💡Сегежа Групп планирует 11 ноября сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций. Ориентир доходности предполагает премию 200-220 б.п. к 3-летним ОФЗ, что соответствует 10,52 – 10,72% годовых. Считаем выпуск интересным.
🏭 Сегежа Групп занимает 2-е место в мире по производству бумаги для пакетов и 5-е по производству фанеры. В России занимает 1-е место на рынке пиломатериалов. В состав холдинга входят российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Ключевой акционер – АФК Система с долей 72%.
📊 Активы – 125 млрд руб., капитал – 46 млрд руб., выручка – 80 млрд руб., чистая прибыль – 8,3 млрд руб. Более 70% выручки группы обеспечивает экспорт. Компания является отраслевым лидером по рентабельности за счет низких издержек. Долг/EBITDA – 2,3х.
✍️ Эксперт РА в октябре повысило кредитный рейтинг Компании до «А+», прогноз – «Позитивный».
@macroresearch
#инвестору
🏭 Сегежа Групп занимает 2-е место в мире по производству бумаги для пакетов и 5-е по производству фанеры. В России занимает 1-е место на рынке пиломатериалов. В состав холдинга входят российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Ключевой акционер – АФК Система с долей 72%.
📊 Активы – 125 млрд руб., капитал – 46 млрд руб., выручка – 80 млрд руб., чистая прибыль – 8,3 млрд руб. Более 70% выручки группы обеспечивает экспорт. Компания является отраслевым лидером по рентабельности за счет низких издержек. Долг/EBITDA – 2,3х.
✍️ Эксперт РА в октябре повысило кредитный рейтинг Компании до «А+», прогноз – «Позитивный».
@macroresearch
#инвестору
КАК ВЫГЛЯДЕЛ ПОРТФЕЛЬ ЧАСТНОГО ИНВЕСТОРА В ОКТЯБРЕ
📊За октябрь акции Полиметалла, ВТБ и НЛМК вытеснили в портфеле частных инвесторов бумаги Сургутнефтегаза, МТС и ЛУКОЙЛа, а лидером рейтинга остается Газпром.
💡НЛМК хорошо отчитался в октябре, также произошел переток капитала из нефтегазового сектора в акции металлургических компаний. Отчетность ВТБ в октябре также вышла сильной, что вызвало интерес инвесторов. Акции Полиметалла стали популярны благодаря росту цен на золото.
@macroresearch
#инвестору
📊За октябрь акции Полиметалла, ВТБ и НЛМК вытеснили в портфеле частных инвесторов бумаги Сургутнефтегаза, МТС и ЛУКОЙЛа, а лидером рейтинга остается Газпром.
💡НЛМК хорошо отчитался в октябре, также произошел переток капитала из нефтегазового сектора в акции металлургических компаний. Отчетность ВТБ в октябре также вышла сильной, что вызвало интерес инвесторов. Акции Полиметалла стали популярны благодаря росту цен на золото.
@macroresearch
#инвестору
ВРЕМЯ ЗОЛОТА
✍️ Вчера совет директоров Полиметалла одобрил инвестиции в золоторудный проект Ведуга с объемом запасов в 4 млн унц. Размер капитальных вложений составит $447 млн. Начало производства золота запланировано на 2 кв. 2025 года.
Также менеджмент компании сделал ряд заявлений:
🔸 Добыча золота к 2026 году вырастет до 1 900 тыс. унц. (+16% в сравнении с показателями 2020 года).
🔸Компания повысила прогноз по капитальным затратам до 2025 года. Рост CAPEX составит порядка 25% относительно предыдущей оценки.
🔸Менеджмент не ожидает введения новых налогов для производителей драгоценных металлов в 2022 году.
👉 Мы сохраняем нашу рекомендацию «покупать». Целевой уровень – 1 882 руб с потенциалом роста 40%.
@macroresearch
#инвестору
✍️ Вчера совет директоров Полиметалла одобрил инвестиции в золоторудный проект Ведуга с объемом запасов в 4 млн унц. Размер капитальных вложений составит $447 млн. Начало производства золота запланировано на 2 кв. 2025 года.
Также менеджмент компании сделал ряд заявлений:
🔸 Добыча золота к 2026 году вырастет до 1 900 тыс. унц. (+16% в сравнении с показателями 2020 года).
🔸Компания повысила прогноз по капитальным затратам до 2025 года. Рост CAPEX составит порядка 25% относительно предыдущей оценки.
🔸Менеджмент не ожидает введения новых налогов для производителей драгоценных металлов в 2022 году.
👉 Мы сохраняем нашу рекомендацию «покупать». Целевой уровень – 1 882 руб с потенциалом роста 40%.
@macroresearch
#инвестору
ПРЯМО ПО КУРСУ – ДОХОДНОСТЬ
Несмотря на снижение ряда показателей, Совкомфлот остается привлекательной инвестидеей.
📊Выручка Совкомфлота по МСФО в 3 квартале снизилась на 5,3% кв/кв, EBITDA – на 6,2%, чистая прибыль – на 21,4%. Снижение показателей связано с низкими ставками фрахта на перевозку нефти и нефтепродуктов, а также продажей и плановым докованием (обслуживанием) судов.
👉 Доля выручки от индустриальных сегментов за девять месяцев 2021 года достигла 66%. Рост обусловлен вводом в эксплуатацию трех новых газовозов.
💡Результаты вышли вровень с ожиданиями. Для инвесторов компания остается привлекательной.
✔️Краткосрочным фактором роста может выступить улучшающая конъюнктура на рынке танкерного фрахта.
✔️В долгосрочном периоде компания имеет неплохие перспективы органического роста за счет расширения парка судов. Рекомендуем «покупать».
@macroresearch
#инвестору
Несмотря на снижение ряда показателей, Совкомфлот остается привлекательной инвестидеей.
📊Выручка Совкомфлота по МСФО в 3 квартале снизилась на 5,3% кв/кв, EBITDA – на 6,2%, чистая прибыль – на 21,4%. Снижение показателей связано с низкими ставками фрахта на перевозку нефти и нефтепродуктов, а также продажей и плановым докованием (обслуживанием) судов.
👉 Доля выручки от индустриальных сегментов за девять месяцев 2021 года достигла 66%. Рост обусловлен вводом в эксплуатацию трех новых газовозов.
💡Результаты вышли вровень с ожиданиями. Для инвесторов компания остается привлекательной.
✔️Краткосрочным фактором роста может выступить улучшающая конъюнктура на рынке танкерного фрахта.
✔️В долгосрочном периоде компания имеет неплохие перспективы органического роста за счет расширения парка судов. Рекомендуем «покупать».
@macroresearch
#инвестору