Агрессивная дивидендная доходность в 8.14% и 11.51% - достижима ли она? Можно ли вести речь о дивидендах в 8% в долларах (правда, до учета налогов)? И насколько это рисковано?

Сегодня мы обсудим тему агрессивного дивидендного инвестирования, которая несколько необычна для моего канала. Но она может быть актуальна для тех людей, которые хотят получать побольше дивидендов в рамках своих инвестиций и имеют доступ к брокеру в США.

Это инвестиции через CEF - Closed End Funds. Это своего рода аналог ETF, однако их главное отличие в своего рода "активном управлении" фондом для увеличения денежного потока с инвестиций.

Но как доходность по дивидендам в 11%+ может быть хуже, чем 8.14%?

В моменте - никак. Дело, разумеется в динамике. Возьмем два примера:

- NCZ: AllianzGI Convertible&Income Fund II - платит 11.51% дивидендов и имеет комиссии 1.41% в год
- UTF: Cohen&Steers Infrastructure Fund - платит 8.14% и имеет комиссии аж 2.5% в год

Какой фонд лучше? Второй! Потому что об этом говорят конкретные цифры: с момента своего запуска в 2004 году фонд достаточно агрессивно наращивает дивиденды, за исключением пика в 2008 году и спада в 2009 году. Но фонд пережил кризис и дивиденды сейчас заметно выше, чем в момент запуска фонда.

Стоимость пая, правда, почти не изменилась, но такие фонды покупают не ради роста цены. С учетом реинвестирования дивидендов доходность оказалась даже ВЫШЕ, чем по S&P500! И это при условии просто дикой комиссии 2.5% в год.

А теперь посмотрим на NCZ - вроде бы комиссии на 1 процентный пункт ниже, а дивиденды выше? Но общий уровень доходности по этому фонду за примерно тот же срок заметно ниже - разгромный проигрыш S&P500. и, хотя инвестор и вернул дивидендами ВЕСЬ вложенный капитал, причина такого провала очевидна:

1) Цена пая упала в 3 раза
2) Дивиденды не растут, а методично снижаются

Вот почему даже в случае таких агрессивных дивидендов важен правильный анализ и выбор активов, а не просто оценка красивых циферок доходности "в моменте".

Вы можете спросить: а почему бы не покупать только такие фонды? Зачем довольствоваться консервативной доходностью в 3-5% после налогов? Дело в том, что подобные CEF заметно более агрессивный инструмент. Поэтому я рекомендую его лишь клиентам, которые готовы пойти на дополнительный дивидендный риск и в не очень большом объеме - лишь в незначительной части портфеля.

Дивиденды - дивидендами, но жадность не должна брать верх над рассудком!

Удачи в инвестициях!

#cef #etf #инвестиции #дивиденды #доход

https://youtu.be/nROZRriXNr4