🏭НОРНИКЕЛЬ ПОЧТИ ПОБИЛ РЕКОРД 2006 ГОДА
✍️ Выручка НорНикеля по МСФО по результатам 1-го полугодия 2021 г. выросла на 33% г/г и достигла $8,9 млрд. EBITDA выросла в 3 раза, до $5,7 млрд, а рентабельность по EBITDA составила 64%, что является самым высоким результатом с 2006 года.
👉 Мы положительно оцениваем финансовые результаты компании. Высокие цены на металлы и благоприятная конъюнктура компенсировали снижение добычи НорНикеля. Согласно заявлению менеджмента компании, к середине ноября планируется полностью восстановить работу на подтопленном ранее руднике Таймырский, что позволит нарастить объемы добычи.
💡Полагаем, что НорНикель покажет сильные финансовые результаты по итогам 2021 года. Рекомендуем «покупать», наш целевой уровень – 28 445 руб. за акцию.
@macroresearch
#инвестору
✍️ Выручка НорНикеля по МСФО по результатам 1-го полугодия 2021 г. выросла на 33% г/г и достигла $8,9 млрд. EBITDA выросла в 3 раза, до $5,7 млрд, а рентабельность по EBITDA составила 64%, что является самым высоким результатом с 2006 года.
👉 Мы положительно оцениваем финансовые результаты компании. Высокие цены на металлы и благоприятная конъюнктура компенсировали снижение добычи НорНикеля. Согласно заявлению менеджмента компании, к середине ноября планируется полностью восстановить работу на подтопленном ранее руднике Таймырский, что позволит нарастить объемы добычи.
💡Полагаем, что НорНикель покажет сильные финансовые результаты по итогам 2021 года. Рекомендуем «покупать», наш целевой уровень – 28 445 руб. за акцию.
@macroresearch
#инвестору
📈ДЕПОЗИТНЫЕ СТАВКИ ПОДРАСТАЮТ
📌Максимальная ставка по рублевым депозитам в Топ-10 банков в конце июля выросла до 5,55% годовых (данные ЦБР). За месяц прирост составил 0,29 п. п. Этот рост стал реакцией на повышение ключевой ставки в июле с 5,5 до 6,5%.
🏦По нашим прогнозам, в августе-сентябре ставки по рублевым депозитам продолжат расти, приближаясь к ключевой ставке ЦБР в 6,5%.
@macroresearch
#инвестору
📌Максимальная ставка по рублевым депозитам в Топ-10 банков в конце июля выросла до 5,55% годовых (данные ЦБР). За месяц прирост составил 0,29 п. п. Этот рост стал реакцией на повышение ключевой ставки в июле с 5,5 до 6,5%.
🏦По нашим прогнозам, в августе-сентябре ставки по рублевым депозитам продолжат расти, приближаясь к ключевой ставке ЦБР в 6,5%.
@macroresearch
#инвестору
💰КАК ВЫГЛЯДЕЛ ПОРТФЕЛЬ ЧАСТНОГО ИНВЕСТОРА В ИЮЛЕ
💼 Наибольшую долю в портфеле частного инвестора МосБиржи в июле продолжили занимать акции Газпрома (23,2%), НорНикеля (15,3%) и Сбера (13,2%).
👉 Из Топ-10 портфеля выбыли акции ВТБ, в то время как в июне их вес составлял 5,8%. Им на замену пришли бумаги Северстали (6,2%).
@macroresearch
💼 Наибольшую долю в портфеле частного инвестора МосБиржи в июле продолжили занимать акции Газпрома (23,2%), НорНикеля (15,3%) и Сбера (13,2%).
👉 Из Топ-10 портфеля выбыли акции ВТБ, в то время как в июне их вес составлял 5,8%. Им на замену пришли бумаги Северстали (6,2%).
@macroresearch
МОЛОДОЙ ИНВЕСТОР: ОЖИДАНИЕ vs РЕАЛЬНОСТЬ
💼 Последние два года новые брокерские счета в основном открывают молодые люди до 30 лет. Однако у многих из них довольно искаженное представление об инвестициях, из-за чего они совершают ошибки, быстро разочаровываются и в конце концов опустошают брокерский счет. О том, как избежать типичных промахов в инвестициях — читайте в нашем материале.
❓Почему все захотели инвестировать
🔸Количество клиентов на брокерском обслуживании превысило 12,7 млн лиц или 15% экономически активного населения страны еще по итогам I квартала 2021 года. Как полагает глава МосБиржи, к концу года общее число брокерских счетов россиян может достичь 15 млн.
🔸По мнению экспертов, резкий рост интереса к инвестициям во многом связан со снижением ставок по депозитам. В качестве других причин специалисты указывают на снизившийся порог входа на рынок и появление у брокеров легких технологических решений.
Продолжение в ПСБ Блоге
@macroresearch
#финграмотность
💼 Последние два года новые брокерские счета в основном открывают молодые люди до 30 лет. Однако у многих из них довольно искаженное представление об инвестициях, из-за чего они совершают ошибки, быстро разочаровываются и в конце концов опустошают брокерский счет. О том, как избежать типичных промахов в инвестициях — читайте в нашем материале.
❓Почему все захотели инвестировать
🔸Количество клиентов на брокерском обслуживании превысило 12,7 млн лиц или 15% экономически активного населения страны еще по итогам I квартала 2021 года. Как полагает глава МосБиржи, к концу года общее число брокерских счетов россиян может достичь 15 млн.
🔸По мнению экспертов, резкий рост интереса к инвестициям во многом связан со снижением ставок по депозитам. В качестве других причин специалисты указывают на снизившийся порог входа на рынок и появление у брокеров легких технологических решений.
Продолжение в ПСБ Блоге
@macroresearch
#финграмотность
📊На прошедшей неделе в лидерах роста были акции Банка Санкт-Петербург на фоне решения компании о проведении обратного выкупа акций, а также бумаги ТГК-1 после публикации неплохих финансовых результатов и заявлений по выплате дивидендов.
@macroresearch
#инвестору
@macroresearch
#инвестору
Внешний фон на 9:00 мск:
👉 Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику, однако Китай растет
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в слабом минусе
👎 Фьючерсы на Brent падают
👉 Валюты развивающихся стран без выраженной динамики
@macroresearch
👉 Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику, однако Китай растет
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в слабом минусе
👎 Фьючерсы на Brent падают
👉 Валюты развивающихся стран без выраженной динамики
@macroresearch
🛢Нефть. В отсутствие новостной поддержки котировки Brent в начале недели могут остаться под давлением и отступить в диапазон $65-68 за барр., выглядящий целевым для этого понижательного импульса.
💵Валютный рынок. Мы опасаемся некоторого ослабления рубля. Откат цен на нефть может способствовать в ближайшие дни уходу пары доллар-рубль к середине диапазона 73-75,5 руб.
📈Рынок акций. Учитывая слабость цен на нефть и скудность новостного фона, сегодня индекс МосБиржи может начать день с небольшого отката, с попытками закрепиться под уровнем 3800 пунктов.
@macroresearch
#рынки
💵Валютный рынок. Мы опасаемся некоторого ослабления рубля. Откат цен на нефть может способствовать в ближайшие дни уходу пары доллар-рубль к середине диапазона 73-75,5 руб.
📈Рынок акций. Учитывая слабость цен на нефть и скудность новостного фона, сегодня индекс МосБиржи может начать день с небольшого отката, с попытками закрепиться под уровнем 3800 пунктов.
@macroresearch
#рынки
📉ПРОДАЖИ АВТОМОБИЛЕЙ СНИЗИЛИСЬ ВПЕРВЫЕ С МАРТА
🚙 Продажи новых автомобилей в России в июле упали на 6,5% г/г, следует из данных Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Прекращение роста продаж произошло из-за снижения производства автотранспортных средств и высокой базы 2020 года, когда реализовывался отложенный за время карантина спрос.
👉 Полагаем, что до конца года слабая динамика продаж новых автомобилей может сохраниться из-за дефицита электронных компонентов. Тем не менее мы ждем, что по итогам 2021 года продажи вырастут на 6% г/г благодаря высокому спросу в первом полугодии.
@macroresearch
#потребрынок
🚙 Продажи новых автомобилей в России в июле упали на 6,5% г/г, следует из данных Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Прекращение роста продаж произошло из-за снижения производства автотранспортных средств и высокой базы 2020 года, когда реализовывался отложенный за время карантина спрос.
👉 Полагаем, что до конца года слабая динамика продаж новых автомобилей может сохраниться из-за дефицита электронных компонентов. Тем не менее мы ждем, что по итогам 2021 года продажи вырастут на 6% г/г благодаря высокому спросу в первом полугодии.
@macroresearch
#потребрынок
🥇ОЛИМПИЙСКАЯ СТАТИСТИКА: КАК ПРОШЛИ 23е ИГРЫ В ТОКИО
🔸Впервые в истории Олимпийские игры прошли в нечетный год, так как из-за Covid-19 были перенесены с 2020 года на 2021-й. Традиционно год проведения игр всегда был четным.
🔸Эти игры стали самыми дорогими в истории. Окончательная стоимость составила около $25 млрд. В Токио разыграли 339 комплектов наград в 33 видах спорта – это рекордное число наград, которого не было ни на одной Олимпиаде.
🔸 Россия заняла пятое место в медальном зачете, завоевав на Олимпиаде 71 медаль: 20 золотых, 28 серебряных и 23 бронзовых. Это рекорд со времен афинской Олимпиады 2004 года.
🔸 Наши спортсмены неожиданно показали хорошие результаты в нетрадиционных для России видах спорта. Например, завоевали золото в тхэквондо и спортивной гимнастике.
🔸 Одновременно были потеряны позиции в традиционных для нас видах соревнований. Так, остались без золотых наград художественные гимнастки. Плюс Россия не завоевала ни одной олимпийской медали в гребле на байдарках и каноэ.
#интересно
🔸Впервые в истории Олимпийские игры прошли в нечетный год, так как из-за Covid-19 были перенесены с 2020 года на 2021-й. Традиционно год проведения игр всегда был четным.
🔸Эти игры стали самыми дорогими в истории. Окончательная стоимость составила около $25 млрд. В Токио разыграли 339 комплектов наград в 33 видах спорта – это рекордное число наград, которого не было ни на одной Олимпиаде.
🔸 Россия заняла пятое место в медальном зачете, завоевав на Олимпиаде 71 медаль: 20 золотых, 28 серебряных и 23 бронзовых. Это рекорд со времен афинской Олимпиады 2004 года.
🔸 Наши спортсмены неожиданно показали хорошие результаты в нетрадиционных для России видах спорта. Например, завоевали золото в тхэквондо и спортивной гимнастике.
🔸 Одновременно были потеряны позиции в традиционных для нас видах соревнований. Так, остались без золотых наград художественные гимнастки. Плюс Россия не завоевала ни одной олимпийской медали в гребле на байдарках и каноэ.
#интересно
🪐НОВОСТРОЙКИ В КОСМОСЕ
🏠 Рост цен на первичном рынке недвижимости во 2 квартале ускорился до 21,1% (в 1 квартале +16,3% г/г). Это произошло в преддверии ужесточения условий по льготной ипотеке.
▶️Среди регионов с административными центрами городами-миллионниками наиболее сильный рост цен наблюдался в Санкт-Петербурге (+34,9% г/г), Пермском крае (+34,6% г/г), Республике Татарстан (+32,8%), Омской области (+31,7% г/г).
▶️Наименьший рост цен наблюдался в Республике Башкортостан (+13,4% г/г), Волгоградской обл. (+13,6% г/г), Свердловской обл. (16,6% г/г), Ростовской обл. (+16,7% г/г).
💡Отметим, что цены на новостройки в Омской области относительно жилья на вторичном рынке выглядят привлекательно и сохраняют потенциал роста. Поэтому первичная недвижимость в Омске может быть интересна в инвестиционных целях.
@macroresearch
#недвижимость
🏠 Рост цен на первичном рынке недвижимости во 2 квартале ускорился до 21,1% (в 1 квартале +16,3% г/г). Это произошло в преддверии ужесточения условий по льготной ипотеке.
▶️Среди регионов с административными центрами городами-миллионниками наиболее сильный рост цен наблюдался в Санкт-Петербурге (+34,9% г/г), Пермском крае (+34,6% г/г), Республике Татарстан (+32,8%), Омской области (+31,7% г/г).
▶️Наименьший рост цен наблюдался в Республике Башкортостан (+13,4% г/г), Волгоградской обл. (+13,6% г/г), Свердловской обл. (16,6% г/г), Ростовской обл. (+16,7% г/г).
💡Отметим, что цены на новостройки в Омской области относительно жилья на вторичном рынке выглядят привлекательно и сохраняют потенциал роста. Поэтому первичная недвижимость в Омске может быть интересна в инвестиционных целях.
@macroresearch
#недвижимость
⛽️ В России на среднюю зарплату можно приобрести более 1 000 литров бензина – это намного больше, чем в других странах Восточной Европы.
#интересно
@macroresearch
#интересно
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍 Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом минусе
👍Фьючерсы на Brent и WTI растут
👉Валюты развивающихся стран незначительно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️Операционные результаты Алросы за июль
@macroresearch
#рынки
👍 Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом минусе
👍Фьючерсы на Brent и WTI растут
👉Валюты развивающихся стран незначительно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗️Операционные результаты Алросы за июль
@macroresearch
#рынки
🛢Нефть. Полагаем, что в течение дня котировки Brent продолжат восстанавливаться и протестируют отметку в $70 за барр. Поддержку рынку могут оказать данные API по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые выйдут вечером.
💵 Валютный рынок. Учитывая улучшение внешнего фона, мы ждем возвратного движения пары доллар-рубль, естественного после направленного роста последних дней. Целевым на сегодня видим диапазон 73,3-73,7 руб.
📈 Рынок акций. Сегодня индекс МосБиржи сможет продолжить рост и перейдет в зону 3850-3900 пунктов при поддержке рынка нефти. Ждем сохранения спроса на «фишки» финансового сектора и усиления – на «фишки» нефтегазового.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. Учитывая улучшение внешнего фона, мы ждем возвратного движения пары доллар-рубль, естественного после направленного роста последних дней. Целевым на сегодня видим диапазон 73,3-73,7 руб.
📈 Рынок акций. Сегодня индекс МосБиржи сможет продолжить рост и перейдет в зону 3850-3900 пунктов при поддержке рынка нефти. Ждем сохранения спроса на «фишки» финансового сектора и усиления – на «фишки» нефтегазового.
@macroresearch
💡 ИНВЕСТИДЕЯ: ОБЛИГАЦИИ С ДОХОДНОСТЬЮ ДО 10,3% ГОДОВЫХ
💼 Среди новых выпусков облигаций интересно смотрится предложение ТрансФин-М. Предварительный ориентир доходности объявлен до 10,3% годовых (+350 б.п. к доходности 3-летних ОФЗ).
🚆 ТрансФин-М занимает 6 место в России по размеру лизингового портфеля. Специализируется на лизинге ж/д техники (87% портфеля). Оперирует собственным парком (49,3 тыс. единиц). Входит в перечень системообразующих предприятий транспортного комплекса России.
✍️ С ноября 2019 года собственником компании является АО ТФМ-Гарант, ключевой бенефициар которого – Алексей Тайчер с долей 70%. Сделка по покупке компании была профинансирована преимущественно за счет заемных средств, привлеченных компанией АО ТФМ-Гарант от одного из госбанков.
📈 Доходы от операционной аренды ж/д техники и эксплуатации спецтехники составили за 2020 год 32,1 млрд руб. Чистая прибыль – 1 млрд руб. Доля проблемной задолженности в лизинговом портфеле удерживается в пределах 5%.
@macroresearch
#инвестору
💼 Среди новых выпусков облигаций интересно смотрится предложение ТрансФин-М. Предварительный ориентир доходности объявлен до 10,3% годовых (+350 б.п. к доходности 3-летних ОФЗ).
🚆 ТрансФин-М занимает 6 место в России по размеру лизингового портфеля. Специализируется на лизинге ж/д техники (87% портфеля). Оперирует собственным парком (49,3 тыс. единиц). Входит в перечень системообразующих предприятий транспортного комплекса России.
✍️ С ноября 2019 года собственником компании является АО ТФМ-Гарант, ключевой бенефициар которого – Алексей Тайчер с долей 70%. Сделка по покупке компании была профинансирована преимущественно за счет заемных средств, привлеченных компанией АО ТФМ-Гарант от одного из госбанков.
📈 Доходы от операционной аренды ж/д техники и эксплуатации спецтехники составили за 2020 год 32,1 млрд руб. Чистая прибыль – 1 млрд руб. Доля проблемной задолженности в лизинговом портфеле удерживается в пределах 5%.
@macroresearch
#инвестору
COVID-19: РОСТ ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ СОХРАНЯЕТСЯ
🦠 Число новых случаев Сovid-19 в мире увеличивается 7-ю неделю подряд: за прошлую неделю выявлено 4,46 млн. vs 4,21 млн. неделей ранее.
⚡️ Ключевой вклад в рост заболеваемости вносят США (18% в недельном приросте заболевших), где эпидемия продолжает нарастать.
😷 В Европе ситуация стабилизируется, однако статистика по новым заболевшим в Британии демонстрирует признаки разворота вверх.
@macroresearch
🦠 Число новых случаев Сovid-19 в мире увеличивается 7-ю неделю подряд: за прошлую неделю выявлено 4,46 млн. vs 4,21 млн. неделей ранее.
⚡️ Ключевой вклад в рост заболеваемости вносят США (18% в недельном приросте заболевших), где эпидемия продолжает нарастать.
😷 В Европе ситуация стабилизируется, однако статистика по новым заболевшим в Британии демонстрирует признаки разворота вверх.
@macroresearch
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💰ЭНЕРГЕТИКИ ТОЖЕ ПЛАТЯТ
🎯 Публичные дочерние компании Газпром энергохолдинга по итогам 1 полугодия 2021 года представили ожидаемо сильные финансовые результаты. На них благоприятно отразились увеличение потребления электроэнергии и рост цен на нее.
⚡️Полагаем, что сильная конъюнктура на рынке электроэнергии сохранится и во 2 полугодии, что позволит компаниям продемонстрировать сильные финансовые результаты и привлекательную дивидендную доходность по итогам года: Мосэнерго (8,8%), ТГК-1 (9%), ОГК-2 (9,7%) при текущих котировках.
Среди публичных дочерних компаний Газпром энергохолдинга рекомендуем «покупать»:
👉 акции ОГК-2 с целевой ценой 0,89 руб./акция (потенциал роста +31% от текущих котировок);
👉акции ТГК-1 с целевой ценой 0,014 руб./акция (потенциал роста +16%);
👌также советуем «держать» акции Мосэнерго с целевой ценой 2,45 руб./акция (потенциал роста +11%).
@macroresearch
#инвестору
🎯 Публичные дочерние компании Газпром энергохолдинга по итогам 1 полугодия 2021 года представили ожидаемо сильные финансовые результаты. На них благоприятно отразились увеличение потребления электроэнергии и рост цен на нее.
⚡️Полагаем, что сильная конъюнктура на рынке электроэнергии сохранится и во 2 полугодии, что позволит компаниям продемонстрировать сильные финансовые результаты и привлекательную дивидендную доходность по итогам года: Мосэнерго (8,8%), ТГК-1 (9%), ОГК-2 (9,7%) при текущих котировках.
Среди публичных дочерних компаний Газпром энергохолдинга рекомендуем «покупать»:
👉 акции ОГК-2 с целевой ценой 0,89 руб./акция (потенциал роста +31% от текущих котировок);
👉акции ТГК-1 с целевой ценой 0,014 руб./акция (потенциал роста +16%);
👌также советуем «держать» акции Мосэнерго с целевой ценой 2,45 руб./акция (потенциал роста +11%).
@macroresearch
#инвестору
🏃🏻♂️ИПОТЕКА ВЫШЛА ИЗ ЧАТА
🏠 В июле российские банки выдали ипотечных кредитов на сумму 437 млрд рублей. Это на 21% меньше, чем в июне (данные Frank RG). Сокращение выдачи связано с ужесточением условий программы льготной ипотеки (повышением ставки с 6,5 до 7%, сокращением лимита для крупных городов).
💸 Вместе с ипотекой на 2% снизился объем выданных кредитов наличными (до 604 млрд рублей). Негативно на сегмент повлияло повышение с 1 июля коэффициентов риска, что требует от банков больше капитала.
🚗 Автокредитование и POS-кредитование выросло на 5% (98 и 28 млрд рублей соответственно). Повлияли рост среднего чека из-за удорожания товаров и повышение активности банков. Общий объем выданных розничных кредитов в июле сократился на 9,5% — до 1,2 трлн рублей.
👉 Ждем, что повышение ставок, ужесточение регулирования и рост долговой нагрузки заемщиков будут способствовать замедлению розничного кредитования. Темпы роста портфеля кредитов физлиц до конца года могут снизиться до 18% (по сравнению с 24% на 1 июля).
🏠 В июле российские банки выдали ипотечных кредитов на сумму 437 млрд рублей. Это на 21% меньше, чем в июне (данные Frank RG). Сокращение выдачи связано с ужесточением условий программы льготной ипотеки (повышением ставки с 6,5 до 7%, сокращением лимита для крупных городов).
💸 Вместе с ипотекой на 2% снизился объем выданных кредитов наличными (до 604 млрд рублей). Негативно на сегмент повлияло повышение с 1 июля коэффициентов риска, что требует от банков больше капитала.
🚗 Автокредитование и POS-кредитование выросло на 5% (98 и 28 млрд рублей соответственно). Повлияли рост среднего чека из-за удорожания товаров и повышение активности банков. Общий объем выданных розничных кредитов в июле сократился на 9,5% — до 1,2 трлн рублей.
👉 Ждем, что повышение ставок, ужесточение регулирования и рост долговой нагрузки заемщиков будут способствовать замедлению розничного кредитования. Темпы роста портфеля кредитов физлиц до конца года могут снизиться до 18% (по сравнению с 24% на 1 июля).
💰 По данным Forbes, 25 самых щедрых миллиардеров пожертвовали за свою жизнь $149 млрд. Богатые люди жертвуют преимущественно на здравоохранение, борьбу с бедностью и голодом, а также на образование и науку.
@macroresearch
@macroresearch