🛢Нефть. Ближайший фьючерс на нефть Brent, хотя и сбавил в последние дни темпы роста, продолжает удерживаться выше отметки 75 долл./барр. Пока по-прежнему видим конъюнктурные предпосылки для нахождения выше нашего текущего целевого диапазона (70-75 долл./барр.). И, учитывая неплохой общерыночный сантимент, рассчитывая на развитие роста Brent к району 77-78 долл./барр.

💵Валютный рынок. Рубль продолжит укрепление и может уйти ниже середины диапазона 71–73 за доллар. Позитивными факторами видим высокие цены на нефть и усиление спроса на активы ЕМ после новостей о согласовании сенаторами США плана инвестиций в инфраструктуру.

📈Рынок акций. Учитывая благоприятный внешний фон, полагаем, что индекс МосБиржи в пятницу вновь будет тяготеть к верхней границе диапазоне 3800-3850 пунктов. По-прежнему не исключаем попыток обновить исторические максимумы.
@macroresearch

⚠️ С 1 августа по 31 декабря в России планируется ввести временные пошлины на экспорт металлов и металлопродукции за пределы ЕАЭС. По словам главы Минэкономики М.Решетникова, базовая ставка составит 15%.

👉 Введение экспортных пошлин немного снижает наши ожидания по росту доходов металлургов, которые, однако, и так останутся рекордными:

❗️Ожидаем просадки акций большинства "фишек" сектора в пределах 10%, что уже отчасти и учтено вчера рынком. По НЛМК, имеющей большую экспортную составляющую, видим риск просадки до 15%-17%.
❗️Акции РусАла вчера снижались более чем на 8%. Видим риск более глубокого отката на этой новости, до 15%-20%, в отсутствии развития роста цен на алюминий.

💰В МАЕ НАСЕЛЕНИЕ ТРАТИЛО РУБЛИ И НАКАПЛИВАЛО ВАЛЮТУ

В мае наблюдался технический отток рублей после «авансовых» выплат в апреле: рублевые средства ФЛ сократились на 1,9% м/м после роста на 3,4% м/м в апреле за счет соцвыплат и зарплат перед длинными выходными.
Отметим, что реальные ставки (за вычетом инфляции) по депозитам остаются отрицательными, что не поддерживает сберегательную модель поведения населения.

👉При этом валютные средства растут второй месяц подряд (+0,4% м/м в мае и +0,8% в апреле): не исключаем, что население накапливает валюту на фоне укрепления рубля и в преддверии туристического сезона.

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

📌 РОСТ ИНФЛЯЦИИ СТИМУЛИРУЕТ РОССИЯН К БОЛЬШИМ ТРАТАМ И КРЕДИТАМ

Несмотря на длинные выходные в мае темпы роста кредитов населению остались на высоком уровне: +2,2% м/м и +21,9% г/г.

💳 В праздники ФЛ активно брали потребительские кредиты – прирост необеспеченного кредитования ускорился до 2,2% м/м vs 1,6% м/м в апреле.
👉 Фактически рост инфляции поддерживает потребительскую модель населения, стимулируя физлиц к большим тратам: во втором полугодии 2021 г. потребкредитование может стать новым драйвером роста кредитов населения.

🏠 Прирост ипотеки в мае, напротив, несколько замедлился на фоне длинных выходных до 2,0% vs 2,8% в апреле.

👉 В июне ждем еще одного рывка ипотечного кредитования в преддверии повышения ставки по льготной программе с 6,5% до 7,0% и сокращения лимита до 3 млн. руб. (что чувствительно для крупных агломераций). По итогам года ЦБ ждет прирост ипотеки на уровне ~20% г/г.

🛻Рейтингом «женских» автомобилей мы с вами уже делились здесь, а теперь представляем вашему вниманию ТОП-5 САМЫХ «МУЖСКИХ» АВТОМОБИЛЕЙ В РОССИИ, по версии аналитиков «Автостат».

Так, лидером рейтинга оказался отечественный УАЗ Хантер – доля мужчин-владельцев у этой модели в нашей стране составляет почти 88%.
На втором месте – китайский Haval H5 c показателем 87,1%.
Третье место – у японского пикапа Toyota Hilux (85,3%).
Замыкают ТОП-5 LADA 4x4 и Chevrolet Niva.
@macroresearch

🧪Наибольшая доля населения, получившего хотя бы одну дозу вакцины от коронавируса, – в Чукотском АО (30%). Слабее всех темпы вакцинации идут в Дагестане, там на текущий момент привито лишь 4% населения
@macroreseach

😼 КАК ОБМАНЫВАЮТ МОШЕННИКИ:
8 СЦЕНАРИЕВ

Мошенники каждый день придумывают множество схем для обмана людей. Разберём популярные приёмы и расскажем, что нужно делать, чтобы не стать жертвой злоумышленников.

💁‍♂️ Просьба «от друга»
Ваш друг или знакомый присылает вам сообщение: «Привет! Не выручишь на такую-то сумму? Во вторник верну». Вы переводите деньги. Потом выясняется, что аккаунт взломали — ваш друг никаких денег у вас не просил, вы разговаривали с мошенником. Чтобы не потерять деньги, лучше позвонить и уточнить у человека по телефону, правда ли вам писал он.

📞 Звонок «из банка»
Вам звонит незнакомец и представляется кем-нибудь значимым — сотрудником банка, налоговым инспектором или кем-то ещё. После этого вас просят сообщить личные данные — предлог зависит от того, за кого именно выдаёт себя преступник.

Продолжение в ПСБ Блоге

#передоткрытием
Внешний фон на 9:05 мск:
👉 Ключевые азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровнях пятничного закрытия
👉 Фьючерс на Brent слабо дешевеет, но торгуется выше $76
👎 Валюты развивающихся стран — под слабым давлением
@macroresearch

🛢Нефть. Цены на Brent растут пятую неделю подряд, хотя темпы чуть замедлились. Ближайший фьючерс удерживается выше $75 за барр. На этой неделе в фокусе — заседание ОПЕК+ (1 июля), где может обсуждаться умеренное повышение добычи в августе. Пока полагаем, что цены на Brent удержат планку в $75 за барр., а при поддержке неплохого рыночного сантимента возможны попытки роста к $78.

💵Валютный рынок. Прогнозируем, что на этой неделе рубль будет торговаться в диапазоне 71–73 за доллар. Позитивный фактор для рубля — благоприятная конъюнктура на сырьевом рынке. Умеренное давление будут оказывать завершение налогового периода и увеличение спроса на валюту после открытия ряда популярных у туристов стран (Турции, Италии, Греции, Кипра, Болгарии и др.).

📈Рынок акций. Нейтральный внешний фон и отсутствие новостей позволят индексу МосБиржи торговаться в привычном для него диапазоне 3800-3850 пунктов. По-прежнему не исключаем попыток обновить исторические максимумы в начале недели.
@macroresearch

#коронавирус
ЭПИДЕМИЯ ПЕРЕКИНУЛАСЬ НА РЕГИОНЫ
🦠 Заболеваемость в России продолжает рост: за неделю выявлено 138,7 тыс. заболевших против 111,8 тыс. неделей ранее (+24%).
❗️В Москве прирост заболевших стабилизировался на уровне 52 тыс. за неделю (-1,5%). В регионах рост ускорился (+47% за неделю против +27% неделей ранее).
⚡️Число активных больных по РФ также выросло: +43,6 тыс. за прошедшую неделю против +40,1 тыс. неделей ранее. Число умерших выросло с 3 до 4,1 тыс.
@macroresearch

↗️ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА: ВСЕ ВЫШЕ, И ВЫШЕ, И ВЫШЕ

🎙Глава ЦБ Э.Набиуллина заявила, что Банк России на июльском заседании будет рассматривать диапазон повышения ключевой ставки от 0,25 до 1 п.п.

👉Формулировка заявления допускает определенную гибкость в предстоящем решении, но тональность однозначно жесткая.

📊Инфляция в РФ пока остается на максимальных уровнях (6,2-6,3% г/г), поэтому мы видим в этом заявлении сигнал о повышении ставки, как минимум, на 0,5 п.п. Более того, вероятно ЦБ предупреждает, что на этом ужесточение политики не закончится и следует ждать дополнительного повышения ставки в сентябре – еще на 0,5 п.п.
@macroresearch

🛒За второй квартал средний суточный рацион россиянина сильнее всего подорожал в Омске, Ульяновске и Саратове. В Москве, Барнауле и Нижнем Новгороде он подешевел в среднем на 6-6,5%.

🍎На сегодняшний день не осталось ни одного региона, где стоимость суточного рациона была бы меньше 300 рублей, пишет Российская газета. Самый дорогой набор ингредиентов – традиционно в Якутске (528 рублей). В Топ-3 дорогой еды также попали Мурманск и Улан-Удэ.
@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9:15 мск:
👎Ключевые азиатские площадки умеренно снижаются
👎Фьючерсы на основные американские индексы – в слабом минусе
👎Фьючерс на Brent также под сдержанным давлением, торгуется в районе $74,5
👎Валюты развивающихся стран несут незначительные потери

Основное внимание сегодня:
❗12.00 мск: индекс потребительской уверенности в еврозоне в июне
❗16.00 мск: динамика цен на жилье в США от Case-Shiller за апрель
❗17.00 мск: индекс потребительской уверенности в США от Conference Board в июне
@macroresearch

🛢Нефть. Цены на Brent вчера оказались под давлением и опустились ниже $75 за барр. Риски увеличения добычи странами ОПЕК+ – выше запланированного. Плюс ухудшение ситуации с Covid-19 в некоторых странах заставляет опасаться, что ожидания по росту спроса на энергоносители могут быть избыточными. Сегодня в фокусе – статистика по запасам от API. Считаем, что, несмотря на ухудшение сантимента и накопленную «перегретость», цены на нефть еще могут краткосрочно подняться к $78-80.

💵Валютный рынок. Сегодня рубль может завершить торги в минусе, оставаясь в диапазоне 71–73 за доллар. Давление на курс окажет снижение нефтяных цен и ослабление склонности к риску на глобальном рынке в связи с ростом заболеваемости коронавирусом.

📈Рынок акций. Сегодня преобладание умеренно коррекционных настроений на мировых рынках может сохранить давление продавцов на российские «голубые фишки». При текущих настроениях на глобальных рынках индекс МосБиржи будет проторговывать нижнюю часть диапазона 3800-3850 пунктов.
@macroresearch

#коронавирус
ЭПИДЕМИЯ В МИРЕ ВНОВЬ НАБИРАЕТ ОБОРОТЫ
🦠 Число новых случаев Covid-19 в мире снова растет – за прошлую неделю выявлено 2,66 млн против 2,53 млн неделей ранее.
⚡️Вспышки эпидемии наблюдаются практически на всех континентах. Среди стран Ю.Америки тяжелая ситуация сохраняется в Колумбии, среди стран Африки нарастает заболеваемость в ЮАР. Что касается Азии, то рост новых случаев фиксируется в Индонезии.
😷 Очередная волна набирает силу и в Британии, несмотря на 50% вакцинированного населения, что говорит о бОльшей опасности нового штамма.
@macroresearch

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

💡Среди новых выпусков облигаций рекомендуем обратить внимание на ГК ПИК. Доходность выпуска содержит премию 210 б.п. к кривой доходности ОФЗ и премию к собственной кривой ПИК до 60 б.п. Заявки принимаются от 1,4 млн руб.

🏗 Группа ПИК занимает 1-е место в России по объему текущего строительства (7 млн кв. м). Повышение спроса на недвижимость способствует росту финансовых показателей компании. В 2020 г. выручка выросла до 380 млрд руб. (+36% г/г), прибыль – до 87 млрд руб. (+92% г/г), рентабельность EBITDA составила 30%.

✍️ Компания характеризуется высокой обеспеченностью собственными средствами и низкой долговой нагрузкой. Активы – 649 млрд руб., капитал – 182 млрд руб., чистый долг корпоративного центра – отрицательный. Отношение скорректированного долга на денежные средства, находящиеся на эскроу-счетах, к EBITDA за 2020 год составляло 1,6х.

👍 В июне Эксперт РА повысило рейтинг компании до уровня «ruА+». В 2021 году компания прогнозирует рост продаж на 25-30%.
@macroresearch

📊СРЕДНИЙ РАЗМЕР ВКЛАДА РОССИЯН – 283 ТЫС. РУБЛЕЙ

🔹По данным АСВ, средний размер вклада россиян в банках в 1 кв. 2021 года составил 283 тыс. руб. Агентство впервые смогло учесть все средства вкладчика в одном банке, поэтому сравнение с предыдущим периодом нерелевантное.

🔹Агентство также указало, что страховые лимиты в 1,4 млн и 10 млн руб (для отдельных случаев) обеспечивают защиту 98,5% физлиц, из чего следует, что не более 1,5% россиян держат в банках больше указанной суммы денег.

@macroresearch

🥕За полгода сильнее всего подорожали овощи (39-84%). Цены на товары, отслеживаемые государством, (крупа, масло, сахар) увеличились не так заметно.

🏨Сильно выросли отдельные сектора услуг. Так, проживание в гостиницах подорожало на 34% с начала года, что связано с активизацией внутреннего туризма.
@macroresearch