KSS Commodities Update - 12-ต.ค.-26

น้ำมันดิบ Brent -1.07%DoD ปิดที่ US$ 103.6/barrel

น้ำมันดิบ West Texas -1.06%DoD ปิดที่ US$ 90.88/barrel

ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.40%DoD ปิดที่ US$ 148.85/ตัน

ก๊าซธรรมชาติ NYMEX 1.64%DoD ปิดที่ US$3.22/MMBtu

น้ำตาล 0.50%DoD ปิดที่ 20.25US$/lb

ถั่วเหลือง 0.35%DoD ปิดที่ 1292 US$/bu

น้ำมันปาล์ม -1.93%DoDปิดที่ 4362Myr/mt

ยาง TOCOM 0.46%DoD ปิดที่ 459.8JPY/kg

เหล็กเส้น 0.84%DoD ปิดที่ 478 CNY/MT

ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -2.00% ปิดที่ 2973 จุด

ราคาทองคำ 1.49% ปิดที่ 4194.24 US$/Oz

ราคาบิทคอย 0.73% ปิดที่ 83578.67 USD

#KSS #Research

KSS Alpha Espresso วันที่ 12 ต.ค. 26

น้ำมันและ Yield นิ่งๆ แต่จีนกระตุ้นเศรษฐกิจ x ภายในจะหนุน

คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1,585/1,590 จุด รับ 1,565/1,560 จุด

จิตวิทยาลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงปัจจัยมหภาคกลางๆ แม้สงครามยังไม่นิ่งและมีภาพความรุนแรง แต่อีกด้านมีภาพคลายลง อาทิ การกลับมาส่งออกน้ำมันของรัสเซียและจีน ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้แกว่งทรงตัว 103-104 เหรียญฯ เพิ่มเล็กน้อยจากช่วงวันศุกร์เย็น  ขณะที่ US Bond Yield ยังแกว่งรอข้อมูลใหม่อาทิ สงครามและฝั่งเงินเฟ้อ CPI ก.ย. 26 วันที่ 14 ต.ค. แต่ระยะสั้นฝั่งเอเชียฝั่งจีนและภายในโทนบวก จีนมีกระแสกระตุ้นเศรษฐกิจเม็ดเงิน 5.5 แสนล้านหยวน (0.4% ของ GDP) ภายใน Fund Flows ชะลอขายหุ้นต่อเนื่อง หลัง US Bond Yield ชะลอขึ้น ด้านความเสี่ยงสถานการณ์น้ำท่วม ฝนท้ายเขื่อน 9-13 ต.ค. ช่วงแรก 10-11 ต.ค. ที่เสี่ยงต่อพื้นที่ เศรษฐกิจหลัก กทม. ผลกระทบจำกัด ผสาน สัปดาห์นี้มีจิตวิทยาบวกไทยเป็นเจ้าภาพจัดงาน World Bank- IMF Meeting 2026 คาดดึงแขกร่วมงาน 1.5-2.0 หมื่นราย (3-4% ของนักท่องเที่ยวต่อสัปดาห์) และเม็ดเงินเข้าระบบเศรษฐกิจ รวมถึงความเชื่อมั่นธีมลงทุนที่รัฐฯผลักดันแนวคิดสู่ต่างชาติผ่านงานดังกล่าว

หุ้นธีมเด่นวันนี้

🔆1) กลุ่มที่ได้แรงส่งจีนกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่องขึ้น ปิโตรเคมี PTTGC, SCC, IVL

🔆2) กลุ่มได้จิตวิทยา Yield ชะลอปรับขึ้น ชิ้นส่วน DELTA, KCE ไฟฟ้า GULF, BGRIM, GUNKUL

🔆3) หุ้นรับกระแสไทยเจ้าภาพประชุม World Bank-IMF 2026 ท่องเที่ยว AWC, ERW, CENTEL สนามบิน AOT ธีมลงทุน ธนาคาร (ตั้งรับ) KTB, KBANK นิคม AMATA, WHA ค้าปลีก (เก็งกำไรสั้น) CPALL, BJC, CRC

KSS Alpha Espresso Picks: SCC PTTGC (Energy Security x จีนกระตุ้นเศรษฐกิจเร่งต่อเนื่องขึ้น) DELTA (AI CAPEX cycle)

Key Factors:

🔸    (*/+) War/Oil: สงครามสหรัฐฯ – อิหร่านผันผวน ลบ คือ อิหร่านเพิ่มการโจมตีเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ สนามบินกรุงริยาดของซาอุฯถูกโจมตี ขณะที่พายุเข้ากระทบผู้ประกอบการพลังงานอ่าวเม็กซิโก แต่ภาพรัสเซียตกลงกลับมาส่งออกน้ำมันดีเซลเริ่ม 3.0 แสนตัน+จีนที่มีกระแสกลับมาส่งออกน้ำมันสำเร็จรูป ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้ทรงๆช่วงไทยปิดตลาดวันศุกร์ราว 102-103 เหรียญฯ ขณะที่รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ยังต่ำลงต่อเนื่อง จำกัดการขึ้น US Bond Yield 2 และ 10 ปี  เพิ้มขึ้นเล็กน้อย จิตวิทยากลางต่อสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่น้ำมันดิบ YTD ที่ 88.9 เหรียญฯ ยังหนุนกำไร SET

🔸   (+) CH Stimulus: รัฐบาลจีนประกาศดึงโควตากู้เงินเบิกจ่ายในอดีตไม่หมดออกมา 5.5 แสนล้านหยวน (ราว 0.4% ของ GDP) มาเร่งอัดฉีดในงวด 4Q26 เพื่อเสริมสภาพคล่องท้องถิ่น และเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน บวกต่อหุ้นไทยกลุ่ม China Plays ปิโตรเคมี

🔸   (+) TH Flood: ช่วงเฝ้าระวังสถานการณ์น้ำในประเทศ 9-14 ต.ค. โดย กทม. พื้นที่สำคัญเศรษฐกิจช่วงเสี่ยงสุด 10-11 ต.ค. สถานการณ์อยู่ในระดับไม่มีผลกระทบรุนแรง บวกต่อ SET ที่ยังต่ำกว่าช่วงก่อน กทม น้ำท่วมปลาย ก.ย. 26 ราว -1.9% และธนาคาร 

🔸   (*/+) Electronics: หุ้น CCET รายงานยอดขาย ก.ย. 26 เติบโตแรง +16.6%y-y, +78.1%m-m เด่นสอดคล้องยอดส่งออกเกาหลีใต้ ไต้หวันที่รายงานช่วงก่อนหน้า ประเมิน Sentiment บวกต่อหุ้น CCET และจิตวิทืยาบวกต่อหุ้นชิ้นส่วนอื่นๆ อาทิ DELTA , HANA โดยเฉพาะ DELTA ไต้หวันคาดรายงานยอดขาย ก.ย. 26 ช่วงสัปดาห์นี้

🔸    (*) To monitor: 1)สงครามสหรัฐฯ - อิหร่าน 2) ยอดขาย ก.ย. 26  DELTA ไต้หวัน 3) 14 ต.ค. เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ  3) 12-13 ต.ค. สถานการณ์น้ำ 4) 12-18 ต.ค. ไทยเป็นเจ้าภาพงาน World Bank-IMF บวกหุ้นท่องเที่ยว ธนาคาร Infra Tech 5) 14-21 ต.ค. กำไร 3Q26 กลุ่มธนาคาร นำโดย TISCO จับตาผลกระทบน้ำท่วมต่อคุณภาพสินทรัพย์

#KSS #Research

📊🔍Technical Focus 12 ตุลาคม 2569
 
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ :  “ผันผวน เน้นแนวรับ 1,570 / 1,566 แนวต้านจำกัด 1,585 / 1,590” กราฟ SET เกิด Technical rebound ใกล้กับแนวต้านที่กำหนด แต่ยังคงปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยทุกเส้นอีกครั้ง ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ๋ยังมีสัญญาณเชิงลบต่อเนื่อง อาทิ Modified stochastic, RSI และ MACD ที่ติดลบต่อเนื่อง ส่วน Volume ยังคงมีภาพชะลอตัว จึงให้น้ำหนัก SET ยังแกว่งตัวผันผวน และอยู่ในด้านประคองตัวเหนือแนวรับ 1,570 /1,566 จุด โดยวางแนวต้านจำกัดที่บริเวณ 1,585 / 1,590 จุด
 
💬คำแนะนำ : 
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง อยู่ในด้าน Trading buy อิงแนวรับ / แนวต้านที่กำหนด
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังแนะนำถือลงทุน
 
เก็งกำไร
🔸SCGP
เป้าหมาย 31.50 / 32.25
แนวรับ 29.75
จุดตัด 29.00
 
🔸BGRIM
เป้าหมาย  19.70 / 20.00
แนวรับ 19.10
จุดตัดขาดทุน 18.70
 
🔸EPG
เป้าหมาย 6.70 / 7.05
แนวรับ  6.40
จุดตัดขาดทุน 6.20
 
🔸 STA
เป้าหมาย 24.20 / 24.90
แนวรับ 23.40
จุดตัดขาดทุน 23.00
 
Depositary Receipts (DR)
🔸 NEM23
เป้าหมาย  2.56 / 2.64
แนวรับ 2.44
จุดตัดขาดทุน 2.36
 
#KSS #Technical #Research

🔴 Live 12 ต.ค. 2569 | Double Espresso by Krungsri The COACH เข้มทุกการลงทุน สดทุกวัน ทันทุกเหตุการณ์

https://www.youtube.com/live/ZfiXTOYxC4M?si=nBczGIwdoavrCAdL

⚡️KSS Breaking News : DELTA : สหรัฐฯ เปิดสอบสวนบริษัทเทคโนโลยีไต้หวัน กรณีละเมิดสิทธิบัตร AI Server เป็นจิตวิทยาลบต่อราคาหุ้น DELTA ไทยเช้าวันนี้

Fact : สหรัฐฯ เปิดสอบสวนบริษัทเทคโนโลยีไต้หวัน กรณีละเมิดสิทธิบัตร AI Server คือ คณะกรรมการการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐอเมริกา (USITC) ได้เริ่มการสอบสวนตามมาตรา 337 โดยระบุชื่อบริษัทเทคโนโลยีของไต้หวัน ได้แก่ บริษัท Hon Hai Precision Industry Co (鴻海), บริษัท Delta Electronics Inc (台達電) และบริษัท Quanta Computer Inc ฯลฯ โดยบริษัทถูกกล่าวหาละเมิดสิทธิบัตรระบบจ่ายไฟฟ้า AI Server
Source : https://www.taipeitimes.com/News/biz/archives/2026/10/12/2003865784

⚡️Impact : ราคาหุ้น DELTA Taiwan -4.58%

KSS View เชิงกลยุทธ์มองเป็นจิตวิทยาลบต่อราคาหุ้น DELTA ไทยวันนี้ ระยะสั้น หุ้นเด่นวันนี้ เราแนะนำเปลี่ยนไปเน้น PTTGC SCC มากกว่า โดยเราอยู่ระหว่างประเมินผลกระทบ, ความเสี่ยงประเด็นดังกล่าวเพิ่มเติม

#KSS#Research

KSS Research update
DIF (Neutral TP 10.60 บาท)

- ราคาที่ปรับตัวลงวันนี้ คาดว่าเป็นผลจาก Bond yield ที่เร่งตัวขึัน ซึ่งจะกดดันต่อราคาหน่วยและ Valuation ของกองทุนมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน

- ปัจจัยพื้นฐาน DIF ไม่ได้เปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ โดยกองทุนยังมีรายได้ที่มั่นคงจากสัญญาเช่าระยะยาวถึงปี 2033 และมีโอกาสขยายอายุสัญญาเช่าโครงข่าย FOC ออกไปอีก 10 ปี

- คงมุมมองต่อ DIF ตามบทวิเคราะห์ล่าสุด 6 ตค 26 คาด 3Q26F จ่ายเงินปันผลหน่วยละ 0.2220 บาท (yield 2%)


# Mintra_KSS
# KSS_Research
KSS Research Update

Refinery (Bullish; top pick TOP TP83)

ราคาหุ้นกลุ่มโรงกลั่นปรับลง 2-5% ในช่วงเช้า นำโดย TOP และ SPRC คาดหนึ่งในแรงกดดันมาจาก ความกังวลจีน และรัสเซียกลับมาส่งออกน้ำมันสำเร็จรูป

เรามองการปรับตัวลงขอราคาหุ้นเป็นโอกาสซื้อ supply น้ำมันยังตึงตัว และ ความผันผวนในภาพสัปดาห์ ไม่ได้เปลี่ยนภาพ 2H26F ที่ petroleum spread อยู่ในระดับสูงกว่าปกติราว 3 เท่า โดย

i) แม้จีนเริ่มกลับมาส่งออกหลังผ่านช่วงวันหยุดแต่แผนส่งออกน้ำมันเดือน ต.ค. ราว 3.7 ล้านตัน -8% m-m vs. ก.ย. ราว 4 ล้านตัน สะท้อนว่า supply น้ำมันในประเทศยังตึงตัว

ii) รัสเซียที่มีแผนจะกลับมาส่งออกน้ำมันดีเซลราว 5 แสนตัน ใน ต.ค. (หรือราว 0.1 mbd สำหรับรองรับ 1 เดือน) ยังไม่ได้เร่งตัวอย่างมีนัยสำคัญ vs. ก.ค./ ส.ค./ ก.ย. ราว 7.1/ 5.4/ 4.5 แสนตัน (อ้างอิง S&P Global) ตามลำดับ และคิดเป็นราว 0.3% ของ demand โลก รวมถึงยังมีความไม่แน่นอนจากถูกยูเครนโจมตีคลังน้ำมันดีเซลและท่าส่งออก

iii) supply น้ำมันดิบโลกตึงตัวมากขึ้นหลังเฮอริเคนอิซาเอียส กระทบการผลิตน้ำมันดิบของ U.S. กว่า 1.3 mbd

คงมุมมอง Bullish ต่อกลุ่มโรงกลั่นที่อยู่ในวงจร supply ตึงตัวในระยะยาวจากกำลังการผลิตใหม่เข้ามาจำกัด ค่าการกลั่นสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีในระยะยาว ในขณะที่ PBV ยังต่ำกว่า และเลือก TOP เป็น top pick จากการเติบโตของปริมาณขายและความสามารถแข่งขันด้านต้นทุนในระยะยาวเด่นกว่ากลุ่มหลัง CFP เริ่ม COD 2H28F

#Sornchai_KSS
#KSS #Research

KSS Research update
BDMS (Buy TP 25 บาท)

- โทน BDMS 3Q26F Preview มองบวกเล็กน้อย

- คาดกำไรสุทธิ 3Q26F ที่ 4,580 ลบ (+6%yy +41%qq) กลับมาเติบโต yy และฟื้นตัวเด่น qq มีปัจจัยหนุน 1) การฟื้นตัวของรายได้ผู้ป่วยทั้งคนไทยและต่างชาติ คาดรายได้เติบโตราว +7%yy +13%qq และ 2) Operating leverage ที่ดีขึันจากรายไดัช่วงเดือน กค-สค เติบโตแข็งแกร่ง ประกอบกับบริหารค่าใช้จ่ายมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้คาด EBITDA margin ที่ 24.8% ใกล้เคียง 3Q25 และฟื้นตัวเด่น qq

- เหตุการณ์น้ำท่วมพื้นที่กรุงเทพช่วงปลายเดือน กย ส่งผลกระทบต่อการเดินทางของบุคลากรและผู้ป่วยคนไทยบางส่วน ทำให้มีการชะลอ-เลื่อนการรักษาออกไป แต่เป็นผล
กระทบระยะสั้น โดยเริ่มเห็นผู้ป่วยที่เลื่อนการรักษากลับเขัามาใช้บริการในเดือน ตค ซึ่งน่าจะช่วยชดเชยรายได้ที่ชะลอไปบางส่วน

- คงคำแนะนำ Buy สำหรับ BDMS และเลือกเป็น Top pick จากคุณภาพกำไรที่แข็งแกร่ง กระแสเงินสดสม่ำเสมอ และแนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q26F เป็นไตรมาสดีสุดของปี ขณะที่ valuation ปัจจุบันยังน่าสนใจเมื่อเทียบกับแนวโน้มการเติบโต


# Mintra_KSS
# KSS_Research