Сегодня ждем:
💵 Доллар: 90-91 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2950 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9-11,1%.
🎯 Важное:
• В пятницу Банк России повысил ключевую ставку на 100 б.п. - до 8,5%.
• Группа ЛСР в I полугодии увеличила продажи на четверть.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
💵 Доллар: 90-91 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2950 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9-11,1%.
🎯 Важное:
• В пятницу Банк России повысил ключевую ставку на 100 б.п. - до 8,5%.
• Группа ЛСР в I полугодии увеличила продажи на четверть.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Индекс МосБиржи в пятницу поднялся выше 2900 пунктов.
Большинство акций, за исключением отдельных бумаг, завершили день в плюсе. В нефтегазовом сегменте в лидерах акции НОВАТЭКа, полностью восстановившие потери четверга. Неплохо смотрелись бумаги ЛУКОЙЛа и Татнефти.
Среди акций металлургического сектора отметим сильный рост бумаг АЛРОСы. Заметно прибавили акции сталелитейщиков. В минусе завершили бумаги Распадской, прибавившие за две последние торговые сессии 10%. Под давлением вновь были акции Полиметалла на фоне приближения даты временной остановки торгов 25 июля.
Переписали годовой максимум бумаги Магнита. Высокий спрос на бумаги подпитывается ожиданиями объявления результатов тендера на покупку акций у нерезидентов. Сильно прибавили акции Белуги на фоне ранее появившихся новостей о возможном созыве внеочередного собрания акционеров. Почти 5% прибавили бумаги Самолёта, что, вероятно, стало причиной реализации программы обратного выкупа со стороны компании.
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи может протестировать отметку 2950 пунктов. Поддержкой выступают растущие цены на нефть (Brent >80 долл./барр.), а также слабый рубль. На этом фоне отдаём предпочтение акциям нефтегазовых компаний и с оптимизмом смотрим на бумаги ИТ сектора.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Большинство акций, за исключением отдельных бумаг, завершили день в плюсе. В нефтегазовом сегменте в лидерах акции НОВАТЭКа, полностью восстановившие потери четверга. Неплохо смотрелись бумаги ЛУКОЙЛа и Татнефти.
Среди акций металлургического сектора отметим сильный рост бумаг АЛРОСы. Заметно прибавили акции сталелитейщиков. В минусе завершили бумаги Распадской, прибавившие за две последние торговые сессии 10%. Под давлением вновь были акции Полиметалла на фоне приближения даты временной остановки торгов 25 июля.
Переписали годовой максимум бумаги Магнита. Высокий спрос на бумаги подпитывается ожиданиями объявления результатов тендера на покупку акций у нерезидентов. Сильно прибавили акции Белуги на фоне ранее появившихся новостей о возможном созыве внеочередного собрания акционеров. Почти 5% прибавили бумаги Самолёта, что, вероятно, стало причиной реализации программы обратного выкупа со стороны компании.
Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи может протестировать отметку 2950 пунктов. Поддержкой выступают растущие цены на нефть (Brent >80 долл./барр.), а также слабый рубль. На этом фоне отдаём предпочтение акциям нефтегазовых компаний и с оптимизмом смотрим на бумаги ИТ сектора.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Северсталь: операционные результаты за 2 кв. 2023г.
Выплавка стали: +9% кв/кв, до 2,95 млн тонн.
Консолидированные продажи стальной продукции: -2% кв/кв, до 2,699 млн тонн. (на фоне нормализации запасов готовой продукции в цепочке поставок).
Продажи полуфабрикатов: -6% кв/кв, до 0,28 млн тонн (в основном из-за падения реализации чугуна).
Продажи коммерческой стали (горячекатаный и сортовой прокат): -14%, до 1,1 млн тонн из-за снижения продаж горячекатаного проката (на фоне направления его на дальнейшие переделы для увеличения производства и продаж продукции с высокой добавленной стоимостью (+11%, до 1,32 млн тонн).
Результаты нейтральные. С одной стороны, показатели выплавки стали продолжают улучшаться, с другой - продажи остаются под давлением из-за повышенной конкуренции на внутреннем рынке. В то же время компания делает упор на HVA продукцию (продукция с высокой добавленной стоимостью), которую приоритетно продавать на внешние рынки, например, Индию. Операционные результаты не сильно улучшают финансовый профиль компании поэтому мы рекомендуем пока держать акции компании.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
Выплавка стали: +9% кв/кв, до 2,95 млн тонн.
Консолидированные продажи стальной продукции: -2% кв/кв, до 2,699 млн тонн. (на фоне нормализации запасов готовой продукции в цепочке поставок).
Продажи полуфабрикатов: -6% кв/кв, до 0,28 млн тонн (в основном из-за падения реализации чугуна).
Продажи коммерческой стали (горячекатаный и сортовой прокат): -14%, до 1,1 млн тонн из-за снижения продаж горячекатаного проката (на фоне направления его на дальнейшие переделы для увеличения производства и продаж продукции с высокой добавленной стоимостью (+11%, до 1,32 млн тонн).
Результаты нейтральные. С одной стороны, показатели выплавки стали продолжают улучшаться, с другой - продажи остаются под давлением из-за повышенной конкуренции на внутреннем рынке. В то же время компания делает упор на HVA продукцию (продукция с высокой добавленной стоимостью), которую приоритетно продавать на внешние рынки, например, Индию. Операционные результаты не сильно улучшают финансовый профиль компании поэтому мы рекомендуем пока держать акции компании.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
⚡️ Обновление в модельном портфеле!
Открываем:
⛽️ Лукойл
Цена открытия: 5 517 руб.
Цель: 5 750 руб.
Акции имеют хороший потенциал роста за счет высокой рублевой цены на нефть и ожиданий неплохих дивидендов.
💿 Норникель
Цена открытия: 16 020 руб.
Цель: 17 200 руб.
Ожидаем рост акций, т.к. сейчас бумаги сильно отстали от индекса МосБиржи.
#нашпортфель
Аналитический центр ПСБ
Открываем:
Цена открытия: 5 517 руб.
Цель: 5 750 руб.
Акции имеют хороший потенциал роста за счет высокой рублевой цены на нефть и ожиданий неплохих дивидендов.
Цена открытия: 16 020 руб.
Цель: 17 200 руб.
Ожидаем рост акций, т.к. сейчас бумаги сильно отстали от индекса МосБиржи.
#нашпортфель
Аналитический центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👎Фьючерсы на основные европейские и американские индексы под давлением
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👎Фьючерсы на основные европейские и американские индексы под давлением
👍Фьючерсы на нефть в небольшом плюсе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 89-90 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2950-3000 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9-11,1%.
🎯 Важное:
• Северсталь представила операционные результаты за 2 кв. 2023г., оцениваем их как нейтральные.
• Операционные результаты Норникеля оказались в рамках ожиданий.
• Операционные результаты Русагро за I полугодие не впечатляют.
• РусГидро во II квартале увеличила производство электроэнергии на 0,4%, до 38,3 млрд кВт.ч.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
💵 Доллар: 89-90 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2950-3000 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9-11,1%.
🎯 Важное:
• Северсталь представила операционные результаты за 2 кв. 2023г., оцениваем их как нейтральные.
• Операционные результаты Норникеля оказались в рамках ожиданий.
• Операционные результаты Русагро за I полугодие не впечатляют.
• РусГидро во II квартале увеличила производство электроэнергии на 0,4%, до 38,3 млрд кВт.ч.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
День рекордов по ликвидности
В пятницу несколько крупных банков привлекли у регулятора дополнительно 3,7 трлн руб. (под обеспечение кредитов) на условиях КС+1п.п. Всего в пятницу у ЦБ было привлечено 5 трлн руб. Обеспечение в таком размере есть только у крупнейших банков.
Эти ресурсы были направлены на корсчета в Банке России, общий размер которых на утро понедельника вырос почти до 9,2 трлн руб. Это исторический максимум, предыдущий был ~5 трлн руб.
В чем смысл этих операций?
Банки использовали «уникальную» возможность привлечь деньги по 8,5%, то есть на уровне новой ключевой ставки, установленной с понедельника, и выполнить требования по усреднению с некоторым опережением. На этой неделе привлечь от ЦБ по 8,5% уже невозможно - будет дороже. На межбанке такого объема ресурсов нет.
Уже за понедельник операции схлопнулись - корсчета и задолженность перед ЦБ вернулись на уровень начала прошлой недели.
Требования по усреднению – это размер обязательного среднего уровня корсчетов для выполнения ФОР, который банки должны держать в течение определенного периода (так называемый период усреднения).
#ИльяИльин
Аналитический Центр ПСБ
В пятницу несколько крупных банков привлекли у регулятора дополнительно 3,7 трлн руб. (под обеспечение кредитов) на условиях КС+1п.п. Всего в пятницу у ЦБ было привлечено 5 трлн руб. Обеспечение в таком размере есть только у крупнейших банков.
Эти ресурсы были направлены на корсчета в Банке России, общий размер которых на утро понедельника вырос почти до 9,2 трлн руб. Это исторический максимум, предыдущий был ~5 трлн руб.
В чем смысл этих операций?
Банки использовали «уникальную» возможность привлечь деньги по 8,5%, то есть на уровне новой ключевой ставки, установленной с понедельника, и выполнить требования по усреднению с некоторым опережением. На этой неделе привлечь от ЦБ по 8,5% уже невозможно - будет дороже. На межбанке такого объема ресурсов нет.
Уже за понедельник операции схлопнулись - корсчета и задолженность перед ЦБ вернулись на уровень начала прошлой недели.
Требования по усреднению – это размер обязательного среднего уровня корсчетов для выполнения ФОР, который банки должны держать в течение определенного периода (так называемый период усреднения).
#ИльяИльин
Аналитический Центр ПСБ
Индекс МосБиржи в понедельник приблизился к отметке 2950 пунктов.
В лидерах роста отказался ИТ сегмент. Сильнее остальных прибавили бумаги Ozon, которые сейчас вернулись к уровням конца 2021 года. Акции Яндекса вплотную приблизились к пикам середины июня. Поддерживающий фактор - публикация финансовой отчётности в четверг.
Ожидаем сегодня продолжения роста индекса МосБиржи в направлении 3000 пунктов. Драйвером могут выступить акции нефтегазового сектора, которые пока не реагируют на восстановление нефтяных котировок вкупе со слабым рублём. Может сохраниться спрос на бумаги третьего эшелона и акции компаний, отстающих от рынка. Сегодня отдаём предпочтение бумагам ЛУКОЙЛа, Совкомфлота, Татнефти, РУСАЛа и Норникеля.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
В лидерах роста отказался ИТ сегмент. Сильнее остальных прибавили бумаги Ozon, которые сейчас вернулись к уровням конца 2021 года. Акции Яндекса вплотную приблизились к пикам середины июня. Поддерживающий фактор - публикация финансовой отчётности в четверг.
Ожидаем сегодня продолжения роста индекса МосБиржи в направлении 3000 пунктов. Драйвером могут выступить акции нефтегазового сектора, которые пока не реагируют на восстановление нефтяных котировок вкупе со слабым рублём. Может сохраниться спрос на бумаги третьего эшелона и акции компаний, отстающих от рынка. Сегодня отдаём предпочтение бумагам ЛУКОЙЛа, Совкомфлота, Татнефти, РУСАЛа и Норникеля.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
значение индекса деловой активности малого и среднего бизнеса RSBI в июне - исторический максимум за всю историю наблюдений.
Ожидаем выхода индекса на более высокие уровни.
Исследования RSBI - это индекс деловой активности малого и среднего бизнеса России, который ежемесячно составляют ПСБ, «Опора России», и НАФИ.
#RSBI
Аналитический центр ПСБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Группа Позитив: финансовые результаты за 2 кв. 2023г.
• Объем продаж: 3,3 млрд руб. - рост в 1,7 раза год к году.
• Показатель чистой прибыли без учета капитализации расходов (NIC): убыток на уровне 460 млн рублей (как и по результатам 1 кв. - чистый убыток в 1,34 млрд рублей).
• Общее количество активных крупных корпоративных клиентов с действующими лицензиями: +25% г/г, до 1220 компаний и организаций.
Считаем результаты умеренно позитивными. Рост объема продаж и числа клиентов говорят о сохраняющемся спросе на услуги кибербезопасности, который, согласно заявлениям представителей компании, еще не исчерпан. Инвесторов настораживают отрицательные значения по NIC, из которого выплачиваются дивиденды, но это является сезонным фактором и наоборот подчеркивает активные инвестиции в R&D.
Рассчитываем, что во втором полугодии ситуация стабилизируется и инвесторы получат порядка 4% годовых в виде дивидендов. Сохраняем целевую цену для акций компании на уровне 2330 руб. и рекомендуем бумаги к приобретению.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр
Обратная связь
• Объем продаж: 3,3 млрд руб. - рост в 1,7 раза год к году.
• Показатель чистой прибыли без учета капитализации расходов (NIC): убыток на уровне 460 млн рублей (как и по результатам 1 кв. - чистый убыток в 1,34 млрд рублей).
• Общее количество активных крупных корпоративных клиентов с действующими лицензиями: +25% г/г, до 1220 компаний и организаций.
Считаем результаты умеренно позитивными. Рост объема продаж и числа клиентов говорят о сохраняющемся спросе на услуги кибербезопасности, который, согласно заявлениям представителей компании, еще не исчерпан. Инвесторов настораживают отрицательные значения по NIC, из которого выплачиваются дивиденды, но это является сезонным фактором и наоборот подчеркивает активные инвестиции в R&D.
Рассчитываем, что во втором полугодии ситуация стабилизируется и инвесторы получат порядка 4% годовых в виде дивидендов. Сохраняем целевую цену для акций компании на уровне 2330 руб. и рекомендуем бумаги к приобретению.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр
Обратная связь
Повышение ставки: ипотечный рынок, акции девелоперов и банков
С учетом повышения ставки до 8,5% годовых, ставки по депозитам и кредитам в ближайшее время вырастут в среднем на 1 процентный пункт. Ипотечные ставки вырастут в меньшей степени.
Повышен прогноз средней ключевой ставки и на ближайшие два года. На 2024 год ставка прогнозируется в диапазоне 8,5-9,5% (ранее ожидалось 6,5-7,5%), на 2025 год - 6,5-8,5% (ранее 5-6%). Ставки ипотеки по стандартным продуктам будут постепенно повышаться. До конца 2023 года ставки могут вырасти на 0,5 процентных пункта, в следующем году - ещё на 0,5-1 процентных пункта.
📍 Как это отразится на ипотечном рынке, девелоперах и банковском секторе?
👍 Читайте здесь
#ДмитрийМонастыршин
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
С учетом повышения ставки до 8,5% годовых, ставки по депозитам и кредитам в ближайшее время вырастут в среднем на 1 процентный пункт. Ипотечные ставки вырастут в меньшей степени.
Повышен прогноз средней ключевой ставки и на ближайшие два года. На 2024 год ставка прогнозируется в диапазоне 8,5-9,5% (ранее ожидалось 6,5-7,5%), на 2025 год - 6,5-8,5% (ранее 5-6%). Ставки ипотеки по стандартным продуктам будут постепенно повышаться. До конца 2023 года ставки могут вырасти на 0,5 процентных пункта, в следующем году - ещё на 0,5-1 процентных пункта.
#ДмитрийМонастыршин
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дефицит госбюджета сокращается
Министр финансов А.Силуанов заявил, что ждет дефицит бюджета в 2023 году на уровне 2-2,5% ВВП. Таким образом дефицит бюджета можно оценить в 4 трлн руб.
В начале 2023 года рынок опасался, что при быстром росте госрасходов дефицит бюджета составит 6-8 трлн. руб. Снижение этих опасений позитивно для рынка ОФЗ и будет способствовать стабилизации котировок по долгосрочным гособлигациям.
Тем не менее, длинные ОФЗ пока выглядят уязвимо, так как существует неопределенность относительно инфляционных трендов, поэтому рекомендовать их к покупке пока преждевременно. В текущей конъюнктуре отдаем предпочтение гособлигациям с плавающим купоном.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Министр финансов А.Силуанов заявил, что ждет дефицит бюджета в 2023 году на уровне 2-2,5% ВВП. Таким образом дефицит бюджета можно оценить в 4 трлн руб.
В начале 2023 года рынок опасался, что при быстром росте госрасходов дефицит бюджета составит 6-8 трлн. руб. Снижение этих опасений позитивно для рынка ОФЗ и будет способствовать стабилизации котировок по долгосрочным гособлигациям.
Тем не менее, длинные ОФЗ пока выглядят уязвимо, так как существует неопределенность относительно инфляционных трендов, поэтому рекомендовать их к покупке пока преждевременно. В текущей конъюнктуре отдаем предпочтение гособлигациям с плавающим купоном.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы преимущественно под давлением
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👉Фьючерсы на нефть в символическом минусе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
👎Ключевые азиатские индексы преимущественно под давлением
👉Фьючерсы на основные европейские и американские индексы без ярко выраженной динамики
👉Фьючерсы на нефть в символическом минусе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Сегодня ждем:
💵 Доллар: ~90 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~3000 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9-11,1%.
🎯 Важное:
• Дефицит госбюджета сокращается.
• Группа Позитив представила финансовые результаты за 2 кв. 2023 г.
• Киви банк временно ограничил вывод средств с электронных кошельков физлиц из-за предписания ЦБ.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
💵 Доллар: ~90 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~3000 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,9-11,1%.
🎯 Важное:
• Дефицит госбюджета сокращается.
• Группа Позитив представила финансовые результаты за 2 кв. 2023 г.
• Киви банк временно ограничил вывод средств с электронных кошельков физлиц из-за предписания ЦБ.
Подробнее >>>
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
Индекс МосБиржи вчера обновил годовые максимумы, поднявшись выше 2970 пунктов. Лидерами торгов стали бумаги внутренних сегментов. Сильнее остальных прибавили акции потребсектора: обновили исторический максимум бумаги INARCTICA на фоне запрета поставки готовой продукции из рыбы и морепродуктов из недружественных стран; резко подорожали акции М.Видео и X5 Retail Group; вернулись к максимумам начала июля бумаги Сегежи.
В финсекторе вернулись к росту бумаги Банка СанктПетербург и МосБиржи, а бумаги ВТБ снова хуже рынка. Акции Селигдара прибавили вчера 15% и обновили исторический максимум, без значимых новостей. Причина может быть в росте золота - инвесторы ищут идеи на рынке, чтобы отыграть это событие. Аутсайдерами стали бумаги QIWI после сообщений о том, что компания вынуждена временно ограничить вывод средств, если сумма меньше 1 тыс. рублей за месяц, а клиенты не смогут снимать наличные.
Сегодня индекс МосБиржи продолжит двигаться к 3000 пунктам. Ключевым фактором роста должна стать дорожающая нефть, и, следовательно, акции нефтяных компаний: ЛУКОЙЛа, Татнефти и Роснефти. Спросом будут пользоваться акции внутренних сегментов, допускаем новые взлёты в третьем эшелоне. Сегодня Магнит должен представить результаты по выкупу акций, что может подстегнуть спрос на акции компании.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
В финсекторе вернулись к росту бумаги Банка СанктПетербург и МосБиржи, а бумаги ВТБ снова хуже рынка. Акции Селигдара прибавили вчера 15% и обновили исторический максимум, без значимых новостей. Причина может быть в росте золота - инвесторы ищут идеи на рынке, чтобы отыграть это событие. Аутсайдерами стали бумаги QIWI после сообщений о том, что компания вынуждена временно ограничить вывод средств, если сумма меньше 1 тыс. рублей за месяц, а клиенты не смогут снимать наличные.
Сегодня индекс МосБиржи продолжит двигаться к 3000 пунктам. Ключевым фактором роста должна стать дорожающая нефть, и, следовательно, акции нефтяных компаний: ЛУКОЙЛа, Татнефти и Роснефти. Спросом будут пользоваться акции внутренних сегментов, допускаем новые взлёты в третьем эшелоне. Сегодня Магнит должен представить результаты по выкупу акций, что может подстегнуть спрос на акции компании.
#псбрынки
Аналитический Центр ПСБ
НОВАТЭК: первая отчетность по МСФО после 1,5 летнего перерыва
Приводятся данные за 2 кв. и 1П 2023 г., сравнения с аналогичным периодом прошлого года нет.
Выручка за 2 кв.: 314,7 млрд руб., за полугодие: 642,9 млрд руб.
EBITDA: 202,5 млрд руб. и 415,7 млрд руб.
Чистая прибыль: 62,7 млрд руб. и 155,6 млрд руб.
Возвращение НОВАТЭКа к частичному раскрытию данных по МСФО считаем положительным моментом, но отсутствие базы для сравнения усложняет интерпретацию.
Отметим высокую рентабельность EBITDA - 64%. Для дивидендов база за полугодие сформировалась на уровне 25,6 руб./акцию, если на выплаты будет направлено 50% от прибыли. Это ниже, чем в 1П 2022 г. (45 руб.). С одной стороны, и финансовые результаты в текущем году ожидаются ниже из-за более низких цен на сырье, с другой - НОВАТЭКу пока удается наращивать производственные показатели и отгрузку СПГ, в плюс играет и слабый рубль. Компания всегда была ориентирована на поддержку акционеров, поэтому коэффициент выплат может быть увеличен.
Положительно смотрим на компанию и немного повышаем целевой уровень по ней с 1520 руб. до 1611 руб./акцию.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Приводятся данные за 2 кв. и 1П 2023 г., сравнения с аналогичным периодом прошлого года нет.
Выручка за 2 кв.: 314,7 млрд руб., за полугодие: 642,9 млрд руб.
EBITDA: 202,5 млрд руб. и 415,7 млрд руб.
Чистая прибыль: 62,7 млрд руб. и 155,6 млрд руб.
Возвращение НОВАТЭКа к частичному раскрытию данных по МСФО считаем положительным моментом, но отсутствие базы для сравнения усложняет интерпретацию.
Отметим высокую рентабельность EBITDA - 64%. Для дивидендов база за полугодие сформировалась на уровне 25,6 руб./акцию, если на выплаты будет направлено 50% от прибыли. Это ниже, чем в 1П 2022 г. (45 руб.). С одной стороны, и финансовые результаты в текущем году ожидаются ниже из-за более низких цен на сырье, с другой - НОВАТЭКу пока удается наращивать производственные показатели и отгрузку СПГ, в плюс играет и слабый рубль. Компания всегда была ориентирована на поддержку акционеров, поэтому коэффициент выплат может быть увеличен.
Положительно смотрим на компанию и немного повышаем целевой уровень по ней с 1520 руб. до 1611 руб./акцию.
#ЕкатеринаКрылова
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
⚡ ТМК объявила дивиденды
Совет директоров ТМК рекомендовал дивиденды за 1 полугодие в 13,45 руб./акция, доходность 7,8% при текущих котировках.
Решение о выплате дивидендов поддерживает акции ТМК, которые являются интересными при текущей дивидендной доходности. Последний день торгов с дивидендами 4 сентября.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Совет директоров ТМК рекомендовал дивиденды за 1 полугодие в 13,45 руб./акция, доходность 7,8% при текущих котировках.
Решение о выплате дивидендов поддерживает акции ТМК, которые являются интересными при текущей дивидендной доходности. Последний день торгов с дивидендами 4 сентября.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Сегодня российский фондовый рынок умеренно снижается на фоне коррекции котировок нефти Brent, которые упали ниже 83 долл./барр., а также попыток рубля укрепиться. Снижение фондовых индексов на внешних площадках в преддверии сегодняшнего заседания ФРС, на котором ожидается повышение ставки на 0,25 п.п., также добавляет пессимизм.
В результате, снижаются акции секторов, ориентированных на внешние рынки - нефтегазового и металлургического. Лучше рынка выглядят акции INARCTICA на идее импортозамещения. Котировки акций ТМК растут после рекомендации Совета директоров выплатить дивиденды за 1 полугодие в размере 13,45 руб./акция.
Ухудшение ситуации на мировых площадках может подтолкнуть российский фондовый рынок к началу коррекции.
#ВладимирЛящук
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В условиях стабилизации на рынке недвижимости ожидаем, что бизнес девелопера в этом году продолжит расширяться: количество проданных квадратных метров может вырасти в 1,5 раза. Дополнительными поддерживающими факторами выступают обратный выкуп акций, который продлится до конца 2023 года, а также приобретение ГК МИЦ.
Финансовые результаты компании растут опережающими темпами. Ожидаем, что по мере роста торговой активности, постепенного расширения торгуемых инструментов и улучшения ситуации в экономике в целом, МосБиржа продолжит генерировать прибыль, что в свою очередь станет триггером для роста акций.
Полагаем, что в текущих условиях спрос на продукты в области кибербезопасности останется высоким, на фоне чего Позитив сохранит лидирующие позиции в своей сфере.
Неплохие финансовые показатели входящих в холдинг компаний дают основание ожидать хороших результатов самой компании. Кроме этого, мы ожидаем, что в обозримом будущем IPO может провести ещё одна компания из портфеля АФК Системы – агрохолдинг Степь.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Компания заявила, что весь предусмотренный программой объём, будет выкуплен. Считаем, что ключевым участником байбэка станет «Группа Акрополь», которой принадлежит 29,99% акций.
В свободном обращении находится 22,25% акций компаний. Таким образом, изначальный размер выкупа превышал объём обращавшихся акций Полюса, даже без учёта бумаг, замороженных у нерезидентов. Вероятно, Группа Акрополь останется акционером, но доля будет существенно ниже, поэтому Полюс частично удовлетворит заявки частных инвесторов.
Компания отмечала, что выкупленные акции будут использованы для финансовых и коммерческих целей. Очевидно, что бумаги не будут погашены, так как это может привести к тому, что доля крупнейшего акционера - Фонда поддержки исламских организаций, превысит 50% (сейчас она составляет 46,35%).
Как мы отмечали, реализация байбэка приведёт к сильному росту долговой нагрузки. Это ставит под вопрос дивидендные выплаты. Считаем, что Полюсу потребуется несколько лет для нормализации финансовых результатов при сохранении высоких цен на золото.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Считаем новость позитивной. Компания долго не публиковала отчетность, избегая установленных сроков. Процесс обратного выкупа изменил ситуацию к лучшему. Сегодня бумаги компании превышали уровень в 6000 руб.
Если выкупленные в рамках buyback бумаги будут погашены, то акции получат еще больший импульс к росту, так как увеличится прибыль на 1 акцию и потенциальные дивиденды. Также есть вариант проведения новых сделок слияния и поглощения, чтобы усилиться в регионах, конкурируя с Х5, или же продажи стратегическому инвестору.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#ЕгорЖильников
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM