​​В глобалтраке прокрутили 1% акций за месяц, а за эту неделю 0.5%. Похоже разгадка близка - СД будет собираться 31 августа для принятия положения о мотивационной программе, основанной на акциях.

Пока неясно, что за положение, но однозначно позитив - менеджмент (Илья Саттаров, бывший топ менеджмент из Магнита с команды Галицкого) теперь заинтересован в капитализации компании.

2500 подписчиков за 5 месяцев.

Всех обнял и спасибо за поддержку ✋🤝.

​​Продолжаю выписывать самое важное из книги Питера Линча под названием "Переиграть Уолл стрит". Поехали 🧐.

Глава 11. Цветы в пустыне

👉 Когда отрасль становится слишком популярной, никто не сможет заработать там денег.

👉 В бизнесе конкуренция никогда не будет приносить столько же пользы, сколько приносит монополия.

👉 В 80х худшим бизнесом были авиалинии, много банкротств. Тем не менее Southwest Airlines выросли с 2.4 до 40 долларов. Почему? Они не летали в Париж, не переплачивали руководству, не занимали большие суммы и не давали повода простым рабочим возненавидеть компанию.

👉 Выживший в захиревшей отрасли может очень быстро нажить состояние, как только исчезают конкуренты.

#mhm_book

Маржа переработки в Европе падает. Негативный момент для спроса на нефть.

👉 "Снижение спроса на бензин и нафту, вызванное сезонным спадом транспортной активности, привело к уменьшению маржи НПЗ с каталитическим крекингом в Европе.

👉 Снижение цен на бензин и нафту привело к уменьшению маржи нефтепереработки для европейских НПЗ. За неделю с 13 по 20 августа маржа снизилась:
▫️Для американской WTI с $7,1/барр. до 6,4 $/барр.;
▫️Для нигерийской нефти Bonny Light с $8,6/барр. до 7,9 $/барр.;
▫️Для российской Urals с $7,3/барр. до 7,02 $/барр."

Интересно, почему все аналитики в "поисках новой нефти" натыкаются на литий и покупают компании, которые его добывают в тридорого?

Судя по росту спроса от электрокаров и прочих субпродуктов, использующих литий-ионные батареи - лучше поискать что-нибудь алюминиевое, медное или вообще с добычей марганца (кто нибудь знает хоть одну компанию?).

По крайней мере не переплатите за модное слово "литий". Говорят в Афганистане его много.

​​Цитата из книги Питера Линча про Обувь России или как там уже - OR Group? 😂

​​Игорь Иванович молодец. И монополию Газпрома не разрушит, и себе карман набьет (а остальному нефтегазу он не хочет дать доступ к экспортной трубе Газпрома?).

Вообще монополия на экспорт газа весьма странная штука, на мой взгляд.

Правильнее выделить из Газпрома Трансгаз и работать на конкурентом рынке внутри страны.

"Как выяснил “Ъ”, глава «Роснефти» Игорь Сечин на фоне рекордно высоких цен на газ в Европе попросил президента Владимира Путина разрешить компании экспортировать 10 млрд кубометров газа в год через агентское соглашение с «Газпромом». Топ-менеджер предлагает платить с этих объемов существенно увеличенный налог на добычу газа, что, по оценкам главы «Роснефти», позволит бюджету дополнительно получить до 37 млрд руб. в год. Однако прямо сейчас у компании нет значимых свободных объемов газа, она планирует существенно увеличить добычу только в 2022 году."

Писал тут давеча про обвал китайского холдинга Evergrande 👉https://t.me/kuzmlab/723

А тут Дмитрий Гринберг на смартлабе написал шикарный пост про опасность инвестирования в китайские страховые компании (нынче говорят модная тема у сигнальных Аналитиков).
👉 https://smart-lab.ru/mobile/topic/719207/

Будьте аккуратнее.

​​Плохая новость для Русагро. Максим Басов - выдающийся менеджер, тем более у него большой пакет акций Русагро (при увольнении вероятнее всего продаст).

В любом случае пожелаем успеха.

"Занимающий последние 12 лет пост гендиректора группы «Русагро» — крупного производителя сахара, мяса и масложировой продукции — Максим Басов может покинуть должность. По данным “Ъ”, топ-менеджер, чей контракт истекает в этом году, может затем заняться собственными проектами. В последнее время он инвестировал в научные компании, сервисы по доставке еды и онлайн-платформы. Аналитики считают, что найти замену господину Басову, на которого в «Русагро» замыкались почти все процессы, будет крайне сложно, а первая реакция инвесторов на новость окажется негативной."

#mhm_agro

53 млрд чистой прибыли интер РАО заработали за полугодие. Мой прогноз был не ниже 45 млрд.

18.8 млрд за второй квартал (2 и 3 квартал у них слабые, как правило - зимой получше). Год назад было 6.4 млрд.

Ожидаемо хорошо, напоминаю про свой разбор тут:
👉 https://smart-lab.ru/mobile/topic/715998/

Ждём раскрытия стоимости. Чистая стоимость компании 70 млрд рублей (это дёшево). Не рекомендация.

Сегодня итогов недели не будет, скорее всего проведу эфир в воскресенье вечером.

​​Крупнейшие позиции в шорт от хедж фондов. Неплохо так, 20 млрд на понижение теслы.. 3% от всех акций.

Сколько ж народу на шорте теслы погорело даже уму непостижимо.

IBM интересно почему шортят, вроде крепкий середнячок, далеко не на пике (тоже 3% акций в шорте).

Пока все смотрят конференцию в Джексон Холле (бесполезное занятие имхо), пару слов о Мечеле.
Акционерам респект, но на мой взгляд покупать уже поздновато. Жека Аксельрод на позапрошлом эфире подробно про Мечел рассказывал, рад за его удвоение или утроение, доля в портфеле была у него большая. Запись тут с 53 минуты 👉https://t.me/kuzmlab/693

Жека кстати выложил отличную статью с анализом 2 квартала по МСФО на своем сайте в бесплатном доступе, лучше него я наврядли смогу написать - тут

Рекордная EBITDA, долг снизили на 12 млрд рублей (осталось еще чуть-чуть - 300 млрд 😱). 45 рублей дивидендов на преф за полугодие выглядит фантастикой - но они возможны.

Правда, что будет через год когда уголь вернется к нормальным ценам и ставки по процентам вырастут (уже) - главный вопрос. Акционеры Мечела должны мастерски лавировать и вовремя выскакивать из аттракциона невиданной щедрости.

#mhm_mtlr

Хорошая табличка от Арсагеры по EN+. По моим моделям при текущих ценах на алюминий апсайд выше 100% (через 3 года). Но это не рекомендация.

P.S. мне тут давече писал подписчик, что я его засадил в Интер РАО своими постами - каждый думает своей головой, это не платный канал с сигналами и гарантированной псевдодоходностью. В основном много пишу про те акции, которые у меня в портфеле, поэтому ангажированность учитывайте (хотя и стараюсь максимально критически относится ко всем своим позициям).

#mhm_enpg

Продолжаю выписывать самое важное из книги Питера Линча под названием "Переиграть Уолл стрит". Поехали 🧐.

Глава 12. Отличная покупка и глава 13 ССА при близком рассмотрении (про ссудно-сберегательные ассоциации, скучные главы)

👉 Когда даже аналитики начинают скучать, наступает время покупать.

👉 Питер Линч постоянно звонил директорам компаний, акции которых покупал. Пытался найти что-нибудь особенное, выудить какую-то новость, которая ещё не дошла до аналитиков на Уолл Стрит.

👉 Предпочитает компании, которые занимаются своим делом, не заботясь об имидже (а-ля переименование).

#mhm_book

​​Продолжаю выписывать самое важное из книги Питера Линча под названием "Переиграть Уолл стрит". Поехали 🧐.

Глава 14. Доходная сделка

👉 Питер Линч практиковал инвестиции в аналог наших ООО.

👉 Покупай при звуке артиллерийского орудия, продавай при звуке трубы.

👉 Покупка при плохих прогнозах и новостях может стать дорогостоящей стратегией, особенно если учесть тот факт, что плохие новости имеют тенденцию становится ещё хуже.

👉 Какими бы хорошим не были дивиденды, компания не будет процветать в долгосрочной перспективе, если не будет расти её прибыль.

#mhm_book

Сегодня в 20:00 планирую провести голосовой чат с итогами недели.

Вопросы, темы, пожелания можно оставить в комментариях 👇

​​Много вопросов про Распадскую и Мечел. Я не спец в угольщиках, но Питер Линч в своей книге хорошо ответил на эти вопросы про цикличные компании...

Продолжаю выписывать самое важное из книги Питера Линча под названием "Переиграть Уолл стрит". Поехали 🧐.

Глава 15. Предприятия цикличной отрасли

👉 Когда уровень экономики не растёт, проф управляющий начинает рассматривать вариант инвестирования в предприятия цикличной отрасли.

👉 Низкое соотношение цена/прибыль - плохой признак для компаний цикличных отраслей (скорее всего пик цикла).

👉 Покупка акций цикличных компаний - игра на опережение.

👉 Пессимизм никогда не оплачивается, если вы не спекулянт или поэт, ищущий богатого спутника жизни.

👉 Самый важный вопрос для оценки циклической компании: является ли баланс сильным и сможет ли она пережить следующий спад?

#mhm_book