#تحلیل_بازار

مثبت محکمتر

امروز تقریبا از اواسط زمان معاملات درصد بالایی از نمادها مثبت و صف خرید شدن و بازار در حالی تمام شد که 74 درصد نمادها صف خرید بودند. ارزش معاملات خرد بازهم 2500 میلیارد و نسبت به دیروز تغییر نکرد. شرایط معاملات امروز جوری بود که نمادهای قفل صف خرید روزهای گذشته قابل خرید نبودند و نمادهایی که دیروز و پریروز شل شده بودند، مجددا صف خرید شدند. فعلا حمایت توام با دامنه ی نوسان محدود توانسته است بازار را مثبت نگه دارد و ادامه ی این روند می تواند نوسان گیرهایی که در این چند روز شناسایی سود کردند را مجددا به بازار برگرداند.

تقاضا در برق

صنایع و سهم های مختلفی این روزها با تقاضای بالا در صف خرید 2 درصدی مواجه هستند. اما از دیروز یک تقاضای جدی در شرکت های صنایع برق خصوصا هلدینگ های این گروه وارد شده است. هنوز مشخص نیست این تقاضا به چه دلیلی وارد صنعت شده اما صف های خرید گروه نسبت به روزهای قبل سنگین تر شده است. صنعت برق یکی از صنایعی است که امسال و سال آینده می تواند متحول شود. امروز صف خرید نسبتا سنگین رمپنا به چشم می آمد.

2300 یک ضرب؟

در حرکت صعودی فعلی که بسیار کنترل شده هم در حال طی شدن است، هدف کوتاه مدت شاخص را 2.3 میلیون واحد ترسیم می کنند. از نظر بنیادی هم برگشت به آن سطح کماکان با شرایط موجود بازار ممکن است. سوال اساسی این است آیا رسیدن به 2.3 میلیون واحد و کسب بازده 10 تا 15 درصدی دیگر در نمادها می تواند یک ضرب و بدون اصلاح خاصی اتفاق بیافتد؟ هفته ی آینده و معاملات پرحجم تر تکلیف را روشن خواهد کرد.

فصل پایان بدبینی؟

بورس در 4 سال گذشته افتضاح بوده است. از نظر بنیادی نیز حاشیه ی سود شرکت ها تحت تاثیر عوامل دولتی و بازار به فنا رفته است. در کنار آن بانک مرکزی هم با نرخ بهره ی بالا هر نوع سرمایه گذاری را به چالش کشیده و در صف اول بورس قرار داشته. جنگ و تنش های منطقه ای نیز پول سفته باز را به طلا و دلار کشانده. اینجاست که همه بدبین می شوند چون در گذشته ی نزدیک و حتی دور هیچ نقطه ی امیدوار کننده ای پیدا نمی شود. اما معمولا همین اوج بدبینی ها جایی است که بازارها تغییر فاز می دهند. فردانامه

#سبدگردان_مانی

#تحلیل_بازار

🟡فروکش کردن هیجان منفی

رفته رفته عکس العمل بازارها به وقایع نظامی و سیاسی ضعیف تر می شود. امروز با کاهش هیجان فروش در بازار شرایط به سمت تثبیت و خروج از جو منفی ترور سید حسن نصرالله حرکت کرد. ارزش معاملات خرد مجددا رشد کرد و به 3900 میلیارد تومان رسید و بازار درحالی بسته شد که درصد سهام مثبت افزایش پیدا کرد و به 33 درصد رسید. تعداد زیادی از سهم های از محدوده ی منفی یا صف فروش به محدوده ی مثبت یا صف خرید حرکت کردند  و در مجموع به نظر می رسد بازار سهام از شوک حادثه ی روز جمعه در حال بیرون آمدن است. در طرف دیگر دلار و طلا همان دیروز نشان دادند چندان هیجانی برای بالا رفتن ندارند و امروز شاهد شروع منفی معاملات در همه ی صندوق های طلا هستیم.  قیمت صندوق های طلا امروز نسبت به قیمت پایانی و آخرین قیمت معاملاتی روز گذشته منفی تر است.

❓آیا بازار سهام با کاهش هیجان مثبت می شود؟

توجه به یک نکته ضروری است که قبل از وقوع حادثه ترور سید حسن نصرالله و روز چهارشنبه بازار سهام نشانه هایی از اصلاح یا منفی نشان داد. این اصلاح بعد از رشد قیمت دسته جمعی طبیعی به نظر می رسید. حالا که جو هیجان منفی در حال کاهش است، نمی توان انتظار داشت مجددا تمام سهام بازار روند رشدی به خود بگیرد. خصوصا اینکه کماکان نرخ بهره (نرخ سود اخزا به عنوان شاخص نرخ بهره) بالا است و اخیرا به 32 درصد رسیده است. اما تعداد زیادی از سهم ها خصوصا آنهایی که در گروه کوچک و متوسط قرار می گیرند به واسطه گزارش های عملکرد خوب و همچنین پی بر ای پایین نسبت به تاریخچه ی خودشان و بازار، پتانسیل رشد دارند و رشد خواهند کرد. در واقع انتظار می رود بعد از فروکش کردن این هیجان منفی، کلیت بازار دچار یک روند درجا و تعادلی باشد اما نمادهایی که اتفاقا تعدادشان کم هم نیست بتوانند رشد کنند و به سهامداران سود برسانند. اگر سهامی دارید که پی بر ای پایینی دارد و گزارش های خوبی می دهد، نگهدارید

‼️ بورس کالا یا واگذاری؟

صنعت خودرو معمولا با اخبار بالا و پایین می شود. حالا امروز چند شایعه در مورد این صنعت پرتراکنش و محبوب نزد نوسان گیرها مطرح شده است. اول مدیرعامل ایران خودرو جوری صحبت کرده است که انگار ماشین دوباره می خواهد در بورس کالا عرضه بشود. البته این صحبت ها بیشتر حالت انتقادی داشته. از طرف دیگر مجددا بحث واگذاری بلوک یا مدیریت دو خودروساز بزرگ مطرح شده است و عده ای به این دلیل اقدام به خرید کرده اند. بحث هایی در مورد تجدید ارزیابی نیز مطرح است. خودرویی ها اخیرا رشد متناسب با بازار داشتند و در حال حاضر در محدوده ی پرمعامله ای هستند و شاید این اخبار و شایعات بتواند آنها را از این محدوده  عبور دهد.

⛔️ بانک مرکزی چه می کند؟

در پی پرداخت سود مازاد خارج از تابلو به خریداران اوراق دولتی همانگونه که پیش بینی می شد، نرخ سود اخزا نیز افزایشی شد و به 32 درصد رسید. از طرف دیگر بانک مرکزی علی رغم تقاضای پول به واسطه ی قراردادهای ریپو توسط بانکها به آنها پاسخ نمی دهد. به نظر می رسد بانک مرکزی علی رغم شرایط بسیار سخت در بازار تامین مالی، کماکان برنامه ای برای افزایش پول و نقدینگی در بازارها ندارد و حتی کمی شیر پول را سفت تر کرده است. شاید تا زمان استقرار رئیس جدید بانک مرکزی و همچنین گذر از انتخابات آمریکا و امید به فروکش کردن انتظارات تورمی، این روند انقباضی تداوم پیدا کند. | فردانامه

#تحلیل_بازار

افزایش فشار فروش

امروز بازار نسبت به روز گذشته فروشنده تر شد. اظهارنظرهای مسئولان ایرانی و همچنین افزایش احتمال حمله ی زمینی اسرائیل به لبنان دلیل این افزایش فشار فروش بود. ارزش معاملات به 2900 میلیارد تومان کاهش پیدا کرد و درصد نمادهای منفی بازار نسبت به روز گذشته افزایش پیدا کرد. البته با دامنه ی نوسان یک درصدی عملا تصمیم گیری در بازار غیرممکن شده است.

حقیقی کماکان طلا می خرند

بعد از یک روز کاهش خرید حقیقی ها در صندوق های طلا، امروز مجددا تقاضا از سوی ایشان در صندوق های طلا افزایش پیدا کرد. ترس از گسترش سطح درگیری ها باعث شده است فعلا طلا انتخاب اول اشخاص حقیقی باشد. البته این فشار خرید جوری نیست که بتواند هیجان مثبت ایجاد کند.

عمل نکردن به وعده

یکی از وعده های آقای همتی بعد از وزیر شدن، ساماندهی به شرایط نرخ بهره در سیستم مالی کشور بود. حالا بعد از چند هفته مجددا نرخ بهره افزایشی شده است و کماکان شاهد نابسامانی در بازار اوراق هستیم. به عبارت دیگر می توان گفت نه تنها آقای همتی به وعده ای که داده بود عمل نکرد، بعد شرایط بدتر نیز شد./ فردانامه

#سبدگردان_مانی

#تحلیل_بازار

منفی غیرمنتظره

در حالی که این هفته بسیاری انتظار هفته ای مثبت در معاملات سهام را داشتند، این انتظار براورده نشد و دیروز هم شاهد ضعیف شدن روند معاملات درصد بالایی از نمادها بودیم. اما منفی امروز از این جهت که مجددا 86 درصد نمادها منفی بسته شدند غیرمنتظره بود. دامنه ی نوسان 3 درصدی هم به ریزش بیشتر قیمت سهم ها کمک کرد تا روز شدیدا منفی، کم معامله و بدی را پشت سر بگذاریم. تشدید درگیری بین حزب الله و اسرائیل و اخبار جنگ کماکان مهمترین عامل تاثیر گذار بر ذهنیت سرمایه گذاران در بازار سهام است و علی رغم تفاوت شرایط بنیادی بین سهم ها (خصوصا نمادهای بزرگ و نمادهای کوچک) فروش سراسری مجددا در بازار سهام برقرار شد. ارزش معاملات امروز تعریفی نداشت و 2500 میلیارد تومان سهام خرد مورد معامله قرار گرفت.

دو طیف سرمایه گذاری

در حال حاضر بسیاری از سرمایه گذاران به دلیل نرخ سود بدون ریسک بالا تمایل به خرید هیچ نوع دارایی ندارند و ترجیح می دهند از فرصت سود بدون ریسک 30 درصد و بالاتر استفاده کنند. حتی با کمی ریسک پذیری می توان در گزینه هایی با سود تقریبا مشخص مثل تامین جمعی نیز سرمایه گذاری کرد. این طیف، طیف ریسک گریزان هستند و احتمالا در شرایط نرمال نیز تمایلی به خرید دارایی های ریسکی ندارند اما نرخ سود بدون ریسک بالا باعث شده است اصلا تمایلی به خرید هیچ نوع دارایی اعم از ملک، خودرو، سهام و غیره نداشته باشند. اما در مقابل این طیف، طیف دیگری وجود دارد که شاید بتوان گفت آنها هم نوع دیگری از ریسک گریزی را در پیش گرفته و شاید هم آنها را بتوان ریسک پذیران قلمداد کرد. کسانی که فقط طلا می خرند. در واقع آنها انتظار بحرانی تر شدند شرایط در روزها و ماه های آتی را دارند و بدون توجه به سود بدون ریسک و هر متغیر دیگری صرفا طلا می خرند. بقیه دارایی ها که میان این دو طیف قرار می گیرند در رکود عمیقی فرو رفته اند. این شاید بزرگترین شرط بندی سرمایه گذاری تاریخ بازارهای ایران باشد که هم زمان هم نرخ سود بدون ریسک بالاست و هم طلا به شدت داغ و پذیرای پول سرمایه گذاران. جنگ اسرائیل، انتخابات آمریکا، چشم انداز تحریم ها، بودجه ی دولت و برنامه های بانک مرکزی مشخص خواهد کرد که کدام طیف طیف برنده ای این شرط بندی خواهند بود.

سهام مناسب

در بین نمادهایی که امروز صف فروش بودند، نمادهای زیادی هستند که گزارش شش ماهه خوبی خواهند داد و چشم انداز رشدی در سودآوری دارند. طبیعتا کسانی که روی اینگونه سهم ها سرمایه گذاری می کنند، دو تا سه ماه بعد بازده خوبی کسب خواهند کرد. کما اینکه از همین دو ماه پیش (مرداد ماه) که بازار در اوج منفی بود تا الان نمادهایی زیادی بازده 30 درصدی و بالاتر داده اند که اکثر رشد درآمد و سودآوری یا اتفاقات مهم داشتند. اما برخلاف سهام کوچک که نمادهای مناسب در آنها زیاد پیدا می شود، در بین نمادهای بزرگ گزارش های شش ماهه نامناسب می تواند زیاد باشد. معمولا اخبار منفی نمادهای بزرگ بیشتر بولد می شود لذا نباید جو رسانه ای گزارش های بد احتمالی شرکت های بزرگ ما را از نمادهای خوب غافل کند. نمادهای سیمانی، غذایی، لاستیکی، حمل و نقل، قطعه سازی، بانک های کوچک، تامین سرمایه، لیزینگ، پیمانکاری، ماشین آلات، برقی، پتروشیمی (اوره ای، پلی اتیلنی و حتی برخی نمادهای بزرگ پتروشیمی) و غیره ی زیادی وجود دارند که گزارش های شش ماهه خوبی خواهند داد و اتفاقا چشم انداز درآمد و سود آنها صعودی است. فردانامه

#سبدگردان_مانی

#تحلیل_بازار

سلام دو میلیون

بازار سهام بازهم افت کرد تا بازهم شاخص کلش به دو میلیون واحد برسد. دو میلیون واحدی که انگار حیثیتی است و نباید از دست برود. سال گذشته هم شاخص کل دو بار به 2 میلیون واحد و کمتر از آن رسید که بار اول مرداد بود و بار دوم آبان. حالا امسال هم با نزدیک شدن به آبان ماه، انگار شاخص کل می خواد برای بار دیگر زیر دومیلیون واحد را تجربه کند تا در یکی از بدترین دوران خودش در مقایسه با سایر بازارها قرار بگیرد. ارزش معاملات امروز در حدود 2800 میلیارد تومان بود و انتظار حمایت از 2 میلیون واحد کمی ارزش معاملات را بالا برد

طلا می تازد

طلا تحت تاثیر انس جهانی و رشد دلار کماکان مقصد اصلی سرمایه گذارانی است که از تورم و بحران ترس دارند. نرخ بهره ی بالا هم نتوانسته جلوی حرکت سرمایه های خرد به سمت طلا را بگیرد و شکسته شدن ورود پول به بازار طلا اتفاقی تکراری است. بالا گرفتن هیجان جنگی باعث شده است در دو دو هفته ی گذشته حباب سکه افزایش پیدا کند و کسانی که سکه داشتند به واسطه ی این حباب سود بیشتری نیز بکنند. طلا فعلا جای رشد دارد اما پیش بینی می شود در روزهای آتی طلای بدون حباب (شمش) از سکه عملکرد بهتری داشته باشد.

گزارش های خوب

تا اینجای کار تقریبا 10 درصد گزارش های منتشر شده جذاب بوده است. نمادهایی که گزارش جذاب منتشر می کنند، صف خرید هم می شوند و رشد می کنند. البته حال بد بازار اجازه ی رشد زیاد به آنها نمی دهد ولی به هر حال تشکیل صف خرید برای نمادهایی مثل سباقر، جوین، شپاکسا، خموتور و غیره ایجاد امید می کند که شاید با فروکش کردن هیجان جنگی، بازار بهتر شود.فردانامه

#سبدگردان_مانی