Bloomberg:
- Кривая доходности ГКО США от 5 до 30 лет перевернулась на 20 базисных пунктов на торгах в США в четверг, на следующий день после того, как спред от 2 до 30 лет также стал самым отрицательным за более чем два десятилетия.
- Незадолго до того, как выпуск смешанных экономических данных США остановил эту тенденцию, доходность 5-летних ГКО США выросла почти на 8 базисных пунктов до примерно 3,68%, самого высокого уровня с 2008 года и на 20 базисных пунктов выше, чем доходность 30-летних ГКО США на тот момент.
- Одновременно с достижением кривой максимальной инверсии ожидаемый пик учетной ставки ФРС, подразумеваемый своп-контрактами, на мгновение увеличился до 4,5%, значения контракта в марте 2023 года.
Затем он стабилизировался на уровне около 4,45%.
- Инверсия в четверг до 20 базисных пунктов была устойчива лишь на короткое время на фоне смешанных экономических данных, включая более резкое, чем ожидалось, падение индекса промышленности ФРБ Филадельфии за сентябрь.
#ГКО
- Кривая доходности ГКО США от 5 до 30 лет перевернулась на 20 базисных пунктов на торгах в США в четверг, на следующий день после того, как спред от 2 до 30 лет также стал самым отрицательным за более чем два десятилетия.
- Незадолго до того, как выпуск смешанных экономических данных США остановил эту тенденцию, доходность 5-летних ГКО США выросла почти на 8 базисных пунктов до примерно 3,68%, самого высокого уровня с 2008 года и на 20 базисных пунктов выше, чем доходность 30-летних ГКО США на тот момент.
- Одновременно с достижением кривой максимальной инверсии ожидаемый пик учетной ставки ФРС, подразумеваемый своп-контрактами, на мгновение увеличился до 4,5%, значения контракта в марте 2023 года.
Затем он стабилизировался на уровне около 4,45%.
- Инверсия в четверг до 20 базисных пунктов была устойчива лишь на короткое время на фоне смешанных экономических данных, включая более резкое, чем ожидалось, падение индекса промышленности ФРБ Филадельфии за сентябрь.
#ГКО
▪️Goldman Sachs:
- Мы ожидаем, что 10-летние ГКО США достигнут предельной доходности в 4,0% в 2023 году;
- 10-летки ГКО Германии достигнут потолка доходности в 2,25%;
- 10-летки ГКО Британии достигнут потолка доходности в 4,0%.
#ГКО
- Мы ожидаем, что 10-летние ГКО США достигнут предельной доходности в 4,0% в 2023 году;
- 10-летки ГКО Германии достигнут потолка доходности в 2,25%;
- 10-летки ГКО Британии достигнут потолка доходности в 4,0%.
#ГКО
Bloomberg про #ФРС #Рецессия #ГКО
- Доходность 10-летних казначейских облигаций впервые с 2011 года превысила 3,50%
- Доходность 10-летних облигаций подскочила на 6,6 базисных пункта до 3,516%, превысив психологический уровень середины июня. Давление со стороны продавцов было больше сосредоточено на чувствительных к политике двухлетних облигациях, при этом ориентир вырос на 7,5 базисных пункта до 3,94%, отметив новый максимум с октября 2007 года.
- Инвесторы также повышают ожидания относительно того, насколько высоко центральный банк США может в конечном итоге поднять процентные ставки в начале 2023 года, при этом контракты OIS на март указывают на пиковый уровень 4,47%.
- Тем не менее, растут опасения, что экономика может скатиться в рецессию, что побудит политиков снизить ставки в следующем году. Это иллюстрируется инверсией между краткосрочной и долгосрочной доходностью казначейских облигаций, которая является самой глубокой с 2000 года. Двухлетняя доходность на 0,42 процентного пункта выше 10-летней и примерно на 0,37 процентного пункта выше, чем у 30-летней облигации.
- Доходность пятилетнего казначейского долга, защищенного от инфляции, выросла до самого высокого уровня с 2009 года в понедельник, подчеркнув влияние повышения ставок ФРС на финансовые условия. Пятилетние казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции превысили свой максимум 2018 года в 1,172%, достигнув 1,22%.
- Устойчивое движение выше 3,50% может привести к проверке «поддержки около 3,76% — окончательно отвергнутого максимума февраля 2011 года, который с тех пор не пересматривался», — написал Уильям О'Доннелл, стратег Citi.
- Ряд центральных банков встретится на этой неделе и, как ожидается, ужесточит политику. В их число входят Банк Англии, Швейцарский национальный банк и Риксбанк Швеции. Банк Японии также проводит совещание по вопросам политики, но не ожидается, что оно будет затягиваться.
#рекорды
- Доходность 10-летних казначейских облигаций впервые с 2011 года превысила 3,50%
- Доходность 10-летних облигаций подскочила на 6,6 базисных пункта до 3,516%, превысив психологический уровень середины июня. Давление со стороны продавцов было больше сосредоточено на чувствительных к политике двухлетних облигациях, при этом ориентир вырос на 7,5 базисных пункта до 3,94%, отметив новый максимум с октября 2007 года.
- Инвесторы также повышают ожидания относительно того, насколько высоко центральный банк США может в конечном итоге поднять процентные ставки в начале 2023 года, при этом контракты OIS на март указывают на пиковый уровень 4,47%.
- Тем не менее, растут опасения, что экономика может скатиться в рецессию, что побудит политиков снизить ставки в следующем году. Это иллюстрируется инверсией между краткосрочной и долгосрочной доходностью казначейских облигаций, которая является самой глубокой с 2000 года. Двухлетняя доходность на 0,42 процентного пункта выше 10-летней и примерно на 0,37 процентного пункта выше, чем у 30-летней облигации.
- Доходность пятилетнего казначейского долга, защищенного от инфляции, выросла до самого высокого уровня с 2009 года в понедельник, подчеркнув влияние повышения ставок ФРС на финансовые условия. Пятилетние казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции превысили свой максимум 2018 года в 1,172%, достигнув 1,22%.
- Устойчивое движение выше 3,50% может привести к проверке «поддержки около 3,76% — окончательно отвергнутого максимума февраля 2011 года, который с тех пор не пересматривался», — написал Уильям О'Доннелл, стратег Citi.
- Ряд центральных банков встретится на этой неделе и, как ожидается, ужесточит политику. В их число входят Банк Англии, Швейцарский национальный банк и Риксбанк Швеции. Банк Японии также проводит совещание по вопросам политики, но не ожидается, что оно будет затягиваться.
#рекорды
📌Мировые облигации находятся на первом медвежьем рынке за 76 лет
Согласно исследованию Deutsche Bank, проведенному в 1786 году, глобальные облигации сейчас находятся на своем первом за 76 лет медвежьем рынке, после того как упали на 20% по сравнению со своими максимумами. В последний раз дела с глобальными облигациями шли так плохо в 1946 году, когда в Лондоне состоялась первая сессия ООН после окончания Второй мировой войны.
Основной причиной резкой распродажи глобальных облигаций, которая привела к резкому росту доходности на развитых рынках, являются ожидания гораздо более высоких процентных ставок, поскольку центральные банки пытаются бороться с самой высокой инфляцией за последние 40 лет. Игроки финансового рынка активно распродают государственные облигации, что приводит к росту доходности до многолетних максимумов, особенно в США.
“К концу сентября 2022 года это может стать худшим скользящим 10-летним периодом для облигаций США в истории”, - заявили исследователи Deutsche Bank.
#рекорды #гко
Согласно исследованию Deutsche Bank, проведенному в 1786 году, глобальные облигации сейчас находятся на своем первом за 76 лет медвежьем рынке, после того как упали на 20% по сравнению со своими максимумами. В последний раз дела с глобальными облигациями шли так плохо в 1946 году, когда в Лондоне состоялась первая сессия ООН после окончания Второй мировой войны.
Основной причиной резкой распродажи глобальных облигаций, которая привела к резкому росту доходности на развитых рынках, являются ожидания гораздо более высоких процентных ставок, поскольку центральные банки пытаются бороться с самой высокой инфляцией за последние 40 лет. Игроки финансового рынка активно распродают государственные облигации, что приводит к росту доходности до многолетних максимумов, особенно в США.
“К концу сентября 2022 года это может стать худшим скользящим 10-летним периодом для облигаций США в истории”, - заявили исследователи Deutsche Bank.
#рекорды #гко