관련 보도기사 공유드립니다.

보도기사 바로가기 : https://www.mt.co.kr/stock/2025/11/03/2025110309401512312

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

나노팀(417010) - 혁신 소재 제품으로 성장을 도모 중

[전동화(배터리) 열 관리 소재 전문 업체]
- 동사의 열관리 소재는 배터리팩 등 전기차 핵심 부품에 주로 사용되며 최근 차량 내 전자 기기 내 열관리 수요도 높아지고 있음
- 주요 제품은 방열 소재인 갭패드(필름)와 갭필러(액상)이 있으며, 1H25 매출액 비중은 각각 16%, 81% 차지
- 현대차 그룹이 주요 고객사이고, 글로벌 완성차 및 배터리 업체로 고객사 다변화 진행중

[신규 제품을 통한 성장 본격화 주목]
- 방열 소재 뿐만 아니라 방염 및 소화제품까지 열 관리 토탈 솔루션 갖출 계획
- 방염 소재 제품인 'TPSTOP'(열폭주 차단패드)는 배터리 화재 시 셀과 셀 사이 열 폭주를 막아주는 기능으로 내년 실적 기여 본격화 전망
- 향후 ESS, UAM 및 로봇 등 배터리 사용되는 다양한 산업으로 진출도 가능

[턴어라운드를 넘어 더 큰 성장 조준]
- '25년 실적은 매출액 401억원(YoY+24%), 영업이익 17억원(흑자전환)을 전망
- 방염 소재 제품 양산 본격화 및 글로벌 고객사 확대 효과 기대되는 '26년 실적은 매출액 665억원(YoY+66%) 전망

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11676

*컴플라이언스 검필

[키움 혁신성장리서치/스몰캡]

키움 스몰캡 전략노트 11

[학준’s Pick]
- 11월에 실린 기업들은 신규 아이템을 통해 시장에 침투하여 MS 확대하거나 신시장 개척하는 업체들임
- 브라켓과 투명교정의 장점을 모두 보유한 형상기억교정 회사로 시장 침투력이 점차 높아질 것으로 전망되는 ‘그래피’ 주목
- 데이터센터향 Spacer 제품이 내년 1Q부터 양산공급 예정된 ‘코스텍시스’ 관심
- C-arm 시스템의 판매 확대에 기반한 실적 턴어라운드가 진행 중인 ‘RF머트리얼즈’ 관심
▶️ Top Pick: 그래피(318060)

[현진’s Pick]
- 국내 헬스케어 기기 최초로 원격 심박 감시 보험수가 인정받은 ‘thynC’ 환자 모니터링 솔루션 보유한 ‘씨어스테크놀로지’ 주목
- 자동차 경량 소재 부품 전문 업체로 높은 수주 기반 안정성 + 로봇 등 첨단 산업 다변화로 성장 가속화되는 ‘한라캐스트’ 관심
- 배터리 열 관리 소재 전문 업체로 신규 제품을 통한 성장 본격화가 주목되는 ‘나노팀’ 관심


▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5470

*컴플라이언스 검필

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️씨어스테크놀로지(458870)
: 보여줄 성장이 더 큰 의료 AI의 대표주자

◎ 이익 내는 의료 AI 업체
- 동사는 생체신호 분석 AI 알고리즘과 웨어러블 의료기기를 이용한 진단 및 모니터링 서비스를 영위
- mobiCARE: 부정맥 스크리닝 및 진단을 위한 심전도 분석 서비스. 1H25 기준 960개 이상 의료기관에 도입하였으며, 42만건 이상의 누적 검사 시행
- thynC: 입원환자 모니터링 솔루션. 병동 입원환자를 기존과 다르게 실시간 자동 모니터링해 높은 환자 경험과 의료진 업무 효율성 증대를 도움. 1H25 기준 약 3,000개 병상에 적용

◎ 3Q25 영업이익 40억원 전망. thynC 성장세 주목
- 최근 동사의 실적 성장을 이끄는 thynC를 주목. 국내 헬스케어 기기 최초로 원격 심박 감시 보험수가(EX871) 인정을 받았으며, 대웅제약의 영업망을 통해 판로를 빠르게 확대 중
- thynC 도입 병상 수는 23년 90개에서 24년 840개로 늘었으면, 올해 1만 병상, 26년 3만 병상으로 늘어날 것으로 전망
- 동사 실적도 높은 성장세를 지속 중이며, 외형 성장에 따른 수익성 증가 효과도 본격 반영될 것으로 기대
- 이에 3분기 실적은 매출액 123억원(YoY 1,151%), 영업이익 40억원(흑자전환)을 전망

◎ 보여준 성장 보다 더 큰 성장을 조준
- 동사의 25년 실적은 매출액 384억원(YoY 374%), 영업이익 94억원(흑자전환)을, 26년 실적은 매출액 748억원(YoY 95%), 영업이익 222억원(YoY 136%)을
전망
- 올해 실적 기준 thynC와 mobiCARE 모두 국내 타겟 시장(국내 총 병상수 및 건강검진 총 수검자수) 대비 침투율은 아직 1~2% 수준
- 성장 국면이 초입 단계라는 점과, 영업 성과에 따른 추가 성장 가능성 등을 감안 시, 향후 동사의 기업가치는 추가 상승 여력이 더 클 것으로 판단

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11682

*컴플라이언스 검필

2025.11.10 09:17:18
기업명: 더존비즈온(시가총액: 2조 5,066억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,147억(예상치 : 1,090억+/ 5%)
영업익 : 348억(예상치 : 239억/ +46%)
순이익 : 233억(예상치 : 182억+/ 28%)

**최근 실적 추이**
2025.3Q 1,147억/ 348억/ 233억
2025.2Q 1,059억/ 252억/ 176억
2025.1Q 986억/ 216억/ 120억
2024.4Q 1,115억/ 294억/ 201억
2024.3Q 970억/ 201억/ 107억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251110800055
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012510

키움 스몰캡 중장기 탑픽

2025.11.11 15:53:40
기업명: 에이치시티(시가총액: 924억)
보고서명: 주요사항보고서(무상증자결정)

증자비율 : 1.0

발표일자 : 2025-11-11
기준일자 : 2025-11-27
상장일자 : 2025-12-16

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251111000220
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=072990

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

아이텍(119830) - 반도체 테스트 전문 업체로의 높은 경쟁력 주목

[AI와 전장으로 성장 중인 반도체 테스트 전문 업체]
- 웨이퍼/패키지 테스트 및 시스템 레벨 테스트(SLT) 공정을 진행하는 회사
- 주요 경쟁력은 높은 사양의 반도체 검증이 가능한 첨단 장비 확보와 테스트 프로그램 자체 개발 능력 확보했다는 점
- 국내 주요 팹리스 및 반도체 디자인 하우스를 고객으로 확보 중

[내실 다지기 완료. 해외 진출 통한 성장 주목]
- 반도체 테스트 사업부문 별도 실적은 '24년 흑자전환 했으며, '25E 매출 423억원(YoY+9%) 전망
- 향후 성장의 핵심은 해외 진출. 유럽 및 북미 고객사와 협업에 이어 일본 시장도 진출 준비 중
- '26년 동사 실적은 매출 690억원(YoY+5%), 영업이익 13억원(흑전) 전망


▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11727

*컴플라이언스 검필

2025.11.12 09:11:05
기업명: 나노(시가총액: 896억)
보고서명: 분기보고서 (2025.09)

잠정실적 : N

매출액 : 345억(예상치 : -)
영업익 : 55억(예상치 : -)
순이익 : 52억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.3Q 345억/ 55억/ 52억
2025.2Q 158억/ 0억/ 12억
2025.1Q 137억/ -3억/ 34억
2024.4Q 211억/ -21억/ 113억
2024.3Q 258억/ 5억/ 39억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251112000009

2025.11.12 10:01:27
기업명: 엔에프씨(시가총액: 1,108억)
보고서명: 분기보고서 (2025.09)

잠정실적 : N

매출액 : 182억(예상치 : -)
영업익 : 29억(예상치 : -)
순이익 : 25억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.3Q 182억/ 29억/ 25억
2025.2Q 168억/ 31억/ 25억
2025.1Q 113억/ 14억/ 11억
2024.4Q 78억/ -7억/ -3억
2024.3Q 98억/ 12억/ 9억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251112000049

2025.11.12 10:36:47
기업명: 한글과컴퓨터(시가총액: 5,924억)
보고서명: 분기보고서 (2025.09)

잠정실적 : N

매출액 : 841억(예상치 : 822억, +2.3%)
영업익 : 124억(예상치 : 138억, -10.5%)
순이익 : 123억(예상치 : 118억, +4.1%)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.3Q 841억/ 124억/ 123억
2025.2Q 864억/ 164억/ 151억
2025.1Q 609억/ 84억/ 65억
2024.4Q 885억/ 57억/ -188억
2024.3Q 712억/ 85억/ 56억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251112000078

[키움증권 리서치센터]

11/13(목) 오후 3시에 예정된 '티앤알바이오팹' 그룹 IR 안내드립니다.

Zoom 링크: https://us06web.zoom.us/j/84022388155?pwd=AGblve6caNR0MM2qwbW2CktL2PjefT.1


'기관_성함'으로 입장 부탁드립니다.
감사합니다.

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

더존비즈온(012510) - AX 성과 본격화

[높아진 이익 체력]
- 3분기는 매출 1,147억원(YoY+18%), 영업이익 348억원(YoY+73%) 달성하며 역대급 실적 기록
- 단일 ERP 솔루션 외 ONE AI 등 기능 통합된 전체 모듈 도입으로 교체 수요 증가가 주된 이유
- 4분기 실적은 매출액 1,276억원(YoY+15%), 영업이익 347억원(YoY+18%) 전망

[AI 성장에 주목할 시점. 목표주가 115,000원으로 상향]
- 국내 ERP 시장에 대한 우려에도 동사는 AI로 성과 내며 견조하게 성장 중
- 10월말 기준 ONE AI 도입 기업 수는 5,600개 넘어선 것으로 파악. 최근 공공 기관향 ONE AI PE 공급도 진행
- 최근 동사 주가 변동성 키운 요인 중 하나는 EQT파트너스의 경영권 인수. 해당 절차는 기업결합 심사와 인허가 후에 종결될 예정
- 인수 절차 이후 해외 진출에 대한 시너지 및 잔여 지분에 대한 공개매수 검토 가능성 등은 동사 주가에 긍정적 요소로 판단
- 현재 주가는 높아진 이익 체력만을 반영해도 상승 여력이 있다는 판단

▶️ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11737

*컴플라이언스 검필

2025.11.14 08:20:46
기업명: 씨어스테크놀로지(시가총액: 1조 2,666억)
보고서명: 분기보고서 (2025.09)

잠정실적 : N

매출액 : 157억(예상치 : 150억, +4.9%)
영업익 : 67억(예상치 : 37억, +81.8%)
순이익 : 67억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.3Q 157억/ 67억/ 67억
2025.2Q 80억/ 15억/ 15억
2025.1Q 41억/ -6억/ -6억
2024.4Q 55억/ 3억/ 3억
2024.3Q 10억/ -35억/ -35억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251114000008

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

나노(187790) - 이제는 데이터센터 수혜주

[역대급 분기 실적, 높아진 이익 체력]
- 3분기 실적은 매출액 345억원(YoY+33%), 영입이익 55억원(YoY+962%) 기록
- SCR 탈질 촉매 사업 중심 본사 3분기 별도 실적이(영업이익 62억원) 역대급을 기록했는데, 복합화력발전 및 선박용 엔진 등 전방 시장 확대 영향
- 상대적으로 고부가 제품인 선박용 엔진향이 증가하면서 유럽 지역 매출도 3분기 누적으로 126억원을 기록하며 전년대비 179% 성장

['26년 신공장 효과 본격화, 데이터센터 투자 확대 수혜 주목]
- 11월 중 고밀도 SCR 촉매 전용 신공장 준공 예정이며 연간 생산능력은 매출 기준 700억원 이상으로 파악
- 고밀도 촉매는 데이터센터 비상발전기에 주로 사용되며 기존 제품 대비 단가도 2.5배 이상 높은 것으로 추정
- 북미 지역으로 AI 데이터센터 발전기용 탈질 촉매 공급도 추진 중이기에 관련 성과 주목
- Caterpillar, Cummins 등이 최근 데이터센터향 비상 발전기 투자에 적극적
- 신공장 효과가 본격화되는 26년 동사의 실적은 매출액 1,243억원(YoY 37%), 영업이익 130억원(YoY 79%)을 전망
- 중국 법인 정상 가동으로 인한 비용 감소 가능성, 글로벌 고객사 및 대규모 공급 계약 여부에 따른 신공장 가동률 상승 등이 추가로 반영 가능
- 이에 최근 주가 급등에도, 현재 주가(26년 기준 PER은 7.4배)는 저평가 국면으로 판단

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11747

*컴플라이언스 검필

2025.11.19 17:23:45
기업명: 에이팩트(시가총액: 1,966억)
보고서명: 주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)

발행금액 : 234억(전체대비 : 10.30%)
발행방법 : 사모\행사가액 : 4,813원(현재가 : 4,640원)
최저조정 : -
표면이율 : 0.0%
만기이율 : 1.0%

납입일자 : 2025-11-27
행사시작 : 2026-11-27
행사종료 : 2030-10-27

* 투자자
한국밸류 the One 일반 사모증권투자신탁 제2호[채권혼합](전문)
제이씨에셋코스닥벤처일반사모투자신탁4호
더제이코스닥벤처메자닌일반사모증권투자신탁제3호[혼합주식파생형](전문)
슬기 코스닥벤처 하모니 일반 사모증권투자신탁 제4호[혼합주식]
트러스톤 티움 메자닌 일반사모투자신탁 제 3호
...

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251119000256
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=200470