Цены на золото стремятся к максимуму
C начала ноября цены на золото выросли на 18%, достигнув $1900 за унцию. Один из ключевых факторов роста – надежда на то, что ФРС замедлит темпы повышения ставки, чтобы снизить риски рецессии. Эти ожидания привели к удешевлению доллара и доходности гособлигаций США, что делает золото все более привлекательным для инвесторов.
На днях пройдут заседания ФРС и ЕЦБ. Ключевой момент здесь – решение регуляторов, а также их риторика. Ожидаем, что они повысят свои ставки на 0,25% и 0,5% соответственно.
Видим риски краткосрочного отката (в рамках недели) цен на золото немного ниже $1900/унц. Однако среднесрочно продолжаем смотреть на драгметаллы позитивно. Ожидаем, что стоимость золота уже в первом полугодии превысит исторический максимум в $2078.
Считаем, что акции Полюса и Полиметалла в преддверии заседаний регуляторов (1 и 2 февраля) могут быть слабее рынка, корректируясь после сильного роста. Однако в долгосрочной перспективе продолжаем считать бумаги золотодобытчиков привлекательными и видим большой потенциал их роста в этом году.
@macroresearch
C начала ноября цены на золото выросли на 18%, достигнув $1900 за унцию. Один из ключевых факторов роста – надежда на то, что ФРС замедлит темпы повышения ставки, чтобы снизить риски рецессии. Эти ожидания привели к удешевлению доллара и доходности гособлигаций США, что делает золото все более привлекательным для инвесторов.
На днях пройдут заседания ФРС и ЕЦБ. Ключевой момент здесь – решение регуляторов, а также их риторика. Ожидаем, что они повысят свои ставки на 0,25% и 0,5% соответственно.
Видим риски краткосрочного отката (в рамках недели) цен на золото немного ниже $1900/унц. Однако среднесрочно продолжаем смотреть на драгметаллы позитивно. Ожидаем, что стоимость золота уже в первом полугодии превысит исторический максимум в $2078.
Считаем, что акции Полюса и Полиметалла в преддверии заседаний регуляторов (1 и 2 февраля) могут быть слабее рынка, корректируясь после сильного роста. Однако в долгосрочной перспективе продолжаем считать бумаги золотодобытчиков привлекательными и видим большой потенциал их роста в этом году.
@macroresearch
❤10👍5
МосБиржа. Итоги недели
Индекс МосБиржи смог подрасти, но продолжил консолидироваться в узком диапазоне 2160-2200 пунктов.
В лидерах роста оказались золотодобытчики. Расписки Полиметалла взлетели благодаря сильным операционным результатам и информации о возможной перерегистрации компании в Казахстане, что позволит вернуться к выплате дивидендов. Довольно сильно подорожали акции Мечела, что, вероятно, связано с новостью о том, что угледобывающие компании смогли решить проблемы с экспортной логистикой.
Лидером снижения стали бумаги ТМК, которые, несмотря на приближение дивидендной отсечки, откатывались от максимумов. Бумаги Аэрофлота просели на фоне новостей о том, что Минтранс решил сократить поддержку отрасли в 2023 году. Акции ЛУКОЙЛа продолжили находиться под давлением из-за приближения эмбарго на нефтепродукты.
Ожидаем, что индекс МосБиржи на следующей неделе продолжит двигаться в диапазоне 2150-2200 пунктов.
@macroresearch
Индекс МосБиржи смог подрасти, но продолжил консолидироваться в узком диапазоне 2160-2200 пунктов.
В лидерах роста оказались золотодобытчики. Расписки Полиметалла взлетели благодаря сильным операционным результатам и информации о возможной перерегистрации компании в Казахстане, что позволит вернуться к выплате дивидендов. Довольно сильно подорожали акции Мечела, что, вероятно, связано с новостью о том, что угледобывающие компании смогли решить проблемы с экспортной логистикой.
Лидером снижения стали бумаги ТМК, которые, несмотря на приближение дивидендной отсечки, откатывались от максимумов. Бумаги Аэрофлота просели на фоне новостей о том, что Минтранс решил сократить поддержку отрасли в 2023 году. Акции ЛУКОЙЛа продолжили находиться под давлением из-за приближения эмбарго на нефтепродукты.
Ожидаем, что индекс МосБиржи на следующей неделе продолжит двигаться в диапазоне 2150-2200 пунктов.
@macroresearch
👍9
Нейросети работают, пока аналитики отдыхают
Сегодня наш прогноз по курсу рубля написала нейросеть:
"В 2023 году курс рубля может показать некоторые колебания, в зависимости от международной экономической и политической ситуации, а также от местных факторов. Эксперты ожидают, что в целом курс рубля может оставаться стабильным, но необходимо следить за новостями и динамикой рынка, чтобы делать более точный прогноз на 2023 год. Также необходимо иметь в виду, что прогнозы на долгосрочный период могут быть менее точными и менее стабильными."
Голосуем 👇
Как вам? ❤️/😱
Сегодня наш прогноз по курсу рубля написала нейросеть:
"В 2023 году курс рубля может показать некоторые колебания, в зависимости от международной экономической и политической ситуации, а также от местных факторов. Эксперты ожидают, что в целом курс рубля может оставаться стабильным, но необходимо следить за новостями и динамикой рынка, чтобы делать более точный прогноз на 2023 год. Также необходимо иметь в виду, что прогнозы на долгосрочный период могут быть менее точными и менее стабильными."
Голосуем 👇
Как вам? ❤️/😱
👎46😱26👍19❤8
Аренда квартиры VS покупка
При обсуждении квартирного вопроса самая распространенная дилемма – это покупать или снимать?
В аренде жилья есть свои плюсы: мобильность, относительная бюджетность, почти полное отсутствие трат на содержание квартиры. Главное преимущество покупки квартиры – после выплаты ипотеки у вас появляется собственная недвижимость.
Одновременно квартиросъемщик, как правило, вынужден подчиняться условиям собственника и не может менять жилье под себя. Владелец жилья, напротив, все это делать вправе, но переплачивает по ипотеке.
👉 На что опираться, делая выбор, читайте здесь
@macroresearch
При обсуждении квартирного вопроса самая распространенная дилемма – это покупать или снимать?
В аренде жилья есть свои плюсы: мобильность, относительная бюджетность, почти полное отсутствие трат на содержание квартиры. Главное преимущество покупки квартиры – после выплаты ипотеки у вас появляется собственная недвижимость.
Одновременно квартиросъемщик, как правило, вынужден подчиняться условиям собственника и не может менять жилье под себя. Владелец жилья, напротив, все это делать вправе, но переплачивает по ипотеке.
👉 На что опираться, делая выбор, читайте здесь
@macroresearch
👍17👎1
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👉Валюты развивающихся стран без единой динамики
#псбрынки
@macroresearch
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👉Валюты развивающихся стран без единой динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍10👎1
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 70-71 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2150-2200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,2 – 10,4%.
🎯 Важное:
• Чистая прибыль банков по итогам 2023 года может превысить 1 трлн руб.
• Привилегированные акции Суругнефтегаза привлекательны в условиях ослабления рубля.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 70-71 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2150-2200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,2 – 10,4%.
🎯 Важное:
• Чистая прибыль банков по итогам 2023 года может превысить 1 трлн руб.
• Привилегированные акции Суругнефтегаза привлекательны в условиях ослабления рубля.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍9❤1
🛢Куда течет нефть
Brent: $85,9/барр.
Urals (средиземноморский регион): $65,7/барр.
Цены на Brent консолидируются в зоне $85-88/барр. Текущая неделя, скорее всего, будет волатильной, так как ожидается множество событий: заседания ОПЕК+, ФРС, ЕЦБ. Также выйдут статистика по страновым PMI и новости по потолку цен на нефтепродукты из России.
В случае неблагоприятных новостей котировки Brent рискуют опуститься ниже, к $83/барр. Но полагаем, что это будет носить краткосрочный характер, так как в перспективе фактор Китая (завершение новогодних каникул = активизация спроса) перевесит возможный негатив. Одновременно риски рецессии в США уже в достаточной степени учитываются рынком. Сценарий возврата Brent к $90/барр. пока оставляем как базовый.
#нефть
@macroresearch
Brent: $85,9/барр.
Urals (средиземноморский регион): $65,7/барр.
Цены на Brent консолидируются в зоне $85-88/барр. Текущая неделя, скорее всего, будет волатильной, так как ожидается множество событий: заседания ОПЕК+, ФРС, ЕЦБ. Также выйдут статистика по страновым PMI и новости по потолку цен на нефтепродукты из России.
В случае неблагоприятных новостей котировки Brent рискуют опуститься ниже, к $83/барр. Но полагаем, что это будет носить краткосрочный характер, так как в перспективе фактор Китая (завершение новогодних каникул = активизация спроса) перевесит возможный негатив. Одновременно риски рецессии в США уже в достаточной степени учитываются рынком. Сценарий возврата Brent к $90/барр. пока оставляем как базовый.
#нефть
@macroresearch
👍6
❗️Курс евро в ходе сегодняшних торгов преодолел отметку 76 рублей впервые с 9 января.
Сегодня евро дорожает более выражено, чем другие ключевые валюты Мосбиржи. Поддержку позициям европейской валюты оказывает разница в политике западных регуляторов. На приближающихся заседаниях ФРС и ЕЦБ ключевая ставка будет повышена на 25 б.п. и 50 б.п. соответственно.
Полагаем, что пара евро-доллар продолжит движение выше отметки в 1,1 долл. Это приведет к дальнейшему росту евро по отношению к рублю.
@macroresearch
Сегодня евро дорожает более выражено, чем другие ключевые валюты Мосбиржи. Поддержку позициям европейской валюты оказывает разница в политике западных регуляторов. На приближающихся заседаниях ФРС и ЕЦБ ключевая ставка будет повышена на 25 б.п. и 50 б.п. соответственно.
Полагаем, что пара евро-доллар продолжит движение выше отметки в 1,1 долл. Это приведет к дальнейшему росту евро по отношению к рублю.
@macroresearch
👍3😱1
5 перспективных российских акций
Наиболее привлекательными в 2023 году, на наш взгляд, являются следующие бумаги:
Сбер (+45%)
Прибыль компании по итогам 2022 года составила 300 млрд руб., что позволит вернуться к выплатам дивидендов. Это должно стать ключевым триггером для роста акций в 2023 году.
Магнит (+48%)
Демонстрирует эффективность бизнеса и защищенность от санкций, ждем возвращения к выплате дивидендов. На наш взгляд, акции компании являются лучшим выбором среди бумаг российских ритейлеров.
ММК (+32%)
ММК - один из наиболее ориентированных на внутренний рынок сталелитейщиков (около 3/4 продаж). Следовательно, продажи компании должны быть в меньшей степени подвержены рискам нестабильности на экспортных направлениях. А недавнее увеличение экспортных цен на 10% н/н дает внутренним ценам на сталь потенциал к росту.
НОВАТЭК (+57%)
Планы по реализации СПГ-проектов сохраняются. Компания выигрывает за счет высоких цен на газ и стабильности сбыта. Компания регулярно выплачивает дивиденды, в периоды низких цен проводит обратный выкуп.
Полюс (+32%)
Высокие цены на золото, которые будут расти в 2023 году, позволяют компании продавать его на экспорт даже с дисконтом, и при этом не ощущать каких-либо проблем с денежными потоками.
Не является инвестиционной рекомендацией
@macroresearch
Наиболее привлекательными в 2023 году, на наш взгляд, являются следующие бумаги:
Сбер (+45%)
Прибыль компании по итогам 2022 года составила 300 млрд руб., что позволит вернуться к выплатам дивидендов. Это должно стать ключевым триггером для роста акций в 2023 году.
Магнит (+48%)
Демонстрирует эффективность бизнеса и защищенность от санкций, ждем возвращения к выплате дивидендов. На наш взгляд, акции компании являются лучшим выбором среди бумаг российских ритейлеров.
ММК (+32%)
ММК - один из наиболее ориентированных на внутренний рынок сталелитейщиков (около 3/4 продаж). Следовательно, продажи компании должны быть в меньшей степени подвержены рискам нестабильности на экспортных направлениях. А недавнее увеличение экспортных цен на 10% н/н дает внутренним ценам на сталь потенциал к росту.
НОВАТЭК (+57%)
Планы по реализации СПГ-проектов сохраняются. Компания выигрывает за счет высоких цен на газ и стабильности сбыта. Компания регулярно выплачивает дивиденды, в периоды низких цен проводит обратный выкуп.
Полюс (+32%)
Высокие цены на золото, которые будут расти в 2023 году, позволяют компании продавать его на экспорт даже с дисконтом, и при этом не ощущать каких-либо проблем с денежными потоками.
Не является инвестиционной рекомендацией
@macroresearch
❤11👍5👎1
Ростелеком может купить Мегафон. Но это неточно
Акции Ростелекома сегодня выросли на 9% на новостях о возможном приобретении Мегафона (ходатайство в ФАС не поступало – Ъ).
Мы оцениваем Мегафон в 625 млрд. руб., но у Ростелекома, всего 49,5 млрд. руб. и при этом низкая долговая нагрузка.
Варианта два: Ростелеком привлекает заемные средства или покупает небольшую долю (5-10%).
В первом случае, рост долговой нагрузки может привести к отмене (или уменьшению) дивидендов, что, очевидно, негативно для акций. Во втором - непонятна выгода Мегафона.
Помимо этого, ФАС может не согласовать сделку из-за последующей монополизации рынка. Считаем реакцию рынка излишне позитивной, поэтому бумаги в ближайшее время могут подешеветь. Ждем продолжения этой увлекательной истории…
@macroresearch
Акции Ростелекома сегодня выросли на 9% на новостях о возможном приобретении Мегафона (ходатайство в ФАС не поступало – Ъ).
Мы оцениваем Мегафон в 625 млрд. руб., но у Ростелекома, всего 49,5 млрд. руб. и при этом низкая долговая нагрузка.
Варианта два: Ростелеком привлекает заемные средства или покупает небольшую долю (5-10%).
В первом случае, рост долговой нагрузки может привести к отмене (или уменьшению) дивидендов, что, очевидно, негативно для акций. Во втором - непонятна выгода Мегафона.
Помимо этого, ФАС может не согласовать сделку из-за последующей монополизации рынка. Считаем реакцию рынка излишне позитивной, поэтому бумаги в ближайшее время могут подешеветь. Ждем продолжения этой увлекательной истории…
@macroresearch
😱10👍7❤3
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы показывают негативную динамику
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы показывают негативную динамику
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть снижаются
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
😱5
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 70-71 руб.
📈 Индекс МосБиржи: >2200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,2 – 10,4%.
🎯 Важное:
• Курс доллара преодолел отметку 70 руб. впервые с 11 января.
• Возможное приобретение Ростелекомом Мегафона является маловероятным.
• Акционеры ВТБ утвердили допэмиссию на 302 млрд руб.
• Лента в 4 кв. 2022 г. увеличила выручку на 0,6%, за год - на 11,1%.
• Выручка Русагро по итогам 2022 года выросла на 6% г/г.
• РусГидро снизила производство в 2022 г. на 5,6%.
• Сбербанк размещает новые облигации с доходностью 8,99%.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 70-71 руб.
📈 Индекс МосБиржи: >2200 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,2 – 10,4%.
🎯 Важное:
• Курс доллара преодолел отметку 70 руб. впервые с 11 января.
• Возможное приобретение Ростелекомом Мегафона является маловероятным.
• Акционеры ВТБ утвердили допэмиссию на 302 млрд руб.
• Лента в 4 кв. 2022 г. увеличила выручку на 0,6%, за год - на 11,1%.
• Выручка Русагро по итогам 2022 года выросла на 6% г/г.
• РусГидро снизила производство в 2022 г. на 5,6%.
• Сбербанк размещает новые облигации с доходностью 8,99%.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍8❤1👎1
Акционеры ВТБ утвердили допэмиссию на 302 млрд руб
Акционеры ВТБ утвердили выпуск дополнительных обыкновенных акций на сумму 302 млрд рублей. Одобрено размещение 30 трлн 19 млрд обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,01 рубля каждая. Допэмиссия может быть оплачена денежными средствами, вкладом в имущество в виде акций Российского национального коммерческого банка (РНКБ), а также требованиями по договору о размещении средств ФНБ на субординированный депозит в ВТБ.
Допэмиссия составит 139% к текущей капитализации обыкновенных акций ВТБ. Считаем это негативом для бумаг банка, однако ожидания допэмиссии уже были частично заложены в цены, что и обусловило сдержанную реакцию акций ВТБ. В целом, допэмиссия может улучшить показатели достаточности капитала банка и способствовать стабилизации его положения на рынке в 2023 году.
@macroresearch
Акционеры ВТБ утвердили выпуск дополнительных обыкновенных акций на сумму 302 млрд рублей. Одобрено размещение 30 трлн 19 млрд обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,01 рубля каждая. Допэмиссия может быть оплачена денежными средствами, вкладом в имущество в виде акций Российского национального коммерческого банка (РНКБ), а также требованиями по договору о размещении средств ФНБ на субординированный депозит в ВТБ.
Допэмиссия составит 139% к текущей капитализации обыкновенных акций ВТБ. Считаем это негативом для бумаг банка, однако ожидания допэмиссии уже были частично заложены в цены, что и обусловило сдержанную реакцию акций ВТБ. В целом, допэмиссия может улучшить показатели достаточности капитала банка и способствовать стабилизации его положения на рынке в 2023 году.
@macroresearch
👍8😱4❤2👎1
🛢Куда течет нефть
Brent: $83,6/барр.
Urals (средиземноморский регион): $63,5/барр.
Цены на Brent вчера были под давлением: сказывается напряжение перед грядущими заседаниями ФРС и ЕЦБ. Ожидания роста ставок уже заложены в цены, но куда важнее будет риторика регуляторов и их взгляды на будущее.
Параллельно стоит отметить заметное восстановление экономической активности в Китае, где январские индексы PMI в секторе услуг и промышленности вернулись выше 50 пунктов, что лучше консенсуса. Для нефти восстановление Китая – значимый позитивный фактор. Ждем, что он перевесит текущий скепсис и будет способствовать возврату котировок Brent к $90/барр.
#нефть
@macroresearch
Brent: $83,6/барр.
Urals (средиземноморский регион): $63,5/барр.
Цены на Brent вчера были под давлением: сказывается напряжение перед грядущими заседаниями ФРС и ЕЦБ. Ожидания роста ставок уже заложены в цены, но куда важнее будет риторика регуляторов и их взгляды на будущее.
Параллельно стоит отметить заметное восстановление экономической активности в Китае, где январские индексы PMI в секторе услуг и промышленности вернулись выше 50 пунктов, что лучше консенсуса. Для нефти восстановление Китая – значимый позитивный фактор. Ждем, что он перевесит текущий скепсис и будет способствовать возврату котировок Brent к $90/барр.
#нефть
@macroresearch
❤6👍1
О`Кей отчитался за 4 квартал. Результаты слабые
Выручка гипермаркетов «О`Кей» (основной формат ритейлера) в 4 кв. 2022 года сократилась на 5,3%. Выручка дискаунтеров «Да!» за этот же период выросла на 37%. В целом за год ритейлер нарастил доходы на 8,1%. Повышение было обеспечено открытием новых магазинов и высокими результатами дискаунтеров «Да!».
Оцениваем результаты негативно. Формат гипермаркетов в текущих санкционных условиях является наиболее уязвимым сегментом розницы, что и обуславливает слабые темпы роста выручки компании. Несколько обнадеживает стратегия О`Кей, которая направлена на расширение сети дискаунтеров. По нашим оценкам, это будет наиболее актуальный формат для населения в 2023 году.
Пока рекомендуем инвесторам воздержаться от покупки бумаг О`Кей и обратить внимание на более интересные кейсы в секторе, например, Магнит или Х5.
@macroresearch
Выручка гипермаркетов «О`Кей» (основной формат ритейлера) в 4 кв. 2022 года сократилась на 5,3%. Выручка дискаунтеров «Да!» за этот же период выросла на 37%. В целом за год ритейлер нарастил доходы на 8,1%. Повышение было обеспечено открытием новых магазинов и высокими результатами дискаунтеров «Да!».
Оцениваем результаты негативно. Формат гипермаркетов в текущих санкционных условиях является наиболее уязвимым сегментом розницы, что и обуславливает слабые темпы роста выручки компании. Несколько обнадеживает стратегия О`Кей, которая направлена на расширение сети дискаунтеров. По нашим оценкам, это будет наиболее актуальный формат для населения в 2023 году.
Пока рекомендуем инвесторам воздержаться от покупки бумаг О`Кей и обратить внимание на более интересные кейсы в секторе, например, Магнит или Х5.
@macroresearch
👍8👎1😱1
Ограничение СПГ, которого нет
Германия, первой из стран ЕС, вслед за Великобританией, планирует ограничить импорт СПГ из России.
Традиционно Германия получала из России только трубопроводный газ, а СПГ начала закупать с декабря 2022 года (доля СПГ в декабре – 1,2%).
Мощности трех плавучих терминалов по приемке СПГ могут закрыть 34% от общего объема поставок природного газа из России, а теоретически за счет ввода еще трех терминалов до конца этого года - чуть больше половины объема поставок.
Планы Германии не выглядят пугающими, она итак не покупала российский СПГ. При этом общеевропейский тренд на снижение зависимости от российского СПГ будет, так или иначе, присутствовать на рынке, но на практике реализовать это будет сложно. Освобождающиеся объемы Россия может перенаправить в Китай, заявивший не так давно о наращивании импорта на 7% только в этом году (с 63,4 до 67,2 млн т.).
@macroresearch
Германия, первой из стран ЕС, вслед за Великобританией, планирует ограничить импорт СПГ из России.
Традиционно Германия получала из России только трубопроводный газ, а СПГ начала закупать с декабря 2022 года (доля СПГ в декабре – 1,2%).
Мощности трех плавучих терминалов по приемке СПГ могут закрыть 34% от общего объема поставок природного газа из России, а теоретически за счет ввода еще трех терминалов до конца этого года - чуть больше половины объема поставок.
Планы Германии не выглядят пугающими, она итак не покупала российский СПГ. При этом общеевропейский тренд на снижение зависимости от российского СПГ будет, так или иначе, присутствовать на рынке, но на практике реализовать это будет сложно. Освобождающиеся объемы Россия может перенаправить в Китай, заявивший не так давно о наращивании импорта на 7% только в этом году (с 63,4 до 67,2 млн т.).
@macroresearch
👍11
Инфляция больше не обжигает
ЦБ провел опрос более 2 тыс. человек в 100 городах и выявил, что наблюдаемая населением инфляция вернулась к докризисным значениям. Важно, что были обновлены минимумы с июля 2021 года – это указывает на заметное улучшение ощущений населения по уровню инфляции.
Ожидания инфляции на год вперед снизились в январе незначительно, но остаются повышенными. Однако на этом уровне инфляция была еще до кризиса, в середине 2021 года, когда ключевая ставка составляла 5,5%.
Инфляционные ожидания – это один из основных индикаторов для решений регулятора по ключевой ставке. Очевидно, что предпосылок к повышению ключевой ставки по-прежнему нет. Ждем, что 10 февраля ставка сохранится на уровне 7,5%.
Чувствуете рост цен?
😱 - да, цены растут
👍 - не замечаю
@macroresearch
ЦБ провел опрос более 2 тыс. человек в 100 городах и выявил, что наблюдаемая населением инфляция вернулась к докризисным значениям. Важно, что были обновлены минимумы с июля 2021 года – это указывает на заметное улучшение ощущений населения по уровню инфляции.
Ожидания инфляции на год вперед снизились в январе незначительно, но остаются повышенными. Однако на этом уровне инфляция была еще до кризиса, в середине 2021 года, когда ключевая ставка составляла 5,5%.
Инфляционные ожидания – это один из основных индикаторов для решений регулятора по ключевой ставке. Очевидно, что предпосылок к повышению ключевой ставки по-прежнему нет. Ждем, что 10 февраля ставка сохранится на уровне 7,5%.
Чувствуете рост цен?
😱 - да, цены растут
👍 - не замечаю
@macroresearch
😱91👍19
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть в символическом плюсе
👉Валюты развивающихся стран консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы без ярко выраженной динамики
👍Фьючерсы на нефть в символическом плюсе
👉Валюты развивающихся стран консолидируются на уровне закрытия вчерашних торгов
#псбрынки
@macroresearch
👍7
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 70-71 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2200-2250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,2 - 10,4%.
🎯 Важное:
• Чистая прибыль Совкомфлота за 9 мес. 2022 г. выросла почти в 16 раз, до $321 млн
• Юнипро увеличила выработку в 2022 г. на 19,3%, почти до 54 млрд кВт.ч.
• Турция повысила импортные пошлины на плоский прокат стали.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 70-71 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2200-2250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,2 - 10,4%.
🎯 Важное:
• Чистая прибыль Совкомфлота за 9 мес. 2022 г. выросла почти в 16 раз, до $321 млн
• Юнипро увеличила выработку в 2022 г. на 19,3%, почти до 54 млрд кВт.ч.
• Турция повысила импортные пошлины на плоский прокат стали.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍9
🛢Куда течет нефть
Brent: $85,8/барр.
Urals (средиземноморский регион): $59,89/барр.
Цены на Brent восстановились, апрельский фьючерс вернулся выше $85/барр. Сегодня в фокусе заседание ОПЕК+, но сюрпризов мы не ждем. Полагаем, что никаких изменений по квотам не будет, так как текущая ценовая ситуация комфортна. Более важным событием будет заседание ФРС, но не в части решения по ставке, а в части риторики главы регулятора и видения экономической ситуации на перспективу.
Статистика от API вышла не слишком позитивной (запасы выросли по всем категориям), но особого влияния на рынок не оказала. Сохраняем ожидания, что цены на Brent будет возвращаться к $90/барр.
#нефть
@macroresearch
Brent: $85,8/барр.
Urals (средиземноморский регион): $59,89/барр.
Цены на Brent восстановились, апрельский фьючерс вернулся выше $85/барр. Сегодня в фокусе заседание ОПЕК+, но сюрпризов мы не ждем. Полагаем, что никаких изменений по квотам не будет, так как текущая ценовая ситуация комфортна. Более важным событием будет заседание ФРС, но не в части решения по ставке, а в части риторики главы регулятора и видения экономической ситуации на перспективу.
Статистика от API вышла не слишком позитивной (запасы выросли по всем категориям), но особого влияния на рынок не оказала. Сохраняем ожидания, что цены на Brent будет возвращаться к $90/барр.
#нефть
@macroresearch
👍10
МВФ улучшил прогноз по России
В 2023 году МВФ ожидает рост российского ВВП на 0,3% вместо спада на 2,3%. Интересно, что текущий прогноз Минэкономики составляет -0,8%, а ЦБ ждет спад на 1-4%. Напомним, что в 2020-2022 гг. МВФ регулярно занижал оценки ВВП России, а затем фактические значения оказывались заметно лучше его прогнозов.
В текущем улучшении прогноза логика есть. МВФ улучшил прогноз роста мировой экономики в 2023 г. до 2,9% и определил, что 50% этого роста обеспечат Китай и Индия. Именно на эти страны переориентируется российский экспорт, а, значит, есть объективные основания для улучшения прогноза и по ВВП нашей страны.
Наш прогноз динамики реального ВВП России более консервативен. В 2023 году ждем спад на 0,7%. Впрочем, при комбинации благоприятных факторов ВВП России может по итогам года показать и небольшой рост .
Прогноз МВФ по ВВП России на 2024 год составляет +2,1%. Здесь наши оценки ближе – мы ждем +2,5%. Получается, что экономика России, похоже, преодолеет последствия текущего кризиса к концу 2024 года.
@macroresearch
В 2023 году МВФ ожидает рост российского ВВП на 0,3% вместо спада на 2,3%. Интересно, что текущий прогноз Минэкономики составляет -0,8%, а ЦБ ждет спад на 1-4%. Напомним, что в 2020-2022 гг. МВФ регулярно занижал оценки ВВП России, а затем фактические значения оказывались заметно лучше его прогнозов.
В текущем улучшении прогноза логика есть. МВФ улучшил прогноз роста мировой экономики в 2023 г. до 2,9% и определил, что 50% этого роста обеспечат Китай и Индия. Именно на эти страны переориентируется российский экспорт, а, значит, есть объективные основания для улучшения прогноза и по ВВП нашей страны.
Наш прогноз динамики реального ВВП России более консервативен. В 2023 году ждем спад на 0,7%. Впрочем, при комбинации благоприятных факторов ВВП России может по итогам года показать и небольшой рост .
Прогноз МВФ по ВВП России на 2024 год составляет +2,1%. Здесь наши оценки ближе – мы ждем +2,5%. Получается, что экономика России, похоже, преодолеет последствия текущего кризиса к концу 2024 года.
@macroresearch
👍13