ЦБ снова снижает ставку: что это значит для нас?

Сегодня Центробанк сделал долгожданный подарок заемщикам и бизнесу - снизил ключевую ставку до 18%. Это уже второе снижение за лето! В июне она упала с 21% до 20%, а теперь - еще на 2%.

Почему ЦБ пошел на этот шаг? Все просто:

🟣Цены растут медленнее, чем ожидалось. Если в начале года инфляция была около 8%, то сейчас - всего 4,5-4,8%. Это хорошая новость для нашего кошелька!

🟣Снижение инфляции происходит на фоне замедления роста внутреннего спроса. Потребительская активность и кредитование демонстрируют более умеренные темпы роста, что снижает риски перегрева экономики. По оценкам ЦБ, российская экономика постепенно возвращается на траекторию сбалансированного роста после периода повышенной волатильности.

📌 Одновременно с решением о ставке ЦБ представил обновленный среднесрочный прогноз, в котором существенно пересмотрел ключевые макроэкономические показатели. Прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год был снижен с диапазона 19,5-21,5% до 18,8-19,6%. Такой пересмотр предполагает, что до конца года ставка может быть снижена до уровня 16,3-18%.

Прогноз по инфляции на 2025 год также был улучшен - с 7-8% до 6-7%. Это изменение отражает как уже достигнутое замедление роста цен, так и ожидания дальнейшего снижения инфляционного давления. Кроме того, ЦБ скорректировал прогнозную цену на нефть, используемую для бюджетного планирования, снизив ее с 60 до 55 долларов за баррель.

Главный вывод: экономика постепенно приходит в норму после трудных времен. ЦБ осторожно, но уверенно снижает ставки. Сейчас уже можно смело говорить о том, что тренд на снижение ставки явный.

Что скажите на счет действий ЦБ? Пишите свое мнение в комментариях!

📌 Все самое важное и интересное за прошлую неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать посты:

🟣Рвем подметки: Россия нарастила экономику и упрочила позиции

🟣Россия одержала долгожданную победу в борьбе с инфляцией

🟣 Держим удар: прочность экономики РФ оценили в МВФ

🟣Нейронка заработала +86$ за неделю

🟣ЦБ снова снижает ставку: что это значит для нас?

🟣 Из князи в .... Или как себя чувствует Алроса?

🟣Новый ролик на Youtube и Вконтакте! В этом видео разберём, как понять, что стратегия устарела, и какие инструменты и подходы работают в 2025 году.

Радченко Илья (с) Лимон на чай

📱 Позитив! Я выбираю тебя!

Сегодняшняя новость про масштабную хакерскую атаку на «Аэрофлот» наглядно показала, насколько уязвимы даже крупнейшие компании. Группировки Silent Crow и «Киберпартизаны BY» целый год готовили операцию, в результате которой были взломаны критически важные системы авиаперевозчика — от баз данных пассажиров до внутренней переписки руководства. Хакеры уничтожили 7000 серверов и выкрали 20 ТБ конфиденциальной информации. Ущерб исчисляется миллиардами рублей, а последствия для репутации компании могут ощущаться годами.

Этот случай — не исключение, а тревожная тенденция. С каждым годом кибератаки становятся сложнее, а их последствия — разрушительнее. Если раньше компании могли позволить себе экономить на защите данных, то теперь это прямая угроза их существованию. После таких громких инцидентов, как атака на «Аэрофлот», руководство многих корпораций неизбежно пересмотрит свои бюджеты на информационную безопасность.

В этом контексте особенно интересна компания «Позитив Технолоджиз» — один из лидеров российского рынка кибербезопасности с долей в 14%. Несмотря на сложный 2024 год, когда высокие ставки ЦБ заставили многих клиентов сократить расходы, компания смогла перестроиться: оптимизировала затраты, усилила флагманские решения и начала активнее работать с крупными заказчиками, в том числе за рубежом. Считаю, что сейчас котировки компании находятся на очень интересных уровнях.

На данный момент, когда угрозы становятся все более серьезными, а государство и бизнес осознают необходимость защиты данных, спрос на решения в области кибербезопасности будет только расти. Компании вроде «Позитив Технолоджиз» находятся в выгодной позиции: их продукты и услуги становятся не просто опцией, а обязательным условием для ведения бизнеса в цифровую эпоху. Инвестиции в этот сектор — это не просто вложение в перспективную отрасль, а ставка на безопасность экономики в целом, именно поэтому я систематически наращиваю долю этой компании в своих портфелях. На этой неделе вновь буду пополнять портфель своей дочери и Позитив отличный кандидат на добавление.

Обсудим компанию в комментариях?

🔋 Что я думаю об инвестиционном потенциале компании Новатэк.

Один из самых неоднозначных кейсов на российском рынке, но пройти мимо него сложно! Сегодня поговорим про НОВАТЭК. Для начала рассмотрим операционные результаты компании за первое полугодие 2025 года и текущую ситуацию на рынке сжиженного природного газа. Компания, являющаяся одним из крупнейших независимых производителей природного газа в России, показала рост добычи на 1,9% до 42,53 млрд кубометров, при этом объем реализации газа увеличился на 0,5% до 39,5 млрд кубометров.

Интересно отметить, что Россия в мае заняла третье место среди поставщиков газа в ЕС, обогнав Норвегию. По данным Евростата, поставки российского СПГ выросли на треть — до 703 млн евро, трубопроводного газа — на 6,4% (408 млн евро). Общий объем составил 1,1 млрд евро — почти на 25% больше, чем в апреле. При этом цены на газ в ЕС с 2021 года выросли в 2,5 раза: СПГ подорожал с 257 до 645,5 евро за 1000 кубов, трубопроводный — с 178,7 до 417 евро.

Вчера коллеги из «Финам» попросили мой комментарий относительно перспектив Новатэка — одной из самых популярных бумаг российского рынка. Полную версию можно прочитать по ссылке.

Предлагаю обсудить компанию в комментариях.

📄 Гнется, но не ломается: разбираем отчёт НОВАТЭКа

Сегодняшний отчёт «НОВАТЭК» подтвердил мое мнение относительно компании, которое я изложил вчера. Предлагаю повнимательнее изучить отчетность.

Финансовые результаты НОВАТЭКа за первое полугодие 2025 года выглядят неоднозначно. С одной стороны, компания показывает рост выручки на 6,9% — до 804,3 млрд рублей. Однако ключевые показатели прибыли демонстрируют серьезное ухудшение: нормализованная EBITDA снизилась на 1,8% (до 471,8 млрд рублей), а чистая прибыль НОВАТЭКа за первое полугодие 2025 года составила 225,7 млрд рублей по сравнению с 341,7 млрд рублей годом ранее (на 34% меньше). Это значит, что несмотря на увеличение объемов продаж, реальная доходность бизнеса существенно сокращается.

Основная причина таких результатов — стремительный рост операционных расходов. Компания вынуждена тратить огромные средства на реорганизацию логистических цепочек, поиск новых рынков сбыта и замену западных технологий. Особенно болезненно это сказывается на газовом бизнесе, который традиционно был ключевым драйвером прибыли. Санкционное давление продолжает усиливаться, ограничивая доступ к европейским рынкам и сложному оборудованию для LNG-проектов.

Хотя компания сохраняет положительные денежные потоки (их рост на 7,3% до 195,7 млрд рублей выглядит обнадеживающе), ситуация с инвестициями вызывает вопросы. Капитальные вложения в размере 76,4 млрд рублей пока не приносят заметной отдачи, а новые проекты требуют времени на реализацию в текущих сложных условиях.

С учетом этих факторов, инвесторам стоит проявлять осторожность. Краткосрочные перспективы выглядят туманными: давление санкций не ослабевает, а альтернативные рынки сбыта не могут полностью компенсировать потерю европейского направления. Потенциал у НОВАТЭКа безусловно есть, но для его реализации потребуется время и значительные дополнительные инвестиции.

😎 Снова в игре: Positive Technologies отчитались за полугодие

Уверен, что для многих инвесторов сегодня удачный день. Positive Technologies отчитались за 1-е полугодие 2025 года хорошими цифрами.

Совсем недавно я писал пост о важности сектора кибербезопасности и мои выводы этот отчет лишь подтверждает.

Главные цифры:
- Продажи выросли на 49% до 7,4 млрд рублей
- Новые клиенты принесли более 2 млрд рублей
- Маржинальная прибыль (за вычетом прямых расходов и расходов на продажу) увеличилась на 60%
- При этом маркетинговые затраты сократили на 30%

Компания объясняет такие результаты изменениями в работе отдела продаж и общим пересмотром бизнес-процессов. Обычно самые сильные кварталы у Positive Technologies — осенне-зимние, но уже сейчас виден уверенный рост.

На 2025 год компания сохраняет прогноз по продажам на уровне 33-38 млрд рублей. Главные задачи на сегодня — продолжать контролировать расходы, выйти в прибыль и рассмотреть возможность выплаты дивидендов.

Positive Technologies показывает, что смогла перестроить бизнес и снова растет. При этом компания стала работать эффективнее — тратит меньше, а зарабатывает больше. С учетом того, что 2-е полугодие обычно более сильное, у компании хорошие шансы выполнить годовой план.

Эту компанию я покупал в #ДетскийпортфельРады, и с тех пор она показывает уверенный рост.

Как говорится, иногда полезно ошибиться, чтобы в итоге стать сильнее💪🏼

📌 Все самое важное и интересное за прошлую неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать посты:

🟣Позитив! Я выбираю тебя! 8 кибератак за одну неделю.. Почему стоит обратить внимание на эту бумагу?

🟣Что я думаю об инвестиционном потенциале компании Новатэк.

🟣Гнется, но не ломается: разбираем отчёт НОВАТЭКа

🟣Нейронка: +34$ за неделю

🟣На вырост: какие бумаги мы купили с дочкой в её портфель?

🟣Снова в игре: Positive Technologies отчитались за полугодие

Радченко Илья (с) Лимон на чай