Российский фондовый рынок сегодня начал торги на позитивной ноте, что мы связываем с отсутствием значимых санкционных новостей.
В разрезе сегментов наибольший рост показывает финансовый сектор благодаря восстановлению расписок TCS Group. Остальные акции двигаются вслед за рынком.
Благодаря дорожающим бумагам золотодобытчиков, в лидерах роста - также сектор горной добычи и металлургии. Акции Полюс и расписки Полиметалла подрастают на фоне удорожания стоимости золота после вчерашнего заседания ФРС.
Нефтегазовый сектор не демонстрирует сколько-нибудь значимой динамики, несмотря на то, что Brent достигла отметки $110 за баррель.
👉Ожидаем, что торги сегодня продолжатся в позитивном ключе. В случае, если санкционный фон не ухудшится, индекс МосБиржи может завершить день выше отметки 2400 пунктов.
@macroresearch
В разрезе сегментов наибольший рост показывает финансовый сектор благодаря восстановлению расписок TCS Group. Остальные акции двигаются вслед за рынком.
Благодаря дорожающим бумагам золотодобытчиков, в лидерах роста - также сектор горной добычи и металлургии. Акции Полюс и расписки Полиметалла подрастают на фоне удорожания стоимости золота после вчерашнего заседания ФРС.
Нефтегазовый сектор не демонстрирует сколько-нибудь значимой динамики, несмотря на то, что Brent достигла отметки $110 за баррель.
👉Ожидаем, что торги сегодня продолжатся в позитивном ключе. В случае, если санкционный фон не ухудшится, индекс МосБиржи может завершить день выше отметки 2400 пунктов.
@macroresearch
Переодеваемся в наше 👕
Приостановка деятельности международных fashion-сетей, таких как H&M, Zara, Levi's, Mango и др., привела к падению продаж одежды в России на 23% г/г (с 21 февраля по 10 апреля). Причем поначалу расходы россиян на иностранные бренды (с 21 февраля по 13 марта) выросли сразу на 14–20%, что говорит о желании закупиться «впрок».
На ушедшие сети приходилось около 20% рынка, что делает падение на 23% вполне логичным. Потребители постепенно переключаются на российские марки. Одежда не является предметом повседневного спроса, поэтому процесс перехода идет небыстро.
Ждем, что в ближайшие полгода произойдет переориентация большей части населения на российские бренды, такие как Befree, 12 storeez, Gloria Jeans, Love Republic, Канцлер, Сударь и другие.
@macroresearch
Приостановка деятельности международных fashion-сетей, таких как H&M, Zara, Levi's, Mango и др., привела к падению продаж одежды в России на 23% г/г (с 21 февраля по 10 апреля). Причем поначалу расходы россиян на иностранные бренды (с 21 февраля по 13 марта) выросли сразу на 14–20%, что говорит о желании закупиться «впрок».
На ушедшие сети приходилось около 20% рынка, что делает падение на 23% вполне логичным. Потребители постепенно переключаются на российские марки. Одежда не является предметом повседневного спроса, поэтому процесс перехода идет небыстро.
Ждем, что в ближайшие полгода произойдет переориентация большей части населения на российские бренды, такие как Befree, 12 storeez, Gloria Jeans, Love Republic, Канцлер, Сударь и другие.
@macroresearch
Ассоциация электронных коммуникаций в своем исследовании отметила, что около 47% опрошенных представителей российской IT-отрасли позитивно оценивают ее перспективы в новых экономических условиях. Позитивный настрой связан с уходом части конкурентов и оптимистичными ожиданиями от перспектив импортозамещения.
Около 42,5% опрошенных специалистов рассказали об оптимистичном настрое и относительно своих профессиональных перспектив. Активизация импортозамещения в IT действительно создает повышенный спрос на специалистов, особенно в части создания ПО.
@macroresearch
Около 42,5% опрошенных специалистов рассказали об оптимистичном настрое и относительно своих профессиональных перспектив. Активизация импортозамещения в IT действительно создает повышенный спрос на специалистов, особенно в части создания ПО.
@macroresearch
Погрузка РЖД в апреле
Погрузка РЖД — опережающий индикатор состояния экономики. В апреле ее объемы снизились на 5% г/г против 2,4% г/г в марте. Причины снижения — ограничения поставок на запад, сокращение транзита и санкции отдельных стран.
Наиболее сильно упала погрузка зерна (-18,3% г/г), что связанно с высокой «базой» 2021 года. Снижение объемов погрузки каменного угля (-6,1% г/г) объясняется ограничениями на импорт некоторыми европейскими странами (например, Польшей), а также сложностями с фрахтованием морских судов в портах. Из-за ограничений экспорта необработанной древесины меньше стали перевозить лесных грузов (-15,4% г/г).
Отдельные категории грузов показали рост. Перевозка в контейнерах выросла на 7,4% г/г. Подросла погрузка черных металлов (+5,2% г/г), строительных грузов (+1,9% г/г) и цемента (+1,5% г/г) за счет расширения доступности перевозки этих видов грузов ж/д транспортом.
В базовом прогнозе на 2022 год ожидаем снижения погрузки на сети РЖД на 2,5% г/г.
@macroresearch
Погрузка РЖД — опережающий индикатор состояния экономики. В апреле ее объемы снизились на 5% г/г против 2,4% г/г в марте. Причины снижения — ограничения поставок на запад, сокращение транзита и санкции отдельных стран.
Наиболее сильно упала погрузка зерна (-18,3% г/г), что связанно с высокой «базой» 2021 года. Снижение объемов погрузки каменного угля (-6,1% г/г) объясняется ограничениями на импорт некоторыми европейскими странами (например, Польшей), а также сложностями с фрахтованием морских судов в портах. Из-за ограничений экспорта необработанной древесины меньше стали перевозить лесных грузов (-15,4% г/г).
Отдельные категории грузов показали рост. Перевозка в контейнерах выросла на 7,4% г/г. Подросла погрузка черных металлов (+5,2% г/г), строительных грузов (+1,9% г/г) и цемента (+1,5% г/г) за счет расширения доступности перевозки этих видов грузов ж/д транспортом.
В базовом прогнозе на 2022 год ожидаем снижения погрузки на сети РЖД на 2,5% г/г.
@macroresearch
Доллар дешевеет. Что делать? 💵
В последнее время мы наблюдаем снижение курса доллара к рублю. Основные причины — это обязательства экспортеров продавать 80% валютной выручки на фоне высоких цен на нефть (способствует притоку иностранной валюты в страну), а также сокращение импорта, ввиду чего избыток предложения не покрывается спросом. Отметим, что это происходит на фоне отсутствия спекулятивной составляющей, а также валютного контроля (например, ограничения на снятие иностранной валюты со счетов). Таким образом, спрос на иностранную валюту стал значительно меньше предложения, и рубль начал активно крепнуть.
В случае, если ЦБ не снизит нормы реализации валютной выручки экспортерами, курс доллара может опуститься до 60 рублей, но сценарий дальнейшего снижения выглядит маловероятным. Однако подобное укрепление рубля — это, скорее, краткосрочное явление. По мере восстановления импорта в страну и снижения цен на нефть стоимость доллара может закрепиться в районе 90 рублей, это уровень конца февраля.
Если вы храните средства в долларах, советуем их пока держать, шанс на рост курса достаточно велик. Если вы храните рубли, но планируете приобрести доллары, советуем внимательно следить за рынком и действиями ЦБ. Вероятно, в конце следующей недели будет хорошая возможность их купить.
@macroresearch
В последнее время мы наблюдаем снижение курса доллара к рублю. Основные причины — это обязательства экспортеров продавать 80% валютной выручки на фоне высоких цен на нефть (способствует притоку иностранной валюты в страну), а также сокращение импорта, ввиду чего избыток предложения не покрывается спросом. Отметим, что это происходит на фоне отсутствия спекулятивной составляющей, а также валютного контроля (например, ограничения на снятие иностранной валюты со счетов). Таким образом, спрос на иностранную валюту стал значительно меньше предложения, и рубль начал активно крепнуть.
В случае, если ЦБ не снизит нормы реализации валютной выручки экспортерами, курс доллара может опуститься до 60 рублей, но сценарий дальнейшего снижения выглядит маловероятным. Однако подобное укрепление рубля — это, скорее, краткосрочное явление. По мере восстановления импорта в страну и снижения цен на нефть стоимость доллара может закрепиться в районе 90 рублей, это уровень конца февраля.
Если вы храните средства в долларах, советуем их пока держать, шанс на рост курса достаточно велик. Если вы храните рубли, но планируете приобрести доллары, советуем внимательно следить за рынком и действиями ЦБ. Вероятно, в конце следующей недели будет хорошая возможность их купить.
@macroresearch
📈 После вчерашних распродаж отечественный рынок акций смог немного отыграть свои потери, в основном при поддержке технических факторов. Cегодня проходило заседание ОПЕК+, на котором было принято решение о продолжении увеличения добычи нефти на плановые 432 тыс. барр. в сутки, что в целом позитивно отразилось на нефтяных котировках.
Толкали индекс вверх акции Газпрома (+1,8%) и заметно перепроданные бумаги ЛУКОЙЛА (+2,4%). Также в лидерах роста были бумаги Yandex, (+2,7%) бустером для которых, в том числе, стало решение США об исключении из-под санкций сделок с РФ, связанных с защитой интеллектуальной собственности. В лидерах роста также был сектор телекоммуникаций: МТС (+2,4%) и МГТС (+2,6%). Среди аутсайдеров отметим бумаги строительного сектора: ЛСР (-1,7%), Самолет (-1,4%).
Технически индекс МосБиржи завтра может продолжить рост вплоть до отметки 2520 пунктов. Однако свои коррективы могут внести новости о шестом пакете санкций ЕС. Он может коснуться ограничений поставок на энергоносители.
@macroresearch
Толкали индекс вверх акции Газпрома (+1,8%) и заметно перепроданные бумаги ЛУКОЙЛА (+2,4%). Также в лидерах роста были бумаги Yandex, (+2,7%) бустером для которых, в том числе, стало решение США об исключении из-под санкций сделок с РФ, связанных с защитой интеллектуальной собственности. В лидерах роста также был сектор телекоммуникаций: МТС (+2,4%) и МГТС (+2,6%). Среди аутсайдеров отметим бумаги строительного сектора: ЛСР (-1,7%), Самолет (-1,4%).
Технически индекс МосБиржи завтра может продолжить рост вплоть до отметки 2520 пунктов. Однако свои коррективы могут внести новости о шестом пакете санкций ЕС. Он может коснуться ограничений поставок на энергоносители.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки под давлением
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
@macroresearch
👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки под давлением
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран ослабевают
@macroresearch
🛢Нефть. Сегодня утром фьючерс на Brent вновь умеренно растет на ожиданиях новостей по санкциям ЕС. Позитивные настроения на рынке нефти могут в течение дня сохраниться. Геополитика пока способна перевешивать влияние растущих долларовых ставок и ослабление глобального аппетита к риску.
💵 Валютный рынок. Доллар на площадках FOREX сегодня утром можно приобрести за 65 руб. Полагаем, что в пятницу курс может удержаться в диапазоне 66-68 руб. ввиду отсутствия значимых стимулов к развитию яркой динамики. Отметим, что по локальным техническим индикаторам пара доллар-рубль, второй день подряд находится в зоне перепроданности, что может оказать ей поддержку.
📈 Рынок акций. Из-за ухудшения внешнего фона, закрытия позиций перед длинными выходными, а также рисков введения шестого пакета санкций ЕС, ожидаем, что сегодня на российском фондовом рынке вновь будут преобладать продажи. Актуальным для индекса МосБиржи диапазоном будет уровень 2350-2400 пунктов.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Доллар на площадках FOREX сегодня утром можно приобрести за 65 руб. Полагаем, что в пятницу курс может удержаться в диапазоне 66-68 руб. ввиду отсутствия значимых стимулов к развитию яркой динамики. Отметим, что по локальным техническим индикаторам пара доллар-рубль, второй день подряд находится в зоне перепроданности, что может оказать ей поддержку.
📈 Рынок акций. Из-за ухудшения внешнего фона, закрытия позиций перед длинными выходными, а также рисков введения шестого пакета санкций ЕС, ожидаем, что сегодня на российском фондовом рынке вновь будут преобладать продажи. Актуальным для индекса МосБиржи диапазоном будет уровень 2350-2400 пунктов.
@macroresearch
📉 Из-за негативного внешнего фона индекс МосБиржи сегодня снижается. Под выраженным давлением находятся ключевые бумаги финсектора: акции Сбера, ВТБ и TCS Group теряют около 2%.
В то же время ряд бумаг двигаются против рынка. Фаворит – акции Селигдара, которые подскочили на новостях о том, что совет директоров рекомендовал выплатить по итогам 2021 года дивиденды в размере 4,5 руб. на акцию. На текущий момент бумаги компании растут на 5%.
Ожидаем, что российский фондовый рынок закончит эту короткую торговую неделю снижением. По нашим оценкам, индекс МосБиржи будет торговаться вблизи отметки 2380 пунктов.
@macroresearch
В то же время ряд бумаг двигаются против рынка. Фаворит – акции Селигдара, которые подскочили на новостях о том, что совет директоров рекомендовал выплатить по итогам 2021 года дивиденды в размере 4,5 руб. на акцию. На текущий момент бумаги компании растут на 5%.
Ожидаем, что российский фондовый рынок закончит эту короткую торговую неделю снижением. По нашим оценкам, индекс МосБиржи будет торговаться вблизи отметки 2380 пунктов.
@macroresearch
Сектор услуг: паника проходит 📊
Индикатор экономической ситуации в секторе услуг в апреле улучшился, однако он по-прежнему указывает на снижение деловой активности (индекс остается ниже 50 п.). Как и в обработке, предприятия сферы услуг продолжают фиксировать снижение продаж, рост издержек, сокращение персонала и ухудшение ожиданий.
Однако синхронное улучшение опережающего индикатора и в обработке, и в секторе услуг указывает на то, что первые панические настроения проходят.
Ждем, что ситуация в секторе услуг в 2022 году будет лучше, чем в обработке. Сектор услуг ограниченно зависит от импорта и внешнеэкономической деятельности, а именно через них развивается кризис. Таким образом, при постепенном развитии монетарных и бюджетных стимулов ждем дальнейшего улучшения сигнала по индикатору.
@macroresearch
Индикатор экономической ситуации в секторе услуг в апреле улучшился, однако он по-прежнему указывает на снижение деловой активности (индекс остается ниже 50 п.). Как и в обработке, предприятия сферы услуг продолжают фиксировать снижение продаж, рост издержек, сокращение персонала и ухудшение ожиданий.
Однако синхронное улучшение опережающего индикатора и в обработке, и в секторе услуг указывает на то, что первые панические настроения проходят.
Ждем, что ситуация в секторе услуг в 2022 году будет лучше, чем в обработке. Сектор услуг ограниченно зависит от импорта и внешнеэкономической деятельности, а именно через них развивается кризис. Таким образом, при постепенном развитии монетарных и бюджетных стимулов ждем дальнейшего улучшения сигнала по индикатору.
@macroresearch
Можем заменить: одежда
Исследуем потенциал импортозамещения в разных областях российской экономики. Сегодня рассказываем про одежду.
Санкции не затронули импорт одежды, но ряд иностранных поставщиков предпочли остановить деятельность в России.
Новое исследование: в чем мы будем ходить и сколько это будет стоить.
👉Читать👈
Ранее в номере: Бумага
Для нас важно ваше мнение!
❤️ - это лучший комплимент автору
#можемзаменить
@macroresearch
Исследуем потенциал импортозамещения в разных областях российской экономики. Сегодня рассказываем про одежду.
Санкции не затронули импорт одежды, но ряд иностранных поставщиков предпочли остановить деятельность в России.
Новое исследование: в чем мы будем ходить и сколько это будет стоить.
👉Читать👈
Ранее в номере: Бумага
Для нас важно ваше мнение!
❤️ - это лучший комплимент автору
#можемзаменить
@macroresearch
📌 Минпромторг опубликовал перечень товаров для параллельного импорта. Их можно будет ввозить в страну без согласия правообладателя. В перечень вошли как потребительские товары, так и промышленные. Среди них продукция Apple, PlayStation, Samsung, автомобили, оборудование, техника и другое.
Данная мера является критически важной для отдельных отраслей экономики, например, для автомобилестроения или самолетостроения, которые сильно зависимы от импортных комплектующих. Особенно это актуально для групп товаров, производство которых невозможно заместить в краткосрочной перспективе.
@macroresearch
Данная мера является критически важной для отдельных отраслей экономики, например, для автомобилестроения или самолетостроения, которые сильно зависимы от импортных комплектующих. Особенно это актуально для групп товаров, производство которых невозможно заместить в краткосрочной перспективе.
@macroresearch
Ставки по вкладам расходятся с инфляцией
📉 Средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 банков в конце апреля снизилась до 13% годовых. В третьей декаде апреля банки понизили ставки на 2 п.п, а за месяц – на 5-6 п.п.
В апреле ЦБР снизил ключевую ставку с 20% до 14%. Снижение ставок по вкладам соответствует динамике ключевой ставки, а также отражает снижение потребности банков в ликвидности. В мае ставки по вкладам могут снизится еще на 0,5 – 1 п.п. (до 12 – 12,5%).
🛒 При этом инфляция в последние месяцы ускоряется. В апреле рост потребительских цен составил 17,6% г/г против 16,7% в марте и 9,2% в феврале. Во втором полугодии инфляция может составить около 20% годовых. Расхождение ставок по вкладам с инфляцией приводит к обесценению сбережений.
💡 В таких условиях интересно смотрятся инфляционные ОФЗ-ИН (серии 52002, 52003, 52004). Эти бумаги позволяют обогнать инфляцию, обеспечивая доходность на уровне «Инфляция + 2 - 2,2%».
@macroresearch
📉 Средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 банков в конце апреля снизилась до 13% годовых. В третьей декаде апреля банки понизили ставки на 2 п.п, а за месяц – на 5-6 п.п.
В апреле ЦБР снизил ключевую ставку с 20% до 14%. Снижение ставок по вкладам соответствует динамике ключевой ставки, а также отражает снижение потребности банков в ликвидности. В мае ставки по вкладам могут снизится еще на 0,5 – 1 п.п. (до 12 – 12,5%).
🛒 При этом инфляция в последние месяцы ускоряется. В апреле рост потребительских цен составил 17,6% г/г против 16,7% в марте и 9,2% в феврале. Во втором полугодии инфляция может составить около 20% годовых. Расхождение ставок по вкладам с инфляцией приводит к обесценению сбережений.
💡 В таких условиях интересно смотрятся инфляционные ОФЗ-ИН (серии 52002, 52003, 52004). Эти бумаги позволяют обогнать инфляцию, обеспечивая доходность на уровне «Инфляция + 2 - 2,2%».
@macroresearch
«Газпром» задействует избыточные мощности газопровода «Северный поток-2» для снабжения регионов северо-запада России. Если Германия примет решение о запуске газопровода, то в работу может быть включена только одна нитка со 100%-й загрузкой, пояснили в компании.
@macroresearch
@macroresearch
Инфляция растет – валюты падают 📉
Индекс валют развивающихся рынков, состоящий на 30% из юаня, на 10-15% – из тайваньского доллара, 10-15% – корейского вона, 10-15% – индийской рупии, с начала апреля продолжает падение, достигнув значений осени 2020 года.
Ключевой драйвер его снижения – рост глобальной инфляции, что сказывается на увеличении оттока капитала из развивающихся стран в более безопасные активы. Есть и локальные факторы, такие как локдауны в Китае. На фоне этого НБК снижает ставку для поддержания реального сектора, что негативно сказывается на юане. Природные катаклизмы в Индии и ЮАР, нарушающие цепочки поставок, подкашивают локальные валюты. Ситуация на Украине подстегивает цены на энергоносители, и, соответственно, инфляцию.
Считаем, что подобная ситуация сохранится вплоть до окончания 2 кв. 2022 года, а индекс валют ЕМ может опуститься в зону значений сентября 2020 года (1650 пунктов). После разрешения логистических шоков ожидаем попытки восстановления валют ЕМ.
@macroresearch
Индекс валют развивающихся рынков, состоящий на 30% из юаня, на 10-15% – из тайваньского доллара, 10-15% – корейского вона, 10-15% – индийской рупии, с начала апреля продолжает падение, достигнув значений осени 2020 года.
Ключевой драйвер его снижения – рост глобальной инфляции, что сказывается на увеличении оттока капитала из развивающихся стран в более безопасные активы. Есть и локальные факторы, такие как локдауны в Китае. На фоне этого НБК снижает ставку для поддержания реального сектора, что негативно сказывается на юане. Природные катаклизмы в Индии и ЮАР, нарушающие цепочки поставок, подкашивают локальные валюты. Ситуация на Украине подстегивает цены на энергоносители, и, соответственно, инфляцию.
Считаем, что подобная ситуация сохранится вплоть до окончания 2 кв. 2022 года, а индекс валют ЕМ может опуститься в зону значений сентября 2020 года (1650 пунктов). После разрешения логистических шоков ожидаем попытки восстановления валют ЕМ.
@macroresearch
Элитная недвижимость Москвы подорожала в 1,6 раза💰
В Москве цены на недвижимость в элитном сегменте в марте выросли на 61,6% г/г, до 1 673 тыс. рублей за кв. м. Рост цены происходил на фоне снижения на 46,4% г/г количества лотов в продаже. Это снижение объема обусловлено, в частности, высоким спросом в сегменте высокобюджетного жилья (в 1 кв. 2022 года + 42% г/г).
Наиболее низкая средняя цена квадратного метра сформировалась на студии – 1 049 тыс. руб, наиболее высокая – на лоты с четырьмя и более комнатами – 2 150 тыс. руб./кв. м. В сегменте элитной недвижимости уникальность объекта имеет значение при ценообразовании. Цена в пересчете на один квадратный метр для уникальных крупных лотов обычно выше.
Квадратный метр в однокомнатных квартирах элитного сегмента стоил 1 161 тыс. руб. в двухкомнатных – 1 285 тыс. руб./кв. м, трехкомнатных – 1 483 тыс. руб./кв. м.
@macroresearch
В Москве цены на недвижимость в элитном сегменте в марте выросли на 61,6% г/г, до 1 673 тыс. рублей за кв. м. Рост цены происходил на фоне снижения на 46,4% г/г количества лотов в продаже. Это снижение объема обусловлено, в частности, высоким спросом в сегменте высокобюджетного жилья (в 1 кв. 2022 года + 42% г/г).
Наиболее низкая средняя цена квадратного метра сформировалась на студии – 1 049 тыс. руб, наиболее высокая – на лоты с четырьмя и более комнатами – 2 150 тыс. руб./кв. м. В сегменте элитной недвижимости уникальность объекта имеет значение при ценообразовании. Цена в пересчете на один квадратный метр для уникальных крупных лотов обычно выше.
Квадратный метр в однокомнатных квартирах элитного сегмента стоил 1 161 тыс. руб. в двухкомнатных – 1 285 тыс. руб./кв. м, трехкомнатных – 1 483 тыс. руб./кв. м.
@macroresearch
На заключительных торгах перед длинными выходными российский фондовый рынок продолжил снижаться. Индекс МосБиржи (-0,6%) весь день двигался ниже отметки 2400 пунктов. На фоне сохранения санкционных рисков, негативного внешнего фона и короткой рабочей недели активность инвесторов вновь была крайне низкой. Торговый оборот составил около 17 млрд рублей.
Следующая неделя будет также сокращенной. Полагаем, что индекс МосБиржи сохранит свое движение в коридоре 2350-2450 пунктов. В случае усиления санкционной риторики под давлением могут оказаться бумаги нефтегазового сектора.
@macroresearch
Следующая неделя будет также сокращенной. Полагаем, что индекс МосБиржи сохранит свое движение в коридоре 2350-2450 пунктов. В случае усиления санкционной риторики под давлением могут оказаться бумаги нефтегазового сектора.
@macroresearch
Изучаем влияние антироссийских санкций на экономики западных стран. Одним словом - #обратныйэффект
Экономия на зрелищах
В апреле крупнейшему стриминговому сервису Netflix пришлось признать, что клиенты начали разбегаться – впервые за 10 лет от него ушли 200 тыс. зрителей всего за 1 квартал. Во 2 квартале потери будут на порядок больше. Капитализация компании упала более чем в 3 раза.
В США клиенты начали покидать Netflix после того, как он стал самым дорогим стриминговым сервисом с месячной подпиской в $15,49, а из России компания ушла сама, потеряв 700 тыс. подписчиков.
Сжатие рынка преследует всю стриминговую индустрию, так как у западных домохозяйств, потрепанных небывалой инфляцией, все меньше денег на развлечения. Одновременно возрастает конкуренция со стороны новых игроков − Голливуда и Силиконовой Долины, которые предлагают новый контент. Потенциал рынка практически исчерпан, ведь уже охвачены 80% домохозяйств, а оставшиеся 20% − низкобюджетные.
@macroresearch
Экономия на зрелищах
В апреле крупнейшему стриминговому сервису Netflix пришлось признать, что клиенты начали разбегаться – впервые за 10 лет от него ушли 200 тыс. зрителей всего за 1 квартал. Во 2 квартале потери будут на порядок больше. Капитализация компании упала более чем в 3 раза.
В США клиенты начали покидать Netflix после того, как он стал самым дорогим стриминговым сервисом с месячной подпиской в $15,49, а из России компания ушла сама, потеряв 700 тыс. подписчиков.
Сжатие рынка преследует всю стриминговую индустрию, так как у западных домохозяйств, потрепанных небывалой инфляцией, все меньше денег на развлечения. Одновременно возрастает конкуренция со стороны новых игроков − Голливуда и Силиконовой Долины, которые предлагают новый контент. Потенциал рынка практически исчерпан, ведь уже охвачены 80% домохозяйств, а оставшиеся 20% − низкобюджетные.
@macroresearch
Мы проанализировали изменение структуры индекса МосБиржи за последние 2 месяца. Делимся результатами:
🔸Сильнее всего снизилась доля ИТ-сектора. Все бумаги, которые входят в его состав, − это депозитарные расписки. Инвесторы активно закрывали позиции из-за опасений, что их брокеров могут включить в санкционные списки.
🔸Упала доля финансового сектора. Основная причина − введение санкций в отношении Сбера и ВТБ. Замыкает тройку аутсайдеров строительный сектор. Восстановление бумаг после обвала в конце февраля было ограничено на фоне негативных ожиданий из-за высокой ключевой ставки, что значительно снизило привлекательность ипотеки.
🔹Сильнее всего выросла доля сектора горной добычи и металлургии. Причина в том, что ряд бумаг, среди которых есть весовые акции Норникеля и Полюса, за данный период смогли вырасти ввиду отсутствия прямых санкции.
🔹Значительно увеличилась и доля химпрома. Акции Акрона и ФосАгро раллировали при поддержке высоких цен на минеральные удобрения.
@macroresearch
🔸Сильнее всего снизилась доля ИТ-сектора. Все бумаги, которые входят в его состав, − это депозитарные расписки. Инвесторы активно закрывали позиции из-за опасений, что их брокеров могут включить в санкционные списки.
🔸Упала доля финансового сектора. Основная причина − введение санкций в отношении Сбера и ВТБ. Замыкает тройку аутсайдеров строительный сектор. Восстановление бумаг после обвала в конце февраля было ограничено на фоне негативных ожиданий из-за высокой ключевой ставки, что значительно снизило привлекательность ипотеки.
🔹Сильнее всего выросла доля сектора горной добычи и металлургии. Причина в том, что ряд бумаг, среди которых есть весовые акции Норникеля и Полюса, за данный период смогли вырасти ввиду отсутствия прямых санкции.
🔹Значительно увеличилась и доля химпрома. Акции Акрона и ФосАгро раллировали при поддержке высоких цен на минеральные удобрения.
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают положительную динамику
👍Фьючерсы на нефть восстанавливаются
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают положительную динамику
👍Фьючерсы на нефть восстанавливаются
👍Валюты развивающихся стран укрепляются
@macroresearch
🛢Нефть. Утром цены на Brent пытаются вернуться к отметке $105/барр. Поддержку, по нашему мнению, локальную, оказывают в первую очередь технические факторы, а также улучшение общерыночных настроений. В течение дня ждем перехода рынка нефти к стабилизации у текущих уровней. В центре внимания – официальные недельные данные по рынку энергоносителей в США, а также данные по инфляции в стране.
💵 Валютный рынок. Полагаем, что целевой диапазон курса доллара находится в диапазоне 70-75 руб., который, в целом, является комфортным для бюджета страны.
📈Рынок акций. Несогласованность ЕС относительно ограничений на импорт нефти и нефтепродуктов из России может несколько приободрить отечественных инвесторов на этой неделе. Индекс МосБиржи попробует перейти к росту и подняться выше 2400 пунктов, при этом лучше рынка будут выглядеть бумаги нефтегазовые компании.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Полагаем, что целевой диапазон курса доллара находится в диапазоне 70-75 руб., который, в целом, является комфортным для бюджета страны.
📈Рынок акций. Несогласованность ЕС относительно ограничений на импорт нефти и нефтепродуктов из России может несколько приободрить отечественных инвесторов на этой неделе. Индекс МосБиржи попробует перейти к росту и подняться выше 2400 пунктов, при этом лучше рынка будут выглядеть бумаги нефтегазовые компании.
@macroresearch