📈💼 ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ МСБ ВЫРОСЛА ДО РЕКОРДНОГО УРОВНЯ

Индекс RSBI в мае достиг нового исторического максимума – 54,6 пункта. Данное значение стало выше предыдущих рекордных показателей, зафиксированных в 2018 году, на полтора пункта.

👉 За улучшение Индекса отвечали три компоненты из четырех. При этом впервые с 2019 года в зону роста вышли продажи, а кадры и инвестиции достигли новых исторических максимумов. Компонента кредитов незначительно снизилась, однако продолжает удерживаться на высоких значениях.
_____________
Индекс RSBI – ежемесячный показатель, замеряющий деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно с бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research

@macroresearch

💡 На этой неделе рекомендуем обратить внимание на облигации компании Атомэнергопром. Премия к ОФЗ в размере до 100 б.п. для заемщика с таким сильным кредитным профилем смотрится интересно.

💼 Атомэнергопром консолидирует все действующие в России 11 АЭС и обеспечивает 19% выработки электроэнергии в РФ. Является дочерней организацией «Росатом» и на 100% контролируется государством.

✍️ Активы – 3,7 трлн руб., собственный капитал 2,6 трлн руб., чистый долг отрицательный. Выручка 932 млрд руб., прибыль – 169 млрд руб.
👉 Кредитные рейтинги компании на одном уровне с РФ: Ваа3/ВВВ-/BВВ от Moody`s/S&P/Fitch

#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👍 Ключевые азиатские индексы растут
👍 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы торгуются в слабом плюсе
👍 Фьючерс на Brent поднялся выше 75 долл. за баррель
👎 Валюты развивающихся стран под слабым давлением

❗️Основное внимание сегодня:
17:00 мск: продажи на вторичном рынке жилья США
21:00 мск: выступление главы ФРС г-на Пауэлла

@macroresearch

🛢Нефть. Цены на нефть Brent сегодня утром пытаются закрепиться выше отметки 75 долл./барр, района максимумов за 2,5 года, при поддержке улучшения общерыночных настроений и ожиданий по восстановлению спроса на энергоносители. Допускаем, что в середине недели котировки Brent, несмотря на перегретость могут удерживаться в районе 75-78 долл./барр. – чуть выше нашего целевого диапазона.

💵Валютный рынок. Рубль, при поддержке обновляющей многолетние максимумы нефти, может чуть укрепиться и уйти ниже 73 за доллар. В целом диапазон 72-74 руб. за доллар, по нашему мнению, сохраняет свою актуальность.

📈Рынок акций. Учитывая улучшение внешнего фона и благоприятную конъюнктуру рынка нефти, ждем оживления покупок в нефтегазовом и финансовом секторах. Индекс МосБиржи сегодня может продолжить рост и попытаться продвинуться к верхней границе 3800-3850 пунктов.
@macroresearch

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

🧑‍💻💰Дефицит квалифицированных кадров и завышенные требования по зарплате – наиболее распространенные сложности, с которыми сталкиваются предприниматели из малого и среднего бизнеса в России.

Источник: исследование ПСБ и Magram Market Research

#коронавирус 😷
БРАЗИЛИЯ – ЛИДЕР ПО НЕДЕЛЬНОМУ ПРИРОСТУ ЗАБОЛЕВШИХ
👉Прирост новых случаев covid-19 в мире продолжает плавно снижаться – за прошлую неделю выявлено 2,53 млн. vs 2,66 млн. неделей ранее.

⚡️ В Ю.Америке все еще сохраняются тяжелая ситуация – Бразилия стала лидером по недельному приросту заболевших с долей 20%.

❗️В Европе сохраняется растущий тренд в Британии и РФ: под риском очередной волны могут оказаться и другие страны в связи с распространением индийского штамма коронавируса.
@macroresearch

В России 11 регионов ввели обязательную вакцинацию от коронавируса для отдельных групп населения

👉Так, в Москве и МО работодатели ряда сфер должны привить не менее 60% сотрудников первой дозой (или однодозной вакциной) до 15 июля, второй дозой – до 15 августа.

👉В некоторых субъектах Федерации обязательную вакцинацию решили ввести только для госслужащих, например, в Санкт-Петербурге и Севастополе.

💰Банк России опубликовал результаты опроса населения относительно предпочтительных форм сбережений в 2020 г.

🔹Доля граждан, не имеющих сбережений, за год снизилась на 3 п.п. – до 17%, что может быть связано с закрытием выездного туризма и соцвыплатами в 2020 г.

🔹При этом произошло заметное снижение доли граждан, хранящих рублевые сбережения в банках: сразу на 10 п.п. – до 37%.
👉 Судя по всему, на повседневные расходы и крупные покупки (в т.ч. недвижимость для собственных нужд) в первую очередь направлялись как раз средства из банков на фоне рекордно низких ставок по депозитам.

Частично переток средств со вкладов и счетов наблюдался в пользу фондового рынка – доля граждан, имеющих сбережения в ценных бумагах выросла на 1 п.п. – до 4%. Однако данный показатель по-прежнему остается крайне низким: для сравнения в США более 50% граждан старше 18 лет имеют активы в виде ценных бумаг.
@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👍 Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👍 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы торгуются в слабом плюсе
👍 Фьючерс на Brent торгуется выше 75 долл. за баррель
👉 Валюты развивающихся стран без выраженной динамики

Основное внимание сегодня:
❗️ 10:30: PMI в промышленности и услугах Германии
❗️ 11:00: PMI в промышленности и услугах еврозоны
❗️ 11:30: PMI в промышленности и услугах Великобритании
❗️ 16:45: PMI в промышленности и услугах США

@macroresearch

🛢Нефть. Ближайший фьючерс на нефть Brent сегодня утром удерживается выше отметки 75 долл./барр. на фоне преобладания позитивного настроя на мировых рынках и ожиданий сохранения высокого спроса на энергоносители. Вышедшие ночью недельные данные Американского Института нефти указали на снижение запасов сырой нефти в США на 7,2 млн барр., сильнее ожиданий (-3,9 млн барр.), давая основания ожидать схожих цифр по запасам и спросу на топливо и от Минэнерго США. Котировки Brent, по нашему мнению, в среду останутся в нижней части 75-78 долл./барр.

💵Валютный рынок. Рубль продолжит укрепление, двигаясь к нижней границе диапазона 72– 74 за доллар. Оптимизм в отношении рубля поддерживают высокие цены на нефть и повышение склонности к риску на мировых рынках после вчерашних комментариев председателя ФРС.

📈Рынок акций. Индекс МосБиржи может протестировать на прочность отметку 3850 пунктов и, в случае сохранения благоприятного внешнего фона, попытаться обновить исторические максимумы.
@macroresearch

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

🏗 ЦЕНЫ НА КВАРТИРЫ В НОВОСТРОЙКАХ СНИЗЯТСЯ ВО ВТОРОМ ПОЛУГОДИИ 2021

🏘 Льготная ипотека спровоцировала увеличение спроса на первичном рынке жилья и, как следствие, рост цен на квартиры в этом сегменте.

Текущие высокие цены на жилье создают предпосылки и для увеличения предложения со стороны застройщиков, – объем строящегося жилья к концу года может вернуться к докризисному уровню. В результате на рынке недвижимости к началу 2022 года может сложиться профицит предложения в размере 16,1 млн кв. м.

👉 Увеличение предложения и ослабление ипотечного спроса из-за роста процентных расходов по ипотеке будут способствовать снижению цен на новые квартиры в России во 2 полугодии 2021 года на 5,7% с текущих уровней.
@macroresearch

Согласно исследованию ПСБ и Magram, только каждый четвертый предприниматель из малого и среднего бизнеса готов рекомендовать своим друзьям открыть собственный бизнес в ближайшее время. Большинство из них – это молодые предприниматели в возрасте до 35 лет.

А вы хотели бы открыть свой бизнес? 😉

Жми на смайлик ниже, где:
🙈 – скорее нет
💪 – скорее да

#передоткрытием
Внешний фон на 9:05 мск:
👉 Ключевые азиатские индексы не показывают значимой динамики
👍 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы – в небольшом «плюсе»
👍 Фьючерс на Brent показывает слабый рост выше 75 долл. за баррель
👎 Валюты развивающихся стран – под символическим давлением

Основное внимание сегодня:
❗️ 11:00 мск: Индекс бизнес-климата lfo Германии в июне
❗️ 14:00 мск: решение банка Англии по ставке
❗️ 15:30 мск: данные по безработице в США
❗️ 15:30 мск: финальная оценка ВВП США за первый квартал
❗️ 15:30 мск: заказы на товары длительного пользования США
❗️ 15:30 мск: торговый баланс США

@macroresearch

🛢Нефть. Сегодня утром ближайший фьючерс на нефть Brent продолжает удерживаться чуть выше отметки 75 долл./барр. Мы ждем попыток роста котировок в конце недели к району 77-78 долл./барр., – конъюнктурно видим основания для нахождения выше нашего текущего целевого диапазона (70-75 долл./барр.).

💵Валютный рынок. Рубль может продолжить укрепление, двигаясь к нижней границе диапазона 72–74 за доллар. Оптимизм в отношении рубля поддерживают высокие цены на нефть, налоговый период и повышение спроса на рисковые активы на глобальном рынке.

📈Рынок акций. Индекс МосБиржи в первой половине торговой сессии может остаться вблизи уровней закрытия предыдущего дня. В течение дня, при улучшении настроений на мировых рынках, индекс продолжит тяготеть к отметке 3850 пунктов и обновлению исторических максимумов.
@macroresearch

КТО КОГО: ПЕРЕГРЕТЫЙ СПРОС ИЛИ ПАНДЕМИЯ? 🤔

Скорость инфляции за неделю не изменилась. Однако при стабильном темпе общей инфляции, ее компоненты довольно изменчивы:

🔹Существенно снизился рост цен на непродовольственные товары (дешевеет бытовая техника и замедлился рост цен на авто).

🔹Вторую неделю подряд – околонулевой рост цен на услуги (снова подешевели услуги 4-5* гостиниц).
👉 Эти тенденции могут быть связаны с усилением рисков пандемии и ослаблением спроса на фоне существенного и продолжительного роста цен.

🔹В то же время, сезонная дефляция на продукты питания еще не устойчива – снова зафиксирован рост цен.

❗️Динамика инфляции не позволяет пока рассчитывать на смягчение риторики Банка России. На данный момент эпидемиологического фактора недостаточно для изменения трендов и поведенческой психологии общества. Это отчетливо проявляется в «открытии» Турции в период обострения пандемии.
@macroresearch

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

📈ПРОМЫШЛЕННОСТЬ ВОССТАНОВИЛАСЬ И ПРОДОЛЖАЕТ НАРАЩИВАТЬ ТЕМПЫ РОСТА

Рост промпроизводства в мае составил 11,8% г/г против 7,6% г/г в апреле.
Накопленным итогом за январь-май рост уже — 3,2% г/г. Расширение выпуска зафиксировано по всем секторам промышленности.

👉 Понятно, что столь сильный рост – в основном эффект низкой базы. Но важно то, что второй месяц подряд промышленный выпуск растет по отношению к уровням 2019 года.

Преодолели кризис следующие сектора промышленности:
▪️ обработка (+6,3% к маю 2019 г.)
▪️ энергетика (+4,2%)
▪️ водоснабжение и экология (+10,3%)

Выход из кризиса добычи полезных ископаемых сдерживается обязательствами по договору ОПЕК+.

Динамика промышленности устойчиво опережает прогнозируемый нами тренд. мсмсмс
❗️Прогноз роста промпроизводства на 2021 году повышен с 3,1% до 3,9%.

❗️Также улучшен прогноз роста реального ВВП в 2021 году с 3,1% до 4%.

📌СТАВКИ ПО БАНКОВСКИМ ВКЛАДАМ ОТСТАЮТ ОТ КЛЮЧЕВОЙ

Во второй декаде июня средняя максимальная ставка по депозитам топ-10 банков продолжила рост, достигнув 5,17% (+7 б.п. за декаду).

После повышения ключевой ставки 11 июня сразу на 50 б.п. – до 5,5% – данный рост депозитных ставок выглядит умеренным: всего с начала года ключевая ставка выросла на 125 б.п., а депозиты – на 69 б.п.

👉 Банки не спешат повышать ставки по вкладам вслед за ключевой, предпочитая брать деньги у Росказначейства.

🔺В июле ключевая ставка может быть повышена до 6%; средняя максимальная ставка по депозитам топ-10 банков приблизится к данному уровню к концу лета.
@macroresearch