Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные европейские и американские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть торгуются в минусе
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 83-85 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2800-2850 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,5-10,7%.

🎯 Важное:
• Цены на золото могут продолжить снижение.
• Европлан: облигации с доходностью до 10,8% годовых.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

Индекс МосБиржи в среду обновил годовые максимумы, хотя объёмы торгов продолжили снижаться.

В лидерах транспортный сектор во главе с бумагами НКХП, которые выросли почти на 40% после сообщения компании об увеличении отгрузки зерна за первые 5 месяцев 2023 года в 2 раза.

Хорошо выглядел потребсектор - в лидерах оказались обновившие исторический максимум акции КАМАЗа, а также бумаги О’КЕЙ и М.Видео. Акции Соллерс в минусе после двух сессий роста.

В списке лидеров снова металлурги, особенно бумаги Северстали, которые достигли значений начала апреля прошлого года. Пользовались спросом акции Полюса и Мечела.

Среди ключевых сегментов хуже всех выглядел нефтегазовый сектор, в плюсе завершили день только «префы» Сургутнефтегаза, Газпром нефти, Газпрома, НОВАТЭКа и обыкновенные акции Башнефти.

Лидеры снижения - бумаги Транснефти на фоне новостей о том, будут включены ограничения на одну из веток нефтепровода «Дружба» в рамках нового пакета санкций.

Ждем сегодня индекс МосБиржи в диапазоне 2800-2850 пунктов. Допускаем, что он будет пытаться расти, но инвесторам стоит быть осторожным с покупками. Снижающиеся объёмы торгов, в то время, как индекс находится у годовых максимумов отражают неуверенность инвесторов в продолжении роста рынка, из-за чего ситуация может резко измениться, что приведёт к заметному снижению индекса.

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

3%
составила годовая инфляция на конец второй декады июня. Уровень инфляции вырос (2,5% на конец мая) за счет эффекта низкой базы 2022 года и устойчивого удорожания туристических услуг.

Недельная инфляция, напротив, была умеренной (0,02%) и продолжала замедляться на фоне сезонного снижения цен на продукты питания.

По итогам июня ждем инфляцию около 3,2% г/г. В конце июля-начале августа она уйдет выше таргета ЦБ в 4%. Чтобы ограничить уровень и продолжительность периода повышенной инфляции, Банк России может уже в июле перейти к повышению ключевой ставки.

#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ

5%
доля России в мировой угледобыче по итогам 2022 года. Добыча увеличилась на 0,3%, до 443,6 млн тонн. Экспорт из-за санкций при этом снизился на 7,2%. Это было компенсировано увеличением отгрузок на внутренний рынок.

Основные потребители отечественного угля – Китай, Южная Корея и Турция. Ощутимый всплеск отгрузок пришелся и на Индию после переориентации продаж с европейских рынков на АТР.

Объемы добычи Мечел, Распадской и En+ Group сильно не изменились (данные Infoline). При этом цены на уголь оставались высокими на протяжении всего года. Полагаем, что аналогичная ситуация сохранится и в 2023 году, что будет поддерживать финансовые результаты компаний. Это дает надежду на объявление дивидендов. Фундаментально компании ощутимо недооценены, и их акции сохраняют высокий потенциал роста.

#ЕгорЖильников
Аналитический центр ПСБ

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👎Фьючерсы на основные европейские и американские индексы снижаются
👎Фьючерсы на нефть торгуются в минусе
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции

#псбрынки
@macroresearch

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 83-85 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2780-2820 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,6 - 10,8%.

🎯 Важное:
• Транспортный сектор вчера был в лидерах роста
• Цены ОФЗ стабилизировались, индекс доходности гособлигаций RGBI остался на уровне 9,78%

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

Вчера Индекс МосБиржи впервые с 14 июня завершил торги ниже отметки 2800 пунктов. Ближе к окончанию вечерней сессии российский рынок начал резко снижаться без каких-либо значимых причин. Динамика бумаг была разнонаправленной, лучше остальных выглядели акции транспортных компаний и потребсектор.

Вновь лидерами стали бумаги НКХП, прибавив за два дня более 70%. Продолжили восстанавливаться также акции НМТП, ДВМП и Совкомфлота. В потребсекторе обновили локальные максимумы бумаги Мать и Дитя. Заметно подорожали и акции Белуги, в течение дня стремясь закрепиться на отметках 4300-4350 рублей.

В металлургическом секторе сильнее остальных прибавили бумаги ТМК после двух дней коррекции. Акции сталелитейщиков оказались в списке аутсайдеров.

Нефтегазовый сектор пока не особо реагирует на слабость нефтяных котировок. Акции Татнефти прекратили снижаться в ожидании ГОСА 30 июня. Небольшой рост показали также бумаги ЛУКОЙЛа.

Ожидаем, что Индекс МосБиржи сегодня будет двигаться в диапазоне 2780-2820 пунктов. Внешний фон складывается негативно. Кроме того, участники рынка находятся в ожидании новостей по возможным санкционным ограничениям и могут начать сокращать позиции перед выходными.

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

Розничное кредитование летом сохранится на высоком уровне

В мае темпы роста ипотечного портфеля оставались выше 2% третий месяц подряд. Увеличился спрос на льготную ипотеку: доля выдач в мае составила 52% против 49% в апреле. Вероятно, банки стремились нарастить выдачи кредитов с низким первоначальным взносом до ужесточения нормативов с июня.

Ускорился прирост необеспеченных кредитов до 1,7% м/м (максимум с сентября 2021 года). Кроме роста потребительской активности, фактором спроса на кредиты, вероятно, стало смягчение политики банков.

Ожидаем, что в июне-июле спрос на розничное кредитование будет сохраняться на высоком уровне после заявлений ЦБ о высокой вероятности повышения ключевой ставки на заседании 21 июля.

Прирост рублевых средств населения в мае (+1,5% против 2,4% в апреле) поддерживали социальные выплаты и продолжающаяся конвертация валютных накоплений, которые снижаются уже 12 месяцев подряд (-37% г/г).

В ожидании повышения ставок граждане, вероятно, будут аккумулировать рублевые накопления на счетах.

#ДмитрийГрицкевич
Аналитический центр ПСБ

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы преимущественно под давлением
👍Фьючерсы на основные европейские и американские индексы в небольшом плюсе
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

Сегодня ждем:
💵 Доллар: 84-85 руб.
📈 Индекс МосБиржи: >2780 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,6 - 10,8%.

🎯 Важное:
• Сильных триггеров для развития отскока индекса МосБиржи сегодня не видим.

Подробнее >>>

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

Индекс МосБиржи к завершению вечерней сессии в пятницу потерял более 2%, упав к уровню 2730 пунктов. Резко взлетели и объемы торгов, превысив 80 млрд руб.

События с ЧВК Вагнер побудили инвесторов, в первую очередь, физических лиц, закрывать позиции по ликвидным бумагам и открывать "короткие" позиции.

Хуже рынка выглядели наиболее волатильные бумаги, особенно представители hi-tech, потребсектора и девелоперов, в то время как ключевые бумаги "весовых" секторов несли относительно небольшие потери.

Акции компаний сталелитейного сектора, растеряв внутридневной рост, проявили устойчивость. Поддержку оказали слабеющий рубль и ожидания возврата к выплате дивидендов.

Учитывая нормализацию внутриполитической обстановки, сегодня ждем закрытия "коротких" позиций и возврата индекса МосБиржи выше отметки 2780 пунктов. На ближайшие перспективы рынка смотрим осторожно. Учитывая текущие уровни и дивидендную доходность рынка, а также уязвимость внешних рынков, повода для активных покупок не видим.

#псбрынки
Аналитический центр ПСБ

Рубль переиграл панику

По состоянию на 14:30 стоимость доллара колеблется у отметки 84,5 руб. Несмотря на то, что доллар открылся ростом на фоне ситуации, связанной с ЧВК Вагнер, курс фактически сразу перешел к снижению.

Полагаем, что шок, произошедший на выходных, никак не повлияет на ход торгов валютами. На неделе стоимость доллара может отступить к отметке 83,5 руб. на фоне активизации экспортеров в преддверии налоговых выплат 28 июня. Также позитивно влияет улучшение внешнего фона: ситуация на нефтяном рынке и снижение доллара к корзине валют развитых стран.

#ЕгорЖильников
Аналитический центр ПСБ