Итоги недели на Мосбирже
Индекс МосБиржи вновь снизился по итогам недели, находясь большую часть времени в диапазоне 2170-2190 пунктов.
Лидерами падения стали бумаги Россети Ленэнерго из-за разочаровавших дивидендов, размер которых оказался сильно меньше ожиданий рынка. Ощутимо просели и бумаги ДВМП на фоне вынесения приговора бывшим акционерам компании. Под давлением были бумаги застройщиков из-за отсутствия триггеров для возобновления роста.
По итогам недели сильнее остальных подорожали акции золотодобытчиков. Причина в росте стоимости золота. На этой неделе она достигла $1800/унц. Бумаги Сургутнефтегаза выросли без каких-либо значимых новостей.
Ожидаем, что индекс МосБиржи на следующей неделе продолжит двигаться в диапазоне 2150-2200 пунктов.
@macroresearch
Индекс МосБиржи вновь снизился по итогам недели, находясь большую часть времени в диапазоне 2170-2190 пунктов.
Лидерами падения стали бумаги Россети Ленэнерго из-за разочаровавших дивидендов, размер которых оказался сильно меньше ожиданий рынка. Ощутимо просели и бумаги ДВМП на фоне вынесения приговора бывшим акционерам компании. Под давлением были бумаги застройщиков из-за отсутствия триггеров для возобновления роста.
По итогам недели сильнее остальных подорожали акции золотодобытчиков. Причина в росте стоимости золота. На этой неделе она достигла $1800/унц. Бумаги Сургутнефтегаза выросли без каких-либо значимых новостей.
Ожидаем, что индекс МосБиржи на следующей неделе продолжит двигаться в диапазоне 2150-2200 пунктов.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия торгов в пятницу
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👉Валюты развивающихся стран без единой динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия торгов в пятницу
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👉Валюты развивающихся стран без единой динамики
#псбрынки
@macroresearch
🛢Нефть. В выходные страны ОПЕК+ приняли решение оставить квоты на январь-февраль прежними. Новостью для рынка это не стало, поэтому не ожидаем взрывного роста цен на нефть. Рассчитываем на удержание цен на Brent в зоне $85-87/барр.
💵 Валютный рынок. Курс доллара может продолжить инерционно расти и выйти к отметке 63,5 руб. Считаем, что более резкое ослабление национальной валюты пока маловероятно.
📈 Рынок акций. Полагаем, что индекс МосБиржи сегодня может опуститься к нижней границе диапазона 2150-2200 пунктов на фоне вступления в силу эмбарго на отечественную нефть. Большего ослабления не ожидаем – внешний фон остается вполне позитивным.
#псбрынки
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Курс доллара может продолжить инерционно расти и выйти к отметке 63,5 руб. Считаем, что более резкое ослабление национальной валюты пока маловероятно.
📈 Рынок акций. Полагаем, что индекс МосБиржи сегодня может опуститься к нижней границе диапазона 2150-2200 пунктов на фоне вступления в силу эмбарго на отечественную нефть. Большего ослабления не ожидаем – внешний фон остается вполне позитивным.
#псбрынки
@macroresearch
Эмбарго: потолок не давит
С сегодняшнего дня начинает действовать эмбарго ЕС на импорт нефти морем из РФ. Одновременно вступает в силу решение Евросоюза, стран G7 и Австралии о запрете оказания услуг при транспортировке российской нефти, проданной дороже ранее установленного потолка в $60/барр.
Вопрос адекватного мониторинга цен сделок остается открытым. Текущие цены российских поставок – ниже обозначенной границы.
Согласно заявлению российских чиновников, мы не намерены поставлять нефть странам, поддерживающим концепцию ценового потолка.
По нашему мнению, в декабре введение эмбарго не повлияет на объемы добычи нефти в РФ. Динамика в начале 2023 года будет зависеть от доступности танкерного флота для перевозок в Азию. На время структурной перестройки логистики, которая может продлиться пару месяцев, можно ожидать временного роста дисконта российского сорта Urals к Brent.
Введение потолка не приведет к изменению баланса мирового рынка нефти, поэтому ОПЕК+ не изменила квоты на добычу.
Российская нефть частично заместит ближневосточную в Китае, а также будет реэкспортироваться в Европу из Ближнего Востока.
@macroresearch
С сегодняшнего дня начинает действовать эмбарго ЕС на импорт нефти морем из РФ. Одновременно вступает в силу решение Евросоюза, стран G7 и Австралии о запрете оказания услуг при транспортировке российской нефти, проданной дороже ранее установленного потолка в $60/барр.
Вопрос адекватного мониторинга цен сделок остается открытым. Текущие цены российских поставок – ниже обозначенной границы.
Согласно заявлению российских чиновников, мы не намерены поставлять нефть странам, поддерживающим концепцию ценового потолка.
По нашему мнению, в декабре введение эмбарго не повлияет на объемы добычи нефти в РФ. Динамика в начале 2023 года будет зависеть от доступности танкерного флота для перевозок в Азию. На время структурной перестройки логистики, которая может продлиться пару месяцев, можно ожидать временного роста дисконта российского сорта Urals к Brent.
Введение потолка не приведет к изменению баланса мирового рынка нефти, поэтому ОПЕК+ не изменила квоты на добычу.
Российская нефть частично заместит ближневосточную в Китае, а также будет реэкспортироваться в Европу из Ближнего Востока.
@macroresearch
Рубль укрепил позиции
На фоне введения санкций США и ЕС доля расчетов России во внешней торговле в рублях выросла с 12% до 32%. Этому способствовало увеличение оборота с азиатскими странами, в том числе, с Китаем, Турцией и Индией, и изменением валюты-платежа по поставляемому газу в страны ЕС.
Среднедневной объем торгов в паре юань/рубль на Мосбирже вырос в 45 раз с 2 млрд рублей в начале года до 90 млрд рублей в октябре, превысив среднедневной объем торгов в паре рубль/доллар США.
Таким образом, в 2022 году сформировалась общая тенденция к более широкому использованию российской валюты на глобальном рынке, в основном на азиатском и постсоветском пространстве.
@macroresearch
На фоне введения санкций США и ЕС доля расчетов России во внешней торговле в рублях выросла с 12% до 32%. Этому способствовало увеличение оборота с азиатскими странами, в том числе, с Китаем, Турцией и Индией, и изменением валюты-платежа по поставляемому газу в страны ЕС.
Среднедневной объем торгов в паре юань/рубль на Мосбирже вырос в 45 раз с 2 млрд рублей в начале года до 90 млрд рублей в октябре, превысив среднедневной объем торгов в паре рубль/доллар США.
Таким образом, в 2022 году сформировалась общая тенденция к более широкому использованию российской валюты на глобальном рынке, в основном на азиатском и постсоветском пространстве.
@macroresearch
Мосбиржа в моменте
Сегодня российский рынок преимущественно дорожает, а индекс МосБиржи вернулся выше отметки 2200 пунктов.
Несмотря на вступление в силу эмбарго на российскую нефть, большинство ликвидных акций демонстрируют рост. Основные сырьевые котировки торгуются в заметном плюсе.
В лидерах роста – акции финансового и металлургического секторов. Так, акции СБЕРа пробили свою 200-дневную среднюю. Металлургам поддержку оказывает улучшение ситуации с COVID-19 в Китае. Локомотивом здесь выступают бумаги Норникеля. Нефтегазовый сектор толкают вперед преимущественно перепроданные акции Роснефти.
В аутсайдерах торгов – вновь представители строительного сектора (акции ГК ПИК и расписки CIAN). Инвесторы слабо верят в позитивные перспективы сектора.
Лидером падения стали бумаги Детского Мира, компания выкупила своих акций на 2,1 млрд руб., что не оказало позитивного влияния на котировки компании.
@macroresearch
Сегодня российский рынок преимущественно дорожает, а индекс МосБиржи вернулся выше отметки 2200 пунктов.
Несмотря на вступление в силу эмбарго на российскую нефть, большинство ликвидных акций демонстрируют рост. Основные сырьевые котировки торгуются в заметном плюсе.
В лидерах роста – акции финансового и металлургического секторов. Так, акции СБЕРа пробили свою 200-дневную среднюю. Металлургам поддержку оказывает улучшение ситуации с COVID-19 в Китае. Локомотивом здесь выступают бумаги Норникеля. Нефтегазовый сектор толкают вперед преимущественно перепроданные акции Роснефти.
В аутсайдерах торгов – вновь представители строительного сектора (акции ГК ПИК и расписки CIAN). Инвесторы слабо верят в позитивные перспективы сектора.
Лидером падения стали бумаги Детского Мира, компания выкупила своих акций на 2,1 млрд руб., что не оказало позитивного влияния на котировки компании.
@macroresearch
Юань дорожает. Что дальше?
Китай ослабил ковидные ограничения, что спровоцировало рост юаня на 1,8% до 8,96 руб. Не исключаем, что дальнейшее улучшение эпидемиологической обстановки до конца года подтолкнет валюту к отметке 9,5 руб., но закрепиться там надолго юань, скорее всего, не сможет.
Благодаря восстановлению позиций юаня на глобальных рынках и снижению экспортных доходов РФ, к концу 2023 года юань может подняться до 11,7 руб. При удачном стечении обстоятельств доходность от покупки юаня может составить до 30%.
@macroresearch
Китай ослабил ковидные ограничения, что спровоцировало рост юаня на 1,8% до 8,96 руб. Не исключаем, что дальнейшее улучшение эпидемиологической обстановки до конца года подтолкнет валюту к отметке 9,5 руб., но закрепиться там надолго юань, скорее всего, не сможет.
Благодаря восстановлению позиций юаня на глобальных рынках и снижению экспортных доходов РФ, к концу 2023 года юань может подняться до 11,7 руб. При удачном стечении обстоятельств доходность от покупки юаня может составить до 30%.
@macroresearch
Белуга: дивидендам быть
Компания Белуга представила результаты за 9 месяцев 2022 года. Ее выручка выросла на 33,2% г/г, EBITDA увеличилась на 71,3% г/г, чистая прибыль прибавила 87,5% г/г.
Кроме позитивных финансовых результатов, компания объявила о выплате дивидендов в размере 75 руб. на акцию. Это эквивалентно 2,6% доходности. Напомним, что ранее компания объявляла, что 50% чистой прибыли будет перераспределяться под дивиденды.
Полагаем, что опубликованные финансовые результаты будут поддерживать котировки компании, а в будущем Белуга продолжит рекомендовать дивиденды инвесторам.
Сегодня на рассмотрении находится вопрос о введении минимальной стоимости слабоалкогольной продукции, что также выступает позитивным фактором для рынка алкоголя в целом и результатов Белуги.
@macroresearch
Компания Белуга представила результаты за 9 месяцев 2022 года. Ее выручка выросла на 33,2% г/г, EBITDA увеличилась на 71,3% г/г, чистая прибыль прибавила 87,5% г/г.
Кроме позитивных финансовых результатов, компания объявила о выплате дивидендов в размере 75 руб. на акцию. Это эквивалентно 2,6% доходности. Напомним, что ранее компания объявляла, что 50% чистой прибыли будет перераспределяться под дивиденды.
Полагаем, что опубликованные финансовые результаты будут поддерживать котировки компании, а в будущем Белуга продолжит рекомендовать дивиденды инвесторам.
Сегодня на рассмотрении находится вопрос о введении минимальной стоимости слабоалкогольной продукции, что также выступает позитивным фактором для рынка алкоголя в целом и результатов Белуги.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
@macroresearch
🛢Нефть. Сегодня рассчитываем на восстановление котировок нефти после вчерашнего отката, ориентируемся на $83-85/барр. по Brent.
💵 Валютный рынок. Доллар продолжит рост и может выйти к отметке 63,5 руб. – локальному уровню сопротивления. Более резкое ослабление рубля считаем маловероятным.
📈 Рынок акций. Полагаем, что сегодня индекс МосБиржи может опуститься ниже 2200 пунктов на фоне коррекции вчерашнего роста.
#псбрынки
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Доллар продолжит рост и может выйти к отметке 63,5 руб. – локальному уровню сопротивления. Более резкое ослабление рубля считаем маловероятным.
📈 Рынок акций. Полагаем, что сегодня индекс МосБиржи может опуститься ниже 2200 пунктов на фоне коррекции вчерашнего роста.
#псбрынки
@macroresearch
Хроники инфляции
В 2021 году основным драйвером инфляции был рост издержек. Природа процесса – импорт инфляции. Он возник как следствие нарушения цепочек поставок из-за пандемии, а также роста мировых цен на фоне сверхмягкой политики центробанков. Это выразилось в сильном росте цен на промышленную и с/х продукцию, а также постепенном переносе инфляции в потребительский и инвестиционный сегменты экономики.
В 2022 году все изменилось. Кризис и санкции разрушили цепочки поставок в Россию и привели к удорожанию импорта – в первую очередь инвестиционных товаров, а также компонентов для их производства. Выросла и потребительская инфляция. Ограничение российского экспорта и рекордный урожай снизили цены в производственном секторе.
В 2023 году ждем постепенной нормализации потребительской инфляции, сохранения умеренного роста цен в с/х и промышленности. Инфляция на инвестиционные товары, вероятно, останется высокой. Компенсировать это можно дальнейшим повышением доступности кредитов.
@macroresearch
В 2021 году основным драйвером инфляции был рост издержек. Природа процесса – импорт инфляции. Он возник как следствие нарушения цепочек поставок из-за пандемии, а также роста мировых цен на фоне сверхмягкой политики центробанков. Это выразилось в сильном росте цен на промышленную и с/х продукцию, а также постепенном переносе инфляции в потребительский и инвестиционный сегменты экономики.
В 2022 году все изменилось. Кризис и санкции разрушили цепочки поставок в Россию и привели к удорожанию импорта – в первую очередь инвестиционных товаров, а также компонентов для их производства. Выросла и потребительская инфляция. Ограничение российского экспорта и рекордный урожай снизили цены в производственном секторе.
В 2023 году ждем постепенной нормализации потребительской инфляции, сохранения умеренного роста цен в с/х и промышленности. Инфляция на инвестиционные товары, вероятно, останется высокой. Компенсировать это можно дальнейшим повышением доступности кредитов.
@macroresearch
Мосбиржа в моменте
Индекс МосБиржи в начале торгов попытался продолжить вчерашний рост, однако практически сразу перешел к снижению, уйдя ниже 2200 пунктов.
В лидерах снижения находится нефтегазовый сектор. Сильнее остальных падают обыкновенные акции Сургутнефтегаза, которые ранее сильно выросли без значимых новостей. Вероятно, причина падения – в откате мировых цен на нефть. Цена Brent на данный момент опустилась к $82/барр., обновив минимум января.
Сильно снижаются и другие значимые сегменты российского фондового рынка: финансы и потребсектор.
Ряд акций двигается против рынка. Бумаги ВСМПО-Ависма прибавляют около 5% на слухах о том, что Airbus продолжит закупать титан у компании через посредников. Сильно растут акции Соллерс. Мы связываем это с публикацией отчета по продажам за ноябрь.
Сохраняем наш целевой диапазон по индексу МосБиржи в районе 2150-2200 пунктов.
@macroresearch
Индекс МосБиржи в начале торгов попытался продолжить вчерашний рост, однако практически сразу перешел к снижению, уйдя ниже 2200 пунктов.
В лидерах снижения находится нефтегазовый сектор. Сильнее остальных падают обыкновенные акции Сургутнефтегаза, которые ранее сильно выросли без значимых новостей. Вероятно, причина падения – в откате мировых цен на нефть. Цена Brent на данный момент опустилась к $82/барр., обновив минимум января.
Сильно снижаются и другие значимые сегменты российского фондового рынка: финансы и потребсектор.
Ряд акций двигается против рынка. Бумаги ВСМПО-Ависма прибавляют около 5% на слухах о том, что Airbus продолжит закупать титан у компании через посредников. Сильно растут акции Соллерс. Мы связываем это с публикацией отчета по продажам за ноябрь.
Сохраняем наш целевой диапазон по индексу МосБиржи в районе 2150-2200 пунктов.
@macroresearch
Квартира в лизинг: как это работает
Минфин предлагает развивать лизинг жилья с правом выкупа. Это следует из проекта стратегии развития финансового рынка России до 2030 года. Предполагается, что у граждан будет возможность поэтапного приобретения недвижимости с условием аренды невыкупленной части.
Схема работает так: сначала лизинговая компания оценивает ликвидность выбранной клиентом квартиры и его платежеспособность, а затем выкупает объект и передает его в пользование по лизинговому договору. Покупатель оплачивает первоначальный взнос (до 40%), а остальную сумму переводит долями. На период выплат недвижимость остается в собственности у лизингодателя.
Важно, что лизинговые компании могут предложить клиентам более гибкие условия, чем банки при выдаче ипотеки, но срок сделок по выкупу редко превышает 5 лет. Однако считаем, что в ближайшее время лизинг вряд ли сравнится по популярности с ипотекой. В первую очередь потому, что в рамках такой сделки клиент сразу не становится владельцем недвижимости.
Лизинг может стать альтернативой ипотеке в случае, если девелоперы будут тесно работать с лизинговыми компаниями или создадут свои собственные и предложат клиентам более гибкие финансовые условия.
@macroresearch
Минфин предлагает развивать лизинг жилья с правом выкупа. Это следует из проекта стратегии развития финансового рынка России до 2030 года. Предполагается, что у граждан будет возможность поэтапного приобретения недвижимости с условием аренды невыкупленной части.
Схема работает так: сначала лизинговая компания оценивает ликвидность выбранной клиентом квартиры и его платежеспособность, а затем выкупает объект и передает его в пользование по лизинговому договору. Покупатель оплачивает первоначальный взнос (до 40%), а остальную сумму переводит долями. На период выплат недвижимость остается в собственности у лизингодателя.
Важно, что лизинговые компании могут предложить клиентам более гибкие условия, чем банки при выдаче ипотеки, но срок сделок по выкупу редко превышает 5 лет. Однако считаем, что в ближайшее время лизинг вряд ли сравнится по популярности с ипотекой. В первую очередь потому, что в рамках такой сделки клиент сразу не становится владельцем недвижимости.
Лизинг может стать альтернативой ипотеке в случае, если девелоперы будут тесно работать с лизинговыми компаниями или создадут свои собственные и предложат клиентам более гибкие финансовые условия.
@macroresearch
Нефть идет по плану
Морской экспорт нефти из России растет вторую неделю подряд. На первой неделе декабря его объем оказался на уровне трех предыдущих месяцев ─ 3 млн барр./сут. (Bloomberg). В Европу, включая Турцию, было отправлено всего 10% поставок, в то время как в Азию – 78%. Последними из стран ЕС, принимающими российскую нефть, оказались Нидерланды, Италия и Болгария. Вероятно, в текущем месяце поставки в эти страны сойдут на нет.
В ноябре поставки выросли на 1% м/м, хотя их объем оказался ниже, чем в начале года на 5,4%. Четырехнедельный тренд указывает на возможное снижение поставок в текущем месяце на 5% м/м.
В целом статистика по поставкам нефти морем говорит о том, что российские компании целенаправленно подготовились к эмбарго и заранее смогли перевести свои объемы поставок на рынки дружественных стран. Поэтому добыча нефти в России останется стабильной, а мировой рынок − сбалансированным.
@macroresearch
Морской экспорт нефти из России растет вторую неделю подряд. На первой неделе декабря его объем оказался на уровне трех предыдущих месяцев ─ 3 млн барр./сут. (Bloomberg). В Европу, включая Турцию, было отправлено всего 10% поставок, в то время как в Азию – 78%. Последними из стран ЕС, принимающими российскую нефть, оказались Нидерланды, Италия и Болгария. Вероятно, в текущем месяце поставки в эти страны сойдут на нет.
В ноябре поставки выросли на 1% м/м, хотя их объем оказался ниже, чем в начале года на 5,4%. Четырехнедельный тренд указывает на возможное снижение поставок в текущем месяце на 5% м/м.
В целом статистика по поставкам нефти морем говорит о том, что российские компании целенаправленно подготовились к эмбарго и заранее смогли перевести свои объемы поставок на рынки дружественных стран. Поэтому добыча нефти в России останется стабильной, а мировой рынок − сбалансированным.
@macroresearch
Авторынок в ноябре
В ноябре по отношению к предыдущему месяцу объем продаж новых автомобилей увеличился на 2,6%. В годовом выражении реализация новых легковых автомобилей в РФ уменьшилась на 63%.
В отчетном периоде практически все автомобильные марки показали снижение, кроме Lada и китайских брендов. В результате восстановления полноценной работы на тольяттинском и ижевском заводах, компания Автоваз увеличила продажи Lada относительно октября на 13,5%. Главными драйверами продаж LADA в ноябре стали автомобили семейств Granta и NIVA.
Считаем, что по итогам этого года снижение продаж новых легковых авто и LCV составит 61%. Восстановление ожидаем не раньше конца 1 кв. 2023 года, когда производство будет адаптировано под текущие условия и увеличатся продажи автомобилей 2021-2022 гг.
@macroresearch
В ноябре по отношению к предыдущему месяцу объем продаж новых автомобилей увеличился на 2,6%. В годовом выражении реализация новых легковых автомобилей в РФ уменьшилась на 63%.
В отчетном периоде практически все автомобильные марки показали снижение, кроме Lada и китайских брендов. В результате восстановления полноценной работы на тольяттинском и ижевском заводах, компания Автоваз увеличила продажи Lada относительно октября на 13,5%. Главными драйверами продаж LADA в ноябре стали автомобили семейств Granta и NIVA.
Считаем, что по итогам этого года снижение продаж новых легковых авто и LCV составит 61%. Восстановление ожидаем не раньше конца 1 кв. 2023 года, когда производство будет адаптировано под текущие условия и увеличатся продажи автомобилей 2021-2022 гг.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без единой динамики
👉Фьючерсы на нефть в символическом плюсе
👉Валюты развивающихся стран консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
#псбрынки
@macroresearch
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без единой динамики
👉Фьючерсы на нефть в символическом плюсе
👉Валюты развивающихся стран консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
#псбрынки
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на нефть сегодня могут попытаться вернуться к уровню в $80/барр., учитывая ее явную перепроданность.
💵 Валютный рынок. Сегодня ослабление рубля немного спало, продолжаем ориентироваться на то, что доллар выйдет к отметке 63,5 руб.
📈 Рынок акций. Полагаем, что сегодня индекс МосБиржи может продолжить снижение, выйдя к середине диапазона 2150-2200 пунктов. Сигналов к росту не наблюдаем.
#псбрынки
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Сегодня ослабление рубля немного спало, продолжаем ориентироваться на то, что доллар выйдет к отметке 63,5 руб.
📈 Рынок акций. Полагаем, что сегодня индекс МосБиржи может продолжить снижение, выйдя к середине диапазона 2150-2200 пунктов. Сигналов к росту не наблюдаем.
#псбрынки
@macroresearch
Роснефть: время рекордов
Компания представила краткий отчет о результатах за 9 месяцев 2022 г. по МСФО. Добыча углеводородов выросла на 2,2% г/г, а реализация нефти увеличилась на 3,3% г/г. Рост этих показателей, а также хорошая ценовая конъюнктура способствовали увеличению выручки компании на 15,7% г/г.
EBITDA составила более 2 трлн. руб., что стало рекордным 9-месячным значением. Маржа − 28%, это также рекордный уровень. Чистая прибыль Роснефти за период снизилась на 15%. Это обусловлено в основном передачей активов Роснефти в Германии во внешнее управление.
Отчет Роснефти, пусть и краткий, оцениваем позитивно. Компания успешно переориентировала каналы сбыта, доля азиатского направления в структуре реализации нефти в дальнее зарубежье в 3 кв. составила 77% (тоже рекордный уровень).
Роснефть остается одной из наименее уязвимых компаний сектора к текущим эмбарго и «потолку» на российскую нефть. Проект «Восток ойл» − основной фактор долгосрочной привлекательности Роснефти. Мы положительно смотрим на бумаги компании. Целевой уровень − 442 руб./акцию, потенциал роста − 33%.
@macroresearch
Компания представила краткий отчет о результатах за 9 месяцев 2022 г. по МСФО. Добыча углеводородов выросла на 2,2% г/г, а реализация нефти увеличилась на 3,3% г/г. Рост этих показателей, а также хорошая ценовая конъюнктура способствовали увеличению выручки компании на 15,7% г/г.
EBITDA составила более 2 трлн. руб., что стало рекордным 9-месячным значением. Маржа − 28%, это также рекордный уровень. Чистая прибыль Роснефти за период снизилась на 15%. Это обусловлено в основном передачей активов Роснефти в Германии во внешнее управление.
Отчет Роснефти, пусть и краткий, оцениваем позитивно. Компания успешно переориентировала каналы сбыта, доля азиатского направления в структуре реализации нефти в дальнее зарубежье в 3 кв. составила 77% (тоже рекордный уровень).
Роснефть остается одной из наименее уязвимых компаний сектора к текущим эмбарго и «потолку» на российскую нефть. Проект «Восток ойл» − основной фактор долгосрочной привлекательности Роснефти. Мы положительно смотрим на бумаги компании. Целевой уровень − 442 руб./акцию, потенциал роста − 33%.
@macroresearch
Мосбиржа в моменте
Российский рынок акций сегодня снижается вслед за котировками нефти Brent, которые находятся ниже $79/барр. Индекс МосБрижи теряет 0,9%. Основное снижение происходит в финансовом и нефтегазовом секторах.
ЛУКОЙЛ выглядит лучше рынка в преддверии закрытия реестра акционеров (21 декабря), имеющих право на получение дивидендов. Компания выплатит 793 руб./акцию. При текущих котировках дивидендная доходность формируется на уровне 17,2%. Последний день торгов с дивидендами – 19 декабря.
В финансовом секторе наиболее заметно снижаются расписки TCS Group на фоне риска введения ограничений со стороны ЕС. Акции Сбера продолжают корректироваться второй день подряд после сильного роста в понедельник.
Отметим акции Самолета, которые снижаются сильнее рынка на фоне новостей о переносе дивидендных выплат с декабря текущего года на 2023 год.
Полагаем, что сегодня индекс МосБиржи из-за негативного внешнего фона продолжит находиться в середине диапазона 2150-2200 пунктов.
@macroresearch
Российский рынок акций сегодня снижается вслед за котировками нефти Brent, которые находятся ниже $79/барр. Индекс МосБрижи теряет 0,9%. Основное снижение происходит в финансовом и нефтегазовом секторах.
ЛУКОЙЛ выглядит лучше рынка в преддверии закрытия реестра акционеров (21 декабря), имеющих право на получение дивидендов. Компания выплатит 793 руб./акцию. При текущих котировках дивидендная доходность формируется на уровне 17,2%. Последний день торгов с дивидендами – 19 декабря.
В финансовом секторе наиболее заметно снижаются расписки TCS Group на фоне риска введения ограничений со стороны ЕС. Акции Сбера продолжают корректироваться второй день подряд после сильного роста в понедельник.
Отметим акции Самолета, которые снижаются сильнее рынка на фоне новостей о переносе дивидендных выплат с декабря текущего года на 2023 год.
Полагаем, что сегодня индекс МосБиржи из-за негативного внешнего фона продолжит находиться в середине диапазона 2150-2200 пунктов.
@macroresearch