📌Morgan Stanley: Рост доллара США создает «невыносимую ситуацию» для фондового рынка
Непрекращающийся рост доллара США вызывает опасения по поводу доходов корпораций, предупредил аналитик с Уолл-Стрит, отметивший, что подобные показатели валюты исторически приводили к своего рода финансовому или экономическому кризису.
Главный стратег по акциям Morgan Stanley Майкл Уилсон, один из самых громких «медведей» на Уолл-стрит, который правильно предсказал распродажу фондового рынка в этом году, подсчитал в заметке, опубликованной в понедельник, что каждый рост индекса доллара США на ICE на 1% оказывает негативное влияние на 0,5% прибыли S&P 500. Он также заметил примерно 10-процентный сдерживающий фактор для роста прибыли в четвертом квартале.
Индекс доллара США ICE DXY, показатель силы доллара по отношению к корзине конкурирующих валют, вырос на 0,9% до 114,27 в понедельник, так как британский фунт стерлингов GBPUSD упал до рекордно низкого уровня по отношению к доллару после того, как правительство Великобритании объявило о снижении налогов и инвестиционных стимулах для ускорения роста. По данным Dow Jones Market Data, в годовом исчислении DXY торговался на 22,4% выше.
См.: Не ищите дна фондового рынка, пока не остынет стремительно растущий доллар. Вот почему.
❕«Недавнее движение доллара США создает неприемлемую ситуацию для рискованных активов, которые исторически заканчивались финансовым или экономическим кризисом, или и тем, и другим», — пишут стратеги во главе с Уилсоном. «Хотя такие события трудно предсказать, есть условия для одного из них, который поможет ускорить конец этого медвежьего рынка». (См. таблицу ниже)
Аналитики также прогнозируют целевой индекс доллара на конец года на уровне 118, при этом «улучшения не предвидится».
«На наш взгляд, такой исход — это как раз то, что что-то ломается, что приводит к серьезному максимуму доллара США», — пишут стратеги.
По мнению стратегов, медвежий рынок акций далек от завершения, пока индекс крупных компаний не достигнет целевого диапазона от 3000 до 3400 пунктов позже этой осенью или в начале следующего года.
#Доллар #SP500
Непрекращающийся рост доллара США вызывает опасения по поводу доходов корпораций, предупредил аналитик с Уолл-Стрит, отметивший, что подобные показатели валюты исторически приводили к своего рода финансовому или экономическому кризису.
Главный стратег по акциям Morgan Stanley Майкл Уилсон, один из самых громких «медведей» на Уолл-стрит, который правильно предсказал распродажу фондового рынка в этом году, подсчитал в заметке, опубликованной в понедельник, что каждый рост индекса доллара США на ICE на 1% оказывает негативное влияние на 0,5% прибыли S&P 500. Он также заметил примерно 10-процентный сдерживающий фактор для роста прибыли в четвертом квартале.
Индекс доллара США ICE DXY, показатель силы доллара по отношению к корзине конкурирующих валют, вырос на 0,9% до 114,27 в понедельник, так как британский фунт стерлингов GBPUSD упал до рекордно низкого уровня по отношению к доллару после того, как правительство Великобритании объявило о снижении налогов и инвестиционных стимулах для ускорения роста. По данным Dow Jones Market Data, в годовом исчислении DXY торговался на 22,4% выше.
См.: Не ищите дна фондового рынка, пока не остынет стремительно растущий доллар. Вот почему.
❕«Недавнее движение доллара США создает неприемлемую ситуацию для рискованных активов, которые исторически заканчивались финансовым или экономическим кризисом, или и тем, и другим», — пишут стратеги во главе с Уилсоном. «Хотя такие события трудно предсказать, есть условия для одного из них, который поможет ускорить конец этого медвежьего рынка». (См. таблицу ниже)
Аналитики также прогнозируют целевой индекс доллара на конец года на уровне 118, при этом «улучшения не предвидится».
«На наш взгляд, такой исход — это как раз то, что что-то ломается, что приводит к серьезному максимуму доллара США», — пишут стратеги.
По мнению стратегов, медвежий рынок акций далек от завершения, пока индекс крупных компаний не достигнет целевого диапазона от 3000 до 3400 пунктов позже этой осенью или в начале следующего года.
#Доллар #SP500
Credit Agricole о G20 и долларе:
- В преддверии встречи министров финансов и глав ЦБ стран G20 12 и 13 октября в Вашингтоне, валютные инвесторы размышляют о перспективах согласованного вмешательства с целью ослабления доллара по всем направлениям.
- Главный аргумент, выдвинутый в пользу возможного соглашения Plaza Accord 2.0 связано с разрушительным воздействием сильного доллара США на глобальную финансовую стабильность и, следовательно, на перспективы глобального роста.
- Еще одна причина для согласованных действий, направленных на то, чтобы положить конец ралли доллара, заключается в том, что покупка долларов порождает еще больше покупок долларов.
- Действительно, центральные банки, которые вмешиваются, чтобы защитить свои валюты от падения в паре с долларом, как правило, продают ценные бумаги США с фиксированной доходностью, что приводит к росту доллара на фоне роста доходности ГКО США.
- Сильный доллар США и растущие затраты на финансирование сделали обслуживание долга в долларах США более дорогим.
Основной саммит G-20 пройдет 15-16 ноября на Бали.
#Доллар #ФРС
- В преддверии встречи министров финансов и глав ЦБ стран G20 12 и 13 октября в Вашингтоне, валютные инвесторы размышляют о перспективах согласованного вмешательства с целью ослабления доллара по всем направлениям.
- Главный аргумент, выдвинутый в пользу возможного соглашения Plaza Accord 2.0 связано с разрушительным воздействием сильного доллара США на глобальную финансовую стабильность и, следовательно, на перспективы глобального роста.
- Еще одна причина для согласованных действий, направленных на то, чтобы положить конец ралли доллара, заключается в том, что покупка долларов порождает еще больше покупок долларов.
- Действительно, центральные банки, которые вмешиваются, чтобы защитить свои валюты от падения в паре с долларом, как правило, продают ценные бумаги США с фиксированной доходностью, что приводит к росту доллара на фоне роста доходности ГКО США.
- Сильный доллар США и растущие затраты на финансирование сделали обслуживание долга в долларах США более дорогим.
Основной саммит G-20 пройдет 15-16 ноября на Бали.
#Доллар #ФРС
⚠️Bank of America - октябрьский опрос управляющих (part3)
- 83% инвесторов ожидают, что глобальная прибыль ухудшится в течение следующих 12 месяцев (#сезонотчетностей).
- 91% заявил, что глобальная корпоративная прибыль вряд ли вырастет на 10% или более в следующем году (самый высокий показатель со времен мирового финансового кризиса)
- В абсолютном выражении инвесторы наиболее оптимистичны в отношении денежных средств, здравоохранения, энергетики и основных продуктов питания, а наиболее негативно настроены в отношении акций, акций Великобритании и еврозоны, а также облигаций.
- Наиболее активными торгами являются длинные позиции по доллару США, короткие позиции по европейским акциям, длинные позиции по активам ESG, длинные позиции по нефти, короткие позиции по долговым обязательствам и акциям развивающихся рынков/Китая, а также короткие позиции по долговым обязательствам и акциям Великобритании.
- Но при этом, рекордно высокая доля в 68% считает доллар переоцененным.
- Инвесторы видят растущие шансы на изменение политики (ФРС) в следующие 12 месяцев, при этом 28% участников видят более низкие краткосрочные ставки в течение этого периода времени.
#Bofa #консенсус #ФРС #доллар
- 83% инвесторов ожидают, что глобальная прибыль ухудшится в течение следующих 12 месяцев (#сезонотчетностей).
- 91% заявил, что глобальная корпоративная прибыль вряд ли вырастет на 10% или более в следующем году (самый высокий показатель со времен мирового финансового кризиса)
- В абсолютном выражении инвесторы наиболее оптимистичны в отношении денежных средств, здравоохранения, энергетики и основных продуктов питания, а наиболее негативно настроены в отношении акций, акций Великобритании и еврозоны, а также облигаций.
- Наиболее активными торгами являются длинные позиции по доллару США, короткие позиции по европейским акциям, длинные позиции по активам ESG, длинные позиции по нефти, короткие позиции по долговым обязательствам и акциям развивающихся рынков/Китая, а также короткие позиции по долговым обязательствам и акциям Великобритании.
- Но при этом, рекордно высокая доля в 68% считает доллар переоцененным.
- Инвесторы видят растущие шансы на изменение политики (ФРС) в следующие 12 месяцев, при этом 28% участников видят более низкие краткосрочные ставки в течение этого периода времени.
#Bofa #консенсус #ФРС #доллар
📕Юань занял пятое место среди самых торгуемых валют после открытия рынков в Китае
- Согласно отчету ЦБ международных расчетов, проведенному раз в три года, юань обошел австралийскую, канадскую и швейцарскую валюты и стал пятой наиболее торгуемой валютой в мире.
- #Юань поднялся с восьмого места; Китайская валюта участвовала в 7% всех сделок в 2022 году по сравнению с 4% три года назад
- #Доллар сохранял свое десятилетнее место в качестве самой продаваемой валюты в мире, составляя 88% всех транзакций с одной стороны.
- #Eвро, #йена и #фунт также остались в первой четверке.
Bloomberg
- Согласно отчету ЦБ международных расчетов, проведенному раз в три года, юань обошел австралийскую, канадскую и швейцарскую валюты и стал пятой наиболее торгуемой валютой в мире.
- #Юань поднялся с восьмого места; Китайская валюта участвовала в 7% всех сделок в 2022 году по сравнению с 4% три года назад
- #Доллар сохранял свое десятилетнее место в качестве самой продаваемой валюты в мире, составляя 88% всех транзакций с одной стороны.
- #Eвро, #йена и #фунт также остались в первой четверке.
Bloomberg