ПСБ Аналитика
12.8K subscribers
4.22K photos
13 videos
160 files
3.26K links
Аналитический центр ПСБ.

Важное о деньгах и инвестициях каждый день!

Не является инвестиционной рекомендацией.

Обратная связь: @PSBAnalitika_chat_bot
Download Telegram
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3165-3225 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.

🎯 Важное:
• Россия станет крупнейшим поставщиком газа в Китай
• Акционеры РусГидро не приняли решение по дивидендам за 2023 г. на фоне отсутствия директивы от государства
• Сегодня МосБиржа представит объемы торгов за июнь 2024 г.
• X5: Рассмотрение жалобы на приостановление корпоративных прав в российской «дочке»

Подробнее >>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
🔥 Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в июле
В ближайшие две недели крупнейшие компании выплатят дивиденды акционерам. Представляем подборку акций, где основная идея заключается в покупке после отсечки.

🏦 Сбербанк
10 июля - последний день покупки под дивиденды.
Бумаги банка чувствуют себя прекрасно, даже несмотря на падение индекса МосБиржи. Ожидаем закрытия дивидендного гэпа за один–два месяца.

🚗 Соллерс
4 июля - последний день покупки под дивиденды.
Мы настроены также оптимистично и ожидаем оперативного закрытия дивидендного гэпа. Поддерживающим фактором может выступить финансовая отчётность за первое полугодие.

💿 Северсталь и ⛽️ ЛУКОЙЛ
Акции обеих компаний сильно просели после дивидендной отсечки.
В июле должны быть опубликованы финансовые результаты Северстали за второй квартал, по которым можно будет оценить размер потенциального дивиденда. Считаем, что именно это вернёт спрос на акции компании.
В августе ожидается финотчет ЛУКОЙЛа, также компания восстановила производство на Нижегородском НПЗ. Это может стать драйвером для бумаг компании.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3190-3225 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.

🎯 Важное:
• МосБиржа представила операционные результаты за июнь
• Соллерс увеличил продажи в РФ в I полугодии на 41,2%, до 22,2 тыс. шт. - данные компании

Подробнее >>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
🏛 МосБиржа: операционные результаты за июнь

Совокупный объем торгов на всех рынках биржи в июне составил 114,6 трлн руб. (+17,8% г/г, -9,5 м/м), в том числе:
• на валютном рынке - 21,5 трлн руб. (-9,7% г/г; -27% м/м);
• на денежном рынке - 79,2 трлн руб. (28,4% г/г;-6,5% м/м);
• на фондовом рынке - 3,9 трлн руб. (30% г/г; -4,9% м/м);
• на срочном рынке - 8,8 трлн руб. (27,5% г/г; 22,2% м/м).

Замедление годовых темпов роста и снижение оборотов за месяц вызвано сокращением торговой активности на валютном рынке после попадания компании под санкции и меньшим количеством рабочих дней в июне.

В основном из-за ухода токсичных валют на внебиржевой рынок пострадал рынок валютных свопов, который сжался в 2,6 раза, до 7,2 трлн руб. Объем торгов валютными парами, напротив, вырос на 36%. На остальных рынках компании посуточные объемы торгов росли. Это подтверждает наши ожидания, что бизнес компании устойчив и способен расти наперекор санкционному давлению.

Представленные операционные результаты оцениваем положительно. По-прежнему считаем компанию привлекательной с фундаментальной точки зрения. Сохраняем рекомендацию "покупать" с целевой ценой на горизонте 12 месяцев в 280 руб. за акцию.

#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🚗 Соллерс увеличил продажи в РФ в I полугодии
+41,2%, до 22,2 тыс. шт.

Продажи компании на внутреннем рынке за 6 месяцев 2024 года, включая модельный ряд УАЗ и новый модельный ряд Sollers, выросли на 41,2%, до 22,236 тыс.
С начала года было реализовано 16,572 тыс. автомобилей УАЗ, что превысило результат аналогичного периода прошлого года на 23,3%. Соллерс продолжает наращивать темпы реализации автомобилей благодаря восстановлению спроса, активной маркетинговой стратегии и переходу завода УАЗ на новую компонентную базу.

Смотрим на акции компании положительно - высокие операционные показатели позволяют ожидать хорошей финансовой отчетности в 2024 году.

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3140-3190 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.

🎯 Важное:
• ФосАгро в I полугодии нарастила выпуск продукции, и акционеры утвердили максимальный размер дивидендов за 2023 г.
• Акционеры Ленты решили направить нераспределенную прибыль на погашение убытка за 2023 г.

Подробнее >>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
В июле под дивиденды можно купить:

4 июля:
🚗 Соллерс - 89 руб., доходность ~9%

5 июля
⛽️ Газпром нефть - 19,49 руб., доходность ~2,8%
🐟 INARCTIKA - 10 руб., доходность ~1,2%
🏦 Совкомбанк - 1,14 руб., доходность ~6,8%

8 июля
⛽️ Роснефть - 29,01, доходность ~5%
⛽️ Мосэнерго - 0,1638 руб., доходность ~5,2%
📲 Диасофт - 28,6 руб., доходность ~0,5%
💻 Группа Астра - 7,89, доходность ~1,4%
⛽️Татнефть оа - 25,7 руб., доходность ~3,6%
⛽️Татнефть па - 25,7 руб., доходность ~3,7%

9 июля
🚢 НМТП - 0,772 руб., доходность ~7,8%

10 июля
🏦 Сбербанк, оа - 33,3 руб., доходность ~10,2%
🏦 Сбербанк, па - 33, 3 руб., доходность ~10,1%

11 июля
⛽️ Башнефть, оа - 249,69 руб., доходность ~7,9%
⛽️ Башнефть, па - 249,69 руб., доходность ~12,2%

12 июля
🍏 Магнит - 412,13 руб., доходность ~6,3%

15 июля
📱 МТС - 35 руб., доходность ~11,8%
🚗 КАМАЗ - 4,49 руб., доходность ~3%

16 июля
💰 АФК Система - 0,52 руб., доходность ~2,2%

17 июля
⛽️ Сургутнефтегаз, оа - 0,85 руб., доходность ~3,1%
⛽️ Сургутнефтегаз, па - 12,9, доходность ~19,1%

18 июля
⚓️ Совкомфлот - 12, 27, доходность ~9,2%

Не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🌾 ФосАгро: акционеры утвердили максимальный размер дивидендов за 2023 г.

Компания, по предварительным данным, в первом полугодии нарастила выпуск агрохимической продукции на 3,6%. Показатель вырос до ~5,8 млн тонн.
Акционеры ФосАгро на годовом собрании одобрили выплату дивидендов по результатам 2023 года и первого квартала 2024 года в размере 309 рублей на акцию - по верхней границе рекомендованного советом директоров диапазона.
10 июля - последний день для покупки бумаг под дивиденды, доходность 5%.

Производство компании по итогам года может превысить 11,5 млн т, что станет новым рекордом. В помощь - активное развитие производственного комплекса в Балаково. Что касается одобрения выплаты дивидендов - мы не рассчитывали на максимальный вариант. Ранее в мае акционерам предложили выбрать один из нескольких вариантов: 165 руб./акц., 234 руб./акц., 309 руб./акц. или воздержаться/проголосовать против каждого из предложенных вариантов. Мы считали наиболее вероятным вариантом выплату 165 руб./акц., что соответствует ~50% payout исходя из чистой прибыли за I кв. 2024 и IV кв. 2023 г. Повышенные выплаты и намерение компании и дальше выплачивать дивиденды - позитивный момент. Для существенного восстановления котировок, необходим уверенный рост финпоказателей, который ожидается в 2025 г.

#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️⚡️На форуме Банка России глава ЦБ Э.Набиуллина заявила, что инфляция в значительной степени отклонилась от базового прогноза ЦБ – проинфляционные риски реализовались.
По словам руководителя Банка России, основным предметом обсуждения на совете директоров ЦБ 26 июля будет шаг повышения ключевой ставки.
 
Наши предположения сбылись: ЦБ признал развитие ситуации по более агрессивному инфляционному сценарию. Сегодняшние данные по инфляции не оставили шансов альтернативному развитию событий.
По нашему мнению, нет смысла двигаться меньше чем на 200 б.п. – ставка, вероятно, будет установлена на 18-19%. Сейчас ставка 16%.

#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Инфляция не останавливается

На прошлой неделе прирост цен достиг рекордных 0,66% (после 0,12-0,22% за другие недели июня). В годовом выражении уровень инфляции, по нашим оценкам, достиг нового пика в 9,1% г/г (8,6% г/г неделей назад), а по оценкам Минэкономики - в 9,2% г/г.

👍Основной рост цен произошел за счет индексации тарифов (ЖКХ, городской транспорт и т.д.), который традиционно реализуется с 1 июля. В 2023г. повышение тарифов в середине года не проводилось, а было реализовано на полгода раньше – в декабре 2022 г., поэтому текущая индексация оказала столь сильное влияние на инфляцию.

👍Если с тарифами все ожидаемо, то устойчиво высокая инфляция по остальным товарам и услугам может указывать на новый импульс роста цен. По-прежнему нет сезонного снижения цен на продукты питания, ускорился рост цен на бензин и стройматериалы, дорожают бытовые услуги и базовые продукты питания.

📍Растет вероятность закрепления инфляции на повышенном уровне - выше таргета ЦБ в 4%. Ожидаем, что ключевая ставка будет в июле повышена не менее, чем на 200 б.п.

#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3100-3150 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.

Последний день для покупки акций под дивиденды:
🐟ИНАРКТИКА
⛽️Газпром нефть
🏦Совкомбанк

🎯 Важное:
Акционеры Новабев групп приняли решение об увеличении уставного капитала в 8 раз, до 12,64 млрд руб.
Выработка ОГК-2 в I полугодии выросла на 16,2%
• ВИ.РУ: Включение акций в первый котировальный список и старт торгов на МосБирже

Подробнее >>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экономика продолжает рост
По оценке Минэкономики, в мае рост реального ВВП России составил 4,5% г/г (4,4% в апреле), 5% - за январь-май (5,4% за I кв.).

👍 Выраженного торможения экономической динамики по-прежнему нет. Наряду с постепенным замедлением темпов роста в торговле зафиксировано заметное ускорение строительства и предоставления услуг населению.

👍 Динамика промышленности и с/х относительно стабильна. Продолжается стагнация грузоперевозок из-за сохраняющихся проблем с внешнеэкономической деятельностью.

📍Высокая экономическая динамика - хорошая основа для поддержания инвестиционной активности. С другой стороны, развитие продолжается в условиях практически предельного использования ресурсов, что подталкивает инфляцию вверх. В ответ ЦБ снова повысит ключевую ставку. Экономический рост это, вероятно, не остановит, но замедлит. Во втором полугодии ждем торможение динамики реального ВВП с 4-5% в район 1,5-3%.

#ДенисПопов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ВИ.ру проведет IPO по нижней границе диапазона

Старт торгов бумагами компании ВсеИнструменты.ру ожидается сегодня во второй половине дня: бумаги сразу попадают в первый котировальный список, free float должен составить более 10%.

Во время сбора заявок на участие в размещении книга была переподписана несколько раз по верхней границе ценового диапазона – 210 руб. Однако финальная цена предложения в результате была снижена до 200 руб., по нижней границе установленного диапазона с дисконтом 5%. Это первый случай, когда итоговая цена размещения была снижена до минимума установленного диапазона, несмотря на переподписки по верхней границе. Менеджмент компании объяснил такое решение намерением «обеспечить максимальный позитивный импульс для роста стоимости компании в самом начале ее публичной истории».

При оценке капитализации ВИ.РУ мы отметили, что компания излишне переоценивается рынком. Напомним, что мы видим справедливую цену размещения ВИ.РУ на уровне 165-180 руб. за акцию, что ниже заявленной цены размещения более чем на 10%. После размещения бумаги компании, скорее всего, могут показать импульс котировок вверх на высоких ожиданиях рынка. Однако не ждем длительного закрепления цены выше 200 руб./акцию.

#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Итоги недели 1-5 июля
Индекс МосБиржи полностью растерял весь рост понедельника-вторника, не удержавшись выше отметки 3200 пунктов на фоне новостей о вероятном повышении ставки на ближайшем заседании ЦБ.

👇Худшую динамику показали 👇
🚂 Расписки Globaltrans на фоне слухов о возможном делистинге акций. Официальных комментариев от Globaltrans нет.
🚗 Акции Соллерса просели из-за дивидендной отсечки. Несмотря на возвращение негативных настроений на рынок, бумаги компании в пятницу держатся уверенно и дневные потери соответствуют размеру дивиденда.
🔋 С бумагами Россетей Московского Региона схожая ситуация.
✈️ Ощутимо просели акции Аэрофлота. На наш взгляд, сейчас вынужденная коррекция после сильного роста с начала года.

☝️Лидеры роста☝️
⛽️ Бумаги Газпрома. Учитывая их недавний обвал, текущее восстановление ожидаемо.
🥇 Бумаги Полюса. Техническая картина складывается неплохо - акции вернулись в границы восходящего тренда, что предполагает продолжение роста бумаг.

📍По нашим оценкам, индекс МосБиржи на следующей неделе упадёт до отметки 3000 пунктов из-за дивидендной отсечки Сбербанка. В четверг бумаги начнут торги без учёта годового дивиденда, что приведёт к падению индекса на открытии торгов на 1,6%. В целом, до заседания ЦБ мы настроены оптимистично - если не будет новых заявлений от Банка России, индекс сможет удержать уровень 3000 пунктов на следующей неделе.

#итогинедели
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3125-3180 п.
💴 Китайский юань: 11,9-12,2 руб.

Последний день для покупки акций под дивиденды:
💻 Астра
📲 Диасофт
⛽️ ЕвроТранс
⛽️ Мосэнерго
⛽️ Роснефть
⛽️ Татнефть

🎯 Важное:
ВИ.ру провели IPO по нижней границе диапазона
ВТБ: сегодня последний день торгов акциями ВТБ в режиме T+1 перед обратным сплитом

Подробнее >>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🍷 НоваБев усиливает присутствие в розничном сегменте

Ключевые операционные результаты за l полугодие 2024 года:
Общие отгрузки: 6,9 млн дал (-1,5% г/г)
Отгрузки собственных брендов: 5,3 млн дал (-1,9% г/г)
Отгрузки импортных брендов: 1,6 млн дал (-0,8% г/г)
Число точек «ВинЛаб» на июнь: 1 810 магазинов (+20,7% г/г); объем продаж – +32,5% г/г
Трафик и средний чек собственного ретейла: +10,7% г/г и +19,6% г/г соответственно

Результаты оцениваем как неплохие, но не ждем от них существенной поддержки котировкам. По результатам полугодия компания сократила отгрузки алкоголя, но ощутимо улучшила годовые темпы отгрузок по сравнению с l кварталом этого же года (общие отгрузки: -3% г/г; собственных брендов: -3,8% г/г).

Отметим сохранение двузначных темпов роста ряда брендов из премиальной части портфеля, имеющих наиболее высокую маржинальность. Продолжается активный рост точек ВинЛаб, объем продаж которых за год вырос почти на треть при позитивной динамике ключевых операционных показателей, отражающих способность компании активно наращивать розничный сегмент в условиях потребительского бума и терпимости к росту цен.

Акции компании остаются долгосрочно привлекательными не только благодаря устойчивому развитию бизнеса, но и высокой дивидендной доходности. Наш текущий целевой ориентир по акциям НоваБев на горизонте 12 месяцев составляет 6300 руб.

#ЛаураКузнецова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️Обновление в модельном портфеле

Закрываем идеи по стоп-лоссам:

🏦 ТКС Холдинг, -2,8%

💿 Северсталь, -2,7%

⛽️ Роснефть, -2,5%

Несмотря на сегодняшние попытки индекса МосБиржи вновь вернуться к 3200 пунктам, сохраняем консервативную позицию и пока не открываем новых позиций. Планируем дождаться дивидендной отсечки Сбербанка, после чего будет понятна дальнейшая динамика всего рынка.
Сохраняем высокую долю денежных средств.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Растет доля МСП, использующих юань в трансграничных расчетах

👍 По результатам майского опроса, доля МСП, совершавших трансграничные платежи за последние 6 месяцев выросла до 20%. Чаще всего их совершают предприятия сферы производства (27%), что связано с большей зависимостью от импортных материалов, комплектующих, а также с развитием экспорта. Международное сотрудничество развивается, в том числе, на фоне ужесточения санкционного режима.

👍Китай остается главным контрагентом в части импорта и активно наращивает значимость в части экспорта: до 12% (+3 п.п.) выросла доля МСП, осуществлявших расчеты в юанях, при этом в сфере производства (17%) она чуть выше, чем у организаций торговли (16%). Предприятия устанавливают прямые каналы связи с зарубежными компаниями.

Подробнее о результатах RSBI в мае. Следите за #rsbi

*Индекс RSBI измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России, Исследование проводят совместно ПСБ, общероссийская общественная организация «Опора России» и MAGRAM MR. Подробнее здесь.

Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня ждём:
📈 Индекс МосБиржи: 3100-3140 п.
💴 Китайский юань: 11,8-12,1 руб.

🎯 Важное:
НоваБев усиливает присутствие в розничном сегменте
Торги акциями МКПАО Яндекс под тикером YDEX начнутся на МосБирже 24 июля 2024 года
Сбербанк представит финансовые результаты по РПБУ за 6 месяцев 2024 г.
ДИОД: последний день для покупки акций под дивиденды

Подробнее >>

#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ