Этапы привлечений денег для стартапа

Давайте я немного расскажу о стадиях развития стартапа. А конкретнее - о привлечениях инвестиций. Делать я это буду на примере Васи и его стартапа по производству уникальных столов, которые предназначены для программистов.

1. Посевной раунд ( seed stage)

У Васи есть идея сделать стол, который будет регулироваться по высоте (за ним можно работать и стоя и лежа), в столе будет своя батарея, разные разьёмы и множество других удобных плюшек. Сейчас у Васи есть только идея. Он сделал небольшое исследование рынка, создал прототип стола и увидел, что идея может сработать. Тогда он пошел к своему другу - бизнес ангелу Диме. Рассказал об идее и попросил 10 000$ на развитие. За это Дима получил 33,3% акций. Это и есть первый раунд инвестиций - небольшая сумма вложенная только в идею.

2. Серия “А”

Дела у Васи пошли неплохо. Он нанял 2 помощников. Столы, которые они смастерил у Васи в гараже разлетелись, как горячие пирожки. 10 тысяч ушли так же быстро, и теперь Васе нужно больше денег. Он начал искать венчурных инвесторов, и предлагать привилегированные акции взамен на инвестиции. В него поверил один инвестиционный фонд и дал уже 50 000$ и получил также 33,3% акций. Также, фонд помогал Васе в различных вопросах по ведению бизнеса. Сейчас бизнес Васи оценивается в 150 000$.

3. Серия “В”

Вася открыл свой небольшой завод по производству столов, нанял 20 человек и обеспечил почти всех ІТ-шников своими столами. Но этого мало - нужно выходить на мировые рынки. Тогда Вася объявляет ещё один раунд инвестиций, собирает деньги с венчурных фондов и индивидуальных инвесторов, раздавая им всем долю в компании.
На эти деньги он откроет свой большой завод и будет выпускать столы на экспорт.

4. IPO

Последним раундом инвестиций есть выход на биржу и продажа своих акций все желающим. Я уже об этом писал сдесь.

Вот так вот, на очень примитивном примере мы разобрали этапы инвестиций в стартапы. На самом деле, все намного сложнее, поэтому если вам это интересно, то лучше почитать больше в интернете. Суммы в примере также меньше, нежели есть на самом деле. Но, надеюсь, общее понимание я вам дал.

Как оформлены сотрудники в IT компаниях Украины?

Сегодня хочу поднять очень интересную тему - трудоустройство в стране. А конкретнее - трудоустройство IT-специалистов, которыми так гордится наша страна. Есть 3 основных способа найма сотрудников и выплаты им зарплаты. Я бы их назвал : черный, серый и белый. Разбор сделаю на примере программиста с зарплатой в 50 000 гривен.

Метод 1 - черный. Минимальная ставка + зарплата в конверте

Компания нанимает работников к себе в штат. Подписывают трудовой договор, где прописана минимальная зарплата для работника - 4173 грн на 2019 год. С неё компания оплачивает все налоги за сотрудника . Остальная сумма зарплаты скрыта и выплачивается в конце месяца наличкой. Компания целенамеренно скрывает сумму зарплаты от государства, чтобы платить меньше налогов.

Уплаченные налоги - 1730 гривен.

Метод 2 - серый. Оформление ФЛП

Тут уже подход умнее. Сотрудник оформляет себя как ФЛП 3 группы (что это такое?)и заключает не трудовой договор, а договор о предоставлении услуг. Т.е юридически, сотрудник независимый эксперт, который консультирует или пишет код для компании. И он получает не зарплату, а оплату своих услуг.

Параллельно с этим подписывают различные договора, типа аренды помещения (т.е офис оформлен как коворкинг, и сотрудник берёт рабочее место в аренду) и джентльменского соглашения (где уже больше расписано про обязанности, выходные дни и т.д). Компания также платит все налоги за сотрудника (сталые налоги типа ЕСВ и 5% от дохода). Т.е здесь все как бы официально и хорошо оформлено, и компания платит 5% от дохода сотрудника ( вместо 20% налога на доходы физ. лиц).

Уплаченные налоги - 3418 гривен.

Метод 3 - белый. Официальное трудоустройство

Самый правильный и законный вариант трудоустройства. Компания подписывает с сотрудником официальный трудовой договор с реальными цифрами. Все, как прописано в законе.

Уплаченные налоги - 20 750 гривен.

Самый популярный вариант в нашей стране - серый. Так работает больше 90% всех IT компаний в стране. Здесь, если все документы оформлены правильно, то у налоговой нет причины для штрафа. То есть, они платят немного больше, чем в первом варианте, но зато всё законно и компании не за что переживать. Видя такую разницу в налогах, сразу понятно, почему они так делают.
Важно! В данном посте я брал во внимание, что компания оплачивает ЕСВ, военный сбор и налог на доходы физических лиц за свой счёт.

Подпишись на канал, если было интересно!😉

Виды налогов в Украине

Сегодня подниму тему налогов у нас в стране. Кратко распишу о каждом налоге и кто его должен платить. Думаю будет полезно. Сразу надо уточнить, что налоги делятся по тому, куда они пойдут - в государственный бюджет или местный.

Государственные налоги:

1. Налог на прибыль предприятий - 18% от прибыли (доходы минус расходы предприятия)
2. Налог на доходы физических лиц - 18%. Должны платить все граждане со всех своих доходов (з/п, проценты по депозиту, роялти или простая продажа имущества)
3. Налог на добавленную стоимость - 20%. Этот залог заложен в цену всех продуктов в магазинах (и не только)
4. Aкцизный налог - налог на алкоголь/сигареты, который уже включен в их цену.
5. Экологический налог - налог, который платят предприятия, что загрязняют окружающею среду.
6. Рентные платежи (за добывание нефти/газа и их транспортировку, за пользование земными недрами, за пользование радиочастотным ресурсом Украины, сбор за специальное использование воды/леса)
7. Tаможенный сбор - 10%.
8. Cбор в виде надбавки к тарифу на электричество/газ
9. Военный сбор - 1,5%

Местные налоги и сборы:

1. Налог на недвижимость - если у вас есть 120 кв.м. (для дома) и 60 кв. м.(для квартиры), то вы должны платить такой налог. Ставка налога составляет не более 1,5% мин. зарплаты за кв. м.
2. Плата за землю - платят те, у кого есть земельные участки в собственности или аренде.
3. Налог на авто - должны платить те, у кого авто стоит больше 375 мин. зарплат (1 564 875 гривен).
4. Единый налог от ФЛП - уже говорил о нем. Он идёт в местный бюджет.
5. Парковочный и туристический сбор(платят хостелы/отели с каждого туриста)

Вот такие вот у нас налоги в стране. Если бы каждый платил столько налогов, сколько он должен, мы бы жили совсем по другому:)

Почему приход авиакомпаний в страну - это хорошо?

В 2018 году в Украине появилось много новых авиаперевозчиков ( в том числе и популярный лоукост Ryanair). Я уже писал, почему у лоукостов такие низкие цены тут. Также, государство начало развивать много региональных аэропортов. Авиационная отрасль очень сильно продвинулась в прошлом году. Только вот зачем это государству?

1. Прибыль от сборов
Конечно же, государство зарабатывает с авиакомпаний и аэропортов. Ведь каждый самолёт платит сбор, когда садится в местный аэропорт. Сами аэропорты платят налоги государству. Также, в аэропортах и самолетах работают люди, которые также платят налоги и поднимают экономику.

2. Развитие туризма
Чем легче иностранцам приехать в Украину, тем больше они будут это делать. Они привозят к нам свои деньги и тратят их в наших заведениях (отели, рестораны, развлечения). В среднем, иностранец тратит в 3 раза больше денег в день, чем внутренний турист. От этого в стране появляется все больше туристических бизнесов, которые создают новые рабочие места и платят налоги.

3. Довольные жители
Чем больше конкуренция на рынке, тем ниже цены. Соответственно всё больше людей могут себе позволить слетать за границу. Там они видят совсем другой уровень жизни, вдохновляются и стараются привезти эти изменения себе в страну. Также, возможность путешествий просто делает людей счастливее. А счастливые люди работают продуктивнее и меняют страну в лучшую сторону.

4. Поднятие имиджа
Развитая инфраструктура поднимает имидж страны на международной арене. Чем больше рейсов, тем больше узнаваемость Украины в мире. Это также играет большую роль для страны.

Как люди на самом деле зарабатывают на бирже?

У нас сложился такой стереотип, что люди, которые играют на бирже - мошенники. Да и сами биржи - мошенники. Вообще денег там нет, а те кто говорят, что там зарабатывают - врут. На самом деле это не так, и если вы хотите заняться инвестированием в акции/облигации, то вам нужно будет искать брокера и пополнять счёт на бирже. Я расскажу вам о нескольких способах, как люди зарабатывают на биржах.


1. Долгосрочные инвестиции
Не очень большие инвесторы кладут свои деньги на биржу, где покупают акции крупных компаний на долгий срок (от 3 месяцев). Здесь нет никаких спекуляций. Купил, когда дешевле, подождал роста и продал дороже (или же потерял, потому что вышли плохие новости).

2. Трейдинг
Да-да, на этом реально зарабатывают, но для этого нужно иметь очень хорошую базу знаний. Простой человек здесь только потратит свои деньги. Люди, которые на этом зарабатывают, имеют глубокое понимание рынка, следят за всеми новостями, постоянно слушают мнения коллег и отлично владеют техническим анализом. Ни в коем случае не путайте реальный трейдинг с бинарными опционами и схожей ерундой - это все обман.

3. Инсайды
Этот способ используют люди, у которых есть доступ к информации. Именно они умеют превращать простые слова в большие деньги. Например, если вы знаете раньше всех, что компания Тесла заработала за год на 25% больше, чем планировала, то вы покупаете акции компании и ждете выхода официальной новости. После этого с большой вероятностью акции вырастут более чем на 10%. И вот вы за пару дней заработали больше, чем обычные люди на долларовом депозите за 2 года:)

4. Обучения
Кто не умеет сам - учит других. Вот поэтому те люди, которые не могу заработать на бирже пробуют учить других новичков. Выбрать реально хорошие курсы - очень сложно. Признаюсь, сам этим грешил и ходил на подобные курсы. Как хорошо трейдить они меня так и не научили, но базу для самообучения дали достойную.

Вообщем, не стоит боятся бирж. Да, там легко потерять все, но это не всегда обман и сохранить/заработать деньги возможно.

Дефолт

Все знают, что Украина погрязла в кредитах. Если она не сможет их выплачивать, тогда в стране будет дефолт. Сегодня я расскажу, что это такое.

Дефолт - неисполнение страной своих долговых обязательств. Т.е страна не может вернуть долг, потому что у неё их просто нет.

Почему он может возникнуть?

Дефолт может появится, когда у страны дисбаланс бюджета. Она долгие годы тратит больше, чем зарабатывает и разницу покрывает кредитами. Со временем бюджет просто не может обслуживать долг и происходит беда. Либо когда страна набрала кредитов, планировала одни доходы, а получила совсем другие (например хотела продавать нефть по 100$, а продала по 50$). Третий вариант - экономический кризис во всем мире. Тогда очень резко растет дисбаланс бюджета, потому что сокращаются доходы.

Дефолт это плохо?

Из-за дефолта падает курс нац. валюты и растет инфляция. Инвестора перестают вкладывать деньги, начинается отплыв капитала. Экономика не растет, начинаются задержки пенсий, зарплат и соц. выплат.

Что нужно делать Украине, чтобы его избежать?

Во-первых, сделать бюджет максимально сбалансированным (при этом брать как можно меньше кредитов). Во-вторых, стимулировать экономический рост - привлекать инвестиции, упростить ведение бизнеса.

Стоит помнить, что больше всех долгов у США, Японии и Великобритании, но сильная экономика и стабильные доходы позволяют им процветать и обслуживать свои кредиты.

Система социального рейтинга

Если вам отказали в кредите, потому что у вас плохая кредитная история, то это нормально и никого не удивляет. Но если вам отказали в продаже билета на самолет, потому что у вы плохо себя вели? Это уже звучит, как минимум, странно. Но в некоторых городах Китая это уже реальность.

Давайте посмотрим в 2010 год в провинцию Цзянсу. Здесь проводился первый эксперимент.
Каждому жителю, старше 14 лет присвоили 1000 баллов. И каждое действие имело свое последствие.
Например, если вы ухаживали за пенсионером, то получили +50 баллов. Помогали беднякам +15 баллов. За пьяное вождение снимали 15 баллов. Также, учитывали широкий спектр параметров: уровень образования, поведение в онлайне и следование ПДР.

Если вы, страдающий алкоголизмом интернет тролль, который закончил 8 классов, то вам присвоят рейтинг D и вы - тотальный аутсайдер. Вам будут отказывать в работе и социальных услугах.А вот если вы примерный гражданин с рейтингом А, то вашим детям дадут приоритет при поступление в школу и на работу возьмут с удовольствием.

Это очень удобно властям. Но такой эксперимент вызвал очень много споров и его скоро прикрыли. Но вместо этого, такую систему начали тестировать более 30 других городов.
Там были уже более продвинутые критерии оценки. Например, система наказывала тебя за безбилетный проезд в метро, разбрасывание мусора или за то, что ты не навещал своих родителей долгое время. И если у тебя рейтинг С или D, то тебя не возьмут на работу, не дадут кредит и не продадут билеты на поезд/самолет. А вот если А и больше, тогда к тебе намного больше доверия, тебя берут на любую работу и ты получаешь все условия для удобной жизни(которые должны были бы быть у всех). Такая система пугает, но это уже наша реальность.

Вообщем, писать можно ещё очень много, но я рекомендую посмотреть это видео и все сразу станет на свои места.
Подпишись, если было интересно😉

Лизинг

На самом деле, очень популярный и довольно простой для понимания термин. По сути, это сдача в аренду дорогостоящих вещей (автомобилей, оборудования, предприятия и т.д). К сожалению, у нас лизинг не сильно развит.

Давайте сразу с примера. Допустим, что есть лизинговая компания, у которой есть много денег. Они покупают несколько новых самолётов. И есть Николай, который хочет открыть свою авиакомпанию. У него также есть деньги, но его бюджет всё же ограничен. Тогда он берет парочку самолетов в аренду и открывает свою авиакомпанию.

Например, за 2 самолёта он заплатил 500 000$ аренды. Он договорился с турфирмами о чартерных рейсах в Египет/Турцию, нанял пилотов и стюардесс, договорился с аэропортами и запустил рейсы. И заработал 800 000$. Выплатил з/п, налоги и сборы, и осталось 20 000$ чистого дохода. Т.е., вместо того, чтобы покупать самолёты, которые стоят больше 80 млн долларов, он просто взял их в аренду. И его вложения уменьшились в разы.

Существует два вида лизинга. Представим, что вы хотите купить новенький BMW X5 в лизинг, который стоит 70 000$.

1. Финансовый лизинг
Вы заключаете договор на 3 года. Тогда машина, если с ней всё будет хорошо, будет стоить примерно 50 000$. Получается, амортизация машины за 3 года - 20 000$. Тогда вы за 3 года заплатите примерно 25-30 тысяч (амортизация + заработок владельца). После окончания договора вы можете выкупить машину за 50 000$. А можете взять новую по такой же схеме.

2. Оперативный лизинг
Компания, которая владеет машиной, сдаёт вам её в аренду за 1500$ в месяц и берёт на себя все расходы по обслуживанию и амортизации машины. Выкупить её вы потом не можете. Если она сломается, тогда вам просто дадут такую же новую.

Стоит понимать, что цифры взяты с головы и могут не совпадать с реальностью. Но примерные пропорции сохранены.

Ликвидность банков

Ликвидность — свойство актива (любого товара) быть быстро проданным по цене, близкой к рыночной. Т.е., ликвидный — обращаемый в деньги.

Но если мы говорим о банках, тогда этот термин имеет немного иное значение. Ликвидность банка — способность банка обеспечить своевременное и полное исполнение своих обязательств, а именно, выдавать деньги по депозитам.

То есть, банк должен подсчитать и иметь в наличии некую сумму денег (или других активов), которые должны быть как финансовая подушка — просто лежать на случай ЧП. Если эта сумма слишком маленькая, это может привести к неплатёжеспособности банка, а если слишком большая — банк будет зарабатывать меньше (ведь чем больше денег в обороте — тем больше доход, а эти деньги будут просто лежать).

НБУ имеет свои нормативы ликвидности для каждого банка Украины, и каждый банк обязан их выполнять. И сразу для примера возьмем некий банк, который взял депозитов на 1 000 000$.

Норматив мгновенной ликвидности (Н4) — это соотношение высоколиквидных активов к поточным обязательствам. Он характеризует минимальный объем активов, которые нужны для расчета по обязательствам в течение одного дня. Значение этого коэффициента должно быть больше 20%.

В нашем примере, у банка должно быть не менее 200 000$, которые он может отдать людям в один день, если они того потребуют.

Норматив текущей ликвидности (Н5) — это соотношение активов с конечным сроком погашения до 31 дня к обязательствам банка с конечным сроком погашения до 31 дня. Этот норматив характеризует минимально необходимый объем активов банка для обеспечения выполнения текущего объема обязательств в течение одного месяца. Значение коэффициента Н5 должно быть не менее 40%.

В нашем примере, банк должен иметь такое количество денег (и людей, которые вернут кредит в течение месяца), чтобы он смог в течение 31 дня выплатить вкладчикам 400 000$

Норматив краткосрочной ликвидности (Н6) - соотношение ликвидных активов к обязательствам с конечным сроком погашения до одного года. Он определяет минимально необходимый объем активов для обеспечения выполнения своих обязательств в течение одного года. Нормативное значение коэффициента Н6 должно быть не менее 60%.

В нашем примере, банк должен иметь такое количество денег (и людей, которые вернут кредит в течение года), чтобы он смог в течение одного года выплатить вкладчикам 600 000$.

Нужно понимать, что ситуации, когда в банке хотят снять 20% всех денег в один день бывают очень и очень редко. Но все же, такие нормативы держат банковскую систему в тонусе и обеспечивают некую надежность.

Ипотека

Ипотека — одна из форм залога, при которой закладываемое недвижимое имущество остается во владении и пользовании должника, а кредитор, если должник не выполнит свои обязательства, приобретает право получить удовлетворение за счёт реализации данного имущества.

Сложно? Давайте на примере.

Петя хочет купить двушку в Киеве, которая стоит 1 млн гривен. Но у него есть только 250 тысяч. И он решил взять квартиру в ипотеку. Банк, по сути, покупает для него квартиру и оформляет её на Петю. И оформляет всё это как кредит с залогом на эту же квартиру. По сути, Петя получил от банка кредит в размере 750 тысяч гривен в залог своей квартиры. И теперь он должен отдавать этот кредит банку в течение оговоренного срока.

Сейчас в Украине действует мораторий для валютных заемщиков. Т.е., если вы раньше взяли ипотеку в $ и вы не способны её оплачивать - банк не может вас выселить с квартиры и забрать её. К счастью, этот закон отменили в октябре 2018, но действовать он начнет только с 2020 года.

У нас ипотека слабо развита. Банки боятся выдавать кредиты (в том числе из-за того, что потом сложно получить квартиру назад. Законодательство в этом плане хромает), а люди не готовы брать кредит на 10 лет под такие огромные проценты. У нас это около 18% годовых. В США - около 5-6, а в Германии/Чехии/Словакии/Швеции - около 2%.

Но с такой штукой, как ипотека, нужно быть осторожным. Ведь если сильно разойтись, то можно создаать кризис, как в 2008. Почему возник кризис 2008 года?

ОВДП

Облигации внутреннего государственного займа Украины (ОВДП) — это обычные облигации, которые выпускает государство. Почему стоит покупать у государства облигации, а не ставить деньги на депозит?

Доходность больше чем в банках
Сейчас ставка на государственные облигации примерно 18%. Но облигации можно купить ниже их стоимости и заработать пару % сверху. Т.е., вы можете купить облигацию, стоимостью в 1000 грн за 980-950 грн и заработать 2-5% сверху.

Нет налога на прибыль
Когда вы получаете прибыль с депозита, то банк вместо вас оплачивает 18% налога на прибыль и + 1,5% военного сбора. В случае с облигациями, вы платите только 1,5% военного сбора и всё.

Государственные гарантии
В случае с депозитами, государство гарантирует вам возврат депозитов до 200 000 грн. Т.е., в случае банкротства банка государство возместит вам до 200 000 грн. А в случае с облигациями ограничений нет. Если у вас есть облигация на 1 000 000, то государство гарантирует вам его возврат.

Облигацию можно продать в любой момент
Если вы положили депозит на год, вы не можете его забрать досрочно. А ОВДП вы можете продать на бирже и получить деньги сразу же без лишних проблем.

Купить облигации немного сложнее, чем положить деньги на депозит в 2 клика. Но всё же они этого стоят.

Бюджет Украины 2019


Каждый год в стране планируют бюджет. Обычно, этот процесс начинаеться с лета и длиться до декабря.И сегодня хочу кратко рассказать о главном с бюджета Украины на 2019 год.

Итак, бюджет. Сначала государство прогнозирует главные макропоказатели:

Рост ВВП: 3%
Инфляция: 7,4%
Курс: 29,4 грн/$
Минимальная зарплата: 4173 грн
Прожиточный минимум на одного человека в месяц: с 1 января 2019 – 1853 гривны, с 1 июля – 1936 гривен, с 1 декабря – 2027 гривен.

Доходы госбюджета: 1 триллион 26 миллиардов 131 миллион гривен.
Расходы: 1,11 триллиона гривен.
Дефицит: 89 миллиардов 989,3 миллиона гривен.

Как можно жить с дефицитом? Да очень просто - за счёт кредитов этот дефицит будет закрыватся.

Главные расходы:
– на безопасность и оборону – 212 миллиардов гривен;
– на здравоохранение – 95,7 миллиарда гривен;
– на образование – 127 миллиардов гривен;
– на пенсии – 167,5 миллиарда гривен;
– дороги – 55 миллиардов гривен;
– субсидии за жилищно-коммунальные услуги населению – 20 миллиардов гривен.

Как зарабатывает государство:
- Налоги
- Различные таможенные сборы и акцизы
- Доход с прибыли государственных предприятий

Интересный факт: Налоги с растаможки “Евроблях” планировали на 1 млрд, а вышло пока что 11 млрд ( а будет ещё больше)

Вообщем, рассказал вам немного об этих цифрах, чтобы вы понимали, на что идут наши налоги и куда государство планирует их тратить.

Биржа и её виды

Биржа - это некая компания, которая занимается, по сути, посредничеством и регулированием сделок на рынке ценных бумаг (и не только).

Различают несколько популярных видов бирж:

1. Товарная
Не сложно догадаться, чем там торгуют. Обычно есть некие стандарты к продукции, которым все должны следовать. Продукция продается в больших объемах. Что продают? Нефть, дизель, бензин, медь, алюминий, золото, пшеницу, рис, ячмень, кофе, картофель, сахар, хлопок, каучук и многое другое.

Главные функции: Ежедневное установление цены на товар в мире, гарантия поставки товара и страхование цен от резкого обвала.

2. Фондовая
Это биржа, на которой торгуют акциями компаний и другими ценными бумагами. Самая популярная и “крутая” биржа - NYSE Euronext.

Главные функции: Выявление равновесной цены на бумаги, обеспечение исполнения сделок и открытости торгов, аккумулирование свободных денег.

3. Валютная
Здесь торгуют различными валютами (доллар-евро, доллар-фунт, евро-фунт, рубль-доллар и много-много других валютных пар). Торговля происходит лотами (1 лот = 100 000$).

Главные функции: мобилизация свободной валюты и её перераспределение из одних отраслей экономики в другие.

На бирже различают два вида сделок - лонг (покупка актива в расчёт на его рост) и шорт (продаж актива в расчёт на его падение).

Эффект Оливера — Танзи

Привет всем. Прошу прощения за то, что давно не писал. Слишком много дел в оффлайне. Но я обещаю исправиться и писать больше:)
Сегодня кратко хочу рассказать о интересном экономическом эффекте, который в своё время проявился в 70-х годах в Латниской Америке.

В чем суть?
Эффект Оливера - Танзи — сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых платежей в госбюджет в условиях повышения уровня инфляции. Что такое инфляция я писал в этом посте.

Что это значит?
Представим, что в стране большая инфляция в 100% годовых. И, к примеру, гражданин должен заплатить 1000 грн налога. Но он видит, что чем дальше, тем больше обесцениваются деньги. И тогда он ждет максимально долго, чтобы не платить налоги. Ведь чем позднее он заплатит, тем меньше(по факту) он заплатит (инфляция же растёт). В нашем примере он подождёт год и заплатит те же 1000 грн, но они будут стоить в 2 раза меньше, чем в начале года.


Между начислением и уплатой налогов существует временной разрыв, за который налоги успевают обесцениться — это и есть эффект Оливера-Танзи. От этого сильно страдает бюджет страны и может возникнуть дефицит (хотя он и так постоянно есть 🙃).

Денежная масса и скорость обращения денег

Денежная масса — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и безналичных средств на счетах, которыми располагают физические и юридические лица и государство.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности.

М0 = наличные деньги в обращении (монеты, банкноты).
М1 = М0 + деньги на счетах в банках в нац валюте(просто деньги на карточке, которые вы в любой момент можете снять)
М2 = М1 + депозиты в банках в иностранной валюте.
М3 = М2 + сберегательные вклады, ценные бумаги (кроме акций) и государственные облигации.

Есть еще такое понятие как cкорость обращения денег - это среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку готовых товаров и услуг. Т.е это сколько раз деньги проходят через разных людей.

Чтобы посчитать скорость оборота денег достаточно ВНП(Внутренний национальный продукт) разделить на денежную массу. Свежая статистика по денежной массе в Украине есть тут.

Дефляционная спираль

Большинство думает, что инфляция это плохо и нам нужна дефляция, чтобы цены упали и всё стало круто. Но резкая дефляция это тоже плохо, ведь может возникнуть дефляционная спираль.

Дефляционная спираль — самоподдерживающийся процесс, в котором падение экономики вызывает дефляцию (падение цен), которая вызывает дальнейшее падение экономики и еще большее снижение цен.

Механизм спирали реализуется через обратную связь между экономикой и ценами. Из-за падения цен фирмы могут снижать объёмы производства, чтобы через некоторое время (несколько лет) инвестировать деньги более выгодно (подождать снижения цен на сырье и купить его дешевле). Это приводит к дополнительному падению спроса, что ещё больше стимулирует падение цен на товары и сокращение объёмов производства.

Что происходит с товарами на рынке?

- Спрос падает.
- Предложение больше спроса и это приводит к снижению цен.
- Предприятия сокращают производство, увольняют сотрудников, снижают зарплаты, в результате чего спрос снова падает.

Со стороны денег:

- Люди закрывают счета в банках, потому что у потерявших работу не хватает денег или потому, что опасаются банкротства банка.
- Компании меньше занимают, выплачивают свои долги, меньше инвестируют, так как их доходы снизились вследствие снижения цен и сокращения продаж.
- Бегство вкладчиков, снижение инвестиций и кредитов приводит к сокращению денежной массы, что толкает цены дальше вниз.
- Снижение цен активов приводит к сокращению капиталов банков.
- Активные распродажи приводят к снижению ликвидности рынков, желанию не тратить, а накапливать.

Факторинг

Для того, чтобы объяснить факторинг, нужно сначала разобраться с 2 другими терминами.

Дебиторская задолженность - сумма денег, которую вам должны. Т.е если вы дали своему другу Ване 100$ в долг, то у вас есть дебиторская задолженность в размере 100$. А у Вани есть кредиторская задолженность в размере 100$. Т.е он вам должен эти деньги.

Факторинг - финансовая комиссионная операция, при которой клиент переуступает дебиторскую задолженность факторинговой компании(почти всегда - банк) с целью:

- мгновенного получения большей части платежа;
- гарантии полного погашения задолженности;
- снижение расходов по ведению счетов.

Немного проще и на примере:
Коля изготовил 300 диванов и продал их Ване за 10 000$, но с отсрочкой платежа. Т.е они договорились, что Ваня заплатит за товар через некоторое время (например - 3 месяца).

Получается, что Коля вложил деньги в диваны, но назад их ещё не получил. А он хочет развивать производство и выпускать ещё больше диванов. Тогда он идёт в банк и просит услуги факторинга. Банк покупает у Коли права на этот “кредит” и выплачивает ему 80-90% (в нашем случае будет 9 000$). Через три месяца Ваня отдаёт свой долг. И тогда банк отдаёт остальную часть Коле (некий процент, конечно же, забирает себе).

Для Коли это хорошо, ведь у него есть возможность не ждать денег, а получить их сразу. Соответственно быстрая оборотность средств и быстрее растёт бизнес. Банк берёт на себя риски по невозврату платежа. В общем, очень интересная штука🤔

Мажоритарный и миноритарный акционер

Если вы решили купить акции фирмы, то, в зависимости от своей доли, вы будете либо мажоритарным, либо миноритарным акционером.

Мажоритарный акционер — владелец пакета акций, размер которого позволяет акционеру реализовать свое право участвовать в управлении компанией. Точная величина необходимого пакета зависит от конкретного случая. Нижней планкой обычно считается процент, позволяющий осуществлять хоть какие-то активные права, например, гарантированно избирать своих кандидатов в состав совета директоров общества.

Пакет акций, составляющий более 50 процентов акций сообщества, называется контрольным.

Миноритарный акционер — акционер компании, размер пакета акций которого не позволяет ему напрямую участвовать в управлении компанией. Такой пакет акций называется «неконтролирующим».

Если вы на 1000$ прикупите себе несколько акций Apple - вы будете миноритарным акционером. Вы никак не повлияете на работу компании и ничего не сможете изменить.

Но если вы на ту же 1000$ приобретете 20% ресторанчика возле вашего дома, тогда вы станете мажоритарным акционером и уже сможете влиять на вектор развития бизнеса.

В первом случае, вы просто вложили деньги в акции и ждете роста их стоимости (доверяя управление более опытным людям). Во втором, у вас есть возможность реализовать свои идеи и напрямую влиять на свой доход от этих инвестиций.

Бифляция

Бифляция — состояние экономики, при котором процессы инфляции и дефляции происходят параллельно. Во время бифляции происходит одновременный рост цен (инфляция) на биржевые товары, покупаемые в рамках основного дохода, и параллельное падение цен (дефляция) на товары, покупаемые в основном в кредит.

При бифляции за счёт денежной эмиссии центральных банков возрастает объём денежной массы. Это приводит к росту цен на наиболее насущные товары (еда, комуналка, одежда), так как суммарный спрос на эти товары стабилен.

С другой стороны, происходит рост безработицы и снижение покупательной способности населения. В связи с этим население покупает в основном лишь наиболее необходимые товары, а спрос на приобретаемые в кредит штуки (дома, автомобили и т.д) падает. В результате цены на них также падают.

Наличие бифляции в экономике приводит к искажению оценки инфляции. Например, рост цен на повседневные товары компенсируется снижением цен на дома и автомобили. В результате официальный уровень инфляции не отражает реальный рост стоимости жизни для населения с небольшими доходами.

Бифляция может наблюдаться и в отдельной отрасли. Например, на рынке недвижимости (в период спада экономики) довольно часто наблюдается рост цен на жилье эконом-класса при одновременном снижении цен на элитное жилье.

Виды конкуренции

Сегодня расскажу о базовых понятиях в экономике - видах конкуренции.

Монополия - на рынке есть только один продавец и он контролирует весь рынок. Например, у нас только один железнодорожный перевозчик, один продавец света или газа. Монополисты могут выставлять свои цены и полностью контролировать рынок. Но если это важные для страны сферы, то государство контролирует компанию и устанавливает верхнюю грань цен.

Олигополия - на рынке несколько крупных производителей (которые иногда могут договориться о ценах между собой). Отличный пример - рынок мобильной связи. Kyivstar, Vodafone и Lifecell - три главные игрока на рынке. Олигополию также может контролировать государство. Существуют антимонопольные комитеты, которые регулируют игроков на рынке и предотвращают создание монополий и олигополий.

Монополистическая конкуренция - по сути, обычная конкуренция на рынке. Много продавцов, много покупателей. Легко войти и выйти с рынка. Компании конкурируют между собой различными методами (ценой в том числе).

Рынок развивает конкуренция. Чем больше у компаний конкурентов, тем больше они стараются развиваться, предлагать новые продукты и т.д. От этого конечные покупатели (т.е мы) только в выигрыше.

Гонка по нисходящей

Гонка по нисходящей (гонка уступок) — отмена ограничений и снижение стандартов государственного регулирования в результате конкуренции с другими странами, например за инвестиции.

Согласно теории этого явления, снижение налогов, социальных гарантий, торговых ограничений и государственного регулирования бизнеса приводит к обострению бедности. В результате часть населения мигрирует в страны, которые ещё сохраняют определённый уровень защиты населения. Но и те вынуждены также снижать защиту, просто чтобы оставаться конкурентоспособными.

И богатые, и бедные страны стремятся привлечь к себе корпорации, так как с их приходом появляются рабочие места, налоговые поступления и экономический рост.
Свобода больших корпораций приходить и уходить, когда им угодно, вынуждает правительства принимать меры, которые выгодны для бизнеса, но не для людей.

Для привлечения иностранных компаний страны вынуждены конкурировать друг с другом: они предлагают более низкие налоги, более дешевую рабочую силу и менее строгие ограничения, чтобы компании могли рассчитывать на прибыль.

Когда производство переносится в места с наименьшими зарплатами и минимумом прав работников, то страдает вся страна. Из-за гонки по нисходящей многие рабочие места были вынесены за пределы США, а теперь переносятся из Мексики в Китай.