных проектов в департаменте маркетинга и коммуникаций Сбера - сообщает Sostav.

🔹 АКРА присвоило рейтингу банка Приморье статус "под наблюдением", рейтинг подтвержден на уровне BB-(RU). Причина: ожидание изменения оценки достаточности капитала.
💳 МТС Банк заработал 1 млрд руб чистой прибыли по итогам I квартала 2025 г., для сравнения в 1Q24 прибыль составляла 4,2 млрд руб
🤩 Банк Кузнецкий (KUZB) заработал за 2024 г. 171,3 млн руб чистой прибыли, совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды.

🏦 ЦБ оштрафовал Ренессанс Банк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал РСХБ Управление Активами за непредоставление или нарушение сроков предоставления отчетов регулятору (ч. 1 ст. 19.7.3 КоАП). Размер штрафа - от 500 до 700 тыс. руб.

📢 MarketOverview

🇭🇰 Гонконг вводит лицензии для стейблкоинов

Гонконг окончательно одобрил закон о лицензировании эмитентов стейблкоинов. Регулятор теперь сможет выдавать лицензии компаниям, которые хотят выпускать или активно распространять стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой. Азиатские рынки разворачиваются в сторону Web3-инфраструктуры и делают это быстрее, чем западные регуляторы (GENIUS Act. яркий пример).

Ключевые детали:
🔴 Закон официально вступает в силу до конца 2025
🔴 Работать смогут только лицензированные участники
🔴 Нелегальные эмитенты попадут под уголовную ответственность
🔴 Упор на стейблкоины, привязанные к фиатным валютам


Что это значит для частного капитала:

1️⃣ Открывается шлюз для токенизированных активов.
В юрисдикции с чёткими правилами фэмили-офисы смогут держать цифровую ликвидность без риска regulatory arbitrage.

2️⃣ Становится понятен трек инвестиций в Web3.
До сих пор большинство стратегий в этой зоне упирались в «мы не знаем, разрешено ли это». Сейчас можно выстраивать долгосрочную логику входа через кастоди, DeFi-продукты, торговлю и страхование стейблов.
Причем, даже несмотря на то, что наша инфраструктура пока далека от полной готовности, у нас очень похожие проблемы - у цифровых валют есть оценка (сайт ФНС), легальная возможность заявить доходы, но нет самого главное - регуляторной базы для использования расчетных единиц (варианты с Республикой Беларусь есть, но о массовости говорить не приходится).

3️⃣ Гонконг забирает очки у Сингапура.
Это действие может серьезно сдвинуть интерес клиентов/фондов, особенно в сегменте private banking и цифровых активов для HNWI, в пользу Гонконга.

📢 MarketOverview

🤩«Полипласт» объявляет о выходе на рынок с новым выпуском облигаций с фиксированным купоном

• Объем выпуска: от 2 млрд рублей
• Купон: не выше 25,50% (доходность не выше 28,70% годовых)
• Срок обращения: 2 года
• Сбор заявок: 27 мая 2025 г.
• Размещение: 29 мая 2025 г.

На данный момент на бирже обращаются 4 выпуска облигаций – 3 в рублях (5,35 млрд руб.) и 1 в долларах (58 млн долл.). Выручка компании в 2024 году превысила 139 млрд руб., а рентабельность находится на уровне 29% (по данным МСФО).

Группа компаний «Полипласт», занимая лидирующие позиции в своей отрасли, предлагает комплексные решения «под ключ» в области специализированной химии для: строительной отрасли, цементной, нефтехимической и других отраслей. Компания обладает широкой линейкой продукции, которая поставляется в более чем 50 стран, занимая 5% на мировом рынке. Опыт работы ГК превышает 25 лет. «Полипласт» обладает собственным R&D, полным циклом производства, а также широкой линейкой продукции. Группа имеет высокую диверсификацию производства и монопольное положение на Российском рынке в ключевых сегментах. В составе Группы 8 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж.

Выпуск выделяется привлекательной доходностью, превышающей ставки по депозитам. Облигации можно приобрести у крупнейших российских брокеров (Альфа-Банк, БКС, ВТБ, Газпромбанк, Ньютон Инвестиции, Т-Банк и др.).
Более подробная информация доступна на сайте.

Реклама АО "ПОЛИПЛАСТ" ИНН 7708186108 Erid 2SDnjdU3XwK

💳 Банк Финам c 28 мая запускает для ИП и юр. лиц переводы в китайских юанях в Harbin Bank и повышает комиссию на платежи во вьетнамских донгах:

• 0,3% + фикс ¥150 для CNY в Harbin Bank
• 1% min ₽2300 для VND - было фикс €25
тарифы (pdf)

📢 MarketOverview

❗️🏦 ЦБ отозвал лицензию у РНКО ИНЭКО (Иваново, 338-е место по активам) и ввёл временную администрацию. Причины: нарушение законодательства в сфере банковского регулирования и по Легализации.

Последние 1,5 года в РНКО менялись владельцы, небольшими долями, не требущими согласования регулятора. ЦБ считает, что эти сделки свидетельствуют о непрозрачности структуры собственности и попытках сокрытия конечных бенефициаров. С приходом новых акционеров повышался объём подозрительных операций клиентов, направленных на вывод за рубеж и теневой оборот.
релиз

🤩 Мы писали про эти сделки, отмечая интересный бэкграунд некоторых "новых" владельцев:
- май 2024 г - 9,9% компании купил владелец краудлендинговой инвестиционной платформы Барклай Финанс https://t.me/MarketOverview/14053
- декабрь 2024 - новые 9 владельцев с опытом работы в такси, крановщиками, грузоперевозчиками https://t.me/MarketOverview/14719
- март 2025 - новый миноритарий https://t.me/MarketOverview/15472
- апрель 2025 - 9,9% РНКО купил основатель и директор дистрибьютора железа и жидкостей для вейпов https://t.me/MarketOverview/15723

📢 MarketOverview

💳💳 ТБанк купил Точку и точка.

Сегодня грустный день для предпринимателей: в отчете за I квартал 2025 г. (*.pdf) Т-Технологии, в которую входит ТБанк, раскрыли, что стали владельцем МКООО Каталитик Пипл, которому принадлежит 64% АО "Точка". Отмечается, что Т-Технологии получили мажоритарную, но не контролирующую долю.

Т-Технологии обещают, что Точка продолжит развиваться самостоятельно и с прежним составом топ-менеджмента. Одновременно ТБанк и Точка будут развивать совместные проекты для МСБ, в частности ТБанк будет предоставлять кредитные сервисы клиентам Точки.

Можно конечно верить в обещания Т-Технологий, но они не будут вечными. Интеррос Потанина не просто так заходил, чтобы оставаться навсегда миноритарием в самом крутом банке для предпринимателей. Так и ТБанк: в первом полугодии может и пообещать о независимости дочерней структуры, да и до конца года может не успеть нормально подготовиться к интеграции, но в конечном итоге всё равно поглотит Точку. Тарифные планы Точки лучше, чем у ТБанка, можно сравнить tbank.ru/business/tariffs и tochka.com/tariffs: плата за обслуживание, лимиты, бизнес-карты. Комплайнс ТБанка известен своим более жестким отношениям к клиентам, особенно к ИПшникам.

📢 MarketOverview

💳💳 CFO группы Т-Технологии Илья Писемский на звонке с инвесторами прокомментировал покупку Точки.
Актив достался Т-Технологиям вместе с Росбанком, таким образом в сделку не вкладывались изначально деньги. До этого Росбанк не оказывал влияния на операционный контроль. "Мы (ред. Т-Технологии) собираемся также следовать той же политике": в ближайшее время с ощутимым горизонтом не планируем консолидировать. Это не вопрос слияния в ближайшие годы.

📢 MarketOverview

🛢 ОПЕК+ рассматривает очередное значительное увеличение добычи нефти в июле 2025

По данным Bloomberg, страны ОПЕК+ обсуждают возможность увеличения добычи нефти на 411 000 баррелей в сутки в июле 2025 года и это в три раза больше первоначально запланированного объёма. Это будет уже третье подряд увеличение поставок, после аналогичных шагов в мае и июне. Фактически май, июнь и июль нивелируют 44% от общих ограничений в 2,2 млн баррелей, которые вводили ранее (и на которых вся стабильность и держалась).

Главная цель ОПЕК+ - вернуть себе долю рынка, которую за последние годы отвоевали производители сланцевой нефти в США. Саму долю можно узнать только из расчетов журналов (Economictimes в моем примере), но цифры схожие и говорят о росте доли США в мировом производстве нефти с 14% до 20% за последнее десятилетие, в то время как доля ОПЕК снизилась с более чем 40% до менее 25%.

Хотя, если с долей и целями все понятно, то стоит учитывать еще один важных фактор для оценки ситуации (особенно при принятии каких-либо инвестиционных решений). Себестоимость добычи у американских компаний выросла до $65 за баррель и при текущих ценах на нефть ниже этого значения их рентабельность снижается. Нельзя брать эту цифру для единственного ориентира, потому что с себестоимостью добычи этого типа нефти происходят периодически изменения (например, в 2015 себестоимость была $65, а в 2019 $50), но "держать в уме, что у ОПЕК+ она кратно ниже (СА ~ $4, ОАЭ ~ $12, Кувейт ~ $15, РФ ~ $15) и позволять себе добычу можно при очень низких ценах.
Долгий период низких цен (ниже себестостоимости) вполне способен остановить рост добычи в США.

Новости об увеличении добычи уже повлияли на рынок: цена на нефть Brent снизилась до $63,6 за баррель в моменте и сейчас находится около уровней $64,5.

📢 MarketOverview

⚡⚡⚡⚡⚡⚡⚡⚡ Альфа-Банк предлагает рекордную ставку 30% годовых по вкладу

Чтобы получить максимальный процент, нужно открыть Альфа-Вклад до конца мая:
• максимальная сумма 50 тыс. руб
• на 3 мес
• с капитализацией процентов

Кроме того, можно посоветовать другу открыть карту банка и заработать за это до 7 тыс. рублей. Тогда друг тоже получит высокую ставку по вкладу.

📢 Banking news

🛍 Озон Капитал, материнская компания Озон Банка, учредил новую IT-компанию "Озон финансовые технологии". По данным Rusprofile, гендиректором была назначена Алиса Пендюрина.
💳 Акционеры банка Левобережный решили направить на выплату дивидендов 645,6 млн руб из чистой прибыли по итогам 2024 г.
💳 АКРА повысило рейтинг Эс-Би-Ай Банка с BBB+(RU) до A-(RU), прогноз повышен со стабильного до позитивного. Причина: повышение оценки достаточности капитала, ожидание повышение оценки риск-профиля. Агентство отмечает, что материнская структура - японский SBI Holdings (90,74%) - осуществляет полный стратегический и операционный контроль, а также участвует в совете директоров и в одобрении стратегических и финансовых планов развития. Остальные акции принадлежат РФПИ и Российско-Японскому Инвестиционному Фонду - по 4,63%.
💳 Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск Сбербанка о взыскании $191,3 млн по кредитной сделке с кипрской дочки SIB (Cyprus) Limited.

🤩 Эксперт РА изменило прогноз по рейтингу Автоторгбанка со стабильного на развивающийся, рейтинг подтвержден на уровне ruBB. Причина: снижение запаса ликвидности из-за активного роста портфеля автокредитов и дальнейших планов по наращиванию ссудного портфеля. АТБ Банк принадлежит автодилерской группе Мэйджор Автосервисы Павла Абросимова.

🏦 ЦБ оштрафовал Сбербанк за неисправление кредитной истории (ст. 15.26.3 КоАП). По данной статье размер штрафа на сумму от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ выдал предписание ИК Москва Сити Секьюритиз за нарушение ведения списка инсайдеров (ч.2.1 ст. 9 ФЗ-224 ) и правил внутреннего контроля противодействия инсайдерской торговле (п.2 ч.2 ст. 11 ФЗ-224).
🏦 ЦБ оштрафовал УК Рекорд Капитал за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП). По данному нарушению предусмотрен штраф от 300 до 500 тыс. руб

📢 MarketOverview

🏛 ЦБ обновляет методику СЗКО: кого это затронет и что изменится?

Банк России подготовил проект новой методики определения системно значимых кредитных организаций (СЗКО). Если сейчас этот статус получает банк, доля которого в совокупном "обобщающем результате" (ОР) превышает 1%, то в новой системе подход становится многослойным и более аналитическим.

Что меняется в методике?

1️⃣ Расчет обобщающего результата (ОР):

🔻 В действующей методике (5778-У) ОР рассчитывается на основе шести показателей (включая активы, взаимосвязанность, вклады физлиц и международную активность) с заранее заданными весами.
🔹 В новой методике из расчета исключаются центральные контрагенты и ЦД, а также вводятся более гибкие весовые коэффициенты для значимости данных в отчетности: 50% за последние полгода, 30% и 20% - за предыдущие два года. Это позволяет учесть актуальные изменения структуры сектора. В текущей редакции осенью оценивали параметры на конец прошлого года.

2️⃣ Группировка банков по доле в ОР:

🔻 Сейчас применяется единый порог 1%.
🔹 В будущем банки будут отнесены к шести группам от самых крупных (ОР >30%) до минимально значимых (0,5–1%). Это приближает методику к международным практикам (например, Basel G-SIB ).

3️⃣ Дифференцирующие критерии:

🔹 Впервые вводится дополнительная оценка по критериям:
• масштаб клиентской базы;
• роль на рынке платежных услуг;
• доля незастрахованных АСВ средств и адекватность фонда ФОСВ;
• потенциальный «эффект домино» на рынке МБК (причем, интересно, что оцениваются не только прямые взаимодействия с НОСТРО и МБК, но и "вложения в его акции, облигации и векселя");
• наличие экосистем и нефинансовых бизнесов (подразумеваются социально значимые направления).

Каждый критерий оценивается по шкале от 0 до 4 баллов, и банки ранжируются по итоговой сумме баллов. Таким образом, банк с ОР ниже 1% всё же может быть признан СЗКО при высокой совокупной значимости.

Определять СЗКО по новой методике планируется уже в 2027 году, а полноценное внедрение (с дифференцированными надбавками) с 2028 года.

Мысли и выводы:

Однозначно выигрывают ужесточение надзора и обязательства по раскрытию информации региональные банки, финансовая значимость которых в малых населенных пунктах (или регионах со своими особенностями развития банковского сектора) иногда нуждается в поддержке.

Не совсем понятны причины вывода из "значимости" международной активности. Концепция изменилась на региональное покрытие, что не менее важно, но рост привлечения нерезидентов может быть связан со статусом банка.

Новая модель затрагивает очень широкий круг кредитных организаций и, как верно указано в проекте, иногда сам банк меньше группы компаний "вокруг".

Банк России движется к более гибкому, риск-ориентированному подходу в оценке значимости банков. Это однозначно повысит прозрачность сектора и учтёт не только размер, но и сетевые риски, региональную роль и технологическую инфраструктуру банков.

📢 MarketOverview

🦄 Ставка по маркетинговым вкладам выросла до 31% годовых

Маркетинговых вкладов со ставкой 30% становится всё больше, а главное - тренд подхватывают новые банки. На этой неделе впервые такой вклад запустил Ак Барс Банк. Возможно вам не будут интересные небольшие суммы и сроки, но для кого-то это может быть отличная возможность начать копить, тем более с такими ставками.

💳 31% Ак Барс Банк - "Жаркий %" на 91 день, от 10к до 50к руб, оформление только офисах вне Татарстана, для новых клиентов и действующих без вкладов и НС "Доходный" / "Доходный+" последние 180д
Закажите дебетовую Ак Барс Карту с получением в офисе, ослуживание карты бесплатное при наличие вклада от 10к

💳 30% Банк ПСБ - "Народный вклад" на 3, 6, 12 мес, сумма строго 50к руб, для новых клиентов и действующих без НС и вкладов последние 180д
Закажите бесплатную дебетовую карту с 2 бонусами: 1000 руб сертификат Золотое Яблоко за траты от 1000 руб и в первые 30д кэшбек 25% на всё, максимум 1000 руб

💳 30% Альфа-Банк - "Юбилейный" (до 31.05) на 92 дня, от 10к до 50к руб, для новых клиентов и действующих без вкладов 1 год и на 26.04.25 остатки на по счета ниже 10к руб
Закажите бесплатную дебетовую карту с подарочным сертификатом Золотое Яблоко на 1200 руб за траты от 1000 руб в первые 30 дней

💳 30% Дом РФ - "Надежный промо" на 31 день, от 10к до 100к руб, открытие через Финуслуги для новых клиентов платформы, без промокодов

💳 27% Морской Банк - "Другие правила t2" на 31 день, от 100к до 700к, открытие через Финуслуги для новых клиентов платформы, без промокодов, открытие из приложения Т2 для абонентов t2, но возможно и просто по прямой ссылке после регистрации на ФУ

💳 25% Дом РФ - "Надеждный старт" на 31 день, от 10к до 500к руб, открытие через Финуслуги для новых клиентов платформы, без промокодов

💳 23% Московский Кредитный Банк - "МКБ. Преимущество+" на 3 мес, от 10к до 1 млн руб, открытие через Финуслуги для новых клиентов платформы, без промокодов

Реклама: Московская Биржа ИНН 7702077840, ПАО «Банк ПСБ» лицензия ЦБ РФ №3251, АО «Альфа-Банк» лицензия ЦБ РФ №1326, ПАО «АК БАРС» БАНК лицензия ЦБ РФ №2590
📢 MarketOverview