Это хороший в целом инструмент для инвестирования, да, и тот же ВТБ сейчас активно с ним работает, насколько мы понимаем, спроси приличный, однако важно обговорить, что флоатеры - инструмент для квалифицированных инвесторов. https://t.me/investingcorp/9963

Спрос на сжиженный газ будет расти. Кого выбрать: «Газпром» или «Новатэк»?

В БКС вышла интересная статистика. Согласно их данным, сжиженный природный газ (СПГ) становится популярнее:

— За 10 лет производство СПГ выросло с 218 млрд куб.м в 2012 до 542 млрд куб. м в 2022 (+67%).

— К 2028 году добыча СПГ может вырасти ещё на 250 млрд куб. м, (+46%).

— В 2012 доля СПГ в мировых поставках трубопроводного газа и СПГ составляла 41%, в 2021 — 51%, а в 2022 — 56%.

— В будущем тренд продолжится, и к 2028 доля СПГ в структуре мировой торговли газом вырастет до 65%.

Тогда чьи акции выбирать

На российском фондовом рынке есть две компании, которые производят и поставляют СПГ: «Новатэк» и «Газпром». Первый на этом специализируется, второй начал по-крупному вкладываться в этот тип газа относительно недавно.

Причём в «Газпроме» вижу целую кучу рисков:

1. У компании обязательства по газификации страны.
2. Газ поставляет по трубам на территории Украины.
3. Власти «доят» компанию через специальные налоги, а не повышенные дивы.
4. Долговая нагрузка и так большая, и это при высокой ключевой ставке.

Поэтому я всё-таки выбираю «Новатэк»! Планы по производству СПГ всё ещё амбициозные. Компания запустила «Ямал СПГ» и планирует запуск «Арктик СПГ-2», «Мурманского СПГ» и других проектов.

Что ещё круто: российский СПГ «обживается» в Европе. Поставки «Новатека» с «Ямал СПГ» выросли на 13,5%. Доля СПГ в суммарных поставках российского газа в Европу составила 25%.

Из неприятного: США хотят задушить «Арктик СПГ-2», проект «Новатэка». Странный шаг как по мне…) Газета Financial Times предупредила, что санкции США против «Арктик СПГ-2» могут вообще привести к сбоям на мировом энергорынке.

Ну что, следующим шагом введут потолок цен на российский СПГ?🤔

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Доллар стоит ₽88. Пора брать валюту или ещё рано?

За месяц курс рубль укрепился с ₽95,45 до ₽88,36 за доллар. Рост практически 7,5% за 30 дней — неплохо! Благодарить за это можем экспортёров, которые продают много выручки. 

Пора покупать валюту? Я бы ещё подождал. Судя по всему, пока есть краткосрочный (?) тренд на укрепление рубля. Ещё и ставку могут поднять в декабре. 

Если рубль дойдёт до ₽85, можно потихоньку заходить в валюту (если вы этого хотели). Замещающие облигации — это тоже вариант.

И ожидать, что крепкий рубль с нами навсегда и тем более уйдёт до ₽70 и ниже — я бы пока не стал)

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

Две российские IT-компании, три позитивные новости

«Астра» впервые после IPO раскрыла отчётность. И дааа: импортозамещение пошло IT-компании на пользу! Ведь в 2022 больше половины ВСЕХ российских компаний перешли на отечественные ИТ-продукты.

При этом 70% рынка отечественных ОС заняла Astra Linux — программное обеспечение той самой «Астры». Для сравнения: в 2020 г. доля рынка ОС Astra Linux на рынке инфраструктурного ПО составляла около 49%.

Так вот, возвращаясь к отчёту «Астры»…

Выручка за 9 месяцев составила ₽4,6 млрд — рост в 2 (!) раза. За отчётный период количество сотрудников ГК выросло более чем вдвое и достигло 1,741 тыс. человек, из них 67% — это ИТ-специалисты.

«Астра» потратилась на усиление своей команды разработчиков, из-за чего капитальные затраты на ИТ-разработку увеличились на 75%. Так что прибыль в итоге не изменилась — ₽1,335 млрд.

Ещё «Астра» может провести вторичное публичное предложение (SPO) во 2-й половине 2024 или в 2025. Компания не выпустит новые акции и не размоет доли инвесторов, а продаст бумаги действующих владельцев.

Если «Астра» проведёт SPO, то free-float акций компаний вырастет. Это поможет ей попасть 1-й уровень листинга «Мосбиржи». Что, в свою очередь, приведёт к росту акций в перспективе.

И ещё крутая новость от другой IT-компании

Крупный инвестор купил 4,2% акций «Софтлайна». Покупателем стала некая инвестиционная компания, ориентированная на «growth equity» — инвестиции в существующий публичный бизнес с большим потенциалом роста.

Это позитивная новость для «Софтлайна», показывающая интерес у крупных игроков! Да и благодаря сделке доля миноритариев в структуре акционерного капитала вырастет до 20%, что плюс для нас.

Что мы имеем. Две IT-компании, три позитивные новости. У меня в портфеле есть акции «Астры». Буду держать — это классные бумаги, что и подтверждают последние новости!

Илья Радченко, (с) Лимон на чай

Власти думают, как защитить «Мосбиржу» возможных от санкций. Ох, где же вы были раньше?

Тут в ЦБ заявили, что вместе с «Мосбиржей» прорабатывают план. Хотят минимизировать риски для участников финансового рынка в случае введения санкций в отношении площадки.

(что мешало им разработать похожий план для «СПБ Биржи», а если он был, то почему не сработал — остаётся загадкой)

Дааа, санкции против «СПБ Биржи» заставили чиновников шевелиться! А то вдруг под немилость попадёт и «Мосбиржа». Сработало вечное «Пока гром не грянет, мужик не перекрестится» :)

Но давайте о другом. А что вообще будет, если «Мосбиржа» попадёт под санкции?

Такой сценарий я бы не исключал. Да вот только, скорей всего, ничего особенного не будет: «Мосбиржа» всё равно не торгует иностранными ценными бумагами. Торги российскими акциями должны продолжиться.

Куда будет хуже, если под санкции попадёт НКЦ. Накроются торги валютой на «Мосбирже», экспортёры не смогут обменивать выручку на рубли. Как это скажется на мировом рынке энергоносителей — можем только догадываться.

Впрочем, чиновники и тут успокаивают. Так и говорят: «Если против Московской биржи будут введены санкции, это не будет угрозой финансовой стабильности России».

Выходит, санкций ждут. Будут ли они неожиданностью? Вряд-ли. Торги российскими бумагами накроются? Не думаю. А вот если введут ограничения против НКЦ, то тогда да, будет «весело».

Впрочем, поживём-увидим.

Евгений Коваленко, (с) Лимон на чай

​+25 новых акций на «Мосбирже» за 4 года. Кого бы я выбрал?

Нашёл инфографику, какие компании могут провести IPO к 2027 году. Вполне вероятно, что нас ждёт около 25 новых акций за 4 года!

Интересно, что многие из них принадлежат «АФК Системе», например, Cosmos Hotel Group, МТС Банк, Медси, Степь.

Следовательно, «АФК Система» может неплохо заработать на этих размещениях. И можно даже (в теории) присмотреться к её акциям.

Кого бы я выбрал из потенциальных новых акций

До 2022 года достаточно активно инвестировал на американском рынке, в частности, предпочитал IT-компании из США. Ну и на российском рынке, похоже, будет действовать также)

Причина проста: IT-компаний в России мало, и для многих из них сейчас открываются классные возможности по типу растущий рынка без серьёзной конкуренции, поддержка государства и интерес инвесторов.

Правда, далеко не все IT-компании, которые могут выйти на «Мосбиржу», мне известны. Да и не вижу смысла детально изучать каждую. Пока все эти новости про выход IT-компаний на биржу, что называется, «вилами по воде».

Вот когда появится конкретика, а не только разговоры про возможное IPO, тогда и буду изучать детальней. Ну а так да, предпочтение отдам российским IT-компаниям)

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Участвовать ли в SPO «Инарктики», которая обгоняет российский рынок

«Инарктика» проведёт SPO. Казалось бы, новость как новость, да вот только компания обгоняет российский рынок (59% vs. 49%) по росту акций!

Так что давайте разбираться, что такое SPO, хорошо ли это для «Инарктики» и стоит ли покупать её акции.

Что такое SPO

Простыми словами, «Инарктика» продаст акции крупных акционеров. При SPO общее количество акций не изменяется, а доли инвесторов не размываются.

К SPO «Инарктики» отношусь позитивно:

— После SPO объём акций в обращении вырастет. Free-flow составит около 18%. Более того: «Инарктика» сможет попасть в индекс «Мосбиржи».

— Компания получит около ₽3 млрд. Вырученные от SPO деньги «Инарктика» планирует потратить на развитие бизнеса и общекорпоративные цели.

— Инвестор, поучаствовавший в SPO, получит право через полгода купить одну дополнительную акцию по текущей цене.

Ценовой диапазон SPO составит от ₽900 до ₽968,5 — это близко к рыночным котировкам.

Интересна ли «Инарктика» вообще

За 9 месяцев рыбная биомасса выросла на 12%. Это важный показатель для «Инарктики»: чем больше рыбы, тем больше она сможет продать.

В целом, другие показатели тоже растут. Например, объём продаж вырос на 6%, благодаря чему выручка выросла на 10%.

Ну а благодаря SPO «Инарктика» не только получит деньги на развитие бизнеса, но ещё и шанс на попадание в индекс «Мосбиржи».

Теперь думаю поучаствовать в SPO! Пока время на подумать есть: заявки собирают с 23 по 29 ноября 2023. Буду решать!)

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

​«Прожарка» акций: в какие компании точно НЕ стоит инвестировать?

Подготовили подборку cамых опасных акций на российском рынке, чьё будущее туманно. Смотрите новый ролик по этой ссылке!

Новогоднее ралли на рынке. Какие акции могут расти быстрей всех?

Российский рынок застрял на отметке 3000-3100. Как индекс «Мосбиржи» поднялся выше 3000 в начале августа, так ниже этой отметки не уходил. Да и вверх особо тоже, максимум поднимался до 3269 в сентябре.

Ну а вдруг российский рынок напряжётся, и будет новогоднее ралли?

Так бывает. Если посмотреть статистику, то с 2013 года российский рынок рос в декабре в 5 из 10 случаев: 2014 (+18%), 2015 (+1,3%), 2017 (+8,5%), 2018 (+7%), 2019 (+1%). Средний рост индекса «Мосбиржи» в декабре: 7,16%.

Может ли быть ралли на этот раз? Скажу прямо: причин на то пока мало. Ну, возможно, лишь благодаря дивидендным выплатам, которые могут подогреть интерес к акциям среди инвесторов.

Если вдруг ралли будет, то в БКС выделили компании, которые могут расти быстрее других: «Сбер», «Северсталь» и «Сургутнефтегаз». Отставать от рынка, скорей всего, будут акции МТС, «Интер РАО» и «Газпрома».

Покупать «Сбер», «Северсталь» и «Сургутнефтегаз» только из-за новогоднего ралли (которого может и не быть), конечно, не стоит) Но если вы итак хотели их купить, то может это и неплохая идея.

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

Вот вам ещё одна инвест-идея: «Софтлайн» проведёт SPO

«Софтлайн» запустил SPO на «Мосбирже». IT-компания не будет выпускать новые акции, а продаст зарегистрированную еще летом эмиссию. Поучаствовать в SPO можно до 6 декабря 2023 года.

Цена вторичного размещения — от ₽140 до ₽149,84, а это ниже рыночной. Ну и ещё каждый участник получит право через 6 месяцев купить 10 акций по цене SPO в расчёте на каждые 40 купленные акций.

Почему вообще «Софтлайн» затеял SPO

«Софтлайну» нужно найти деньги на развитие. В частности, компания хочет расширить портфель IT-продуктов и провести M&A-сделки. Неплохая идея на фоне российского IT-рынка, согласитесь)

Вы спросите: «А почему бы не взять кредит»? Всё просто: ставки сейчас большие. Поэтому компании логичней продать часть акций, а не брать кредит в банке под конские проценты.

Что думаю про SPO «Софтлайна»

Как и в случае с недавними новостями про «Инарктику», отношусь позитивно! После SPO free-float «Софтлайна» вырастет до 24%. Ну а это — заявка на попадание в первый котировальный список «Мосбиржи» и различные индексы.

Есть ещё причины, почему котировки «Софтлайна» могут вырасти:

1. По оценкам БКС, справедливая стоимость акций «Софтлайна» на горизонте года уже с учётом нынешнего размещения составит от ₽157 до ₽206.

2. Неизвестный крупный акционер купил 4,2% акций «Софтлайна». Кто-то с большими деньгами верит в компанию и готов за неё заплатить.

3. После того, как размещение будет закончено и появится определенность с использованием доп.эмисссии акции начнут расти. Это, кстати, будет выгодно монетизировать опцион, который дадут участникам SPO

Так что мне это событие интересно! Заявки на SPO надо ставить по-максимуму: похоже, аллокация будет примерно как у «Астры» на их IPO. Напомню, что мне тогда досталось акций на ₽6 тыс. (оставлял заявку на ₽150 тыс.)😅

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Станет ли жизнь в 2024-м году лучше? Я не Ванга, но прогнозы почитать можно

Прогнозы всегда нужно читать с осторожностью, а сейчас — тем более. Однако хотя бы примерно понимать, куда мы движемся, бывает полезно.

Почитаем, что аналитики думают про 2024-й год. Тут мне помогут прогнозы «Минэкономразвития» и АКРА.

Рубль окрепнет, но не надолго

АКРА ждёт, что доллар снизится к июню 2024 года до ₽87,5, евро — до ₽97,5. Однако к концу года рубль ослабнет до ₽91,7 за доллар, евро — ₽102,3.

P.S. Всего полгода назад «Минэкономразвития» cпрогнозировал курс в 2023 году на уровне ₽76,5 за доллар. Ох, хотел бы я, чтобы оно так и было)).

Экономика будет буксовать

По мнению «АКРА», экономика России в 2024 году замедлится: ВВП увеличится на 0,5–1,3% против ожидаемых 3–3,2% роста в этом году.

Прогнозы «Минэкономразвития» куда позитивней. Ведомство ожидает рост ВВП на 2,3% в базовом сценарии и на 1,4% в консервативном.

Доходы россиян еле-еле вырастут

«Минэкономразвития» ждёт, что реальные располагаемые доходы россиян в 2024 вырастут на 2,6-2,7%. «Реальные располагаемые» — то есть уже с учётом инфляции.

При этом цены продолжат расти

Годовая инфляция ускорится с 5,2% в августе до 5,7% в сентябре, 7,5% в декабре 2023 года, 8,1% в марте 2024 года, 8,3% в июне 2023 года.

Затем динамика поменяется - и она замедлится до 6,6% в сентябре 2024 года и 4,5% в декабре 2024 года.

Хотя по личным ощущениям цены в магазинах выросли на 15-20%. У вас нет такого ощущения?

Что делать

Ситуация в экономике в следующем году, похоже, останется такой же. Инфляция есть, ВВП и зарплаты едва вырастут. И это — в самых оптимистичных прогнозах.

(Сам не исключаю, что в 2024-м нас ждёт средний рост цен на ключевые продукты и товары в районе 15-20%, прям как в 2023 году)

Так что остаётся наращивать доходы, чтобы они успевали за ростом цен🤷‍♂️Просить надбавки, уходить на подработку, менять место работы…

Да, понимаю: легче сказать, чем сделать. И если могу чем-то помочь, так это дать ссылку на бесплатные уроки по инвестициям и управлению деньгами: @lemonsforteabot

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

У «Сбера» всё отлично, а котировки падают. Как так вышло?

Есть такая классическая инвестиционная поговорка: «Покупай на слухах, продавай на фактах». Сегодняшнее падение котировок «Сбера» отлично дополняет эту поговорку)

«Сбер» не оправдал ожидания инвесторов

Многие ожидали, что «Сбер» изменит дивидендную политику. Мол, банк жутко прибыльный, развивается шустро, перспективы отличные. Почему бы не делиться бОльшим количеством прибыли?

Различные телеграм-каналы также продвигали эту тему. Чуть ли то, что «Сбер» скоро начнётся делиться 70% чистой прибыли в виде дивидендов. Хотя эти рассуждения не имели под собой никакого фундамента.

Конечно, изменения дивполитики не произошло: «Сбер» сегодня заявил, что продолжит платить 50% от прибыли. Ну и инвесторы ринулись закрывать свои позиции и фиксировать доход.

Друзья, всё в порядке со «Сбером»

Не сомневаюсь, что в следующем году банк будет расти:

— «Сбер» в течение трех лет проинвестирует в IT ₽450 млрд. Это рост в 1,5 раза. Вложения в технологии станут драйвером роста.

— Представители банка заявляют, что следующий год будет еще успешнее текущего, который стал рекордным,

Котировки же ещё успеют вырасти — до конца года хватает времени. И 300 рублей за акцию «Сбера» мы, скорей всего, увидим в декабре, ну или в первые месяцы 2024.

Сам «Сбер» развивается уже не просто как классический банк, а IT-компания. Ну и то, что сохранили 50% от прибыли на дивиденды, это ж тоже хорошо. Прибыль у «Сбера» всё равно топовая, и половина от неё — это много)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»

​ЦБ может повысить ставку в декабре. Какие акции пострадают от решения регулятора?

В «Лимоне на чай» новый крупный гость: в эту пятницу проведу онлайн в канале с Алексеем Корниловым — инвестиционным стратегом брокера ВТБ Мои Инвестиции.

Главная тема разговора: стратегия ВТБ Мои Инвестиции на 2024 год. Хочу узнать, как брокер рекомендует действовать инвестору в следующем году!

Но это не единственная тема разговора. Будет ещё много чего интересного:

— Поднимет ли ЦБ ключевую ставку сейчас и в 2024 году;
— Как от этого будет меняться стратегия;
— Можно ли ждать укрепление рубля из-за высокой ставки;
— В какие отрасли стоит инвестировать в 2024 году, а какие игнорировать на фоне действий ЦБ.

Кроме того, пройдёмся по перспективам индекса «Мосбиржи» в 2024 году и в каких IPO интересно участвовать.

⏰Время и дата: 20:00 по МСК. Разговор займёт где-то 60-80 минут, но может и больше.

Мероприятие пройдёт в телеграм-канале «Лимон на чай», а в день эфира выпустим напоминание. Приходите, разговор как всегда обещает быть полезным и актуальным!

Илья Радченко, (с) «Лимон на чай»

Россияне назвали 5 лучших секторов для инвестирования в 2024 году

Исследование брокера «ВТБ» показывает: чуть более половины опрошенных инвесторов (51%) ждёт роста фондового рынка в 2024 году. Причём ещё 14% уверены, что отечественные акции вырастут сильно.

Самые привлекательные отрасли для инвестирования по мнению россиян: нефтегаз (37%), технологии (33%), энергетика (21%), финансы (19%), машиностроение (17%) и фармкомпании (15%).

Также инвесторы предпочли бы инвестировать в создание лекарства от старости. А среди перспективных рынков дружественных стран выделили Китай, ОАЭ и Индию.

Какой стратегии инвестирования придерживаются сами ВТБ «Мои Инвестиции» — узнаете сегодня на эфире

В 20:00 по МСК пройдёт вебинар с Алексеем Корниловым — инвестиционным стратегом ВТБ «Мои Инвестиции». Мой коллега Илья Радченко выяснит, как брокер рекомендует инвестировать в 2024 году и многое другое!

Мероприятие пройдёт прямо здесь, в телеграм-канале «Лимон на чай». Вход бесплатный. Время и дата: 20:00 по МСК сегодня, 8 декабря.

Самому интересно послушать мнение профи и узнать, как лучше действовать в 2024 году:)

Евгений Коваленко, (с) «Лимон на чай»