Энергетические агентства прогнозируют, что объемы производства нефти в России к 4 кварталу 2023 года сократятся в среднем на 7,4-8%.
👉 Подробнее
@macroresearch
👉 Подробнее
@macroresearch
👍9
❗️Полюс Золото привержен действующей дивидендной политике, отметил Совет директоров. Компания должна направить 30% от EBITDA на дивидендные выплаты. Это подразумевает около 440 руб./акцию, что эквивалентно 5% доходности.
@macroresearch
@macroresearch
👍12
Мосбиржа в моменте
Индекс МосБиржи теряет более 1% и торгуется у 2260 пунктов. Причина – в ухудшении внешнего фона. Европейские и американские индексы снижаются на 2-3%, продолжая отыгрывать проблемы в банковском секторе США.
Во главе снижения российских акций – сектор нефтегаза в условиях падения котировок Brent ниже $75/барр. до минимумов декабря 2021 года.
Защитными активами выглядят акции золотодобывающих компаний – подрастают на 0,5-1%, отыгрывая рост котировок золота на 2% до 1930 $/унц. (максимум 12 месяцев ~2000 $/унц.).
@macroresearch
Индекс МосБиржи теряет более 1% и торгуется у 2260 пунктов. Причина – в ухудшении внешнего фона. Европейские и американские индексы снижаются на 2-3%, продолжая отыгрывать проблемы в банковском секторе США.
Во главе снижения российских акций – сектор нефтегаза в условиях падения котировок Brent ниже $75/барр. до минимумов декабря 2021 года.
Защитными активами выглядят акции золотодобывающих компаний – подрастают на 0,5-1%, отыгрывая рост котировок золота на 2% до 1930 $/унц. (максимум 12 месяцев ~2000 $/унц.).
@macroresearch
😱7👍3
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы растут
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы растут
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍4👎1
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 76-77 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• Вчера глобальные рынки снижались на фоне рисков в отношении банков развитых стран.
• Котировки нефти марки Brent вчера падали ниже 72 долл./барр.
• По итогам 2022 года был получен максимальный в истории профицит внешней торговли товарами ($311 млрд.).
• Выручка Полюса по итогам 2022 года составила 4 257 млн долл.
• Windfall tax заплатят все, кроме нефтянки, угля и МСП; бюджет ждет деньги в 4 квартале - Минфин РФ.
• TCS Group вчера опубликовала консолидированную отчетность за 2022 год.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 76-77 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• Вчера глобальные рынки снижались на фоне рисков в отношении банков развитых стран.
• Котировки нефти марки Brent вчера падали ниже 72 долл./барр.
• По итогам 2022 года был получен максимальный в истории профицит внешней торговли товарами ($311 млрд.).
• Выручка Полюса по итогам 2022 года составила 4 257 млн долл.
• Windfall tax заплатят все, кроме нефтянки, угля и МСП; бюджет ждет деньги в 4 квартале - Минфин РФ.
• TCS Group вчера опубликовала консолидированную отчетность за 2022 год.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍6❤2
Три недели без роста цен
За прошлую неделю инфляция была минимальной – 0,02%. Суммарно за 3 последних недели роста цен не было. По нашим оценкам, на 13 марта годовой уровень инфляции опустился до 7,6% г/г. К концу марта ждем около 4% г/г.
По инфляционным ожиданиям населения новости также неплохие: они резко сократились с 12,2 до 10,7% и обновили минимумы с начала кризиса. Это мощный сигнал для ЦБ о том, что инфляция остается подавленной, а инфляционные риски, о которых так много говорили на последних заседаниях по ставке, могут оказаться значительно ниже.
Пока текущий уровень инфляционных ожиданий регулятор все же оценит, как повышенный (до пандемии он не превышал 10%). Поэтому рассчитывать на снижение ключевой ставки не стоит.
Полагаем, что на завтрашнем заседании ЦБ может несколько смягчить риторику.
@macroresearch
За прошлую неделю инфляция была минимальной – 0,02%. Суммарно за 3 последних недели роста цен не было. По нашим оценкам, на 13 марта годовой уровень инфляции опустился до 7,6% г/г. К концу марта ждем около 4% г/г.
По инфляционным ожиданиям населения новости также неплохие: они резко сократились с 12,2 до 10,7% и обновили минимумы с начала кризиса. Это мощный сигнал для ЦБ о том, что инфляция остается подавленной, а инфляционные риски, о которых так много говорили на последних заседаниях по ставке, могут оказаться значительно ниже.
Пока текущий уровень инфляционных ожиданий регулятор все же оценит, как повышенный (до пандемии он не превышал 10%). Поэтому рассчитывать на снижение ключевой ставки не стоит.
Полагаем, что на завтрашнем заседании ЦБ может несколько смягчить риторику.
@macroresearch
👍10❤1😱1
VK: итоги 2022 года
Выручка VK увеличилась на 19% г/г. Основным источником роста стал доход от онлайн-рекламы (+29% по сравнению с 2021 годом).
Важным событием для инвесторов вскоре станет перерегистрация компании с Британских Виргинских островов в РФ, что в последующем позволит VK выплачивать дивиденды.
Ждем, что в условиях ограниченного доступа к услугам западных аналогов, финансовые результаты VK в 2023 году продолжат рост.
👉 Подробнее
@macroresearch
Выручка VK увеличилась на 19% г/г. Основным источником роста стал доход от онлайн-рекламы (+29% по сравнению с 2021 годом).
Важным событием для инвесторов вскоре станет перерегистрация компании с Британских Виргинских островов в РФ, что в последующем позволит VK выплачивать дивиденды.
Ждем, что в условиях ограниченного доступа к услугам западных аналогов, финансовые результаты VK в 2023 году продолжат рост.
👉 Подробнее
@macroresearch
👍6❤1
Полюс остается привлекательным
Выручка Полюс в 2022 году составила $4 257 млн, снизившись на 15% г/г. Скорректированная EBITDA упала на 27%.
Основная причина сокращения доходов – снижение реализации золота на 11%. Но в целом не видим здесь ничего критичного: компания накопила небольшой запас сырья, которое должно быть реализовано в 2023 году.
Полюс прогнозирует увеличение добычи в текущем году до 2,8-2,9 млн унц, что в совокупности с высокими ценами на золото позволит значительно улучшить финансовые показатели.
Считаем бумаги Полюса привлекательными для покупки. Наша целевая цена – 13 600 руб./акцию.
Не является инвестиционной рекомендацией.
@macroresearch
Выручка Полюс в 2022 году составила $4 257 млн, снизившись на 15% г/г. Скорректированная EBITDA упала на 27%.
Основная причина сокращения доходов – снижение реализации золота на 11%. Но в целом не видим здесь ничего критичного: компания накопила небольшой запас сырья, которое должно быть реализовано в 2023 году.
Полюс прогнозирует увеличение добычи в текущем году до 2,8-2,9 млн унц, что в совокупности с высокими ценами на золото позволит значительно улучшить финансовые показатели.
Считаем бумаги Полюса привлекательными для покупки. Наша целевая цена – 13 600 руб./акцию.
Не является инвестиционной рекомендацией.
@macroresearch
👍9❤1👎1
Добыча нефти и газа за январь-февраль выросли в Китае на 6,5% и 2,7% соответственно.
Поставки нефтяного сырья из России в Китай за этот период увеличились на 32,8%.
👉 Подробнее
@macroresearch
Поставки нефтяного сырья из России в Китай за этот период увеличились на 32,8%.
👉 Подробнее
@macroresearch
👍5😱1
Полиметалл: результаты 2022 года
Выручка Полиметалла за 2022 год снизилась на 3%.
EBITDA компании за год сократилась на 31%. Рентабельность по данному показателю упала до 36%.
Причина настолько большой разницы между динамикой выручки и EBITDA – возросшие производственные расходы, которые сильно повлияли на финансовые результаты. Между тем объем продаж сократился всего на 1%.
По данным компании, средняя цена реализации золота за 2022 год составила $1 764/унц, что ниже биржевых (порядка $1800/унц.). Таким образом, Полиметаллу, как и Полюсу, пришлось продавать продукцию со скидкой. Однако снижение выручки у Полиметалла оказалось не таким сильным, как у Полюса благодаря стабильному производству, которое увеличилось за год на 2%.
@macroresearch
Выручка Полиметалла за 2022 год снизилась на 3%.
EBITDA компании за год сократилась на 31%. Рентабельность по данному показателю упала до 36%.
Причина настолько большой разницы между динамикой выручки и EBITDA – возросшие производственные расходы, которые сильно повлияли на финансовые результаты. Между тем объем продаж сократился всего на 1%.
По данным компании, средняя цена реализации золота за 2022 год составила $1 764/унц, что ниже биржевых (порядка $1800/унц.). Таким образом, Полиметаллу, как и Полюсу, пришлось продавать продукцию со скидкой. Однако снижение выручки у Полиметалла оказалось не таким сильным, как у Полюса благодаря стабильному производству, которое увеличилось за год на 2%.
@macroresearch
👍4❤2
Отчет Распадской по итогам 2022 года
Выручка компании упала во 2 полугодии на 32% п/п и на 19% год к году.
EBITDA упала на 76-77%, а чистая прибыль снизилась на 82-83% как за полугодие, так и год к году.
Как мы и ожидали, совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за отчетный период.
👉 Подробнее
@macroresearch
Выручка компании упала во 2 полугодии на 32% п/п и на 19% год к году.
EBITDA упала на 76-77%, а чистая прибыль снизилась на 82-83% как за полугодие, так и год к году.
Как мы и ожидали, совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за отчетный период.
👉 Подробнее
@macroresearch
👍2❤1👎1
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в плюсе
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в плюсе
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👍8
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 76-77 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2280 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• Сегодня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Ждем, что ставка останется без изменений – на уровне 7,5%.
• Ждем активного роста акций Сбербанка – сегодня в центре внимания заседание Наблюдательного совета банка, по итогам которого могут появиться новости по дивидендам за 2022 год.
• Выручка Полиметалла за 2022 год снизилась всего на 3%.
• VK представил финансовые результаты по итогам 2022 года.
• Распадская представила финансовые результаты по итогам 2022 года.
• Чистая прибыль головной компании ПАО "Газпром" по РСБУ в 2022 г. осталась в положительной зоне - 747 млрд рублей.
• НОВАТЭК в 2022 году увеличил прибыль по РСБУ в два раза, до 640 млрд рублей.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 76-77 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2280 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• Сегодня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Ждем, что ставка останется без изменений – на уровне 7,5%.
• Ждем активного роста акций Сбербанка – сегодня в центре внимания заседание Наблюдательного совета банка, по итогам которого могут появиться новости по дивидендам за 2022 год.
• Выручка Полиметалла за 2022 год снизилась всего на 3%.
• VK представил финансовые результаты по итогам 2022 года.
• Распадская представила финансовые результаты по итогам 2022 года.
• Чистая прибыль головной компании ПАО "Газпром" по РСБУ в 2022 г. осталась в положительной зоне - 747 млрд рублей.
• НОВАТЭК в 2022 году увеличил прибыль по РСБУ в два раза, до 640 млрд рублей.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍6❤4
⚡️ЦБ ожидаемо оставил ставку без изменений, на уровне 7,5%. Сигнал Банка России и баланс рисков для инфляции с предыдущего заседания не изменились.
@macroresearch
@macroresearch
❤7
⚡️ Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды за 2022 год в размере 25 рублей на акцию. На момент объявления новости это предполагает доходность 13,8%. Сегодня акции Сбербанка выросли более чем на 6%. Считаем эти бумаги интересными для инвестиций.
@macroresearch
@macroresearch
😱12👍7❤1
⚡️ Индекс МосБиржи превысил 2300 п, обновив максимум с сентября за счет роста бумаг Сбербанка.
@macroresearch
@macroresearch
👍4❤2😱1
Выручка Х5 Group выросла на 18,2%
В 2022 году выручка Х5 выросла на 18,2% г/г. EBITDA увеличилась на 13,1% г/г, рентабельность по EBITDA снизилась на 0,5 п.п., до 11,6%, чистая прибыль выросла на 5,7% г/г.
Компания также отметила, что не будет выплачивать дивиденды по итогам 2022 года, что вполне ожидаемо.
Оцениваем результаты X5 как нейтральные. Несмотря на вполне позитивную отчетность за год, в квартальном срезе финансовые результаты показали замедление.
Полагаем, что в 1 квартале возможно определенное улучшение финансовых показателей компании на фоне проинфляционных процессов в РФ. Потенциал роста бумаг Х5 сохраняется.
👉 Подробнее
@macroresearch
В 2022 году выручка Х5 выросла на 18,2% г/г. EBITDA увеличилась на 13,1% г/г, рентабельность по EBITDA снизилась на 0,5 п.п., до 11,6%, чистая прибыль выросла на 5,7% г/г.
Компания также отметила, что не будет выплачивать дивиденды по итогам 2022 года, что вполне ожидаемо.
Оцениваем результаты X5 как нейтральные. Несмотря на вполне позитивную отчетность за год, в квартальном срезе финансовые результаты показали замедление.
Полагаем, что в 1 квартале возможно определенное улучшение финансовых показателей компании на фоне проинфляционных процессов в РФ. Потенциал роста бумаг Х5 сохраняется.
👉 Подробнее
@macroresearch
👍7
❗️Префы Транснефти тестируют 100 тыс. рублей на ожиданиях высоких дивидендов (учитывая потребности бюджета). На их выплату может быть направлено, как минимум 50% от чистой прибыли, вплоть до 100%.
Если Транснефть заработает по итогам 2022 года 180 млрд руб. (вероятность высока) и распределит 100% на дивиденды, то акционеры могут получить 24,8 тыс. руб./акцию (доходность 25%).
@macroresearch
Если Транснефть заработает по итогам 2022 года 180 млрд руб. (вероятность высока) и распределит 100% на дивиденды, то акционеры могут получить 24,8 тыс. руб./акцию (доходность 25%).
@macroresearch
👍6❤5
⚡️Совет директоров Новатэка рекомендовал финальные дивиденды в размере рекордных 60.58 руб./акцию. Это соответствует нашим ожиданиям.
@macroresearch
@macroresearch
❤9👍7
В нескольких районах Москвы подешевели квартиры
На вторичном рынке наиболее сильное снижение цен с начала года произошло в Таганском районе – на 2,3%, до 509,6 тыс. руб. за квадратный метр. (Est-a-Tet).
Второе место занял район Покровское-Стрешнево (-2,1%, до 363,3 тыс. руб./кв. м). На третьем – Гагаринский район (-2%, до 443,1 тыс. руб./кв. м).
Снижение цен на вторичке идет на фоне более высоких, чем на первичке, ипотечных ставок (11,19%) и увеличения срока реализации лотов. Сегодня квартира продается в среднем до 75 дней, что стало историческим максимумом. В результате продавцы снижают цены.
Ожидаем, что тенденция снижения цен в этом году сохранится. По итогам 2023 года квартиры на вторичном рынке могут подешеветь на 12-14%, вернувшись к уровням конца 2020 года.
@macroresearch
На вторичном рынке наиболее сильное снижение цен с начала года произошло в Таганском районе – на 2,3%, до 509,6 тыс. руб. за квадратный метр. (Est-a-Tet).
Второе место занял район Покровское-Стрешнево (-2,1%, до 363,3 тыс. руб./кв. м). На третьем – Гагаринский район (-2%, до 443,1 тыс. руб./кв. м).
Снижение цен на вторичке идет на фоне более высоких, чем на первичке, ипотечных ставок (11,19%) и увеличения срока реализации лотов. Сегодня квартира продается в среднем до 75 дней, что стало историческим максимумом. В результате продавцы снижают цены.
Ожидаем, что тенденция снижения цен в этом году сохранится. По итогам 2023 года квартиры на вторичном рынке могут подешеветь на 12-14%, вернувшись к уровням конца 2020 года.
@macroresearch
👍4😱3❤1
❗️Татнефть: результаты 2022 года
Чистая прибыль Татнефти в 2022 году выросла на 43,4% по МСФО и на 70% г/г по РСБУ.
По дивполитике дивиденды платятся в размере не менее 50% чистой прибыли (исходя из той, что больше – по РСБУ или МСФО).
С учетом выплат за 9 месяцев в размере 92 млрд. руб., финальный дивиденд может составить 21,6 руб./акцию. Это предполагает доходность 6,2% при условии выплаты из МСФО. Совокупная дивдоходность за 2022 год – 17,6%.
@macroresearch
Чистая прибыль Татнефти в 2022 году выросла на 43,4% по МСФО и на 70% г/г по РСБУ.
По дивполитике дивиденды платятся в размере не менее 50% чистой прибыли (исходя из той, что больше – по РСБУ или МСФО).
С учетом выплат за 9 месяцев в размере 92 млрд. руб., финальный дивиденд может составить 21,6 руб./акцию. Это предполагает доходность 6,2% при условии выплаты из МСФО. Совокупная дивдоходность за 2022 год – 17,6%.
@macroresearch
👍9