فولاد مبارکه اصفهان با نماد #فولاد

✅ این غول فولادی با سرمایه اسمی 80 همتی ، در بازار سرمایه تقریبا 525 هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است. البته باید گفت که کادر مدیریتی در تدارک افزایش سرمایه 28 همتی از محل سود انباشته با هدف تامین منابع مورد نیاز تکمیل خط نورد گرم 2 است. چنین اقدامی ، علاوه بر تسریع تکمیل پروژه ، معافیت مالیاتی قابل توجهی برای شرکت نیز به همراه خواهد داشت. از طرفی اجرای هرچه سریع تر این پلن افزایش سرمایه ، از کاهش ارزش منابع نهفته در دل شرکت بر اثر تورم و افت ارزش پول ملی نیز جلوگیری می کند.

✅ این یکه تاز فولادی در اسکیل 9 ماهه به خوبی توانسته فاکتور های اصلی صورت سود و زیان یعنی سود عملیاتی و سود خالص را رشد دهد. مهم ترین دلیل این رشد ، کنترل موثر بهای تمام شده تولیدات و در عین حال رشد ارزش درآمد های ورودی به بیزینس بوده است.

✅ در بازه 9 ماهه ، از محل 180 هزار میلیارد تومان درآمد عملیاتی ، تقریبا 66 همت سود خالص ساخته و این یعنی 82 تومان سود به ازای هر سهم که تقریبا برابر با سود هر سهم دوره 12 ماهه 1401 است. همچنین حاشیه سود خالص مجموعه نیز با بهبود 19% به 37% رسیده است.

✅ عملکرد بهمن ماه با فروش 690 هزار تن محصول ، بیش از 19 هزار میلیارد تومان درآمد به همراه داشته است. با ثبت این رقم درآمدی ، ارزش درآمد های تجمیعی شرکت به رقم سنگین 218 هزار میلیارد تومان رسید ؛ رقمی که در قیاس با دوره مشابه رشد چشمگیر 80 هزار میلیاردی را نشان می دهد.

✅ در قاب 11 ماهه ، دو متغیر اصلی تحلیل بنیادی یعنی تناژ تولید و فروش مجموعه نسبت به دوره مشابه تغییرات مثبتی را ثبت کردند و به ترتیب 4% و 11% رشد را نشان می دهند.

✅ در خصوص محصول استراتژیک مجموعه ، یعنی محصولات گرم در این مدت 11 ماهه تمامی متغیر های بنیادی نسبت به دوره مشابه روند صعودی را ثبت کردند ؛ بدین صورت که تناژ تولید این محصولات با رشد 19 هزار تنی به 4.389 هزار تن رسیده و در سایه این رشد تولید ، میزان فروش محصولات نیز جهش 139 هزار تنی را ثبت کرده است. نرخ معاملاتی محصولات گرم در هر دو بازار داخلی و صادراتی نیز نسبت به دوره مشابه بالاتر بوده است.

✅ در بودجه زمستان 1402 ، درآمد 62.5 هزار میلیاردی تارگت شده است. طی دو ماه ابتدایی زمستان ، مجموعا 38 هزار میلیاد تومان درآمد کسب شده و این یعنی پوشش 61% بودجه برآوردی. در صورت تحقق این بودجه ، ارزش درآمد های سالانه این غول فولادی به حوالی 243 هزار میلیارد تومان خواهد رسید ؛ تقریبا 82 همت بالاتر از دوره 1401.

✅ با فرض حاشیه سود 37% ، برای دوره 1402 سود خالصی به ارزش 88.5 الی 89 هزار میلیارد تومان متصور هستیم ؛ تقریبا 21 همت بالاتر از سود 1401.

✅ نقدینگی شرکت نیز در وضعیت مطلوبی قرار دارد. جهش سنگین 120% در سرفصل وجوه نقد عملیاتی و همچنین رقم مثبت 103 همتی سرمایه در گردش گواه این موضوع است ؛ فلذا شرکت از بعد پیشبرد طرح های توسعه و اجرای پلن های افزایش درآمدی مشکلی ندارد.

✅ در این اسکیل عملیاتی ، به خوبی توانسته ساختار سرمایه خود را بهینه نگه دارد ؛ چرا که از مجموع 300 هزار میلیارد تومان منابع مالی ، تنها 38% معادل 106 هزار میلیارد تومان از محل بدهی ها تامین شده و این امر خیال سهامداران را از بابت ریسک مالی آسوده کرده است.

✅ بدون شک یکی از سنگین ترین حساب های سود انباشته در بورس ایران را دارد. در انتهای آذر 1402 ، مانده حساب سود انباشته به 100 هزار میلیارد تومان رسیده است. پر واضح است که پتانسیل های درآمدی و سودسازی شرکت در صورت تزریق این منابع به فعالیت های عملیاتی زیرورو خواهد شد.

✅ ظرف یک سال گذشته ، این سهام بنیادی بازار از قیمت 275 تومان به بیش از 500 تومان رسیده و بیش از 80% بازدهی به سهامداران تقدیم کرده است.

🔴 قیمت سنگ_آهن به دلیل رشد ذخیره انبارها در بنادر #چین با 7 درصد کاهش به زیر 110 دلار در هر تن رسیده است. بخش های تولید کارخانه ای و #مسکن چین از مدت ها پیش دچار ضعف هستند و شاهد کاهش 25 درصدی قیمت سنگ آهن از اوایل ماه ژانویه تاکنون هستیم. نشست برنامه ریزی اقتصادی چین برای سال جاری میلادی هفته پیش برگزار شد. در این نشست برنامه موثر و بزرگ برای حمایت از اقتصاد بویژه بخش های مصرف کننده #فولاد معرفی نشد. ذخیره سنگ آهن در بنادر چین به بالاترین میزان در یک سال اخیر رسیده است.  در بخش زیرساخت ها برنامه های توسعه ای به اندازه ای بزرگ نیستند که ضعف بخش مسکن جبران شود. یک موضوع دیگر افزایش استفاده از #قراضه فولاد است که از وابستگی کارخانه های فولادساز به سنگ آهن کاسته است. یکی از تحلیلگران می گوید به سختی می توان درباره افق کوتاه مدت یا بلندمدت بازار سنگ آهن خوشبین بود.بورس ۲۴

🔴 تغییرات قیمت هر تن #سنگ_آهن با عیار 62 درصد در #چین از سال 2020 تاکنون. اخیرا قیمت ها به سرعت کاهش یافته زیرا در باره افق اقتصاد چین نگرانی وجود دارد. بخش هایی که مصرف کننده #فولاد هستند یعنی تولید کارخانه ای و #مسکن دچار ضعف هستند و مدت ها طول خواهد کشید تا این وضعیت بهبود یابد. برنامه های دولت چین برای نجات #اقتصاد کافی نیستند و اولویت دولت بالا بردن نرخ رشد اقتصاد نیست. قیمت سنگ آهن در حال نزدیک شدن به 100 دلار است.بورس ۲۴

🔴 قیمت #سنگ_آهن با عیار 62 درصد در محدوده 100 دلار در هر تن نوسان کرده است. بازار سنگ آهن سال جاری میلادی عملکرد بسیار منفی داشته و علت این وضعیت، ضعف بخش های مصرف کننده #فولاد در #چین است. بخش #مسکن و تولید کارخانه ای چین دچار مشکل هستند و این مشکل ادامه پیدا خواهد کرد. از سوی دیگر عرضه سنگ آهن به میزان مطلوب ادامه خواهد داشت و اختلالی رخ نخواهد داد. دولت چین وعده داده از #اقتصاد حمایت می کند اما برخی عوامل از کنترل آن خارج هستند. همچنین، میزان برنامه های حمایتی زیاد نیست.

@manifunds

🔴 تغییرات قیمت هر تن #سنگ_آهن با عیار 62 درصد در دوازده ماه گذشته در #چین. بار دیگر قیمت ها به محدوده 100 دلار در هر تن کاهش یافته و علت اصلی این کاهش، نگرانی ها درباره وضعیت اقتصاد چین است. اگر چه در برخی بخش ها تقاضا برای #فولاد بالاست اما جو بازار سنگ آهن منفی است. قیمت این ماده خام سال جاری میلادی به شدت پایین آمده و مشخص نیست در ماه های آینده وضعیت به چه شکل خواهد بود. با آنکه برخی شاخص های اقتصاد چین بهبود یافته اما چالش های اصلی باقی هستند. تورم منفی و افول مستمر شاخص بهای تولیدکننده سبب نگرانی است. دولت قصد ندارد برای رفع چالش ها اقدامات فراگیر انجام دهد.

@manifunds

🔷شرکت‌هایی که بیشترین ارزش فروش را داشتند؛ برترین‌های هفته در بورس کالا را بشناسید

🔸آمار معاملات بازار فیزیکی بورس کالای ایران نشان می دهد در هفته منتهی به ۳۱ فروردین ۳۷۳ شرکت در تالارها و بازار فرعی کالا و محصولشان را عرضه کردند که به معامله ۴ میلیون و ۱۷۲ هزار تن انواع کالا و محصول به ارزش ۵۲.۱ هزار میلیارد تومان منتهی شد. ارزش معاملات ۱۰ شرکت برتر ۳۱ هزار میلیارد تومان برآورد شد.

🔸جزییات رتبه‌بندی جایگاه شرکت‌ها از لحاظ فروش به شرح زیر است:
➖فولاد مبارکه اصفهان (#فولاد) با ثبت معامله ۴۲۸ هزار و ۱۳۰ تن ورق گرم، ورق گرم نوردکاران، ورق سرد خودرو، تختال، ورق گرم خودرو و ورق سرد لوازم خانگی به ارزش ۱۴ هزار و ۹۴۳ میلیارد تومان در رتبه نخست ایستاد.
➖توسعه آهن و فولاد گل گهر با فروش ۲۶۰ هزار تن آهن اسفنجی به ارزش ۳ هزار و ۷۵۴ میلیارد تومان، دوم شد.
➖ملی صنایع مس ایران (#فملی) با فروش ۶ هزار و ۱۳۸ تن مس کاتد، مس مفتول، مس کم عیار، سولفور مولیبدن، اکسید مولیبدن و کنسانتره فلزات گران بها به ارزش ۳ هزار و ۲۲۳ میلیارد تومان، سوم شد.

📢 #فولاد و فروردین 403 ؛ در انتظار 12 ماهه غافل گیر کننده

✅ بزرگترین مجموعه فولادی در کشور ، پرونده دوره عملیاتی 1402 را با کسب 241 هزار میلیارد تومان درآمد عملیاتی به پایان رساند ؛ رقمی که در قیاس با دوره قبلی جهش سنگین 83 همتی را نشان می دهد. با عنایت به دیتای مندرج در صورت های مالی منتهی به آذر 1402 ، 242.8 هزار میلیارد تومان درآمد برای این دوره بودجه شده بود که با کسب 241 همت ، تقریبا تمام این بودجه کاور شد ( درصد پوشش بودجه : 99% ).

🔴🔴 در توصیف سرعت رشد این غول فولادی باید گفت که در اسکیل 9 ماهه توانسته بیش از 180 هزار میلیارد تومان درآمد کسب کند ؛ رقمی که در قیاس با مجموع درآمد 12 ماهه 1402 تقریبا 20 هزار میلیارد تومان بالاتر است. سود عملیاتی بیزینس در این مدت جهش چشمگیری را ثبت کرده و از 42 به 69.3 هزار میلیارد تومان رسیده است ؛ تقریبا 15.5 همت بالاتر از سود عملیاتی 12 ماهه 1402.

🔴🔴 بازار در انتظار گزارش عملکرد 1402 است. در صورت های 9 ماهه ، حاشیه سود خالص مجموعه 42% محاسبه شده است ( به دلیل مشخص نبودن هزینه مالیات ، در محاسبه این فرمول ، از سود قبل از مالیات استفاده شده است ). با فرض 241 هزار میلیارد تومان درآمد عملیاتی ، سود خالصی به ارزش 101 هزار میلیارد تومان برای این غول فولادی متصور هستیم.

🔴🔴 با احتساب 241 هزار میلیارد تومان درآمد سالانه 1402 ، به طور متوسط در هر ماه 20 هزار میلیارد تومان درآمد کسب شده است. خبر خوب برای سهامداران آن است که شرکت در دوره 1403 استارت قوی داشته و در نخستین ماه توانسته بیش از 21.8 همت درآمد کسب کند ؛ تقریبا 1.77 هزار میلیارد تومان بالاتر از متوسط درآمد ماهانه 1402. البته گفتنی است که رقم درآمدی فروردین 1403 در قیاس با ماه مشابه رشد سنگین 4.6 همتی را ثبت کرده است.

🔴🔴 بخش اعظم درآمد داخل از محل محصولات گرم حاصل شده ؛ هر تن از این محصولات در فروردین ماه به نرخ 30.4 میلیون تومان در بازار داخل معامله شده ؛ تقریبا 18% بالاتر از نرخ ماه مشابه. در سایه رشد نرخ فروش و افزایش 16 هزار تنی مقدار فروش داخلی ، عایدی بیزینس از محل محصولات گرم جامپ 2.39 همتی را نشان می دهد ( از 10.8 به 13.2 همت ).

✅ در بین محصولات شرکت ، بیشترین رشد درآمدی مربوط به تختال است. در فروردین 1403 ، 112 هزار تن تختال به نرخ 22.9 میلیون تومان در هر تن فروخته و مجموعا 2.57 هزار میلیارد تومان درآمد کسب کرده است. تناژ ، نرخ و درآمد فروش این محصول نسبت به ماه مشابه به ترتیب 81% ، 48% و 168% رشد یافته است.

✅ اخیرا افزایش سرمایه 35% از محل سود انباشته را ثبت کرده ؛ رویدادی که علاوه بر صرفه جویی مالیاتی ، از کاهش ارزش منابع نهفته در دل بیزینس نیز جلوگیری می کند و با افزایش نقدینگی در دسترس مدیریت ، پتانسیل های عملیاتی و سرمایه گذاری مجموعه را بیشتر کرده است.

✅ از بعد تکنیکال ، اخیرا توانسته منطقه مقاومتی 500 تومان را پشت سر بگذارد و سقف جدیدی را ثبت کند. به دلیل وضعیت بنیادی قوی ، در صورت پولبک به سطح 500 تومان ، یکی از کم ریسک ترین های بازار بوده که می تواند گین خوبی را نصیب سرمایه گذار کند. منطقه 500 تومان سقف قبلی بازار بوده و به جهت تلاقی با خط روند بلندمدت ، میانگین متحرک 100 روزه و 50 روزه پتانسیل بالایی در حمایت از سهم دارد. در سناریوی تداوم روند فعلی ، منطقه 600 تومان نخستین ایسگاه سیو سود معامله گران در نظر گرفته می شود.بورس 24

@manifunds