У Уоррена Баффета в компанию Apple вложено уже 42% капитала. Это актуальные сведения по публичному портфелю легендарного инвестора. И это наводит на определенные мысли.

Вы знаете мое отношение к диверсификации: она обязательно нужна. Разумная диверсификация позволяет защитить портфель инвестора, охватить несколько отраслей и увеличить доходность. Концентрация + умеренная диверсификация = путь к успеху.

Как же сюда вписываются 42% капитала Баффета? Почему бы не следовать за ним? Почему бы не вложить 30-50% капитала в одну бумагу?

1) Нужно делать скидку на размер капитала Баффета. Он распоряжается многомиллиардными суммами, поэтому может инвестировать в "китов". Мы, как частные инвесторы, можем инвестировать и в более мелких масштабах. И сам Баффет неоднократно признавал, что если бы управлял меньшим капиталом, то достигал бы более существенных результатов.

2) 42% капитала в Apple идет от публичного портфеля Баффета. А ведь мы ведем речь о холдинге Беркшир Хэтевей в целом, который включает массу непубличных компаний, выкупленных полностью. Поэтому более корректно оценить долю Эппла от общей капитализации BRK и она составляет уже около 20%.

Так что можно сказать, что подобный подход Баффета во многом продиктован его состоянием и количеством денег. Уверен, если бы капитал Уоррена Баффета был меньше, он использовал бы иную структуру своего портфеля.

Ну, и в заключение: такая ставка Баффета на Apple в 2020 году подтверждает мое мнение, которое я недавно выражал, что потенциал роста бизнеса Эппла еще не исчерпан.

Удачи в инвестициях!

#баффет #портфель #акции #инвестиции #apple

https://youtu.be/Mvjgkm8IyEw

На днях компания Apple анонсировала очередной сплит или дробление акций, которое должно произойти в августе 2020 года. Дробление 1-к-4 означает, что из 1 акции получится 4. И, если у вас на счете было 5 акций Apple, то их окажется уже 20, зато каждая будет стоить около 100$ в зависимости от рыночной цены текущей акции на момент сплита.

Является ли это положительной новостью для инвестора?

Нет!

Это не положительная и не отрицательная новость, а абсолютно нейтральная. Она не говорит нам НИЧЕГО о качестве бизнеса компании (хотя бизнес Apple феноменально хорош и я об этом упоминал уже неоднократно).

Это просто чисто техническая операция, которая нужна для того, чтобы повысить ликвидность акций. Вот и все. Акции компании растут и, если бы не было сплитов, то они стоили бы запредельно дорого. Поэтому компания проводила дробления в прошлом и будет проводить их в будущем.

Правда, нередко бывает, что подобный сплит вызывает панику у начинающих инвесторов, когда они видят снижение НОМИНАЛЬНОЙ цены акции на графике, воспринимая его как падение. Как мы выяснили выше - падения нет.

Увидеть дробление на актуальном графике мы не можем: обычно все сервисы адаптируют график и в ретроспективе с учетом сплита. Но, например, такую информацию можно увидеть на сайте macrotrends. В любом случае, эта информация несет скорее развлекательный, нежели фундаментальный характер.

В общем, сплиты или дробления акций Apple в августе 2020 года можно - если вы увидите падение стоимости акций Эппл в 4 раза, знайте, что это нормально и в первую очередь проверьте количество акций у себя в портфеле:)

Удачи в инвестициях!

#apple #сплит #дробление #акции #инвестиции

https://youtu.be/nEHK24crpOk

Я инвестирую по консервативной высокодивидендной стратегии, но в моем консервативном портфеле есть далеко не высокодивидендные акции - акции Apple. И Павел задал интересный вопрос:

"Что должно произойти, чтобы я продал акции Apple?"

Это важный вопрос для любого инвестора в акции США - не только владельца акций Apple, но и в принципе инвестора.

1) Отмена дивидендов
Я неоднократно упоминал о том, что дивиденды - это важный показатель качества компании. Ну сколько там дивиденды у Apple? Менее 1%, но это - живой денежный поток. Его не нарисуешь в отчетности, его не придумаешь и не нафантазируешь. Его нужно платить ежеквартально.

Если компания отменяет дивиденды - это повод от нее избавиться. Еще может не вышел отчет, еще не стали публичными статистические сведения о проблемах компании, а отмена, заморозка, сокращение дивидендов об этом четко скажут.

2) Падение прибыли
Снижение EPS - хорошая демонстрация негативных тенденций в бизнесе. Причем важно смотреть на общий тренд - по годам. Но в любом случае, резкий обвал прибыли или даже переход от прибыли к убытку (отрицательному EPS) это веский повод для продажи бумаги.

3) Резкий рост уровня задолженности / резкая эмиссия акций
И то, и другое часто служит иллюстрацией того, что компания использует эмиссию или долги для финансирования своей деятельности. И иногда - для выплаты дивидендов "в долг". Какой смысл получать такие дивиденды, если они финансируются в кредит, а не первоклассным бизнесом компании. Я предпочитаю разумный уровень долгов компании и активные байбеки. Скажем, Apple регулярно сокращает количество акций.

А вот противоположный пример - Energy Transfer. Вроде бы платит аж 20% дивидендов "в моменте", но по сути за счет дополнительной эмиссии бумаг - в долг. И риск отмены или сокращения этих дивидендов очень велик. Обратите внимание на то, что дополнительная эмиссия резко выросла после резкого снижения EPS, все закономерно.

Если резюмировать - я не планирую продавать акции Apple в 2021 году и далее. Пока компания сохраняет фундаментальную ценность - я буду ее держать. И я верю в будущее этой компании.

Удачи в инвестициях!

#apple #акции #инвестиции #деньги #финансы

https://youtu.be/Gin9oU8q-_w

Как найти новую перспективную растущую акцию вроде раннего Apple в 2021 году? Разве не самое лучшее время - покупать "проблемную компанию"?

Давайте побеседуем на эту интересную тему. И да, я обозначу свою позицию сразу: я бы никогда не инвестировал в убыточную Apple в начале ее истории. Не таков мой подход.

Конечно, было бы идеально вложиться в акцию, когда она стоила 15 центов (с учетом всех сплитов) и додержать до текущего момента. Но это была бы величайшая спекуляция - сколько стартапов и даже крупных компаний стали убыточными или разорились за это время?

Я покупаю акцию только тогда, когда я вижу комбинацию: РЕАЛЬНЫЕ результаты сейчас и большой ПОТЕНЦИАЛ в будущем. Только так.

Разовьем тему с Apple. Так ли хорошо было инвестировать на этапе ее ранней истории? Значит ли это, что для текущих инвесторов ее рост упущен? Нет, не значит!

Смотрите сами:

1) С 1985 года среднегодовой рост стоимости акции Apple 23.4%.
2) С 1995 года среднегодовой рост ускоряется до 26%.
3) А с 2005 года и вовсе составляет 35%!

Тут, конечно, нужно сделать поправку на то, что 10 000$ в 1985 году и в 2005 году - совершенно разные деньги. Но принцип понятен: хотя в 2005 году это была уже устоявшаяся компания с солидной историей (пара десятков лет - это вам не шутки), она росла БЫСТРЕЕ, чем на этапе "стартапа".

Рисков в 1985 году было больше, а отдача - ниже.

И сейчас, компания обладает уже триллионной капитализацией. Но что мы видим? Среднегодовой рост Apple за 3 года - 43% (несмотря на "кризис"), а за последний год и вовсе 88%! Почти удвоение капитала за 1 год.

Но тут вы уже четко знаете: что вы покупаете. Ясный и понятный бизнес с огромным брендом, шикарным гудвиллом, невероятным количеством кэша на счетах, хорошими перспективами в будущем.

Зачем пытаться найти "новый Apple" с сомнительными перспективами, если уже существующий может показать отличные результаты?

Зачем пытаться вкладывать в стартап с высоким риском разорения, если можно инвестировать в действующие: крупные, успешные, первоклассные компании, которые УЖЕ получают прибыль от своей деятельности?

Нет, друзья, я бы не стал инвестировать в Apple на заре ее деятельности. Велики риски при неопределенном потенциале. Но я с удовольствием держу эти акции прямо сейчас, хотя у меня и высокодивидендная стратегия.

Делайте выбор в пользу качества. Не пытайтесь играть в венчурного инвестора или бизнес-ангела, угадывая победителя: 1 из 100. Ведь можно купить 10-12 первоклассных победителей и зарабатывать на портфеле солидную доходность!

Удачи в инвестициях!

#apple #акции #инвестиции #фондовыйрынок #стартап

https://youtu.be/zfyuZ9cwIuw

Я купил акции Apple на 2622$ или почти 200 т.р. - и я считаю это отличным способом вложить 200000 рублей в 2021 году. И в этом видео я расскажу, почему я решил инвестировать дополнительные деньги в акции Apple в 2021 году, хотя у меня консервативная высокодивидендная стратегия.

А сделал это я потому, что я тоже человек. И мне тоже не чужды чувства "страха" и "жадности". О чувстве страха я рассказывал в просадку во время пандемии весной 2020 года, когда я чуть не продал бумаги. Но я переборол свой страх, докупал на подушку безопасности - и теперь наслаждаюсь плодами своей стойкости. По некоторым инструментам зафиксирована отличная дивидендная доходность после налогов, не говоря о росте капитала.

Чувство "жадности" мне тоже свойственно - хочется быть в рынке, когда он растет. И хочется побольше роста капитала, когда растущие компании показывают рост выше, чем мои высокодивидендные. Но и здесь я не отключаю голову, используя свой подход "счета веселых денег". 5% на спекуляции, когда очень хочется? Да, вы можете себе это позволить. Но я не приемлю спекуляции, поэтому свои "веселые деньги" я тоже вкладываю в фундаментально крепкий бизнес - я инвестировал 200 тысяч рублей в акции Apple, которые у меня и так есть в портфеле. Я их просто не продал, когда менял стратегию.

Почему я это сделал?

1) Потому что это позволило удовлетворить чувство "жадности" и не совершать глупости вроде вхождения в спекулятивные фонды или попыток поиграть на растущих акциях.

2) Потому что эта инвестиция может быть рассмотрена, как дивидендная: Apple платит стабильные дивиденды и столь же стабильно их повышает. Так что я увеличил свой денежный поток, пусть и весьма скромно: на эти инвестированные 2600$ дивидендов придется лишь около 16$ в год!

3) Потому что акция Apple - это действительно первоклассный и главное - адекватно оцененный бизнес на современном перегретом рынке.

Судите сами:

1) EPS компании имеет стабильный тренд на рост.

2) Общие продажи также растут, пусть не так активно, как EPS (из-за влияния байбека), но все же достаточно заметно для такого гиганта, как Apple в 2021 году

3) У компании ничтожно маленькие долги - как к прибыли, так и к общему капиталу. Покрытие долгов прибылью составляет 23 - прибыль в 23 раза выше, чем платежи по кредитам!

4) У Apple шикарные показатели маржинальности, прибыльности, возврата на акционерный капитал и на инвестиции - в том числе в сравнении с отраслью.

5) Компания адекватно оценена по стоимостным показателям. Да, она не такая дешевая, как пару лет назад, когда я начал рассказывать о ней. P/E уже не 10-11. Но даже с учетом текущего P/E, она все же близка к среднему P/E по рынку. И точно дешевле таких переоцененных акций, как Tesla с P/E под 300.

6) Ну и самое главное - компания обладает огромным потенциалом. Имея такой мощный бренд, такие огромные возможности и, конечно, такую кучу денег, Apple и в 2021 году может зайти в любую отрасль. Например, она успешно вошла в платежные системы с ApplePay. А теперь спокойно и неторопливо входит в рынок беспилотных электромобилей.

Пока Tesla и другие первопроходцы делали всю грязную работу и готовили рынок, такой гигант как Эппл сможет спокойно занять свою нишу, когда отрасль будет готова.

Мог бы я получить больше дивидендов на вложенные 200000 рублей? Да, мог бы - те же CEF могли бы принести около 6.5% дивидендов после налогов или 170$. Но я сделал свой выбор, удовлетворил свою "жадность" и не жалею об этом. Теперь можно и дальше спокойно действовать по стратегии.

Удачи в инвестициях!

#apple #акции #инвестиции #деньги #портфель

https://youtu.be/zDNoOtJMZ68