Для чего нужна ребалансировка дельта-нейтральных стратегий❓

На ютубе есть видео по дельта-нейтральным стратегиям. Рекомендую его посмотреть, а потом ознакомится с серией из двух постов здесь, чтобы углубиться в материал.

Поддержание дельта-нейтральности — не основная функция ребалансировки. Вот еще несколько свойств:

😀Контроль непостоянных потерь

В случае сильной волатильности депозит может уменьшиться. Ребалансировка помогает контролировать непостоянные потери в случае изменения цены на токен.

Например, если ребалансировать позицию, в которой курс отклонится на 50%, через каждый 1% отклонения цены, непостоянные потери могут упасть с 12.87 до 1.125%. Но, при ребалансировке мы каждый раз фиксируем небольшой убыток, выводя часть ликвидности из пула. Нужно помнить, что позиция может вернуться к исходным значениям.

😀Защита от ликвидации

Из-за займа, псевдо дельта-нейтральная стратегия может быть ликвидирована в случае сильного отклонения вниз или вверх. Ребалансировка обнуляет приближение ликвидации, потому что смещается цена открытия.

😀Возможность в любой момент забрать свой депозит

Регулярная ребалансировка не просто восстанавливает дельта-нейтральность позиции, а реализует ее главный принцип на практике, избавляя нас от вынужденной «блокировки» ликвидности в позиции.

🔥 DeFi Club — Лучшая аналитика, знания и крипто-сообщество в одном месте!

#КРИПТОШУМ

📆Новости за неделю: 19.02 — 25.02

😀ETH поднялся выше $3 000. Последний раз он торговался по такой цене почти 2 года назад — в апреле 2022.

DeFi Club: за эту неделю ETH обогнал BTC по темпам роста, подорожав более чем на 16%. Дальнейшие перспективы монеты будут зависеть от решений по заявкам на спотовые ETF. Они назначены на май 2024. До этого момента цена Ethereum будет зависеть преимущественно от новостного фона и от курса биткоина, на который в апреле повлияет халвинг.

😀Запуск пилотной программы ликвидности от Sushi. Sushi Bonds позиционирует себя как альтернатива традиционному майнингу ликвидности.

DeFi Club: главная особенность программы — накопление протокольной ликвидности с помощью облигаций. Суть проста: вы предоставляете ликвидность в пул, получая токены LP. Их вы затем сможете обменять на облигации со скидкой по цене ниже рынка. Программа уже доступна на сайте Sushi.

😀Фонд Uniswap предложил распределить протокольные сборы среди держателей UNI. Согласно предложению, вознаграждение ждет пользователей, которые застейкали и делегировали свои токены.

DeFi Club: на новость сразу среагировал UNI — его курс моментально поднялся на 70%. Сейчас монета торгуется в районе $11.2. Затем последовала реакция активов других DEX: SUSHI, CAKE и DYDX также резко выросли в цене и объеме торгов. Моментальное и ончейн голосования по предложению будут опубликованы 1 и 8 марта соответственно.

Как часто следует проводить ребалансировку❓

Это вторая публикация из серии постов по дельта-найтральным стратегиям. Чтобы ответить на вопрос, расскажем стратегию нашей команды.

📊Мы определяем для себя приемлемый диапазон цены заранее, например +-6% от цены открытия. При выходе из диапазона проводим ребалансировку.

Альтернативой может служить показатель, который на Francium называется «Delta» (иногда можно встретить PIR — Position Imbalance Ratio) в окне информации о нашей позиции. Аналогично задается допустимый диапазон, например +-3% (1% = примерно 2% движения цены), при выходе из которого проводится ребалансировка.

Это строгое правило, которое соответствует нашей стратегии, поэтому исполняется оно всегда неукоснительно.

💡Частые ребалансировки — излишняя фиксация убытков в виде непостоянных потерь, но в то же время это и плата за возможность сохранять дельта-нейтральность. При проведении ребалансировок важно следовать собственной стратегии. Это избавит вас от игры в угадайку с рынком и позволит получать отличную доходность на стейблкоины без риска, независимо от движения рынка.

🔥 DeFi Club — Лучшая аналитика, знания и крипто-сообщество в одном месте!

#КРИПТОШУМ

📆Новости за неделю: 26.02 — 03.03

😀Курс биткоина поднялся выше $60 тыс. В моменте первая криптовалюта мира достигла $64 тыс, однако быстро скорректировалась. Напомним, что исторический максимум биткоина был зафиксирован в ноябре 2021 — $69 тыс.

DeFi Club: капитализация BTC превысила $1 трлн. Индекс страха и жадности составляет 83. История котировок показывает, что минимальная корреляция между крипто и фондовыми рынками приводила к крупнейшему росту BTC и альткоинов. Вполне возможно, что мы находимся в начале нового цикла.

😀Blast запустила основную сеть. Это L2 протокол с механизмом нативного стейкинга: все переведенные токены автоматически начинают приносить пассивный доход.

DeFi Club: Сразу после запуска Blast в сети начали появляться многие протоколы, такие как Safe или LayerZero. Также была запущена площадка SynFutures, которая предоставляет пользователям право на участие в будущих раздачах токенов BLAST.

😀TVL в DeFi приближается к $100 млрд. Сейчас заблокированная стоимость токенов превышает $93 млрд.

DeFi Club: За эту неделю TVL вырос более, чем на $10 млрд. Большинство DeFi протоколов претерпели рост и продолжают накапливать капитал. По всей видимости, мы наблюдаем постепенный выход из кризиса, который сопровождает DeFi индустрию с мая 2022 года.

DeFi – ошибки и умозаключения

🚫 Ошибка 3. Неправильный момент для вывод наград

За предоставление ликвидности в валютные пары протокол выплачивает нам награды, и чем дольше позиция открыта, тем больше наград накапливается. Друзья, сегодня поговорим о том, в какой момент выгоднее переводить награды и что сними делать. Также рекомендую изучить прошлые посты об ошибках в DeFi.

💡 Первая и основная ошибка новичков — вывод наград без учета газа за проведение транзакций. Стоимость комиссий в различных сетях может существенно отличаться. Поэтому важно соотношение суммы выводимых наград и расходов на проведение транзакции.

😀Сумма комиссий за вывод не должна превышать 3—4% от суммы выводимых наград.

Это не единственный момент, который может увеличить нашу прибыль.

😀Все выведенные награды нужно сразу перевести в актив, которым мы входили в позицию.

Например, пара ETH/GMX на Uniswap. Входим в нее мы обычно эфиром, а значит и выводим награды в него же. Предпочтительно это делать, когда цена GMX выросла по отношению к ETH. Это механика пулов ликвидности: так мы получим больше ETH.

Если же мы хотим нарастить объем позиции (реинвестировать награды), то предпочтительно это делать в противоположной ситуации. GMX упал в цене по отношению к ETH — нужный расклад. Из-за механики пулов, мы закупим GMX по более низкой цене к ETH.

💡 Эти два момента позволяют увеличить прибыль стратегий с валютными парами. Бывает, что протоколы выплачивают награды в активах не нашей позиции, но суть от этого не меняется: выводим и меняем их на актив входа по максимальной цене.

🔥 DeFi Club — Лучшая аналитика, знания и крипто-сообщество в одном месте!