И так, как обещали: Разбор рынка чипов и полупроводников (часть 1)
Существует ли кризис на рынке чипов и полупроводников, как долго он продлится, стоит ли вкладываться в акции производителей отрасли сейчас, какие компании выбрать. Попробуем сегодня вместе разобраться и дать ответы на эти вопросы.
Начнем с того, что на рынке реально существует нехватка как полупроводников, так и чипов. Автопроизводители (от Ford до АвтоВАЗа) вынужденно сокращают выпуск. Производители бытовой электроники также пострадали - Apple сократила производство iPhone 13 на 10 миллионов единиц.
Нехватка стала ощутимой еще до пандемии. Коронавирус же довел ситуацию до кризиса, нарушив работу цепочек поставок. Почему важно разделять факторы привнесенные пандемией и другие рыночные: первые имеют действие в короткой или среднесрочной перспективе, вторые - долгосрочные.
Среднесрочные факторы
- Коронавирус и перебои в цепочках поставок, нехватка работников в сфере логистики
- Увеличение спроса на бытовую электронику (как для организации удаленного рабочего места, так и в развлекательных целях)
Эксперты оценивают продолжительность влияния этих факторов в 1-2 года. Т.е. концу 2022-2023 страны должны решить проблемы мобильности рабочей силы, восстановить нормальную работу цепочек поставок, а поставщики должны удовлетворить временно кратно возросший спрос (он не будет расти вечно)
Долгосрочные факторы
Бытовая электроника - не основной потребитель полупроводников и чипов
Для автомобильной отрасли начинается новый суперцикл. В последние годы темпы продажи новых автомобилей падали во многих странах (рынок был насыщен), однако новый тренд перехода на экотранспорт и государственные программы по отказу от дизельного транспорта создали условия для замены всего мирового автопарка в перспективе ближайших 20-30 лет. Современный автомобиль же требует много, очень много электроники.
Параллельно происходит цифровизация и автоматизация производственных мощностей по всему миру - людей заменяют машины, роботы, - все они требуют полупроводников и чипов. Количество данных, которые необходимо хранить и обрабатывать также растет - растут потребности датацентров. Одновременно с этим, очередная волна роста криптовалют подтолкнула спрос на видеокарты и вычислительные мощности.
Это только самые очевидные факторы долгосрочного спроса, который будет только расти.
Экологический фактор
Производство полупроводников и чипов требует большого количества редкоземельных металлов и чистой воды. Растущим потребностям отрасли противостоит экологическая повестка, которая будет делать добычу ресурсов и использование воды все более дорогостоящими факторами производства, возможно, навсегда
Факторы риска
Многие из активных игроков на рынке начали работы по расширению производственных мощностей - в США, Корее, Японии. Движимые не только рациональными импульсами растущего спроса, некоторые из них намерены увеличить или освоить производство по политическим причинам (торговая война США и Китая). Насыщение рынка бытовой электроники, спад криптовалютного ажиотажа. Когда все начатые проекты по расширению или открытию новых производств реализуются, это может создать условия для резкой просадки стоимости активов из-за угрозы перепроизводства.
#аналитика #электроника #поствыходногодня
Существует ли кризис на рынке чипов и полупроводников, как долго он продлится, стоит ли вкладываться в акции производителей отрасли сейчас, какие компании выбрать. Попробуем сегодня вместе разобраться и дать ответы на эти вопросы.
Начнем с того, что на рынке реально существует нехватка как полупроводников, так и чипов. Автопроизводители (от Ford до АвтоВАЗа) вынужденно сокращают выпуск. Производители бытовой электроники также пострадали - Apple сократила производство iPhone 13 на 10 миллионов единиц.
Нехватка стала ощутимой еще до пандемии. Коронавирус же довел ситуацию до кризиса, нарушив работу цепочек поставок. Почему важно разделять факторы привнесенные пандемией и другие рыночные: первые имеют действие в короткой или среднесрочной перспективе, вторые - долгосрочные.
Среднесрочные факторы
- Коронавирус и перебои в цепочках поставок, нехватка работников в сфере логистики
- Увеличение спроса на бытовую электронику (как для организации удаленного рабочего места, так и в развлекательных целях)
Эксперты оценивают продолжительность влияния этих факторов в 1-2 года. Т.е. концу 2022-2023 страны должны решить проблемы мобильности рабочей силы, восстановить нормальную работу цепочек поставок, а поставщики должны удовлетворить временно кратно возросший спрос (он не будет расти вечно)
Долгосрочные факторы
Бытовая электроника - не основной потребитель полупроводников и чипов
Для автомобильной отрасли начинается новый суперцикл. В последние годы темпы продажи новых автомобилей падали во многих странах (рынок был насыщен), однако новый тренд перехода на экотранспорт и государственные программы по отказу от дизельного транспорта создали условия для замены всего мирового автопарка в перспективе ближайших 20-30 лет. Современный автомобиль же требует много, очень много электроники.
Параллельно происходит цифровизация и автоматизация производственных мощностей по всему миру - людей заменяют машины, роботы, - все они требуют полупроводников и чипов. Количество данных, которые необходимо хранить и обрабатывать также растет - растут потребности датацентров. Одновременно с этим, очередная волна роста криптовалют подтолкнула спрос на видеокарты и вычислительные мощности.
Это только самые очевидные факторы долгосрочного спроса, который будет только расти.
Экологический фактор
Производство полупроводников и чипов требует большого количества редкоземельных металлов и чистой воды. Растущим потребностям отрасли противостоит экологическая повестка, которая будет делать добычу ресурсов и использование воды все более дорогостоящими факторами производства, возможно, навсегда
Факторы риска
Многие из активных игроков на рынке начали работы по расширению производственных мощностей - в США, Корее, Японии. Движимые не только рациональными импульсами растущего спроса, некоторые из них намерены увеличить или освоить производство по политическим причинам (торговая война США и Китая). Насыщение рынка бытовой электроники, спад криптовалютного ажиотажа. Когда все начатые проекты по расширению или открытию новых производств реализуются, это может создать условия для резкой просадки стоимости активов из-за угрозы перепроизводства.
#аналитика #электроника #поствыходногодня
