제목 : 동영상 플랫폼 럼블, 최대 2천만 달러 비트코인 매입 계획 *연합인포맥스*
CNBC는 “동영상 플랫폼인 럼블(RUM)은 최대 2천만 달러의 비트코인을 매입할 계획이다”고 보도했다. “동사는 잉여현금 보유량의 일부를 비트코인에 할당하기 시작할 방침이다”고 설명했다. 이와 관련해 크리스 파블로브스키 CEO는 “전세계가 아직 비트코인 채택의 초기 단계에 있다”고 보았다. “정부 발행 통화와 달리 비트코인은 끝없는 돈 찍어내기를 통해 희석되지 않으므로 귀중한 인플레이션 헤지 수단이다”고 설명했다. 한편 “당사는 암호화폐 커뮤니티를 위한 선도적인 비디오 및 클라우드 서비스 플랫폼이 되기 위해 노력 중이다”고 덧붙였다.

제목 : 화웨이, 자체 개발 신규 OS 탑재한 첫 스마트폰 출시 *연합인포맥스*
CNBC는 “화웨이는 자체 개발 신규 운영 시스템(OS)을 탑재한 첫 스마트폰을 출시했다”고 보도했다. “해당 스마트폰은 메이트 70, 메이트 70 프로, 메이트 70 프로+ 및 폴더블 메이트 X6이다”고 전했다. 이어 “해당 모델들은 화웨이 최초의 완전 자체 개발 모바일 운영 체제인 하모니오스 넥스트에서 실행된다”고 설명했다. “화웨이는 미국의 제재 이후에도 기술 독립을 위한 노력을 계속하고 있다”고 밝혔다. 한편 “화웨이의 초기 버전인 하모니 OS는 오픈 소스 안드로이드 코드를 사용하여 제작되었다”고 덧붙였다.

제목 : 골드만삭스 등 리스크 대비 보상 비율 매력 떨어져 - HSBC *연합인포맥스*
CNBC는 “HSBC가 골드만삭스(GS)와 모건스탠리(MS)에 대한 투자의견을 각각 매수에서 보유로 하향 조정했다”고 보도했다. “올해 들어 골드만삭스와 모건스탠리의 주가는 각각 56.3%, 43.3% 상승했다”고 전했다. HSBC의 사울 마르티네즈 애널리스트는 “올해 골드만삭스와 모건스탠리의 주가가 크게 상승하면서 더 높은 기대치가 형성됐다”고 언급했다. 이어 “두 기업의 리스크 대비 보상 비율이 덜 매력적이게 되었다”고 평가했다. 한편 “두 기업의 펀더멘털에 대해서는 더욱 긍정적이지만, 주가에 대해서는 덜 긍정적이다”고 덧붙였다. 투자의견을 하향 조정한 마르티네즈 애널리스트는 골드만삭스에 대한 목표주가는 569달러에서 608달러로, 모건스탠리에 대한 목표주가는 128 달러에서 131달러로 각각 상향 조정했다.

제목 : 애플, 알파벳의 반독점 소송에 타격 예상 - Barclays *연합인포맥스*
CNBC는 “바클레이스가 애플(AAPL)에 대한 투자의견 비중축소를 재차 강조했다”고 보도했다. 바클레이스는 “애플이 미 법무부와 알파벳(GOOGL)의 소송에 직접 연루되지는 않았지만, 소송 결과가 애플의 비즈니스 모델에 상당한 영향을미칠 수 있다”고 전했다. 이와 관련해 “향후 변화가 있을 수 있으나 애플의 매출과 수익에 다소 부정적인 영향이 있을 것이다.”고 언급했다. 한편 “애플은 시간이 지나면서 자체 광고 스택을 통해 잃었던 매출을 다시 되찾을 수 있을 것이다”고 덧붙였다. 26일(화) 애플의 종가는 235.06달러로 전 거래일 대비 0.94% 상승 마감했다.

제목 : NRG 에너지, 전력 및 산업재 섹터에서 저평가 - Jefferies *연합인포맥스*
바론스는 “제프리스의 애널리스트들은 NRG 에너지(NRG)가 저평가된 성장 스토리를 제공한다고 평가했다”고 보도했다. 두물린-스미스 애널리스트는 NRG에너지에 대한 투자의견을 보유에서 매수로, 목표주가를 93달러에서 113달러로 각각 상향 조정했다. 이와 관련해 두물린-스미스 애널리스트는 “NRG에너지의 성장 계획에 대한 높은 신뢰도와 전력 및 산업 부문 경쟁사들에 비해 현저히 낮은 밸류에이션을 근거로 투자의견을 상향했다”고 전했다. 이어 “과거 NRG에너지는 전력 생산에 더 집중했지만, 일련의 매각과 인수를 통해 소매 전력과 초인종, 온도조절기 같은 스마트홈 애플리케이션으로 사업을 다각화했다”고 설명했다. 한편 “NRG에너지가 비스트라 에너지(VST)와 탈렌 에너지(TLN)에 비해 순수 데이터센터 관련주는 아니지만, 신규 데이터센터 및 발전소로 재개발될 수 있는 부지와 기존의 화석 연료 발전소를 통해 데이터센터 전력 공급에도 익스포저를 취할 수도 있다”고 밝혔다. “아이러니하게도 전력 관련 투자자들은 NRG에너지가 발전 중심에서 소비자 중심으로 사업을 전환하면서 동사를 크게 간과했다 하지만 이로인해 동사 주식을 매수할 수 있는 깔끔한 진입점이 형성됐다”고 분석했다. 또한 “’24년 4분기 실적 발표에서 NRG에너지가 데이터센터와의 첫 부지 계약을 발표할 수도 있다는 점에서 동사에 낙관적이다”고 덧붙였다.

키움증권 WM부문 안석훈 부장
채널K글로벌로 만나는 뉴욕증시 브리핑 (11/27)?

“관세 전쟁 우려 속 연말 경기와 금리 낙관에 상승”

- 지수 : 다우와 S&P500 이틀째 사상 최고치
??*다우 +0.28%, 나스닥 +0.63%
??*S&P500 +0.57%, 러셀2000 -0.73%
??*반도체지수 -1.25%, 비트코인 -4.07%

- 섹터 : 11개 중 9개 상승
??*유틸리티 +1.56%, 경기소비재 +0.90%
??*소재 -0.67%, 에너지 -0.23%

- BIG7 : 6개 상승
??*TSLA -3.96%.. 전기차 지원 프로그램 제한
??*NVDA -4.18%.. 차익매물 출회?

- 종목과 ETF : 실적
??*종목 : NRG? SMCI? LLY? SMTC? ZM
??*ETF : ONEQ? XBI? GDX?

https://youtube.com/live/E1udC7iQ-dY?

제목 : 콜스(KSS), 실적 악화 이어지며 배당 삭감 위험 Gordon Ha *연합인포맥스*
Grodon Haskett의 애널리스트는 콜스의 실적 악화 상황을 고려했을 때, 배당 삭감 위험이 있다고 전했다. “콜스의 실적발표에서는 뷰티 용품을 판매하는 Sephora 브랜드 외에는 성장세를 주도할 수 있는 요소가 제한적이었으며, Sephora 브랜드 또한 성장세가 약화되고 있었다. Kingsubry CEO의 사임 또한 콜스에 부담이 되는 요소이다”고 언급했다. “근시일 내 콜스 매출 성장세가 회복되지 못한다면, 콜스는 머지않아 배당 삭감을 발표하게 될 것이다”고 경고했다. 투자의견을 보유에서 매도로, 목표주가를 20달러에서 11달러로 하향 조정했다. 에버코어의 애널리스트는 “EPS가 저조했던 것보다도 매출 감소폭이 컸던 것이 콜스의 전망을 불투명하게 만들고 있다”고 지적했다. “’25년에 콜스는 대대적인 매장 폐쇄에 나서면서 최적화를 추진해야 할 수 있다”고 발언했다. 투자의견 in-line을 유지하면서 목표주가를 18달러에서 14달러로 하향 조정했다.

제목 : 리프트(LYFT), 차량공유 시장과 함께 장기 성장 낙관 - BofA *연합인포맥스*
뱅크오브아메리카의 애널리스트는 차량공유 시장의 장기 성장을 낙관하면서 리프트의 성장 전망도 긍정적으로 볼 수 있다고 발언했다. “리프트 경영진과의 회담에서는 새로운 가이던스가 제시되지는 않았지만, 자율주행 기술이나 보험 정책, Lyft Media 광고 사업 등의 성장세에 대한 자신감을 얻을 수 있었다”고 전했다. “차량공유 사업은 장기적인 성장세를 누리고 있으며, 리프트를 포함한 주요 시장참가자들이 공존할 수 있는 규모로 팽창할 전망이다”고 언급했다. “이와 같은 긍정적 성장 전망을 바탕으로, 리프트의 할인된 밸류에이션과 차량공유 퓨어플레이 기업으로의 입지는 투자자들의 주목을 받을것이다”고 보았다. 투자의견 매수를 유지했고 목표주가를 19달러에서 21달러로 상향했다.

[키움증권 미국 전략 김승혁]

"델 테크놀로지스(DELL.US): AI 서버 호조에도 주가 급락...WHY?"

▶ FY3Q25(10월말) 실적: 매출액 243.6억 달러(YoY +9.5%, QoQ -2.6%, 컨센서스 대비 -0.9%), 영업이익 21.9억 달러(YoY +12.0%, QoQ +8.1%, 컨센서스 대비 +2.0%), GPM 21.8%(YoY -5.9%p, QoQ +2.6%p, 컨센서스 대비 -1.56%p), EPS 2.15달러(YoY +14.4%, QoQ +13.8%, 컨센서스 대비 +4.9%) 기록

▶ FY4Q25 가이던스: 매출액 기준 245.5억 달러(컨센서스 대비 -1.23%), EPS 가이던스는 1.9~2.1달러 기록 (컨센서스 대비 +4.2%)

▶ 사업부 별 실적: 전체 매출 중 49.8%를 차지하는 CSG(클라이언트 솔루션: PC, 노트북, 모니터 등 컴퓨팅 장치) 부문 매출액이 121.3억 달러(YoY -1.2%), 46.7%의 매출 비중을 차지하는 ISG(인프라 솔루션: 서버, 네트워킹 장비 등 인프라 제공) 부문 매출은 YoY +33.8% 성장

▶ 주가 급락 원인: 1)매출액 성장 부진(CSG부문의 부진), 2)가이던스의 컨센서스 하회

▶ AI 서버 관련 성장 기대감은 여전히 높음. 다만 AI 서버 관련 경쟁업체들 대비 나은 성과를 보여줄 것이란 근거는 부족

보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC744

제목 : 애널로그 디바이시스(ADI), 자동차 사업은 호조, 산업재 부문은 저조 *연합인포맥스*
뱅크오브아메리카의 Vivek Arya 애널리스트는 애널로그 디바이시스 실적발표에서 자동차 부문과 산업재 부문의 성장세 차이가 나타났다고 언급했다. “애널로그 디바이시스의 실적은 양호했는데, 중국 자동차 시장에서의 호조가 기여했다. 또한 경영진이 제시한 가이던스는 월가 컨센서스에부합하는 수준이었으며, 동시에 FY25(‘25년 10월 결산)에 대한 성장 자신감을 언급했다”고 정리했다. “다만 애널로그 디바이시스의 핵심 사업인 산업재용 반도체 부문이 계절적 추이 이상의 성장세를 보여주기 전까지는 애널로그 디바이시스의실적을 낙관하기는 어렵다”고 보았다. 이어 “▲ 텍사스 인스트루먼츠(TXN) ▲ 마이크로칩(MCHP) 등 산업재 비중이 높은 반도체 기업들에 대해서도 신중하게 접근할 필요가 있다”고 언급했다. 투자의견 매수를 유지했고 목표주가를 245달러에서 250달러로 상향했다.

제목 : 베스트 바이(BBY), 연말성수기 부진 예상되며 목표주가 하향 트루이 *연합인포맥스*
트루이스트의 애널리스트는 베스트 바이의 연말성수기 판매 부진이 예상되고 있다고 언급했다. “베스트 바이는 11월 중순까지도 판매 추이가 견고하게 나타나고 있다고 밝혔다. 그러나 추수감사절 연휴를 시작으로, 연말성수기에는 판매가 저조할 수 있음을 경고했다”고 전했다. 이에 따라 베스트 바이 경영진은 FY25 4분기(11월~1월) 동일매장매출이 전년과 동등한 수준이거나, 소폭 감소할 수 있다고 밝혔다. “베스트 바이는 12개 분기에 걸쳐 동일매장매출이 악화되고 있지만, 여전히 자연적인 수요 회복은 이루어지지 못하고 있다”고 지적했다. 투자의견 보유를 유지했고, 목표주가는 107달러에서 95달러로 하향 조정했다.

제목 : 인텔(INTC), CHIPS Act 보조금에도 파운드리 전망 불투명 *연합인포맥스*
씨티의 애널리스트는 인텔이 CHIPS Act 보조금을 수령하게 되었으나, 파운드리 사업의 전망은 여전히 불투명하다고 지적했다. “CHIPS Act를 통해 인텔은 79억 달러를 수령하게 된다. 이는 지난 3월에 예상되었던 85억 달러보다 작은 금액이다. 여기에는 계속되는 실행력 리스크와 오하이오 설비 건설 지연 등이 원인으로 보인다”고 언급했다. “’25년 하반기에는 인텔의 생산능력이 ▲ TSMC(TSM) 수준으로 팽창할 수 있겠지만, 인텔의 파운드리 사업이 그만한 성과를 거둘 수 있을지는 불분명하다”고 지적했다. 투자의견 중립, 목표주가 22달러를 유지했다.

제목 : 바이킹(VKTX), 암젠보다 다이어트약 경쟁에서 유리 H.C. *연합인포맥스*
H.C. Wainwright의 애널리스트는 바이킹 테라퓨틱스가 다이어트약 경쟁에서 유리한 입지에 있다고 평가했다. “▲ 암젠(AMGN)이 연구하고 있는 다이어트약 마리타이드(MariTide)의 체중감량 효용이 기존에 판매되고 있는 다이어트약과 유사한 수준인 것으로 나타났다. 이는 차세대 다이어트약 개발에 있어서 바이킹 테라퓨틱스가 유리한 입지에 있음을 보여준다”고 보았다. “바이킹 테라퓨틱스의 후보물질 VK2735는 마리타이드와 비교했을 때 더 짧은 기간 동안 더 큰 폭의 체중감량 효용을 가지는 것으로 알려졌다”고 언급했다. 다만 “VK2735는 매주 투약해야 하는 반면, 마리타이드는 월 1회 투약으로 충분하기에 편의성에서는 마리타이드가 유리하다”고 전했다. 그러나 “효용 측면에서 강력한 VK2735가 더 유리한 입지에 있다”고 분석했다. 투자의견 매수와 102달러를 유지했다.

제목 : 델 테크놀로지스(DELL), 실적발표 이후 낙폭 과도 - MS *연합인포맥스*
모간스탠리의 애널리스트는 델 테크놀로지스 실적발표 이후 주가 낙폭이 과도했다고 평가했다. “델의 주요 성장지표들은 기대보다 우수하게 나타났지만 가이던스는 보수적인 수준이었다. 이는 실적발표 이후 주가를 급락시켰다”고 언급했다. 델 주가는 프리마켓에서 12.4% 급락하고 있다. 그러나 “바이사이드에서 동사에 대한 롱 포지션이 과밀했다는 점이 이러한 주가 하락에 영향을 주었을 것이다”고 분석했다. “이번 실적발표 이후 델에 대한 실적 전망은 특별히 조정되지 않을 것이며, 이는 주가 하락이 과도했음을 보여준다”고 평가했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 154달러를 유지했다.

제목 : HP(HPQ), 성장세, 이익률 회복 수 분기 필요할 것 씨티 *연합인포맥스*
씨티의 애널리스트는 HP의 성장세 및 이익률이 부진했다고 언급하면서, 향후 수 분기에 걸친 회복세가 예상된다고 정리했다. “HP의 실적발표 이후 주가 하락에는 PC 시장의 회복세가 강력하게 나타나지 못하면서 동사 가이던스가 기대에 미치지 못했던 점이 영향을 주고 있다”고 분석했다. HP 주가는 프리마켓에서 9.2% 하락하고 있다. “단기적으로는 원자재 가격 상승으로 인해 PC 사업의 이익률이 하방압력을 받을 것이라는 점도 HP 주가 하락 요인 중 하나이다”고 보았다. 투자의견 중립을 유지했고, 목표주가를 37.00달러에서 36.50달러로 조정했다. “HP가 성장 모멘텀을 회복하는 것은 앞으로 수 분기가 소요될 것이다. 이와 함께 비용구조 및 가격정책 개편을 통해 이익률도 점차 상승할것이다”고 전했다.

제목 : 딕스 스포팅 굿즈(DKS), 순이익 증가세 가속 나타날 것 - UBS *연합인포맥스*
UBS의 애널리스트는 딕스 스포팅 굿즈의 펀더멘털 개선 상황을 강조하면서, 앞으로 순이익 증가세가 가속될 것이라고 판단했다. “딕스 스포팅 굿즈의 펀더멘털이 개선되고 있으며, 지난 수 년간과 비교했을 때 앞으로는 지속적인 실적 성장세가 유지될 것으로 보인다. 그리고 이러한 성장 펀더멘털 개선은 현재 주가에 충분히 반영되어 있지 않다”고 언급했다. “당사는 향후 5년간 딕스 스포팅 굿즈가 연 8%의 순이익 증가세를 누릴 것으로 예상하고 있다. 이는 판데믹 이전에는 연 5%에 불과했던 것에서 대폭 가속되는 것이다”고 강조했다. “이와 같은 이익률 상승과 현금흐름 개선은 투자자들에게 배당과 같은 수익을 제공할 것이다”고 보았다. 투자의견을 중립에서 매수로, 목표주가를 225달러에서 260달러로 상향 조정했다.

제목 : 애플(AAPL), 중국 10월 판매량 저조했을 것으로 보여 *연합인포맥스*
Seekinkg Alpha는 중국의 10월 해외 스마트폰 판매 감소가 애플에 하방압력을 가할 것이라고 보도했다. “중국 CAICT에 따르면, 10월 해외 브랜드 스마트폰 판매량은 622만 대로 전년 동기 대비 44% 감소한 것으로 나타났다. 중국에서 판매되는 해외 브랜드 스마트폰 중 가장 높은 비중을 차지하는 것이 애플의 iPhone이므로, 그 영향은 상당히 컸을 것이다”고 전했다. “여기에는 애플이 iPhone 16 시리즈의 판매량을 견인할 수 있는 Apple Intelligence 기능을 중국에서 출시하지 못하고 있는 점이 원인으로언급된다”고 정리했다. “중국의 전문가는 중국 기업과 협력하여 인공지능을 개발하는 것이 아닌 경우에는 애플의 Apple Intelligence 중국 승인이 쉽지 않을 것임을 시사하기도 했다”고 언급했다. 애플은 ▲ 바이두(BIDU) ▲ ByteDance 등과 인공지능 제휴를 논의했던 것으로 알려졌다.

제목 : 테슬라(TSLA), 멕시코, 캐나다 관세에서 비교적 유리 *연합인포맥스*
Barron’s는 멕시코, 캐나다 관세 정책이 타 자동차 기업들과 비교했을 때 테슬라에 유리하다고 보도했다. “트럼프 대통령 당선인이 중국과 멕시코, 그리고 캐나다에 대해 추가로 관세를 부과할 것이라고 발언하는 등 고율관세 정책을 재차 강조하고 있다. 이는 특히 멕시코에 생산설비를 다수 두고 있는 자동차 섹터에 악영향을 주고 있는데, 테슬라는 이로부터 수혜를 누릴 수 있다”고 전했다. “Bernstein 연구에 따르면, 미국 자동차 부품의 약 55%가 멕시코와 캐나다에서 생산되고 수입되며, 또 미국에서 판매되는 자동차 수백만 대가 해당 지역에서 조립되어 수립되고 있다”고 정리했다. “테슬라의 경우, 타 자동차 기업들과 마찬가지로 자동차 부품은 멕시코에서 캐나다에서 수입하는 경우가 많지만, 미국에서 판매되는 자동차는 전량 미국 내에서 생산이 이루어지고 있다”고 강조했다.

제목 : [개장 전 특징주] 델, HP 등 가이던스 실망에 하락세 *연합인포맥스*
▲ 델 테크놀로지스(DELL): 인공지능 사업 성장세를 긍정적으로 언급했지만, 가이던스가 낮은 수준으로 제시되면서 12.70% 급락하고 있다. ▲ HP(HPQ): 역시 월가 기대에 미치지 못하는 가이던스를 발표했다. 프리마켓에서 8.08% 하락하고 있다. ▲ 워크데이(WDAY): 컨센서스를 하회하는 가이던스를 제시했다. 프리마켓에서 11.17% 급락 중이다. ▲ 마이크로스트래터지(MSTR) ▲ 코인베이스(COIN): 한동안 하락세가 나타났던 비트코인 가격이 다시 상승세를 보이고 있다. MSTR +7.10%, COIN +2.45%를 기록 중이다. ▲ 어반 아웃피터스(URBN): 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했다. 프리마켓에서 13.35% 급등하고 있다. ▲ 크라우드스트라이크(CRWD): 연간반복매출(ARR) 증가세 가속이 ‘25년 하반기에 이루어질 것이라고 언급했는데, 이는 월가 기대보다 느린시기이다. 프리마켓에서 2.68% 하락 중이다.

제목 : 11월 27일 주요 종목에 대한 IB 투자의견 *연합인포맥스*
▲ 아마존닷컴(AMZN): 파이퍼샌들러는 물류 담당자와의 회담을 통해 이익률 상승세에 대한 자신감을 얻었다고 설명하면서, 투자의견을 비중확대로 유지했다. ▲ 디즈니(DIS): Daiwa는 스트리밍 사업의 이익률이 크게 상승할 것이라고 기대했다. 매수 의견을 유지했다. ▲ 부킹(BKNG): Baird는 우수한 사업 모델과 글로벌 여행 수요를 바탕으로 견고한 실적 성장세를 기대할 수 있다고 발언했다. 투자의견 outperform으로 커버리지를 개시했다. ▲ 델 테크놀로지스(DELL): 골드만삭스는 인공지능 서버 수요 성장세가 견고하며, PC 시장의 구형 기기 교체 수요가 발생할 것이기 때문에 투자매력이 높다고 판단했다. 매수 의견을 유지했다. ▲ 크라우드스트라이크(CRWD): 뱅크오브아메리카는 견고한 수요와 고객 재방문율 등을 바탕으로 매수 의견을 유지한다고 밝혔다. ▲ 어반 아웃피터스(URBN): 씨티는 포트폴리오 전반에서 실행력이 견고하다고 평가하면서, 투자의견을 중립에서 매수로, 목표주가를 42달러에서 59달러로 상향 조정했다.