제목 : Bristol-Myers Squibb(BMY), Celgene(CELG) *연합인포맥스*
Barclays는 Bristol-Myers Squibb의 Celgene 인수 전망을 고려할 때, 투자 매력이 높다고 판단했다.

"Bristol 주주들은 4월 표결을 통하여 Celgene 인수에 대한 동의를 밝혔다. 이 M&A는 향후 Bristol 주가 전망에 긍정적 영향을 미칠 것이다" 고 언급했다.

"Revlimid가 '23년 이후 판매 전망이 불투명하다는 점으로 인하여 Bristol-Celgene M&A에 대해 부정적인 의견도 대두되고 있지만, 합병기업의 현재 밸류에이션을 고려하면 투자 매력은 충분하다"고 분석했다.

또한 "Celgene의 파이프라인이 의약품 포트폴리오 확충으로 나타날 것이며, M&A 이후 2~3년에 걸쳐 타사 대비 차별화되는 성장세 및 이익 창출능력을 가지게 될 것이라는 점에 주목해야 한다"고 전했다.

Bristol-Myers Squibb에 대한 투자의견을 시장비중에서 비중확대로, 목표주가를 53달러에서 55달러로 상향 조정했다.

제목 : Universal Display(OLED), 견고한 수요 바탕으로 실적 *연합인포맥스*
Needham은 Universal Display가 견고한 수요를 바탕으로 우수한 실적을 발표했다고 언급했다.

"Universal Display의 이번 실적 발표에서, 매출 및 이익은 컨센서스를 크게 상회했다. 동사 핵심 고객 3사를 중심으로 매출은 전년 동기 대비 2배 이상 증가했으며, 매출 증가율 가이던스 또한 31~41%에서 39~48%로 대폭 상향되었다"고 전했다.

"이 같은 매출 성장을 바탕으로, 경영진은 R&D 투자를 확대하여 신기술 개발을 강화할 계획이다. 이는 장기적인 실적 성장세를 지지할 것이다"고 전망했다.

애널리스트는 견고한 수요 추이를 반영하여 '19~'20년 실적 전망치를 상향 조정했으며, 목표주가도 140달러에서 200달러로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

제목 : First Solar(FSLR), 실적 저조했지만 일시적 요인들이 대부분 *연합인포맥스*
Baird는 First Solar의 실적 내용이 기대를 하회한 원인을 다음과 같이 분석했다.

▲ 프로젝트 시행 시기의 문제로 인해 시스템 매출이 저조하게 나타났다.

▲ EPC 사업으로 인해, 매출총이익 3,500만 달러 감소 효과가 있었다.

▲ '19년 설비 확충으로 인해 발생하는 비용 중 약 70%가 1분기에 집중적으로 발생했다.

"이와 같이, First Solar 실적에 부정적이었던 주요 이슈들은 대부분 일시적인 것이다. 2분기에 걸쳐, 투자자들은 First Solar의 실적 내용을 평가할 것이며 투자심리도 개선될 것이다"고 전망했다.

나아가 "하반기에는 이익이 강력한 증가세를 보일 것으로 예상되며, 이는 현재 주가 약세가 매수 기회임을 가리킨다"고 강조했다.

First Solar에 대한 투자의견 outperform, 목표주가 75달러를 유지했다.

제목 : [실적 공시] AIG(AIG), 컨센서스 상회하는 EPS 발표, 시간 외 *연합인포맥스*
American International Group(AIG)은 1분기 실적을 다음과 같이 발표했다.

▲ 비GAAP EPS 1.58달러(전년 동기 대비 +51.9)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.52달러 상회한 것이다.

▲ 동사 주가는 애프터마켓에서 7.24%의 상승세를 기록 중이다.

동사의 1분기 순수익은 6.54억 달러로 전년 동기의 9.38억 달러 대비 30.28% 감소했고, 조정세후수익은 14억 달러로 전년 동기의 9.38억 달러 대비 45.38% 증가했다.

2분기 조정 ROE는 11.6%로 전년 동기의 7.7%에서 상승했다. BPS(기타포괄손익누계액 제외)는 55.47달러로 전년 동기의 56.10달러에서 하락했다.

일반 보험 사업부의 경우 북미 지역 조정 세전수익이 9.34억 달러로 전년 동기의 3.20억 달러에서 192% 증가했고, 해외 지역 조정 세전수익은 3.34억 달러로 전년 동기의 1.90억 달러에서 76% 늘어났다.


AIG는 1분기 배당금을 주당 0.32달러로 인상했다.

제목 : Facebook(FB), 자체 가상화폐 결제 시스템 고려 중 *연합인포맥스*
2일(목) The Wall Street Journal은 “Facebook(FB)이 전세계 수십억 명의 사용자를 대상으로 가상화폐 기반 결제 시스템을 구상 중이다”고보도했다.

“Facebook은 가상화폐 계획과 관련해 Visa(V), MasterCard(MA), First Data(FDC)등과 같은 금융기관과 논의해왔다”고 전했다.

“해당 결제 시스템에는 가상화폐와 유사한 온라인 화폐가 사용될 것이나, 이는 가상화폐와 달리 그 가치가 안정적으로 유지될 것이라는 차이점이 있다”고 설명했다.

“Facebook은 Project Libra라는 온라인 화폐 프로젝트에 1년 이상 집중해왔으며, 사용자들은 이를 통해 서로 화폐를 주고 받을 수 있으며 Facebook 플랫폼과 인터넷에서 쇼핑하는데 이용할 수 있다”고 분석했다.

제목 : Tim Cook CEO, “Berkshire Hathaway의 투자는 A *연합인포맥스*
Apple(AAPL)의 Tim Cook CEO는 “당사가 Berkshire Hathaway(BRK. B)의 주요 투자종목인 것은 Warren Buffet CEO가 당사를 소비재 기업으로인식하고 있음을 보여준다”고 발언했다.

이에 CNBC는 “Buffet CEO는 자신이 이해하지 못하는 기술기업 등에는 투자하지 않는다는 것을 명확히 한 바 있다”고 언급했다.

“지금까지 Buffet이 기술기업에 투자한 경우는 드물며 작년말 IBM(IBM) 투자에서 고전을 겪기도 했다. 그럼에도 불구하고 Berkshire는 현재Apple에 대해 막대한 지분을 가지고 있으며 이를 확대하고 있다”고 전했다.

또한 “FY19 2분기(‘19년 1~3월)에 Apple 하드웨어 사업부문 매출 증가율은 둔화되었으나, 서비스 부문에서는 매출 증가율이 확대된 바 있다”고 언급했다.

제목 : Apple(AAPL), Intel 5G 핵심 개발자 영입, 자체 모뎀칩 *연합인포맥스*
Macquarie는 Apple(AAPL)에 대한 투자의견 중립, 목표주가 190달러를 유지했다.

Benjamin Schachter 애널리스트는 “Apple이 Intel(INTC)의 5G 핵심 개발자인 Messay Amerga를 영입한 것을 반영해 투자의견을 유지했다. Amerga는 Qualcomm(QCOM)에서 19년 동안 재직한 바 있다”고 설명했다.

“삼성전자나 Huawei와 마찬가지로 Apple도 자체 5G 모뎀칩을 개발하고자 하는 것으로 보인다. Apple은 Intel의 5G 모뎀칩 사업 인수와 관련해서 거래를 시도한 바 있으나, Qualcomm과 합의 직후 동 거래가 종료됐다”고 전했다.

한편 6일(월) Apple 주가는 전일 대비 1.54% 하락한 208.48달러에 마감했다.

제목 : Kraft Heinz(KHC), 재무제표 수정과 조사 결과로 인해 투자자 *연합인포맥스*
Barron’s는 “6일(월) Kraft Heinz(KHC)는 `16~‘18년 EPS를 수정발표할 것이라고 밝혔다”고 보도했다.

“이는 동사에 대한 조사에서 물품 조달 사업부 임직원의 위법행위가 발견된 후에 발표되었다”고 설명했다.

Kraft Heinz는 “물품조달사업부의 공급계약 시기 등과 관련한 사항과 관련해 ‘16~’17년 재무제표 모두와 ‘18년 재무제표 대부분을 수정할 예정이다”고 전했다.

그럼에도 불구하고 Barron’s는 “6일에 동사 주가가 0.58% 상승마감하는 등 필수소비재 섹터를 Outperform했다. 이번 수정으로 ‘16~’17년동사 순이익은 각각 0.5%와 0.6% 감소하는 데 그칠 수 있기 때문이다. ‘18년 순손실도 0.3% 감소하는데 그칠 것이다”고 언급했다.

한편 Moody’s의 Brian Weddington 애널리스트는 “상기 액수는 아직 확정된 것이 아니다. Kraft Heinz의 10-K 공시는 예상된 것 보다 더 지연될 수 있다”고 예상했다.

“동사의 회사채 등급은 BBB인데, 추후 평가등급이 하향될 수 있으나 특별히 부정적인 소식이 나타나지 않는 한 두 단계 이상 낮춰지지는 않
을 것이다”고 전망했다.

제목 : Bristol-Myers(BMY), 비중확대 커버리지 개시 - JP Mo *연합인포맥스*
JP Morgan은 Bristol-Myers(BMY)에 대해 비중확대 커버리지를 개시하며 목표주가를 62달러로 제시했다.

Chris Schott 애널리스트는 “Celgene(CELG) 인수와 관련해서 논란이 있었으나 이로 인해 Bristol-Myers를 투자대상에서 간과하기에는 주가가 매우 매력적이다”고 평가했다.

“Bristol-Myers와 Celgene의 합병 법인은 ‘20년에 EPS 6.50달러를 달성할 수 있을 것이다”고 예상했다.

또한 “’25년까지 매출 증가율 3%와 순이익 증가율 6%를 기록할 것이다”고 덧붙였다.

제목 : Apple(AAPL), EU로부터 반독점 위반여부 조사 시작 *연합인포맥스*
CNBC는 “Spotify Technologies(SPOT)의 반독점 소송과 관련해서 Apple(AAPL)이 유럽연합(EU)에서 위반여부 조사를 받을 예정이다”고 보도했다.

“연초에 Spotify는 30%에 달하는 Apple App Store의 수수료 때문에 Apple Music과 경쟁하는 데 가격면에서 불리하다며 소송을 제기한 바 있다”고 설명했다.

“이에 Apple은 30%의 수수료가 연간 기준으로 구독하고 1년 후에 15%로 하락한다고 반박하기도 했다”고 언급했다.

“유럽연합집행위원회(EC)는 아직 이와 관련해서 결단을 내리지는 않은 상태이다”고 전했다.

제목 : Apple(AAPL), Apple TV+ 성장여력 방대하마 매출 기여도는 *연합인포맥스*
Bernstein은 Apple(AAPL)에 대한 투자의견 Market Perform, 목표주가 190달러를 유지했다.

Toni Sacconaghi 애널리스트는 “Apple TV+는 동사 매출에 한 자릿수 초반대의 비중을 기여할 것이다”고 전망했다.

“Apple TV+의 성장 여력은 방대하나, 그럼에도 불구하고 동사의 수익성을 제고시킬 여력은 제한적이다. 동 부문은 동사 EPS나 현금흐름에 유의미한 증가압력을 제공하지 못할 것이다”고 분석했다.

“Apple TV+가 5,000만 명의 사용자를 달성하더라도 이는 동사 총매출의 2%에 기여하는 데 그칠 것이다”고 지적했다.

이어 “Apple은 비디오 콘텐츠에 10~20억 달러를 투자할 예정인데, Netflix(NFLX)가 ‘18년에 비디오 사업에 120억 달러를 투자하고 현재까지 총 400억 달러를 투자했다는 점을 감안하면 이는 저조한 수치이다”고 지적했다.

제목 : Alphabet(GOOGL), 광고시장 추세로 인한 수혜 예상 - UBS *연합인포맥스*
UBS는 Alphabet(GOOGL)에 대한 투자의견 매수, 목표주가 1,420달러를 유지했다.

Eric Sheridan 애널리스트는 “중국을 제외한 글로벌 광고 및 마케팅 서비스의 유효시장 규모는 6,500억 달러인데, Alphabet은 이 중 30%를차지할 여력이 있다”고 발언했다.

“미국 내 광고 시장은 점차 디지털 채널로 전환되고 있으며, 이는 개인화 및 데이터분석 서비스를 제공하는 기업에 호재이다. Alphabet은 이러한 서비스들을 제공하며, 이에 따라 향후 몇 년간 동사는 미국 내 광고 시장의 온라인 전환 추세로 인해 선도적인 수혜를 받을 것이다”고예상했다.

“Alphabet이 사용자 및 광고주와의 신뢰도나 방대한 사업 규모와 데이터 저장위치와 같은 강점을 지니고 있다는 점은 마케터들에게 긍정적으로 평가되고 있다. 이어 Google은 새로운 시장을 개척함으로써 수십억 달러에 달하는 신규 광고 매출을 창출해낼 수도 있다”고 평가했다.

“Google Maps의 경우 ‘23년까지 매출액 96억 달러를 달성할 수도 있으며, 이는 동사 핵심 영업이익률이 90~140bp 상승하는 데 기여할 것이다”고 전했다.

제목 : Berkshire Hathaway, Buffet이 저렴하지 않다고 암시하 *연합인포맥스*
Barron’s는 “4일(토) 연례주주총회에서 Berkshire Hathaway(BRK.B)의 Warren Buffet CEO가 동사 주식이 특별히 투자에 매력적인 가격에 거래되고 있지 않다고 언급했다. 이에 6일(월) 동사 주가는 2.49% 하락했다”고 보도했다.

Barclays는 Berkshire Hathaway에 대해 투자의견 비중확대, 목표주가 250달러를 제시하고 있다.

Jay Gelb 애널리스트는 “동사의 1분기 세후영업이익은 56억 달러인데 이는 당사 전망치에 부합했다”고 언급했다.

한편 Gullane Capital Partners의 Trip Miller 운영파트너는 “지금과 같이 Berkshire Hathaway가 내재 가치에서 디스카운트된 경우에 Buffet CEO가 자사주 매입에 공격적으로 나서지 않는다면, 특별 배당금을 지급하는 것도 고려 가능한 방안이다”고 언급했다.

“금융위기 이후 동사의 인수합병 활동이 제약되었다는 사실은 Buffet이 과거와 같은 대규모 인수를 찾기가 힘들어질 것임을 암시한다. 그럼에도 Berkshire의 주식수익률은 연간 한자리수 중반대를 제공하는 회사채와 같다. 또한 동사가 상당한 규모의 자금과 매력적인 이자율을 효율적으로 사용할 수 있다면 연간수익률 두 자리수를 기록할 수도 있다”고 분석했다.

제목 : Intel(INTC), 기업변화 관련 발언이 주가 상승 촉매제로 작용 예 *연합인포맥스*
Citi는 Intel(INTC)에 대한 투자의견 중립, 목표주가 50달러를 유지했다.

Christopher Danely 애널리스트는 “8일에 예정된 ‘애널리스트 데이’에서 Intel의 Bob Swan CEO는 자신의 임명 후 발생된 기업 변화에 대해 설명할 것으로 예상된다. 이는 동사 주가에 상승 촉매제가 될 수도 있다”고 분석했다.

“Swan CEO가 NAND 모뎀을 포함한 비핵심 사업을 축소시킬 경우, ‘19년에 동사 EPS가 0.83달러 상승한 5.53달러를 기록할 수도 있다”고 주장했다.

“지난 4년간 Intel은 ‘기타’ 사업으로 인해 130억 달러에 달하는 손실을 기록했으며, 이는 3.32달러에 달하는 EPS를 의미한다. 이어 동사는 ‘20년에 38억 달러(주당 0.86달러)에 달하는 손실을 기록할 것으로 보고 있다”고 언급했다.

제목 : Fox(FOXA), 매출 증가 추세 견고하나 구조적 악재 직면해 있어 *연합인포맥스*
Rosenblatt Securities는 Fox(FOXA)에 대해 매도 커버리지를 개시하며 목표주가로 33달러를 제시했다.

Bernie McTernan 애널리스트는 “케이블 및 브로드캐스트 산업은 사용자 감소 추세 가속화와 스포츠 중계권 가격 상승과 같은 악재에 직면해있다. Fox의 매출 증가 추세는 견고하지만, 그럼에도 불구하고 상기 요인에서 자유롭지는 않은 것으로 보인다”고 발언했다.

이에 따라 “Walt Disney(DIS)와 같이 케이블 TV에서 DTC로 성공적으로 사업을 전환할 수 있는 미디어 기업들을 선호한다”고 언급한다.

“Disney에 자산을 매각함으로써 FOXA는 DTC 서비스 개시에 필요한 콘텐츠를 더 이상 보유하지 않게 됐다. 이어 케이블 TV 산업이 구조적 악재에 직면해 있다는 점은 아직 동사 컨센서스에 반영돼 있지 않다”고 분석했다.

“현금흐름할인법(DCF)으로 산정할 경우, 동사 주가는 ‘20년 FCF 주가배수의 10배에 거래되고 있다. 이는 동사가 동종기업 대비 프리미엄을받고 있음을 의미하는데, 이는 적절하지 않다”고 전했다.

제목 : Roku(ROKU), 광고 매출 증가세 가속화 추정 KeyBanc *연합인포맥스*
KeyBanc Capital Markets는 Roku(ROKU)에 대한 투자의견 비중확대, 목표주가 76달러를 유지했다.

Evan Wingren 애널리스트는 “‘19년 1분기 플랫폼 지출 추세나 웹 검색 추세 등을 미루어 보아 Roku의 향후 전망이 긍정적이다”고 발언했다.

“타깃 영상 광고 지출에 대한 광고주들의 낙관적인 전망이 개선되고 있다. 이어 동사 ‘19년 1분기 광고 매출은 전년 동기 대비 76% 증가했을 것으로 예상되며, 이는 ‘18년 4분기에 기록한 64%에서 가속화된 것이다”고 설명했다.

“Roku의 사용자 증가 추세와 참여도는 견고하며, ‘19년 1분기에 동사 플랫폼 사용자들의 추가 콘텐츠 구매 빈도가 높아진 것으로 추정된다”고 언급했다.

한편 Roku는 8일(수)에 ‘19년 1분기 영업실적을 발표할 예정이다.

제목 : Tesla(TSLA), 증자로 단기 불확실성 불식, Model 3 수요 *연합인포맥스*
Wedbush의 Daniel Ives 애널리스트는 “Tesla(TSLA) 증자 소식은 동사 강세론자들에게 호재이다”고 발언했다.

“Tesla가 다가오는 11월에 상환이 예정된 부채와 향후 자본투자비용을 어떻게 조달할지에 대한 우려에 직면해 있었다는 점을 감안하면 이번증자 소식은 동사 관련 불확실성을 불식시킨다”고 설명했다.

“이번 증자로 인해 Tesla 주식을 둘러싼 단기 오버행은 해소되었지만, 향후 몇 분기간 미국 및 유럽 지역에서의 Model 3 수요가 증가세를 보여야 할 필요가 있다”고 주장했다.

한편 Wedbush는 Tesla에 대해 투자의견 중립, 목표주가 275달러를 제시하고 있다.

제목 : Tesla(TSLA), 증자 발표 시기 적절하지 않아 RBC *연합인포맥스*
RBC Capital Markets의 Joseph Spak 애널리스트는 “Tesla(TSLA)의 증자 발표 시기는 적절하지 않다. ‘18년에 증자가 발표됐을 경우 동사는주가 약세가 아닌 강세 상태에서 증자할 수 있었을 것이다”고 발언했다.

“이번 증자는 동사의 ‘19년 2~3분기에 7.6억 달러, ‘20년에 6.40억 달러에 달하는 캐시번(cash burn)에 사용될 것이다. 이어 ‘19년 11월에 예정된 SolarCity로 인한 캐시번은 5.66억 달러이다”고 설명했다.

이어 “Tesla는 로보택시로 투자자들의 관심이 쏠리게끔 하고 있는데, 이에 대한 동사의 기술력은 시장의 예상보다 한참 뒤떨어져 있다”고주장했다

한편 RBC Capital Markets는 Tesla에 대해 투자의견 Underperform, 목표주가 190달러를 제시하고 있다.

제목 : Electronic Arts(EA), 중국이 성장원이기는 하나 주요 매출 *연합인포맥스*
Buckingham Research는 Electronic Arts(EA)에 대한 투자의견 중립, 목표주가 103달러를 유지했다.

Matthew Harrigan 애널리스트는 “도널드 트럼프 미 대통령의 트위터 발언으로 인해 미-중 무역협상 관련 불확실성이 고조됐으며, 이는 동사주가 하락을 야기할 수도 있다”고 발언했다.

하지만 “3일(금)에 EA 주가가 하락한 것은 부적절했으며, 이는 저가 매수 기회를 가리킬 수도 있다”고 주장했다.

“미-중 무역협상 관련 불확실성은 결과적으로 동사 주가에 영향을 끼치지 않을 것이다. Tencent와 합작해 Apex Legends를 출시하는 등, 중국은 EA의 주요 성장원이기는 하지만 여전히 대중화권 지역이 동사 매출에서 차지하는 비중은 3%에 불과하다”고 설명했다.

이어 “11월에 출시가 예정된 Star Wars 프랜차이즈 게임의 향후 전망 또한 긍정적이다. 그리고 EA는 Respawn에서 멀티플레이어 모드와 소액결제를 제거하는 등 새로운 전략을 취하고 있다”고 언급했다.

한편 EA는 7일(화)에 FY19 4분기(‘19년 1~3월) 영업실적을 발표할 예정이다.

제목 : 5월 7일 주목해야 할 종목 *연합인포맥스*
▲ US Foods Holding(USFD): 개장 전 분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 매출 59.4억 달러, EPS 0.36달러를 기록했을 것으로 추정하고 있다.

▲ Electronic Arts(EA): 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 매출 12억 달러, EPS 0.96달러를 기록했을 것으로 추정하고 있다.

▲ AIG(AIG): 우수한 실적을 발표하면서, 프리마켓에서 7% 이상 상승 중이다.

▲ TransDigm Group(TDG): 개장 전 분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 매출 11.3억 달러, EPS 3.80달러를 기록했을 것으로 추정하고 있다.

▲ Regeneron Pharma(REGN): 개장 전 분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 매출 17.6억 달러, EPS 5.46달러를 기록했을 것으로 추정하고 있다.


▲ Hertz Global(HTZ): 1분기 손실 규모가 예상보다 작았다.

▲ Sprint(S): 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 매출 82.1억 달러, EPS -0.01달러를 기록했을 것으로 추정하고 있다.

▲ Owens & Minor(OMI): 개장 전 분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 매출 24.6억 달러, EPS 0.04달러를 기록했을 것으로 추정하고 있다.
▲ FMC(FMC): 1분기 우수한 실적을 발표했다.

▲ Emerson Electric(EMR): 개장 전 분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 매출 46.5억 달러, EPS 0.84달러를 기록했을 것으로 추정하고 있다.