Forwarded from Марат и инвестиции
Марат и крипта
⚠️BTC Жду между 7-10 тысячами #btc
Более пессимистичный прогноз по Биткойну от американских коллег.
Цель в этой крипте одна. Быстро накачивать и забирать деньги у людей.
#биткойн
Цель в этой крипте одна. Быстро накачивать и забирать деньги у людей.
#биткойн
Forwarded from FinTwits - Умные Инвестиции
Некоторые интересные наблюдения над $BTC HTF
Следующее сокращение вдвое должно произойти примерно 8 апреля 2024 года, если использовать предыдущие данные.
От дна рынка до халвинга среднее значение составляет около 535 дней. Это соответствует потенциальному дну этого цикла на уровне 15 000 долларов в ноябре.
Вторая капитуляция всегда следует за первоначальным процессом достижения дна. Это происходило 224 дня и 455 дней от основания каждого цикла.
Следовательно, мы можем предположить, что событие капитуляции произойдет в среднем через 339 дней после дна этого цикла.
Это подводит нас к концу сентября 2023 года.
Учитывая макроэкономическое состояние и вероятную рецессию во втором полугодии этого года, мы можем ожидать капитуляции перед возобновлением роста, чтобы продолжить стандартный 4-летний рыночный цикл.
Я не придаю большого значения таким данным, однако их полезно визуализировать, чтобы представить контекст HTF для безумия.
Делайте ставки соответственно.
#биткойн
Следующее сокращение вдвое должно произойти примерно 8 апреля 2024 года, если использовать предыдущие данные.
От дна рынка до халвинга среднее значение составляет около 535 дней. Это соответствует потенциальному дну этого цикла на уровне 15 000 долларов в ноябре.
Вторая капитуляция всегда следует за первоначальным процессом достижения дна. Это происходило 224 дня и 455 дней от основания каждого цикла.
Следовательно, мы можем предположить, что событие капитуляции произойдет в среднем через 339 дней после дна этого цикла.
Это подводит нас к концу сентября 2023 года.
Учитывая макроэкономическое состояние и вероятную рецессию во втором полугодии этого года, мы можем ожидать капитуляции перед возобновлением роста, чтобы продолжить стандартный 4-летний рыночный цикл.
Я не придаю большого значения таким данным, однако их полезно визуализировать, чтобы представить контекст HTF для безумия.
Делайте ставки соответственно.
#биткойн
Биткойн опережает сам себя по своей текущей цене в 28 тысяч долларов. Итак, что мы делаем из этого? Цена Биткойна в первую очередь зависит от кривой его принятия (и, конечно же, от его ограниченного предложения, которое влияет на эту кривую). Поэтому нам необходимо учитывать как рост сети, так и уровень и направление реальных ставок при попытке смоделировать ее стоимость.
На приведенном выше графике показана регрессия как сетевых, так и реальных ставок. Задним числом это 20/20, но интересно, что с 2017 года эти две переменные имеют корреляцию 91%. Другими словами, рост сети Биткойн и макроэкономический ландшафт (отражаемый реальными ставками) объясняют большую часть движения цены Биткойна.
Что все это значит? Мы знаем, что кривая принятия Биткойна выровнялась с тех пор, как в 2021 году началась эта крипто-зима. Мы также знаем, что денежно-кредитная политика повлияла на реальные ставки, что, в свою очередь, повлияло на вариант использования Биткойна. Если мы возьмем более скромную из двух S-кривых (кривая внедрения Интернета) и добавим к ней диапазон режимов реальной ставки (+2% и -2 %) , мы сможем получить диапазон справедливой стоимости ниже
Исходя из вышеизложенного, на мой взгляд, у Биткойна все еще есть потенциал в качестве цифрового золота, но этот потенциал намного скромнее, чем он казался несколько лет назад.
Чтобы рассматривать Биткойн как часть портфеля 60/40, нам нужно учитывать те же атрибуты, что и для традиционных классов активов: коэффициенты Шарпа, корреляцию и волатильность.
Коэффициент Шарпа Биткойн конкурентоспособен по сравнению с другими строительными блоками 60/40, но его годовая волатильность в 64% остается препятствием. Его корреляция с акциями снизилась в последние месяцы, но остается положительной на уровне +35%. Исчезли (на данный момент) некоррелированные пути Биткойна до пандемии.
В целом, похоже, что Биткойну еще предстоит многое сделать на пути к подражанию своему зрелому старшему брату, золоту.
#биткойн
На приведенном выше графике показана регрессия как сетевых, так и реальных ставок. Задним числом это 20/20, но интересно, что с 2017 года эти две переменные имеют корреляцию 91%. Другими словами, рост сети Биткойн и макроэкономический ландшафт (отражаемый реальными ставками) объясняют большую часть движения цены Биткойна.
Что все это значит? Мы знаем, что кривая принятия Биткойна выровнялась с тех пор, как в 2021 году началась эта крипто-зима. Мы также знаем, что денежно-кредитная политика повлияла на реальные ставки, что, в свою очередь, повлияло на вариант использования Биткойна. Если мы возьмем более скромную из двух S-кривых (кривая внедрения Интернета) и добавим к ней диапазон режимов реальной ставки (+2% и -2 %) , мы сможем получить диапазон справедливой стоимости ниже
Исходя из вышеизложенного, на мой взгляд, у Биткойна все еще есть потенциал в качестве цифрового золота, но этот потенциал намного скромнее, чем он казался несколько лет назад.
Чтобы рассматривать Биткойн как часть портфеля 60/40, нам нужно учитывать те же атрибуты, что и для традиционных классов активов: коэффициенты Шарпа, корреляцию и волатильность.
Коэффициент Шарпа Биткойн конкурентоспособен по сравнению с другими строительными блоками 60/40, но его годовая волатильность в 64% остается препятствием. Его корреляция с акциями снизилась в последние месяцы, но остается положительной на уровне +35%. Исчезли (на данный момент) некоррелированные пути Биткойна до пандемии.
В целом, похоже, что Биткойну еще предстоит многое сделать на пути к подражанию своему зрелому старшему брату, золоту.
#биткойн
Forwarded from Марат и инвестиции
Биткойн снова находится в движении (по образцу предыдущих циклов бума и спада). Что с этим делать? Давайте вернемся к моей диссертации конца 2020 года.
На мой взгляд, Биткойн — это товарная валюта, которая стремится стать средством сбережения и защитой от обесценивания денег. Я думаю об этом как о экспоненциальном золоте.
Золото — это, конечно, деньги, но оно слишком дефляционно и неуклюже, чтобы его можно было использовать в качестве средства обмена. Следовательно, инвесторы владеют им в первую очередь как средством сбережения – и это одна из многих причин, по которой Биткойн часто сравнивают с золотом.
Исторически сложилось так, что во время структурных режимов, при которых инфляция очень высока, реальные ставки отрицательны и/или рост денежной массы чрезмерен, золото имеет тенденцию сиять и завоевывать долю рынка по отношению к ВВП. Яркие примеры: 1970-е и 2000-е годы.
Может ли Биткойн быть игроком одной команды? Я думаю, что потенциал есть
#биткойн
На мой взгляд, Биткойн — это товарная валюта, которая стремится стать средством сбережения и защитой от обесценивания денег. Я думаю об этом как о экспоненциальном золоте.
Золото — это, конечно, деньги, но оно слишком дефляционно и неуклюже, чтобы его можно было использовать в качестве средства обмена. Следовательно, инвесторы владеют им в первую очередь как средством сбережения – и это одна из многих причин, по которой Биткойн часто сравнивают с золотом.
Исторически сложилось так, что во время структурных режимов, при которых инфляция очень высока, реальные ставки отрицательны и/или рост денежной массы чрезмерен, золото имеет тенденцию сиять и завоевывать долю рынка по отношению к ВВП. Яркие примеры: 1970-е и 2000-е годы.
Может ли Биткойн быть игроком одной команды? Я думаю, что потенциал есть
#биткойн