Итоги недели

Запись итогов недели
#mhm_week

Китайцы слов на ветер не бросают! Ждём снижения цен на сталь и жел руду.

"Китай: будут разработаны планы по борьбе с аномальными колебаниями цен на сырьевые товары, включая железную руду, кукурузу и медь

Китай активизирует свою кампанию по сдерживанию сырьевого бума."

Нерезиденты покупают Китай 👍

BBG: Китай - покупки акций нерезами выросли до максимума с июля 2020г

​​Fix price продолжает идти к успеху и фиксированной цене в 199 или 299 рублей за папиру. Интересно, что уже как месяц акции докупает основной акционер по 10-15 млн рублей в день.

IPO от ВТБ капитал, как всегда на уровне 😁.

#mhm_fixp

Банки РФ шортят доллар к рублю. Свидетелям доллара по 100 посвящается.

"В валютном балансе банковской системы России возникла рекордная "дыра" в виде $15 млрд отрицательных чистых валютных активов

это означает, что банки ставят на укрепление рубля"

​​"Татнефть" запустила на комплексе "Танеко" три новых установки за 31,4 млрд руб

НИЖНЕКАМСК (Татарстан), 26 мая /ПРАЙМ/. Две новых установки – каталитического крекинга и производства водорода, - а также производство смазочных материалов с общим объемом инвестиций более 31,4 миллиарда рублей запущены в среду в комплексное опробование на нефтеперерабатывающем комплексе "Татнефти" "Танеко" в Нижнекамске, передает корреспондент РИА Новости.
"Сегодня (запускаем) три установки на 31 миллиард рублей. Это крупнейшие заводы, это огромные инвестиционные проекты, которые значительно улучшат экономику комплекса "Танеко", - сказал на церемонии запуска президент Татарстана Рустам Минниханов.

Лукойл отчитался за 1 квартал 2021, коротко:

- операционно постепенно восстанавливают добычу (на 4% к/к), относительно прошлого года снижение 7.6%;
- добыча газа вышла на новый максимум в 8.8 млрд куб. м (+5% г/г);
- раскачивают НПЗ, переработали 13.6 млн тон (+9.8% к/к), но все еще на 15% ниже чем в прошлом году.

Финансы:
- выручка 1.9 трлн, рост на 22.6% к/к и рост на 12.6% г/г;
- EBITDA вышла на 314 млрд, рост на 66% к/к, и рост на 100% г/г. При этом 120 млрд EBITDA дала сегмент переработки (маржа вернулась);
- чистая прибыль полчилась 157 млрд рублей, по сравнению с убытком в 46 млрд год назад'
- FCF 163 млрд, рост в 2 раза относительно прошлого квартала и рост в 3 раза относительно прошлого года. Дивиденды при таком cash flow будут достойными.

Вывод: вышли практически на рекордную квартальную EBITDA и чистую прибыль (времена 18-19 годов). CAPEX порезали (спасибо снятию льгот от правительства на ТРиЗ и сверхвязскую нефть). Учитывая див политику с привязкой к FCF - дивиденд за 1 и 2 квартал (который вероятно будет не хуже) - ожидается достойный.

#mhm_lkoh

Расширенный анализ отчёта компании Лукойл с графиками:

https://smart-lab.ru/mobile/topic/698954/

Китайцы делают цены на сталь более предсказуемыми, как и обещали.

Что-то ставки на фрахт контейнеров все не падает, большой риск для мировой потребительской инфляции.

Для России это шанс усилить трансграничную торговлю через Северный морской путь и через транзит контейнеров по ж/д.

"Стоимость фрахта из Азии в Европу впервые превысила $10.000 (+485% YoY).

источник: bloomberg.com
*цена за 40-футовый контейнер из Шанхая в порт Роттердама."

Спрашивали, почему так сильно влияние Китая на цены commodities. Картинка хорошо отвечает на этот вопрос.

Верю в перспективы электрокаров (особенно в развитых и богатых странах), но один вопрос не даёт покоя. Всё модели к показателям в 50-100% замены бензиновых машин на электрические - имеют в себе снижение себестоимости батарей на 50-100%. Сейчас 120 евро за кВт/час, а экспертам надо 50 евро. Цены на литий, никель и прочие кобальты при этом не спят...

Как там в песне у Слепкова - "а что если нет?" 😁

Ожидания инвесторов от инвест избушек: анализ отчётов, отрасли, вероятности.

Реальность: топ чарт обсуждений из акций на реддит. 🤦‍♂️

"Акции AMC стали самыми обсуждаемыми на форуме Reddit, сместив с первого места GameStop.

источник: BofA Research, 27/05/2021"

Вышел отчет Русгидро за 1 квартал 2021. Подробно рассматривать финансовые показатели, на мой взгляд, у этой компании не имеет смысла, держателям надо просто «верить» в следующие события:
— окончание списаний;
— создание 3 ценовой зоны на дальнем востоке;
— разгона в индекс MSCI Russia (топливо для этого есть, ВСМПО Ависма продали пакет ниже 5%, ушли от раскрытия) — но висит форвард с ВТБ (этим парням не понравится цена выше 1 рубля);
— проникновения моды на ESG инвестирование (ГЭС один из самых чистых видов генерации энергии).

А сколько ждать спросите вы? Можно ждать очень долго, дивиденды в 5% будут согревать душу. В энергетике есть активы поинтереснее, на мой взгляд.

#mhm_hydr