놓칠 수도 있는 뉴스
(케이프투자증권 2022.10.20)

[노무라, 아시아 주식 바닥, 23년 상반기 회복]
• 노무라, 아시아 주식 몇 주 내에 바닥 찍을 수 있어
• 아시아 증시 상당히 매력적, 반도체 주식들도 바닥
• 중국이 재개방(Re-Opening)되고 미국 경기침체가 길어지지 않는다는 가정하에 2023년 상반기부터 지속적인 주가 회복 기대
→ https://finance.yahoo.com/news/nomura-joins-morgan-stanley-calling-075816822.html


[미국 소비자 회복력 강해]
• BofA CEO인 Brian Moynihan, “미국 소비자 회복력 강해”
• 인플레 불구, 지난달 소비자 신용카드 사용액 전년대비 10% 증가
→ https://finance.yahoo.com/news/bank-of-america-ceo-american-consumer-resilient-160837246.html


[미국, 전략비축유 추가 방출]
• 미국, 전략비축유 방출 12월까지 연장, 추가로 1천500만 배럴 방출
• 바이든, “필요하면 지속적으로 전략비축유 방출 고려”
• 중간선거 선거 앞두고 '기름값 잡기' 총력
→ https://finance.yahoo.com/news/biden-announce-emergency-oil-sales-231506000.html


[영국 9월 CPI 10.1%]
• 영국 9월 인플레이션 10.1% 기록
• 지난 7월 기록한 40년만 최대 인플레이션과 동일
• 특히, 식품 +14.6% YoY, 교통 +10.9% YoY, 가구/생활용품 +10.8% YoY 기록
→ https://www.cnbc.com/2022/10/19/uk-inflation-rate-rises-to-10point1percent-as-food-and-energy-prices-continue-surge.html


[현대차, IRA는 천문학적 충격]
• 현대차 글로벌 부문 사장 Jose Munoz, “현대차, IRA로 천문학적인 충격 받아”, “모든 채널을 동원해 대응 중”
• 현대/기아는 미국 전기차 판매 2위, IRA 로 인해 최대 7500달러의 보조금 폐지
→ https://www.cnbc.com/2022/10/19/hyundai-bidens-ev-tax-credit-rules-deal-astronomical-blow-to-business.html?__source=androidappshare


[BWM, 미국에 역대급 전기차 투자]
• BMW, 미국 내 전기차와 배터리 공장에 17억 달러 투자 결정
• IRA 법안에 따른 투자 결정이며 단일 투자로는 회사 역사상 최대 규모
• 2030년까지 미국에서 6종 이상의 전기차 모델 생산
→ https://www.cnbc.com/2022/10/19/bmw-to-invest-1point7-billion-in-us-to-produce-electric-vehicles.html?__source=androidappshare


[TSMC 일본 공장 검토]
• TSMC, 가 일본에 생산 공장 확대 방안 검토
• 중국과 긴장 확대에 따른 지정학적 리스크 줄이기 위한 결정
• TSMC는 현재 일본 규슈에 반도체 공장 건설 중이며 ‘24년말 가동 예정
→ https://www.cnbc.com/2022/10/19/apple-chipmaker-tsmc-considers-expansion-in-japan-amid-china-tension-report.html?__source=androidappshare


[테슬라 3분기 실적]
• 3분기 EPS는 기대치 상회했으나 매출은 하회
• EPS 1.05달러 기록 vs. 예상 0.99달러
• 매출 214억5000만 달러 기록 vs. 219억6000만 달러
→ https://www.cnbc.com/2022/10/19/tesla-tsla-earnings-q3-2022-.html?__source=androidappshare


[IBM 3분기 깜짝 실적]
• EPS 1.81 달러 vs. 예상 1.77 달러
• 매출 141억 1000만 달러 vs. 예상 135억 1000만 달러
• IBM CEO인 Arvind Krishna, “달러 강세로 연간 매출기준 7% 감소 영향, 달러 강세가 끝나기를 희망한다”
→ https://www.cnbc.com/2022/10/19/ibm-earnings-q3-2022.html?__source=androidappshare


[P&G 3분기 깜짝 실적]
• 3분기 (회계연도 ‘23년 1분기) 깜짝 실적 발표
• EPS 1.57달러 기록 vs. 예상 1.54달러
• 매출 206억1000만달러 vs. 202억8000만달러
→ https://finance.yahoo.com/news/p-g-sales-beat-estimates-111100066.html


[폭스콘, 테슬라 전기차 만들고 싶다]
• 폭스콘 회장 “테슬라의 전기차 만들고 싶다”, ”세계적인 전기차 공장 되겠다”
• 폭스콘, 2025년까지 전기차 시장점유율 5% 목표
→ https://www.investors.com/news/tesla-cars-foxconn-big-ambition-apple-iphones/?src=A00220&yptr=yahoo

[케이프투자증권 그룹컨콜 리스트]

+ 팬엔터테인먼트

10/24(월) 14:00 비즈니스온
10/25(화) 14:00 제노코
10/25(화) 15:30 팬엔터테인먼트
10/26(수) 14:00 파마리서치
10/27(목) 14:00 파수
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※ 사전등록 형식으로 진행됩니다. 많은 관심 부탁드립니다.

놓칠 수도 있는 뉴스
(케이프투자증권 2022.10.24)

[금리인상 속도 조절을 논의해야할 시점]
• Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재
• “금리 인상 속도 조절에 대해 이야기를 시작할 때”
• “영원히 75bp 인상일 것이라고 생각하면 안 된다”
• 2년물 미국 국채 금리, 12bp 이상 하락한 4.481% 기록
→ https://finance.yahoo.com/news/feds-daly-says-time-start-180309530.html
→ https://www.cnbc.com/2022/10/21/10-year-treasury-climbs-to-fresh-14-year-high.html


[미국 신용카드 소비력 강해]
• 인플레이션 불구, 미국 신용카드 소비력 강해
• 아멕스 3분기 신용카드 소비, 전년대비 21% 증가
• BofA 9월 신용카드 소비, 전년동기 대비 10% 증가
• 특히, 여행/엔터테인먼트/서비스 업종에서의 소비 확대
→ https://www.cnbc.com/2022/10/21/us-consumer-is-soldiering-on-despite-soaring-inflation-and-recession-risk-credit-card-giants-say.html?__source=androidappshare


[아시아 하이일드 채권 갈 곳 잃어]
• 10월 아시아 하이일드 채권 ICE BofA 수익률 19.8% 기록, 10년 최고치 수준
• 중국 부동산 업체의 채권을 제외해도 아시아 하이일드 채권 수익률12% 수준 vs. 전년 말 5.5%
• (Dealogic 보고) 하이일드 채권 아시아 기업의 채권 상환액 : 내년 600억 달러, 2024년 560억 달러
→ https://www.wsj.com/articles/soaring-yields-press-asias-junk-bond-issuers-to-seek-funding-elsewhere-11666390379


[폭락하는 한국과 대만]
• (블룸버그) 한국과 대만 증시 올해 25% 이상 하락
• 원화와 대만달러도 미국달러 대비 가장 큰 하락세
• 반도체: 미국의 중국 반도체 견제로 삼성전자, SK하이닉스 실적 추정치 하향
• 채권: 강원도의 레고랜드 채무불이행 발표로 인한 신용시장 위험 확대
• 긴 겨울: 한국과 대만의 밸류에이션 하락은 단기 랠리 촉발 가능, 하지만 씨티그룹 전략가, “긴 겨울이 올 것이다, 현재까지의 정부 조치로 충분하지 않아”
→ https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-23/plunging-markets-defy-government-intervention-in-taiwan-korea



[중국 반도체 규제는 미국에 손실]
• 미국 반도체 업체들, M/S 50% 차지하는 반도체 글로벌 리더
• 하지만 이 같은 배경에는 중국이 글로벌 반도체의 75%를 소비했기 때문
• (BCG 2020년 연구) 중국에 반도체 판매 금지시, 미국 반도체 기업의 매출 37% 와 M/S 18% 잃을 수 있어
→ https://finance.yahoo.com/news/why-us-tech-controls-on-china-could-end-up-hurting-american-semiconductors-193354968.html


[나스닥, 아시아 소형주 IPO 중단]
• 나스닥, 올 상장된 아시아 소형주들의 폭등락이 반복되면서 소형주 상장 중단
• 중국의 기업들을 타깃 한 것이라는 평가
→ https://www.wsj.com/articles/nasdaq-freezes-chinese-small-cap-ipos-after-price-spikes-11666413132


[엔화 달러당 150엔 넘자 정부개입]
• 엔화, 10/21 1990년 이후 최고치인 달러당 151.94엔 기록
• 일본정부 환율 방어로 외환시장 개입하며 달러당 147.34엔 마감
→ https://finance.yahoo.com/news/japan-intervened-buying-yen-foreign-045718956.html

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10/24(월) 14:00 비즈니스온
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* 기업 : 비즈니스온
* 일 시 : 10/24(월) 오후 2시

** 원활한 진행을 위해 Q&A 질문할 때를 제외하고 MUTE(음소거,내소리차단)를 부탁드리겠습니다.

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[CAPE Quant Weekly] Metric Monitor 10월 4주 : 경기 가늠자가 될 미국 어닝 수퍼위크
퀀트 애널리스트 손주섭, CFA

원문 URL : https://bit.ly/3eYblBf

◆ Commentary

- 지난 주 연준 인사의 잇따른 속도조절론 발언으로 인한 Fed pivot 기대감 확대와 일본 금융당국의 개입(추정)에 의한 엔화 급락 및 달러 인덱스 하락으로 글로벌 주요 증시는 반등세를 나타냈습니다.(S&P500 +2.37%, NASDAQ +2.31%, 다우지수 +2.47%)

- 국내 증시에서는 금리 인상과 경기 침체 우려에 이어 신용위기까지 프라이싱하면서 밸류에이션이 크게 악화된 가운데에도 외국인의 매수세(+4,992억원)에 힘입어 KOSPI(+1.19%)와 KOSDAQ(+1.03%)이 상승세를 시현하였고, 낙폭과대 업종 위주의 반등 시도로 성장주가 6주만에 가치주를 아웃퍼폼하는 모습을 나타내었습니다.
- S&P500 기업의 3분기 어닝 시즌이 진행 중인 가운데, 이번 주에는 S&P500기업 중 161곳의 실적이 발표되는 어닝 수퍼위크가 예정되어 있어 긴장감이 감돌고 있는 상황입니다. 그 가운데에는 마이크로소프트, 애플, 구글, 아마존, 메타 등의 빅테크 기업들이 포함되어 있으며 이러한 글로벌 빅테크 기업의 실적 발표 결과 및 미래 실적에 대한 가이던스가 글로벌 경기 둔화에 대한 가늠자가 될 것으로 예상되어 주목을 받고 있습니다. 만일 컨센서스를 뛰어넘는 호실적이 발표된다면 단기적인 증시 반등 랠리에 대한 기대감을 키울 것으로 보입니다.

- 1) 과거 S&P500 서프라이즈 기업 비율의 장기 평균이 약 72% 가량이었다는 점과 2) 현재 시장의 컨센서스가 이미 이들 기업의 실적에 대한 눈높이를 낮춰서 반영하고 있다는 점, 3) 이미 앞서서 발표를 마친 기업들의 시장예상치보다 긍정적인 3분기 실적 결과가 이어지고 있다는 점에서 S&P500 기업의 전반적인 실적 발표 결과가 쇼크로 나타날 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

- 다만 상대적으로 양호한 美기업들의 실적 발표에도 불구하고 경기민감업종의 실적은 부진한 경향이 이어지고 있습니다. 스냅의 경우 광고 수요 감소로 2분기에 이어 3분기 실적에서도 다시 한 번 어닝 쇼크를 나타내었고, 부정적인 매출 전망으로 4분기 매출 가이던스조차 제공하지 않아 메타, 구글 등 광고 기반 테크 기업들의 동반하락을 야기하였습니다. 테슬라의 3분기 실적 발표에서는 배송 차량의 수가 시장 예상치를 하회하면서 미래 수요에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다.

- 단기적 반등에 대한 기대감과는 달리 펀더멘털 약화로 인해 반등의 한계 또한 고려하지 않을 수 없는 시점입니다. 국내 증시 전반에서 영업이익 컨센서스가 급격하게 하향조정되고 있는 가운데 KOSPI 12M Fwd 영업이익 전망치는 전주에 이어 다시 한 번 -1.34% 가량 하향 조정된 234조원 수준까지 떨어졌습니다. 글로벌 경기 침체 위험과 한국 수출 경기 악화가 3분기 실적에 반영되면 3분기 실적 시즌 이후 KOSPI 이익전망의 하향조정이 추가적으로 이루어져 역실적장세가 본격화될 것으로 보입니다. (22년 영업이익 증가율 -1.5% YoY) 업종별로는 기계(+1.25%), 보험(+0.44%), 조선(+0.15%), 필수소비재(+0.12%), IT가전+0.08%) 업종 등이 상대적으로 양호한 이익전망을 이어나가고 있고, 에너지 업종 등이 이익전망치의 하향 조정을 이끄는 모습입니다.(종목별로는 한국카본(14.99%), 화신(10.8%), SK가스(10.8%), LS(8.08%), 애경산업(6.32%) 등 이익전망치 상향)

- 수급 측면에서는 투자자 예탁금이 50조원 미만으로 하락하여 49조원 수준을 나타내고 있습니다. 외국인의 순매수세에 의해 KOSPI가 지지되고 있으나, 기관과 개인 자금의 유입 한계가 명확하다는 점이 우려스러운 상황입니다.

- 종합적으로 이번 주 美 기업의 긍정적인 실적발표와 가이던스가 이어진다면 KOSPI를 비롯한 글로벌 증시의 추가적인 반등 시도가 있을 것으로 보입니다. 그러나 가파른 펀더멘털 동력 약화로 추세적 상승보다는 단기적 베어마켓 랠리 혹은 박스권 장세로 이어질 가능성이 높기 때문에, 낙폭과대주 중심의 순환매적 단기적 트레이딩 장세에 대비할 필요가 있을 것으로 판단됩니다.

* 위 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

[CAPE Quant Weekly] Money Flow Monitor 10월 4주
퀀트 애널리스트 손주섭, CFA
원문 URL : https://bit.ly/3z7Czw0

놓칠 수도 있는 뉴스
(케이프투자증권 2022.10.25)

[뉴욕상장 중국주식, ‘04년 이후 최대폭 하락]
• Nasdaq Golden Dragon China Index 14.43% 하락, 2004년 이후 일간 기준 가장 큰 폭 하락
• 시진핑 3기에 대한 회의론과 제로 코로나정책에 대한 시장 반응
• 특히 중국 전기차주, 기술주 하락폭 커
• Nio -16%, BYD -8%, 알리바바 -13%, 징동닷컴 -13%, 바이두 -13% 등
→ https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-news-today-2022-10-24/card/u-s-listed-chinese-stocks-post-biggest-daily-drop-0bkdN6cyYGdIhdRLnaEr
→ https://www.cnbc.com/2022/10/24/chinese-ev-stocks-nio-byd-li-auto-xpeng-fall-sharply-amid-selloff.html?__source=androidappshare


[카카오 투자자들, 더 많은 고통 있을 것]
• (블룸버그) 카카오와 그 계열사 투자자들에게 더 큰 고통이 닥칠 수 있어
• 마진콜: 최근 급격한 주가하락으로 개인투자자들 사이에서 마진콜 리스크 확대
• 덜 낙관적: 10/15 화재이후 많은 증권사들이 목표주가 낮춰, JP모건도 목표주가 39% 낮춘 46,000원
• 빅쇼트: 지난 월요일 일간 공매도 사상 최고치 기록
→ https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-23/after-50-billion-wipeout-more-pain-ahead-for-kakao-investors


[두가지의 시장 전망]
1. 모건스탠리, S&P 500 단기 15% 상승 가능
• 모건스탠리 전략가 Michael Wilson, 시장이 인플레 하락과 금리 하락에 대한 기대로 전환
• S&P 500 지수가 200주 이평선인 3605 포인트 돌파시 단기적으로 최대 15% 상승
• 인플레이션이 진정되면 S&P 500향후 6개월동안 4,300 포인트까지도 상승할 것
→ https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-24/morgan-stanley-s-wilson-sticks-to-bullish-call-amid-client-doubt

2. JPM, 인플레 잡기위해 경기침체 감당해야
• JPM 회장 Daniel Pinto, “인플레 잡는 것 중요, 이를 위해 경기침체는 지불해야 하는 대가”
• “시장은 아직 바닥이 아니다, 여전히 기업에 대한 실적 기대치가 너무 높다.”
→ https://www.cnbc.com/2022/10/24/jpmorgan-president-daniel-pinto-says-a-recession-is-likely-and-markets-may-fall-further-as-the-fed-raises-rates-.html?__source=androidappshare


[미국 은행 CD 금리 4.5%까지 제공]
• JP모건 체이스는 그동안 1년 CD 금리를 2% 제공해 왔음
• 하지만 피델리티 등 최근 일부 고객에게는 4.5%까지 제공
• 연준의 금리 인상에 따라 미국 은행의 CD 금리도 빠르게 상승 중
→ https://www.wsj.com/articles/banks-are-offering-4-5-cdsjust-not-to-regular-customers-11666553764


[테슬라, 차량 가격하락 & 수요둔화 우려]
• 모델 3와 모델 Y의 중국 판매가 최대 9% 인하
• 중국시장 수요둔화에 대한 우려와 전기차 가격전쟁 우려
• 일론 머스크 지난 19일, “중국이 부동산 문제로 일종의 경기침체 겪고 있어”
• 테슬라 주가, 장중 200달러 하회, 211.25 달러 마감 (-1.5%)
→ https://www.wsj[.com/articles/tesla-cuts-prices-in-china-as-costs-fall-competition-heats-up-11666604684


[애플, 아이폰 14판매 주목]
• 시장은 목요일 애플의 실적발표와 아이폰 14 판매, 그리고 가이던스에 주목
• 글로벌 경기침체가 전자제품에 영향을 미치기 시작했는지 판단 지표
• 시장 예상치: 매출 887억 9000만 달러, EPS: $1.27
• 애플 TV+ 월 구독료, 2달러 인상한 6.99달러
• 애플뮤직 월 구독료, 1달러 인상한 9.99달러, 경쟁사 스포티파이보다 구독료 높아져
→ https://www.cnbc.com/2022/10/24/apple-q4-earnings-preview-iphone-14-sales-in-focus.html?__source=androidappshare
→ https://www.cnbc.com/2022/10/24/apple-raises-prices-on-apple-tv-and-apple-music.html?__source=androidappshare


[구글, 페이스북 온라인 광고 둔화]
• (CNBC 보고) 구글, 페이스북, 트위터, 아마존 등 디지털 광고 실적 크게 둔화 전망
• 경기침체에 따라 광고주들의 온라인 광고 예산 삭감
• 스냅, 지난주 실적발표 후 온라인 광고 둔화에 따라 주가 28% 폭락
→ https://www.cnbc.com/2022/10/24/facebook-google-face-skeptical-wall-street-this-week-amid-ad-collapse.html

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방금 끝난 위메이드 실적 컨퍼런스콜 관련 특이사항 말씀드립니다.

1) 미르M 글로벌 조만간 사전 예약을 시작 후 12월 초 출시 예정이라고 언급하며 출시 일정 구체화
2) 미르M 및 미르4 중국 진출에 관해 지금까지는 부정적인 입장이었으나 이번 컨콜에서는 중국 진출 관련해서 조만간 정리가 될 것이고 이와 관련하여 소통할 수 있을 것이라고 언급.

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놓칠 수도 있는 뉴스
(케이프투자증권 2022.10.27)

[모기지 금리, 2001년 이후 최고치]
• (MBA 발표) 지난주 미국 30년 모기지 금리 7.16% 기록 (+22bp WoW)
• 금리인상에 따라 모기지 신청 건수는 1997년 이후 가장 낮아져
→ https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-26/us-30-year-fixed-mortgage-rate-tops-7-hits-highest-since-2001


[미국 부동산 업계 감원]
• 부동산 중개업체 질로우, 주택시장 침체에 따라 전체 직원의 5% 수준인 300명 해고
→ https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-26/zillow-lays-off-300-employees-as-us-housing-market-slows-further


[미국 장단기 국채금리 역전]
• 3개월물 국채금리 10년물 국채금리 상회
• 미국 3개월

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10/27(목) 14:00 파수
10/28(금) 10:00 ISC
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** 진행에 문의 사항 있으시면 법인영업 담당자에게 연락하시기 바랍니다.

[케이프투자증권 그룹컨콜 리스트]

10/28(금) 10:00 ISC
11/16(수) 14:00 더블유게임즈

※ 사전등록 형식으로 진행됩니다. 많은 관심 부탁드립니다.

[케이프투자증권]
그룹 컨퍼런스 콜 안내

* 기업 : ISC
* 일 시 : 10/28(금) 오전 10시

** 원활한 진행을 위해 Q&A 질문할 때를 제외하고 MUTE(음소거,내소리차단)를 부탁드리겠습니다.

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놓칠 수도 있는 외신뉴스
(케이프투자증권 2022.10.31)

[천연가스 3월 이후 저점]
• 천연가스 가격 8월말 고점대비 40% 이상 하락
• 12월물 천연가스 선물, (100만 영국 열 단위당) $5.6 수준, 3월 이후 최저치
• ‘23년 천연가스 전망: 골드만 (100만 영국 열 단위당) $5, BofA $4.5 전망
* (의견) 중고차, 철강, 천연가스까지 가격이 하락하며 인플레이션 완화 신호가 나오고 있습니다.
→ https://www.wsj.com/articles/natural-gas-prices-have-plunged-into-autumn-11667084564


[철강가격 2년 최저치, 인플레 완화?]
• 9월말 코일 시트 강판가격 7월초 대비 20% 하락, 전년대비 60% 하락
• 철강가격 약세에 따른 철강업계 실적 우려
• 하지만 미국 제조업체들은 재료비 절감에 대한 희망
→ https://www.wsj.com/articles/steel-companies-profits-hurt-by-falling-prices-11667138403


[폭스콘 노동자, 공장 탈출]
• 폭스콘의 장저우 공장 노동자들, 코로나 봉쇄 우려로 공장 탈출
• 중국 정저우, 10월 중순부터 코로나로 인한 외출금지 명령
• 세계 최대 아이폰 공장에서 노동자 이탈로 아이폰 생산우려 지속
→ https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-30/workers-leave-world-s-biggest-iphone-plant-to-escape-covid-curbs


[우크라이나 곡물수출 중단, 가격 급등 우려]
• 러시아, 자국 함대가 우크라이나의 드론 공격받았다고 주장
• 이 같은 이유로 우크라이나의 곡물 수출협정 중단 발표
• 그동안 안정을 찾던 곡물가격 급등 우려
→ https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-30/the-world-s-food-security-is-at-stake-as-russia-exits-grain-deal


[골드만, 연준의 3월 금리 5% 전망]
• 골드만삭스, 연준 ‘23년 3월까지 금리 최대 5%까지 올릴 수 있어
• 이번주 75bp 인상, 12월 50bp, 내년 2월 25bp, 3월 25bp 인상 전망
→ https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-sees-fed-rates-080411097.html


[미국 연기금, 중국투자 재검토]
• 미-중 갈등, 시진핑의 통제 강화 등에 따라 미국 연기금의 중국투자 재검토
• 텍사스 교사퇴직연금, 중국 주식비중 절반으로 줄여
• 플로리다 공무원기금, 중국 신규 투자전략 중단
→ https://www.wsj.com/articles/u-s-pensions-take-a-fresh-look-at-china-11667023802


[신흥국, 2008 금융위기 신호?]
• 신흥국가 주식 밸류에이션, 2008년 금융위기 신호
• Trailing P/E 가 Forward P/E 보다 낮아
• MSCI 이머징 마켓지수 Trailing P/E 9.5배 vs. Forward P/E 10.1배
• 앞으로 기업들의 실적 악화속도가 더 빨라질 것을 보여주는 신호
→ https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-30/emerging-stocks-are-flashing-a-2008-financial-crisis-signal

놓칠 수도 있는 외신뉴스
(케이프투자증권 2022.11.01)

[미국 신차 가격 하락세]
• (WSJ) 지난 몇 년 동안 상승만 하던 미국 신차 가격의 하락세 시작
• J.D. Power에 따르면 신차 평균가격 7월에 고점을 ($46,173) 찍은 후 하락 중
• 3분기부터 중고차 가격도 하락하며 미국 중고차 업체 마진 축소 중
→ https://www.wsj.com/articles/new-car-prices-are-starting-to-cool-after-years-of-soaring-to-new-records-11667215969


[금리인상 내년 1분기까지 & 지수 10% 상승]
• JP모건 수석 전략가 Marko Kolanovic, “내년 1분기에 금리인상 끝날 것”
• 12월에 50bp 인상, 내년 1분기에 25bp 인상하고 금리 인상 사이클 끝날 것으로 전망
• JP모건 트레이딩 데스크, “연준이 예상보다 낮은 금리 인상하면 S&P 500 지수 10% 단기 랠리 가능”
→ https://finance.yahoo.com/news/global-rate-hiking-cycle-end-193509556.html
→ https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-says-dovish-fed-could-180929466.html


[연준, 이자비용 확대 → 금리인상 속도 조절?]
• 연준, 금리 인상으로 이자 수입보다 이자 비용이 더 커져
• Barclays, “연준의 순이자 손실이 내년에는 600억 달러, ’24년에는 150억 달러 기록 예상”
→ https://www.wsj.com/articles/higher-interest-rates-fuel-losses-at-the-federal-reserve-11667208602


[유로존 10월 인플레 10.7%]
• 유로존 10월 인플레이션 10.7% 기록 vs. 예상 10.2%
• ECB가 12월에 기준금리를 다시 한번 75bp 인상 가능성 높아져
→ https://finance.yahoo.com/news/euro-zone-october-inflation-surges-101001654.html


[HSCEI 급락에 따른 한국 ELS 리스크]
• (블룸버그) HSCEI 지수 5000선 하회하면 한국의 2.7조원 규모의 ELS 원금손실 위험
• 원금손실 구간에 들어가면 헤지 포지션 청산으로 변동성 커질 수 있어
→ https://finance.yahoo.com/news/derivatives-worth-1-9-billion-024142606.html


[러-우 우려에 따른 곡물가격 상승]
• 러시아의 우크라이나 곡물 수출 협정 파기 후 곡물가격 상승
• 우크라이나에 따르면 러시아군, 곡물을 선적하는 민간 선박 공격 시작
• 시카고 거래소, 밀 +6.4%, 옥수수 +1.6%, 대두유 +2%
→ https://finance.yahoo.com/news/wheat-soars-russia-exits-pact-002435642.html


[아이폰, 중국 판매 줄어]
• (Jefferies) 10월 24일 주간 중국 아이폰 판매 27% 급감, 3주 연속 판매 큰 폭 하락
• 중국 내 아이폰 시장점유율 4~5%p 하락 추정
• 중국의 코로나 봉쇄 정책 등으로 모바일 시장 둔화
→ https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-31/china-s-iphone-sales-drop-may-mean-bigger-problems-for-apple


[폭스콘, 아이폰 생산 우려 지속]
• 폭스콘 장저우 공장, 코로나 봉쇄 우려로 공장 노동자 탈출 지속
• 중국 소셜 미디어, 폭스콘 노동자들 탈출 관련 포스팅
• 모건스탠리, “4분기 아이폰 출하 성수기로 중요한 시기”
→ https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-31/iphone-assembler-moves-to-limit-plant-disruption-as-shares-slide