Что делать, если доллар вырастет до 500₽ рублей? Как действовать инвесторам в данной ситуации? На что это может повлиять?

Курс доллара в 500 рублей выглядит фантастически, однако совсем недавно и 100-150 рублей за доллар нам казались чем-то нереальным. Однако же, оказалось, что достигается такой курс в считанные дни.

Разумеется, такая дикая девальвация рубля практически мгновенно приведет к росту цен почти на все товары. Потому что почти во всех товарах есть импортная составляющая. В цене вырастут и китайские товары, потому что юань, доллар, евро и рубль - все они связаны между собой кросс-валютными курсами.

При этом важно понимать, что в случае подобной девальвации вряд ли стоит ждать пропорционального роста цен на недвижимость. А именно недвижимость сейчас, на фоне девальвации, некоторые рассматривают как стабильный способ сохранения денег. Цены на недвижимость в 2020-2021 году в ряде городов выросли на десятки процентов... И что же? Девальвация рубля обрушила этот рост в долларовом выражении.

И ведь рынок недвижимости УЖЕ называли перегретым. Что с ним будет при росте ключевой ставки ЦБ до 20%, снижении доходов (причем всех слоев населения - от наемных сотрудников до владельцев бизнеса) из-за разрыва экономических цепочек?

Таким образом, долларовая стоимость недвижимости при росте доллара до 500 рублей будет пропорционально снижаться. Возможно, будет некоторый рост в рублях. Но ведь вряд ли стоит ждать роста доходов населения в те же 3-5 раз, чтобы поддержать рублевые цены на квартиры.

Сильно пострадает туристический сектор. Билеты и туристические путевки уже стали золотыми из-за падения курса рубля. Дальнейшая девальвация может сделать их просто недоступными. Платить по 100-200 тысяч рублей за авиабилет эконом-классом - позволить себе это сможет далеко не каждый.

И в этой ситуации следует логичный вывод:

Если вы (как и я) ждете продолжения долгосрочной девальвации рубля, то продолжать скупать валюту и валютные активы даже по текущему курсу - более, чем оправдано.

Что будет толку от 20-25% рублевой доходности по банковскому депозиту, если обвал рубля до 200₽ за 1$ по сути обнулит эту доходность? Да и комиссия в 12% на покупку валюты покажется медом. Когда ее ввели, можно было купить доллары с комиссией даже ДЕШЕВЛЕ, чем биржевой курс сейчас.

Валютные активы при этом способны продолжать приносить стабильную доходность в виде дивидендов и потенциально очень высокую доходность от роста котировок.

Друзья, я не жду скорой девальвации до 500₽ за 1$. Я понимаю, что такой курс - это экономическая катастрофа. Но как разумный человек, я считаю важным иметь план действий на этот случай. И, надеюсь, вы либо согласны с моим планом. Либо у вас есть свой собственный.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #девальвация #доллар #рубль #валюта

https://youtu.be/D_nFPmrpcM0

Правда ли, что доллар будет стоить 200 рублей уже до конца 2022 года? Сколько на самом деле стоит доллар, и о чем говорит укрепление рубля?

На фоне текущего укрепления рубля можно встретить массу комментариев, авторы которых убеждают "Продавать доллары пока не поздно". Это радикально расходится с моим собственным подходом - "Покупать пока не поздно":)

О чем важно помнить, когда мы говорим о курсе доллара сейчас?

1) Текущий курс доллара во многом искусственный. Он не является рыночным, потому что в полноценном смысле рыночные торги валютой в РФ не проводятся. Заградительные комиссии в 12% на покупку долларов и евро - по сути та "премия" за курс, которую стоит учитывать в реальной оценке стоимости доллара.

Оцените сами объем торгов валютой с объемами до "спецоперации". И вы увидите, что я имею в виду. Даже у зарубежных брокеров, где нет комиссии 12%, нет ликвидности - спроса на рубли - вне торгов на Мосбирже.

2) Мы не видим возврата прежнего курса рубля к доллару даже на фоне жестких ограничений: запрета на вывоз и вывод зарубежной валюты, на фоне комиссий, на фоне принудительной продажи валютной выручки, на фоне 20% ставки ЦБ РФ. Если бы не эти жесткие меры, курс доллара мог быть куда выше, что обернулось бы шоком для экономики. Еще большим шоком, чем сейчас.

Но держать подобные меры бесконечно тоже не получится. И куда пойдет курс доллара после ослабления ограничений?

Важно помнить, что более реалистичную картину курса доллара можно увидеть на "живом рынке валюты" - черном рынке, где продают НАЛИЧНЫЕ ДОЛЛАРЫ (а не виртуальные банковские позиции). Да, это по сути нарушение валютного законодательства. И эти люди действуют на свой страх и риск. Но курс наличного доллара составляет 130 рублей и даже больше за доллар в зависимости от города, суммы и т.д.

Если вспомнить ситуацию с девальвацией рубля в 2014 году, то там тоже был виток ослабления, затем краткосрочной стагнации - и затем обвала до 68 рублей к концу 2014 года. Почти в 2 раза за 1 год. Пока мы видим меньшее ослабление, хотя санкции и ограничения куда жестче, чем в 2014 году.

Я не удивлюсь, если после снятия жестких (и очень дорогих для экономики) валютных ограничений, реальный рыночный курс доллара дойдет то тех самых 200 рублей или даже выше.

Вот почему я советую не пренебрегать покупкой валюты сейчас (и особенно сейчас - на краткосрочном укреплении рубля). Если рубль обесценится, вы хотя бы сохраните свой капитал в твердой валюте. Если он будет укрепляться, вы сможете усредняться по более выгодному курсу. Важно лишь держать в голове картину долгосрочной девальвации, которая сопровождает рубль всю историю его существования.

Как действовать - решить можете вы. Но покупая валюту, вы получаете мощный щит от девальвации. Вы защищаетесь от экономических потрясений. А еще вы приобретаете возможность инвестировать в валютные активы и зарабатывать в валюте на росте экономик, которые только выигрывают от существующей нестабильности.

Удачи в инвестициях!

#доллар #девальвация #дедолларизация #рубль #валюта

https://youtu.be/3JBr88ZcmH4

К видео про доллар по 200 рублей было оставлено много комментариев с явными сомнениями.

- Ну не может необеспеченный грязный доллар стоить столько рублей!
- Россия отказывается от доллара и доллар будет стоить ниже плинтуса!
- Никому не будут нужны ни евро, ни доллары и все равно на них ничего не купишь!

Давайте рассмотрим другой сценарий - доллар по 1 рублю. Помните, как было, когда устанавливался жесткий государственный курс? К этому уже идет - ЦБ рекомендовал банкам устанавливать РАЗНЫЕ курсы продажи валюты для импортеров и всех остальных. То есть о рыночных курсах речи уже не идет.

Но что будет, если курс принудительно зафиксируют на уровне 1 доллар = 1 рубль?

Ведь в этом случае мои шикарные дивиденды 1500$ в месяц превратятся в деревянные 1500₽ в месяц! Вот тут уж Александр Князев попляшет!

Важно помнить, что:

1) Такой курс невозможен, пока мы поддерживаем хоть какие-то внешние экономические связи. Даже не обязательно с западными странами - с тем же Китаем или Казахстаном. Все валюты связаны о кросс-курсам. Поэтому установив курс 1 доллар = 1 рубль, нужно как-то убедить, скажем, Таиланд, что за 1 рубль нам должны давать 30 бат, а не 0.3 бат, как сейчас.

2) Даже если курс удастся установить, это мгновенно приведет к дикому дефициту товаров по всем категориям. Все мы помним из-за чего возникает дефицит? Не только из-за недопроизводства, но и из-за регулирования цен. Никто не жаждет продавать свои товары ниже себестоимости. Вы не найдете в магазинах iPhone по 700₽, если он стоит 700$. Мы будем любоваться и гордиться тем, что "уделали доллар". Но купить ничего не сможем.

3) А вот, если курс 1 рубль = 1 доллар будет результатом рыночных механизмов, это другое дело. Например, если у нас будет не текущий "рубль", а новый "золотой рубль", который обеспечен золотом или просто деноминирован так, чтобы уравнять курсы. Но в этом случае просто происходит замена понятий. И да, например, у меня будет дивидендный доход 1500$ или 1500 "золотых рублей" в месяц. Но с точки зрения глобального потребления ничего не изменится.

Я по-прежнему буду получать свои дивиденды в 1500$ в месяц, которые смогу тратить в таком эквиваленте по всему миру. Будут ли принимать по всему миру новые "золотые рубли" - вопрос другой. Важно лишь учесть, что никто не выдаст вам вашу зарплату в 50 000 прежних рублей в эквиваленте 50 000 новых "золотых рублей". Ее урежут пропорционально валютному курсу. Вот и все.

Поэтому, даже если Россия откажется от доллара, даже если принудительно установит курс 1 доллар = 1 рубль, для валютного инвестора не поменяется по сути ничего. Но если такое регулирование курсов будет идти нерыночными методами, стоит готовиться к дикому дефициту даже на базовые категории товаров.

Все это мы уже проходили. И вряд ли кто-то хочет стоять по паре часов в очередях за килограммом котлет или ждать стиральной машинки в очереди 5 лет.

Удачи в инвестициях!

#золотойрубль #доллар #рубль #девальвация #дефицит

https://youtu.be/9mGzYYY3Swk

Почему скоро курс доллара может вырасти до 120-150-200 рублей за 1 доллар? О чем говорит речь Эльвиры Набиуллиной, посвященная текущей экономической ситуации?

Начну с самой цитаты главы ЦБ РФ, которая включает в себя интересную формулировку о "структурной трансформации" во 2-3 квартале 2022 года. Если отказаться от деликатности и назвать все своими именами, это значит, что может наступить полная "Ж".

Причем, это полностью сходится с моими оценками ситуации, которые я давал на канале ранее: что полномасштабный эффект санкций мы увидим через 3-6 месяцев. Я не претендую на какой-то инсайд, какие-то тайные знания. Я опираюсь на здравый смысл и логику. И вот слова главы крупнейшего финансового института России подтверждают эти мысли.

О чем говорит Набиуллина?

1) Запасов осталось очень мало, а жить на них можно только ограниченное количество времени.

Причем, здесь речь идет не о запасах "денег", а о вполне реальных материальных запасах. Изучите тему, во всех сферах экономики предвещают, что инфраструктура начнет сыпаться через несколько месяцев из-за блокирующих санкций и остановки поставок запчастей и оборудования.

Телекоммуникационные операторы ожидают замедления интернета и снижения стабильности соединения. Авиаперевозчики - сокращения количества перелетов из-за нехватки деталей для самолетов. Даже автомобили уже готовы выпускать класса ЕВРО-0 из-за того, что ЕВРО-5 автопроизводители уже не "потянут": нет деталей.

2) Вариантов для поддержания курса рубля с помощью резервов просто нет. Невозможно будет управлять курсом валюты на внутреннем рынке.

Это косвенно подтверждает озвучиваемые мысли о несколько "искусственном" курсе рубля. И не только рубля: из-за нерыночных механизмов курсы других валют внутри России тоже ведут себя аномально.

Сейчас курс рубля к доллару поддерживают избыточные продажи валюты экспортерами, ограничения по перемещению капитала нерезидентами и т.д. Восстановление полностью рыночных валютных торгов может обрушить рубль к доллару больно и резко.

3) Цены будут расти и расти сильно.

То есть то, что мы УЖЕ видели - лишь начало. Реальный рост цен может начаться как раз в период "структурной трансформации" российской экономики. Поэтому, возможно, официальная заявляемая инфляция в 20% по году - это сильное занижение того, что мы увидим реально.

Конечно, на официальном уровне подается все так, что несмотря на снижение экономики, уже через год все восстановится. Но более объективная независимая оценка Всемирного банка показывает, что падение ВВП за 2022 год может составить более 11%. И даже в ближайшие 2-3 года он не вернется на досанкционный уровень.

"Девальвации не будет!" - говорил один государственный деятель за 3 дня до девальвации. Сейчас нам прямым текстом говорят: будет и девальвация, и инфляция, и экономический провал. Вопрос лишь насколько сильные и долгие. На этом фоне любой здравомыслящий человек должен предпринять максимум усилий, чтобы захеджировать свои риски в твердой валюте и надежных инвестициях.

И максимально надежным для меня выглядит именно фондовый рынок США - главный бенефициар и энергетического кризиса в Европе, и разрыва экспортных цепочек в России, и текущего периода роста ключевых ставок во всем мире. А вот почему - об этом мы поговорим очень скоро.

Удачи в инвестициях!

#набиуллина #инвестиции #доллар #рубль #девальвация

https://youtu.be/znjAhDjObAo

Когда рубль рухнет к доллару? Почему рубль будет падать и каким будет курс доллара к рублю уже совсем скоро?

Текущее укрепление рубля воспринимается, как своего рода "победа" над вражескими евро или долларом. Однако я настроен менее оптимистично, потому что есть фундаментальные факторы для дальнейшего падения рубля. Возможно - уже к началу лета или осени.

Потенциалу обвала рубля к доллару есть вполне конкретные фундаментальные причины:

1) Снижение доходов от экспорта ресурсов. Я ставлю эту причину на первое место, потому что именно высокие экспортные доходы при низких импортных расходах по сути и создают несколько "искусственное" укрепление рубля к доллару.

Доходы от экспорта поступают в виде валюты - а тратить эту валюту некуда. И да, в моменте это укрепляет национальную валюту, но из-за того, что с импортом мы потеряли высокие технологии, микроэлектронику, авионику и т.д. страну вполне может ожидать технологический голод уже в обозримом будущем.

Почему может снизиться экспорт? Из-за санкций и из-за опасений последующих санкций. Да, не стоит отрицать роль России в экспорте мировых ресурсов - на Россию приходилось 11% глобального экспорта в 2020 году. Но сейчас ситуация меняется: из-за санкций все больше стран отказываются от российских ресурсов. И даже по официальным прогнозам экспорт нефти УЖЕ В ЭТОМ ГОДУ может снизиться на 17%!

При этом другие страны напротив НАРАЩИВАЮТ свой экспорт. Например, в тех же США добыча нефти бьет рекорды и прогнозы по будущей добыче также ставятся рекордные.

Снижение экспорта уберет "валютный навес" на валютном рынке - и это может вызвать обвал рубля к доллару. Кроме того чтобы финансировать бюджет при снижении экспортных доходов РФ может дополнительно ослабить рубль: больше рублей - больше бюджетных доходов.

2) Снижение экспортных доходов, сокращение доступа к технологиям, санкции-санкции-санкции - все это вызовет общее падение экономики РФ. ВВП рухнет и будет восстанавливаться до прежних уровней 10 лет. При этом даже после начала восстановления ВВП в 2024 году Россия продолжит терять свои позиции в экономическом рейтинге - она упадет на 7 место в мире по экономике. И дальнейшее снижение также вероятно.

Слабая экономика - это слабый фондовый рынок и слабая валюта. Еще один фактор в пользу долгосрочной девальвации рубля.

3) Отсутствие механизмов для рыночных заимствований. Хотя Россия и избежала технического дефолта, проведя выплаты в долларах по госдолгу, но стоимость заимствований все еще очень высока. Дорогие деньги ограничивают варианты выхода на рынки международного капитала для РФ. Причем, чтобы не подпадать под риски вторичных санкций, даже "дружественные страны" могут избегать помощи. Во всяком случае, напрямую.

Вот и получается, что пока рубль держится молодцом, но его среднесрочные и особенно - долгосрочные перспективы вызывают обеспокоенность. Россия и так теряет конкурентоспособность на мировом рынке даже при необходимости давать скидки за санкционый риск. А дорогой рубль - это дополнительный негативный фактор для конкурентоспособности бизнеса, о чем уже заявляли сами представители крупного бизнеса.

Поэтому фантазии о "золотом рубле" я бы назвал не более, чем фантазиями. Я уже упоминал о том, что попытка обеспечить валюту ресурсами, которая была предпринята в Венесуэле, не увенчалась успехом. Огромная инфляция и девальвация наблюдаются там до сих пор. И, возможно, российский рубль ожидает тот же сценарий.

Вот почему стоит использовать возможность для усреднения по валютным позициям. Вот почему целесообразно докупать валюту и вкладывать ее, пока конъюнктура рынка позволяет это делать выгодно и эффективно.

Удачи в инвестициях!

#доллар #рубль #девальвация #экономика #инфляция

https://youtu.be/c8moFz625JA

Почему Китай МОЖЕТ обрушить курс доллара, но это никак не спасет рубль от девальвации? Каким будет курс рубля, доллара и юаня при таком раскладе? О чем говорят текущие курсы рубля и доллара, а также политика китайских финансовых властей?

Когда речь заходит о санкциях против России, о возможной девальвации рубля и стагнации российской экономики, нередко делается отсылка к тому, что нам помогут "дружественные" страны - Китай, Индия и т.д.

Увы, эта помощь и поддержка осуществляется лишь на словах. На практике все выглядит куда более прискорбно. И реальной помощи в таких условиях рублю ждать не приходится. Более того, противостояние Китая и США может лишь усилить давление на курс рубля к доллару, да и курс к юаню тоже.

Важно понимать, что ведя речь о поддержке Китая люди часто забывают о самом главном - конкретных ЦИФРАХ, которые бы подкрепляли поддержку. Легко оценить, что доля России в экономике Китая составляет лишь 2% - даже Тайвань, с которым идут постоянные терки занимает больший объем. На западные "недружественные" страны приходится в разы больший объем экспорта. Например, на США в 8 раз больший.

Китай не будет ссориться с важнейшими партнерами, даже если сам с ними не согласен. Скорее, он будет ограничивать деятельность в России. И этот процесс уже идет! Тихо-тихо - без громких речей и хлопанья дверью из России ушли Huawei и государственные компании по закупке нефти. Да, нефть покупают через вторые руки - частные компании, но все же этот шаг весьма красноречив.

Без официальных объявлений снизились или даже по некоторым данным - полностью прекратились поставки ноутбуков, смартфонов, планшетов от Lenovo и Xiaomi. Официально вроде как можно, но зачем рисковать? Даже надежда российских банковских систем - UnionPay предпочла отказаться от сотрудничества лишь бы не подвергаться риску серьезных санкций.

Не стоит думать, что Китай - единственная страна, которая "ударяет в спину". Хотя Индия готова покупать российскую нефть, но она готова это делать только с огромной скидкой - 30%. Более того, часть индийских компаний также предпочитает разорвать всякие отношения с Россией.

Или вот, скажем, Казахстан - максимально оперативно пытается занять нишу нефтегазовой, металлургической, химической промышленности. Это тоже вытеснение соответствующих отраслей российского экспорта.

Экспорта, за счет которого образуется валютный "навес" на валютных рынках. Экспорта, за счет которого в принципе финансируется российская экономика!

Подобные процессы не оказывают влияние на российский рубль одномоментно. Но они несут в себе долгосрочную скрытую угрозу.

Китай ведет жесткую борьбу с США, пытаясь занять первое место в мировой экономике. Но у Китая свои интересы. И доля России в его интересах слишком мала. Китай будет делать то, что ВЫГОДНО ему и только. Российскому рублю и российской экономике это никак не поможет. А может лишь навредить, потому что Китай, прикрываясь личиной "дружественной страны" вполне может попытаться продвинуть ряд своих интересов.

И вот как не попасть под раздачу еще и с этого боку - вопрос, ответ на который еще предстоит найти.

Противостояние Китая и США способно ослабить позиции доллара, как резервной валюты и как расчетной валюты. Но вряд ли стоит ожидать, что рубль сможет выиграть от этого противостояния или что российская экономика сможет извлечь максимум пользы из возникшей ситуации.

Увы, пока все выглядит так, что "дружественные страны" попытаются выкачать как можно больше ресурсов из России, не особенно заботясь о том, что будет дальше.

Удачи в инвестициях!

#китай #россия #сша #девальвация #доллар

https://youtu.be/TbrH_I_l0MQ