[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]
▶️코세스(089890)
: Bloom Energy와 함께할 성장 주목
◎ 산업 다변화를 진행 중인 반도체 전문 장비 업체
- 동사는 반도체 제조 장비 전문 업체로, 반도체 후공정 장비와 레이저 응용 장비 등을 전문으로 공급
- 주요 고객사는 삼성전자와 SK하이닉스 그 외에 OSAT향으로 레이저 장비 등 납품
- 배터리 제조기업 Enovix 등으로 이차전지 제조용 자동화 설비도 수주해 납품 중
- 최근 주요 고객사의 투자 재개 및 레이저 응용 장비 수요 증가로 실적 반등 중. 25년 동사 실적은 매출액 836억원(YoY 21%), 영업이익 189억원(흑자전환)을 전망
◎ Bloom Energy가 이끄는 패러다임 변화, 동사의 수혜 주목
- 동사는 최근 2건의 공시를 통해, Bloom Energy향 AI 서버용 전극 셀 자동화 장비 수주를 발표. 총 계약 규모는 약 366억원
- Bloom Energy는 SOFC 기술 기반의 고정형 연료전지 발전분야 글로벌 1위 업체. 최근 전력망 증설 없이 연료전지를 활용한 전력 인프라 구축이 가능하다는 장점이 부각되어 빠르게 성장 중
- AI 및 데이터센터향 전력 수요가 급증함에 따라 연료전지를 활용한 발전이 필수적으로 검토. McKinsy에 따르면, 데이터센터 전력 수요는 2023년 55GW에서 2030년 219GW까지 늘어날 것으로 전망
- Bloom Energy도 늘어나는 수요에 대비해 올해 연말까지 생산 용량을 2GW까지 확대하기로 하였으며, 향후 더 공격적인 용량 확장을 계획 중
- 동사는 Bloom Energy의 AI 서버용 전극 셀을 제조하는 장비를 공급. 고객사의 적극적인 투자 계획에 따라 향후 장비 납품 증가 가능
- 기 공시한 수주의 계약기간 종료 시점에 추가적인 대규모 공급 계약 가능성이 높다는 판단
- 26년 동사의 실적은 매출액 1,842억원(YoY 120%), 영업이익 471억원(YoY 149%)을 전망. 높은 성장성 대비 현재 주가는 26년 기준 PER 9.2배로, 현저한 저평가 국면으로 판단
▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11818
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: Bloom Energy와 함께할 성장 주목
◎ 산업 다변화를 진행 중인 반도체 전문 장비 업체
- 동사는 반도체 제조 장비 전문 업체로, 반도체 후공정 장비와 레이저 응용 장비 등을 전문으로 공급
- 주요 고객사는 삼성전자와 SK하이닉스 그 외에 OSAT향으로 레이저 장비 등 납품
- 배터리 제조기업 Enovix 등으로 이차전지 제조용 자동화 설비도 수주해 납품 중
- 최근 주요 고객사의 투자 재개 및 레이저 응용 장비 수요 증가로 실적 반등 중. 25년 동사 실적은 매출액 836억원(YoY 21%), 영업이익 189억원(흑자전환)을 전망
◎ Bloom Energy가 이끄는 패러다임 변화, 동사의 수혜 주목
- 동사는 최근 2건의 공시를 통해, Bloom Energy향 AI 서버용 전극 셀 자동화 장비 수주를 발표. 총 계약 규모는 약 366억원
- Bloom Energy는 SOFC 기술 기반의 고정형 연료전지 발전분야 글로벌 1위 업체. 최근 전력망 증설 없이 연료전지를 활용한 전력 인프라 구축이 가능하다는 장점이 부각되어 빠르게 성장 중
- AI 및 데이터센터향 전력 수요가 급증함에 따라 연료전지를 활용한 발전이 필수적으로 검토. McKinsy에 따르면, 데이터센터 전력 수요는 2023년 55GW에서 2030년 219GW까지 늘어날 것으로 전망
- Bloom Energy도 늘어나는 수요에 대비해 올해 연말까지 생산 용량을 2GW까지 확대하기로 하였으며, 향후 더 공격적인 용량 확장을 계획 중
- 동사는 Bloom Energy의 AI 서버용 전극 셀을 제조하는 장비를 공급. 고객사의 적극적인 투자 계획에 따라 향후 장비 납품 증가 가능
- 기 공시한 수주의 계약기간 종료 시점에 추가적인 대규모 공급 계약 가능성이 높다는 판단
- 26년 동사의 실적은 매출액 1,842억원(YoY 120%), 영업이익 471억원(YoY 149%)을 전망. 높은 성장성 대비 현재 주가는 26년 기준 PER 9.2배로, 현저한 저평가 국면으로 판단
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[키움증권 리서치센터]
1/15 (목) 오후 2시에 예정된 '가온그룹' 그룹 IR 안내드립니다.
Zoom 링크: https://us06web.zoom.us/j/84022388155?pwd=AGblve6caNR0MM2qwbW2CktL2PjefT.1
IR 자료: https://buly.kr/ESznuNH
'기관_성함'으로 입장 부탁드립니다.
감사합니다.
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1/22 (목) 오후 2시에 예정된 '그래피' 그룹 IR 안내드립니다.
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1/29 (목) 오후 2시에 예정된 '지아이에스(네온테크)' 그룹 IR 안내드립니다.
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