Мнение автора по поводу цб тут (35 минута)👇😡
https://t.me/kuzmlab/392

Позитив для многострадальца Veon'a. Осталось понять, что с новым налогообложением делать будут.

ГЛАВА VEON ИЗУЧАЕТ ПРОДАЖУ АКЦИЙ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ В БЛИЖАЙШИЕ 3 ГОДА - BBG

Краткосрочно - для Газпрома продолжает реализовываться наиболее благоприятный сценарий. Долгосрочно - страны СПГ экспортеры типа Катара, Австралии и США не спят. Высокие цены на газ в Азии и Европе - ускоряют, как принятие инвест решений о постройке СПГ заводов, так и их постройку.

👉 Прогноз о недостаточном предложении газа в мире в ближайшие 5-10 лет может не сбыться из-за более быстрой реализации СПГ-проектов, заявили участники Международного саммита СПГ и газа в Китае. Если раньше строительство многих американских СПГ-проектов занимало 5-6 лет, сейчас - около 3-4 лет. Ранее российский "НОВАТЭК" сообщил, что планирует перенести запуск "Арктик СПГ-2" с 2026 г. на 2025 г. S&P Global

👉Закачка газа в ПХГ Европы с 21 по 25 июня была минимальной за последние полтора месяца, по данным Gas Infrastructure Europe. В среднем закачка газа на прошлой неделе была ниже пятилетнего среднего показателя за такой же период на 39%; неделей ранее она была ниже лишь на 17%. Текущий уровень запасов в ПХГ Европы (46,2% по итогам газовых суток 26 июня) находится на 15 п.п. ниже пятилетнего среднего показателя в 61,3%. Интерфакс

#mhm_gazp #mhm_nvtk

В догонку - американские газовики не торопятся наращивать бурение, особенно в Пермиане. Учитывая "идеальный шторм" в Европе и Азии и развитый фьючерсный рынок, где все продают по споту на Henry hub - цены на газ в США зимой могут переписать исторические максимумы.

Купив американского газовика и заработать на этом непросто - большинство ежемесячно хеджируют половину объёмов продаж. Без хеджа, на споте в основном работают нефтегазовые энергетические гиганты типа BP, Shell и Total. Ещё и владеют СПГ терминалами и танкерами. В общем - я свой выбор сделал и к блекауту в США готов.

#mhm_bp #mhm_rds #mhm_tot

​​Высокая волатильность и высокие цены на газ - лишь способствуют переходу энергорынка развитых и развивающихся стран в сторону ВИЭ. Какая из состоятельных экономик хочет зависеть от трубопроводов и перекачки сырья из стран с сомнительным политическим режимом? Тем более технологии не стоят на месте.

Если в 2021 году производители газа "отыграются" из-за удачного стечения обстоятельств - то ситуация в 2022 при условии тёплой зимы может быть обратной.

"Среднемировая стоимость мегаватт-час солнечной и ветряной электроэнергии составляет $38 и $41 соответственно, доходя до $22 на самых дешевых проектах, следует из данных BloombergNEF.

 BloombergNEF: средняя стоимость мегаватт-час электроэнергии, полученной на наземных ветряных (белым), морских ветряных (голубым), солнечных неследящих (оранжевым) и солнечных следящих (фиолетовым) электростанциях. Источник: Bloomberg"

В Европе цена на газ на хабе ttf сейчас 30 баксов за мегаваттчас на споте.

Позитив для афк системы и раскрытия стоимости непубличных дочек компании. Чирахов 👍. Ещё один единорог с капитализацией в 1 млрд баксов.

СТРУКТУРА АФК "СИСТЕМА" ПРОДАЛА СТРУКТУРЕ "ВТБ КАПИТАЛА" 11,2% ГОЛОВНОЙ КОМПАНИИ "БИННОФАРМ ГРУПП" ЗА 7 МЛРД РУБ - ПРАЙМ

#mhm_afks

​​Сечин vs Токарев round 2.

В прошлый раз Игорю Ивановичу удалось списать повышенную хлорорганику и остановку трубопровода "дружба" на Транснефть и какую-то левую фирму (типа они "подмешивали", а заплатила за все Транснефть). Но сейчас, когда Транснефть взяла на себя все точки приёма нефти и берет ежедневные пробы - виноват кто-то из нефтянников, и похоже это Роснефть.

Купил попкорн и наблюдаю за публичным спором двух друзей нашего президента и руководителей крупнейших компаний нашей страны. Я за Транснефть🧐.

"«Транснефть» объявила о предотвращении серьезной аварии с загрязнением 350 тыс. тонн нефти хлорорганическими соединениями, возложив ответственность на структуру «Роснефти». В «Роснефти» свою вину отрицают и призывают провести расследование инцидента. По мнению аналитиков, «Транснефть» пытается в публичном поле действовать на опережение, учитывая крайне печальный опыт подобной аварии на нефтепроводе «Дружба» в 2019 г - Ъ"

#mhm_trnfp #mhm_rosn

Кстати, в субботу канал по количеству подписчиков пробил линию пробоя, нарисовав знаменитую фигуру тех.анализа три вороны - вышли из треугольника короче. Возможно ещё была плита Олейника, но это не точно. Нас уже тысяча 🧐.

Если серьёзно, то всем спасибо за проявленный интерес 🥳🤠, после отпуска (следующие две недели) вернусь к долгожданным разборам компаний, как раз будет сезон отчётности.

Пятничные выпуски в следующие две недели так же под вопросом, но постараюсь сделать - если будет интернет там, куда меня занесёт 😎.

​​Неплохой арбитраж в цене на сталь Европа-США-Азия. В Китае цены на 1000 баксов ниже за тонну (в США 1800).

Глобализация рынка падает, миром начинают править пошлины на импорт и экспорт с защитой своего рынка и нерыночными ценами.

​​Американский обыватель очень чувствителен к ценам на бензин (даже больше чем в РФ) - уж очень они любят жрущие десятками литров топлива пикапы и спорт кары.

При Трампе такого не было - Байдену надо что-то делать, дабы не снизить свой рейтинг.

Маржа переработки явно хороша (rmm).

​​Все "правильно", приблизились к отрицательным темпам роста ниже мировых - так победим!

🎤НАБИУЛЛИНА: ЭКОНОМИКА ПРИБЛИЗИЛАСЬ К ПОТЕНЦИАЛУ И СОХРАНЕНИЕ МЯГКОЙ ДКП НЕ ПОМОЖЕТ РОСТУ, А ГРОЗИТ ПУЗЫРЯМИ

​​Хорошо идёт экспорт электроэнергии из Росии. Почему так происходит?

1. Цены на газ и уголь в Европе близки к максимумам за пятилетку. Зима была холодная, лето - горячее.
2. Растёт стоимость за выброс со2 в атмосферу для местных компаний (наши его не платят конечно же).
3. Европа по максимуму загружает производство, доменные печи, электролизные цеха (которые были в консервации и ждали своего часа).
4. С Беларуси перестали покупать электроэнергию ("спасибо" КГБ)

Напоминаю, что монополия на экспорт принадлежит Интер РАО. Маржа по ебитде на перепродаже, если не изменяет память, около 20%.

"Экспорт электроэнергии из России стал рекордным с 2012 года"

#mhm_irao

Один из известных блоггеров на финансовую тематику @finindie, который был на конференции смартлаба - записал видео с комментариями по результатам конфы.

В общем прошёлся он и по моему выступлению, в целом главную суть уловил. Можете посмотреть с 57 минуты.

https://youtu.be/2D_-fAqxees

​​Ожидаемый процесс для мировых нефтегазовых мейджоров, кроме отечественных (у наших всю дельту забирает государство, но сейчас курс рубля все равно благоволит).

"Новость:
ConocoPhillips увеличивает buyback
ConocoPhillips: 2021 Planned Share Repurchases to Be Increased by $1 Billion"

Инвестировать в малорентабельное бурение и геологию сейчас никто не будет, остаётся три варианта, куда направить сверхприбыль с маржи в 40 баксов за баррель:

👉 повышение возврата акционерам через байбек (акции все еще дешёвы), что делают COP, BP, Chevron

👉 погашение долга чтобы не превратиться в компании зомби и остаться дивидендным аристократом (XOM, OXY)

👉 трансформация в энергетическую компанию будущего с шансом на выживание в 2050 году и дальше без мира с нефтью (BP, Total, Shell, Equinor)

Первый и третий вариант наиболее интересны долгосрочно, но многое новички инвесторы любят второй.

​​Если спросить любую мировую топовую технологическую компанию (Apple, Tesla, Amazon и др): с кем им бы не хотелось конкурировать - ответ будет однозначный. Google.

Топовые инженеры со свободой идей, фокус на open source и model free. Похоже наконец добрались до монополии операционных систем со своим Chrome OS (построена на основе Gentoo/Linux)? Надо себе поставить - потестить убийцу Windows.

​​Один из самых важных слайдов из моей презентации с конфы смартлаба. Я считаю, что если нет фундамента (философии) инвестиций - человек обречён на случайное блуждание и последующий провал.

#mhm_book

​​Парни в S&P 500 уже играют с огнём. Goldman Sachs при позитивном сценарии прогнозировал 4400 к концу года, уже 4300 - апсайд мал. При этом ставка по 10 летним облигациям до сих пор волатильна (в последние дни даже снизилась до 1.4%) - но вопрос повышения ставки ФРСом в 2022-2023 году уже почти решён (если посмотреть вероятности, которые закладывают топ экономисты).

Это не значит, что нас ждёт катастрофа, но спред между инфляцией и доходностью облигаций (реальная безрисковая доходность) - должен будет рано или поздно выйти из под знака минус.

И парням в бассейне из картинки возможно будет больно, но это не точно.

#mhm_view

​​Как правило, за отпуск успеваю прочесть несколько книг - долго думал, что бы взять почитать и решил 5-й раз перечитать книгу Арсагеры, тем более я не читал 4-е издание от 20 года.

Попробую написать интересные тезисы из каждой главы (всего 14). Возможно где-то буду добавлять компиляцию мыслей, полученных на лекциях компании.

Надеюсь будет полезно и интересно. Поехали!

Глава 1. Ваш самый главный актив.

👉Накопление финансового капитала - жизненная необходимость для достойной жизни на пенсии. Заниматься этим или нет - личное дело каждого, но если не хотите потерять качество жизни после 60, финансовый капитал необходим.

👉 Три типа активов куда можно инвестировать финансовый капитал: акции, облигации (вклады в банке), недвижимость. Эти активы могут не только защитить от инфляции, но и увеличить благосостояние.

👉Жить здесь и сейчас или ограничить текущее потребление и инвестировать - личное дело каждого. Как правильно, никто не знает.

👉В рыночной экономике использование механизма инвестиций (долевого и долгового капитала) - жизненная необходимость для развития любого общества или страны.

#mhm_book - тег куда пишу про образование в мире инвестиций, книги и т.д.

Продолжаю читать "Заметки в инвестировании".

Глава 2. Как переиграть инфляцию. Часть 1.

👉 Деньги - абстракция, общественная договорённость о коэффициентах обмена полезностями.

👉 Государство постоянно размывает ценность этой абстракции путем денежной эмиссии.

👉Если количество товаров и услуг растёт - печать денег не вызывает инфляцию. Инфляция - это рост цен на товары и услуги.

👉 По настоящему защитить деньги от инфляции может только Бизнес. Если у вас есть предпринимательский талант - у вас не будет проблем с победой над инфляцией.

👉 Покупая облигации - вы кредитуете бизнес, минуя банк и его маржу. Покупая акции - вы покупаете долю бизнеса и часть его прибыли.

#mhm_book

​​Глава 2. Как переиграть инфляцию. Часть 2.

👉 Активы бывают двух типов - производительные и непроизводительные.

👉 Производительные активы создают добавленную стоимость (бизнес, облигации, недвижимость)

👉Непроизводительные добавленную стоимость не создают и их ценность медленно, но верно сжирает инфляция (товары и валюта).

👉 Вместо золота лучше покупать золотодобывающие компании. То же самое и со всем сырьем.

👉 В США на каждый доллар депозита в банке, приходится 2 доллара вложенного в Фондовый рынок. В США на сегодняшний день максимальная производительность труда (благодаря конкуренции и отсутствию социализма).

#mhm_book