К чему приведет экономический кризис в России в 2022 году? Почему начала расти безработица и почему к концу 2022 года ожидается дефицит бюджета? Ждем обвал курса рубля к доллару или надеемся на восстановление экономики?

Россию ждет кризис. Мощный экономический кризис, который уже начался, но еще не проявился в полной мере. Санкции и ограничения носят отложенный эффект, который проявляется постепенно: по мере того, как исчерпываются запасы и экономика начинает ощущать их влияние.

Некоторое влияние кризиса уже заметно.

1) Рост безработицы
Причем, именно безработицы - это официальная информация. Ранее мы наблюдали интересный термин "временного высвобождения от работы". Теперь все ясно и четко: рабочих мест стало меньше. И это совершенно закономерно - многие заводы просто простаивают из-за невозможности восполнить категории сырья или комплектующих, на которые введены санкции. Ушли многие иностранные работодатели. Общий спад уровня доходов населения из-за невероятно высокой инфляции тоже делает свой вклад в результаты малого бизнеса.

2) Рекордная инфляция
Сама по себе инфляция - это двигатель экономики. Но когда инфляция выходит за разумные рамки и когда инфляция наблюдается на фоне экономического спада, это очень-очень плохо. И это то, что ощущает на себе каждый человек. Цены на продукты выросли на 20%, а выросли ли ваши пенсии или зарплаты на те же 20%?

3) Проблемы в крупном бизнесе
Крупный бизнес тоже испытывает проблемы. Они не так заметны, потому что для их анализа нужно поглубже заглянуть в отчетность компаний (которая у многих компаний - вот сюрприз! - закрыта). Причем, иногда убирается даже ранее опубликованная отчетность за предыдущие периоды. Но масштаб проблем легко оценить даже по небольшим крупицам просачивающейся информации. Например, по вынужденной продаже танкеров Совкомфлота. Сам по себе факт вынужденной срочной продажи - очень показателен. Тем более показательны долгосрочные последствия этой продажи: меньше судов - меньше прибылей - меньше роста.

4) Дефицит бюджета Российской Федерации
Да-да, вы правильно прочитали. Пока из СМИ кричат о мифическом профиците, на официальном уровне заявляется о глобальном дефиците бюджета. И это - только начало. Уже сейчас отмечается падение доходов от экспорта сырья и ресурсов, которые являются одними из ключевых поставщиков денег в бюджет РФ. Обратите внимание на факторы сокращения доходов:

- Снижение объемов: это прямое следствие санкций, на это повлиять не удастся и здесь ситуация будет только ухудшаться
- Укрепление рубля: тот фактор, на который МОЖЕТ и БУДЕТ влиять государство

К чему приведет экономический кризис в России со снижением экспортных доходов, возможным дефицитом бюджета и глобальными проблемами? Разумеется, к спаду уровня жизни. Он и так не очень высок, а падение может быть еще более сильным и глубоким. Кроме того, из-за снижения экспортных доходов к концу года на фоне прекращения поставок, возможного введения эмбарго и других факторов совершенно логичной выглядит девальвация рубля. В долларах доходы меньше, а в рублях - больше. И чем дешевле рубль, тем проще исполнять бюджет при том же или снизившемся уровне долларовых экспортных доходов.

Осень и зима 2022 года предвещают серьезный экономический кризис в России. Его ждут ведущие экономисты, аналитики и даже официальные представители финансовых властей РФ. Но пока есть время защититься, захеджироваться. Еще есть время выйти из фондового рынка РФ и акций российских компаний, переложиться в более стабильные валюты и активы.

Удачи в инвестициях!

#кризис #безработица #девальвация #россия #экономика

https://www.youtube.com/watch?v=2Y3Q8gh9BCs

Куда можно потратить доллары, которые куплены в России? Как лучше распорядиться купленными долларами: потратить на недвижимость за рубежом, на машину или куда-то еще?

Такой вопрос задали мне в комментариях. И я хотел бы на него ответить.

Первое и самое главное, я считаю, что не стоит вкладывать доллары ради самого вложения. Если это - ваша подушка безопасности, ваш резерв, ваш неприкосновенный запас, пусть он остается как есть. У меня тоже есть такой запас (в основном в безналичной форме, но немного и в кэше). И несмотря ни на что: какой курс и какие новости - этот запас остается... и я очень надеюсь, что он никогда не пригодится!

Да, ваши резервы "обесцениваются" из-за инфляции. Но это ваша плата за СПОКОЙСТВИЕ и осознание того, что при отсутствии доходов у вас есть денежный запас.

Далее, если это все же свободные деньги, которые вы хотите вложить или инвестировать, уже появляются варианты. Назвать покупку машины инвестицией сложно, хотя если вспомнить опыт скачков цен (параллельно со скачком рубля) в 2014 и 2022 году - окажется, что машина вполне себе принесла покупателю солидный доход.

Рассматривать покупку машины за доллары я бы советовал только, если вам действительно НУЖНА эта машина. Покупать машину ради машины без конкретной цели и конкретного запроса - сомнительная затея.

Покупка недвижимости за рубежом имеет смысл в первую очередь с той точки зрения, что согласно валютному законодательству вы можете спокойно выводить в целях покупки жилья валюту без лимитов. Однако, если вести речь именно об инвестиционной привлекательности, то с этим сейчас все очень сложно. Из-за массовой релокации россиян цены в популярных странах крайне сильно выросли, рынки перегреты (если не назвать их "финансовым пузырем") и покупка под инвестиционные цели может сыграть злую шутку по мере того, как цены будут нормализовываться по законам спроса и предложения.

Поэтому я убежден, что лучшим способом выгодно вложить доллары будет их инвестирование в качественные валютные ценные бумаги. Если ориентироваться на длительную дистанцию, то можно купить надежные первоклассные акции "Рост и дивиденды" с потенциалом роста. Понятно, что в периоды волатильности активного роста не наблюдается, но даже обычный отскок на прежние уровни способен принести по бумагам 30-50% за короткий срок в долларах.

Если ориентироваться на доход "прямо сейчас", то это покупка высококачественных дивидендных CEF, которые свободно доступны у зарубежного брокера и платят ежемесячные дивиденды. Дивидендная доходность около 7% в долларах после налогов "в моменте" с потенциалом дальнейшего роста как дивидендов, так и тела капитала - разве это не круто?

Вот почему я сам вкладываю свои доллары в фондовый рынок и валютные активы: они приносят мне стабильный доход более 1500$ среднемесячных дивидендов!

Так что если вы хотели бы выгодно инвестировать валюту, вкладывать разумно и грамотно - я буду рад вам помочь. Вы можете обратиться ко мне (@knyazevinvest_1), и я разработаю для вас инвестиционную стратегию, проконсультирую по финансовым вопросам, помогу начать инвестировать.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #финансы #доллар #валюта #вложение

https://youtu.be/zSoCmdCQOLA

Стоит ли покупать облигации, чтобы получать стабильный пассивный доход? Можно ли заработать на покупке валютных облигаций в долларах? В чем риск инвестиций в облигации сейчас?

Во вчерашнем видео про инвестиции в долларах я намеренно обошел стороной вопрос инвестиций в облигации. Потому что этой теме можно и НУЖНО посвятить отдельное видео именно сейчас - когда идут весьма серьезные изменения в финансовых политиках почти всего мира.

И если говорить коротко: нет, моя позиция по поводу облигаций не поменялась. Более того, именно сейчас я считаю их еще более рискованным вложением, чем тогда - 4 года назад. Облигации часто называют "защитным" и "стабильным" активом, забывая, что раз они торгуются на рынке - они точно также несут в себе рыночные риски. А самое обидное то, что эти риски вообще никак не компенсируются потенциальной доходностью от вложения.

Наглядно это можно продемонстрировать сравнением динамики двух популярных облигационных фондов: BND (на широкий облигационный рынок США, включая корпоративные бонды) и TLT (фонд долгосрочных трежерис США). Если мы сравниваем их с динамикой портфеля из высокодивидендных CEF, доступных у Interactive Brokers, а также с обычным индексом S&P500, то получаем интересную картинку:

- в 2008 году году инвестор мог инвестировать 100 000$ в один из этих активов
- почти сразу случился мировой финансовый кризис и CEF с S&P500 резко просели
- затем был этап постепенного восстановления и вот сейчас капитал в CEF и S&P500 куда выше, чем в облигационных фондах, несмотря на всю волатильность

Еще более наглядно выглядит картинка, если взглянуть на динамику денежного потока с учетом реинвестирования дивидендов. По CEF мы видим уверенный растущий тренд (пусть и с просадкой в кризисный 2009 год). Дивидендная доходность по облигационным фондам просто смешная. И она оказалась даже НИЖЕ, чем в 2008 году! Напомню: это доходность с учетом реинвестирования дивидендов. Инвестор докупал-докупал новые TLT и BND, его денежный поток падал и падал.

Динамика за последние 4 года тоже показательна: тот же самый капитал в CEF увеличился на 45%, тогда как в облигационных фондах прирост лишь пара процентов. И обратите внимание на риск - максимальную просадку и худший год. Удивительно, но максимальная просадка по TLT - супер-надежным гособлигациям оказалась даже сильнее, чем по CEF - в принципе агрессивным дивидендным активам. BND устоял лучше, но и по нему максимальная просадка доходила до 11.5%!

К чему эта долгая предыстория?

К тому, что сейчас риски облигационных фондов еще сильнее! Мы находимся на самом-самом начале цикла повышения ставок ФРС США. А это значит, что все предыдущие выпуски облигаций с каждым повышением ставок будут снижаться в цене, чтобы компенсировать рост доходности свежих выпусков. И этот обвал цены в облигационных ETF никак не обойти!

Покупка коротких облигаций напрямую через Interactive Brokers - возможна. Тогда даже при падении цены вы сможете просто дождаться их погашения по номиналу. Но отсутствует сам смысл покупки облигаций с доходностью в пару процентов и без какого-либо шанса на рост самого капитала. Ведь высокая инфляция по доллару будет просто "съедать" покупательную способность денег, замороженных в облигациях.

Высокие риски, отсутствие перспективы, низкий пассивный доход... Нет, друзья, покупать облигации СЕЙЧАС это очень-очень спекулятивная идея.

Удачи в инвестициях!

#облигации #инвестиции #пассивныйдоход #доллар #деньги

https://youtu.be/AWUygC_0vxk

К чему приведет инфляция в США в 2022 году? Почему настроения инвесторов находятся на минимальных уровнях, сопоставимых с кризисным 2009 годом? Что ждать от инвестиций в дивидендные акции в кризис?

Инвесторы боятся. Боятся сильно! Это не какая-то субъективная оценка эмоционального состояния кучки людей. Это объективные статистические данные. Индекс настроений инвесторов находится на минимальных уровнях, сопоставимых с уровнями марта 2009 года - именно тогда был достигнут локальный минимум рынка. Такие же настроения наблюдались в 1990 году, когда была экономическая рецессия и инфляция бушевала в экономике США.

Что ж, такие же настроения мы видим сейчас. И о чем они нам говорят? О том, что близки изменения этих настроений. В это невероятно сложно поверить, когда отовсюду слышатся вопли о том, что кризис впереди, что в 2022 году грядет невероятная рецессия в США и т.д. Но опираясь на факты, можно сделать совершенно противоположные выводы, друзья.

Кроме того, очень важным фактором для правильных выводов является оценка причин падения рынка, которое мы наблюдаем. Рынок в основном упал за счет снижения цен на спекулятивные, перегретые, бездивидендные ценные бумаги. Многие из них даже прибыли не получали, являясь убыточными - с отрицательным EPS. А те, что получали какую-то прибыль, торговались с запредельными коэффициентами P/S и P/E.

Рынок все расставляет на свои места и это - отличные новости для разумных инвесторов. Дело в том, что под раздачу при таких эмоциональных распродажах попадают совершенно адекватные, прибыльные, надежные компании. И это значит, что есть возможность купить их дешево и выгодно.

И самое главное - купить дивидендные бумаги с повышенной дивидендной доходностью "в моменте". Ведь дивидендная доходность рассчитывается, как отношение размера дивиденда к цене акции. И раз цены снижаются, то дивидендная доходность пропорционально возрастает!

Будут ли дивиденды по акциям в кризис, если все-таки кризис разбушуется в полном объеме? Да, будут! И они даже могут продолжать платиться с увеличением КАЖДЫЙ ГОД.

Например, показательна динамика дивидендов по одному из дивидендных портфелей, который включает в себя такие консервативные бумаги, как JNJ или KMB. Дивиденды не только не прекращали платиться, они показывают уверенный рост с 2007 года! Картина становится еще более наглядной, если учесть РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ дивидендов.

Портфель даже обогнал индекс S&P500, что весьма удивительно для консервативной стратегии. И я бы не назвал это "нормой" для портфеля, ориентированного на пассивный доход, но факт есть факт.

И что мы имеем сейчас?

1) Максимальные уровни страха среди инвесторов
2) Заметную коррекцию рынка от максимумов
3) Востребованность в реальном потребительском секторе (к которому обычно относятся качественные, но "скучные" ценные бумаги)
4) Возможность купить эти бумаги по очень выгодным ценам с очень хорошими ожиданиями

Стоит ли объяснять дополнительно, почему я убежден в максимальной привлекательности текущего страшного, непонятного и нестабильного фондового рынка? Именно в такие моменты совершаются самые выгодные покупки. Именно поэтому на рынок выходят такие мастодонты инвестиций, как Уоррен Баффет, вливающие десятки миллиардов долларов, пока напуганные инвесторы закрывают позиции.

Богатства создаются на страхе. Такая возможность есть ПРЯМО СЕЙЧАС!

Удачи в инвестициях!

#кризис #инфляция #сша #инвестиции #коррекция

https://youtu.be/NTmUiUBPoI4

Как использовать формулу XIRR / ЧИСТВНДОХ в Excel, чтобы учесть все инвестиции до копейки? Как правильно записывать все комиссии, сделки с акциями, дивиденды для правильного учета инвестиций?

Вопрос встречается чаще, чем может показаться. И вот когда его в очередной раз задал один из клиентов - я решил снять это видео.

И самое главное - в самом начале:

НЕ НУЖНО записывать все эти комиссии, цены покупок акций, выплаченные дивиденды и т.д. где-то отдельно в Excel, если вы только не испытываете удовольствия от бессмысленного двойного труда!

Напомню, что я рекомендую использовать для учета инвестиций / бюджета / достижения финансовой независимости мои шаблоны. Но там вы не найдете граф для записи комиссий брокера или дивидендов по каждой бумаге в конкретную дату.

ЭТО НЕ НУЖНО!

Потому что все эти сведения подробнейшим образом расписаны в брокерских отчетах: с датами, цифрами, суммами, итогами и подитогами.

Смысл учета инвестиций в Excel по формуле XIRR / ЧИСТВНДОХ - максимально наглядно оценивать именно среднегодовую доходность вложения денежных потоков в целом. А для этого не требуется записывать каждый отдельный дивиденд или каждую отдельную комиссию.

Проще всего это показать наглядно. Итак, смысл формулы XIRR / ЧИСТВНДОХ в том, что вы задаете какие-то входящие денежные потоки на конкретные даты. А затем задаете итоговый результат - совокупная стоимость вашего брокерского счета на отчетную дату. И эта совокупная стоимость активов на брокерском счете сама по себе закладывает в себя все расходы и доходы!

То есть, например, наш инвестор начал инвестировать в 2017 году и каждый год пополнял счет на какую-то сумму денег. Он докупал акции, получал и реинвестировал дивиденды, платил комиссии брокеру. И по итогу инвестиций в мае 2022 года его капитал составил 43 500$. Оценка по формуле XIRR / ЧИСТВНДОХ показывает среднегодовую доходность 15.99% в долларах.

Нужно ли было инвестору записывать каждый отдельный дивиденд или комиссию? Да нет, конечно - они и так учтены в итоговой сумме! Например, если бы наш инвестор при прочих равных условиях умудрился заплатить на 50$ комиссий меньше, то его итоговая сумма капитала стала бы больше. И доходность по XIRR / ЧИСТВНДОХ пропорционально возросла бы. А если бы он получил на 300$ дивидендов меньше, то и капитал был бы меньше, что закономерно снизило бы доходность.

Понятно, что это условные цифры: в реальной жизни так не бывает. Но это хорошо иллюстрирует смысл формулы и ее работу. А также, почему я не советую записывать всю эту мелочевку - вроде отдельных комиссий.

Для расчета по среднегодовой доходности важны ВНЕШНИЕ денежные потоки: как на брокерский счет, так и с брокерского счета. То что происходит внутри самого счета - своего рода "черный ящик". Неважно, сколько и каких сделок совершалось, сколько комиссий уплачено и сколько дивидендов получено. Важен результат.

Скажем, если при том же раскладе инвестор изымал со счета 1000$ в середине 2021 года, то его расчетная доходность возрастет. Ведь он изъял эту 1000$, а капитал получил такой же - значит активы должны были работать эффективнее, чтобы обеспечить такой же капитал с учетом ИСХОДЯЩЕГО денежного потока.

Надеюсь, теперь вопросы учета инвестиций стали более понятными. И это видео избавит многих инвесторов от привычки фиксировать много ненужной, дублирующей информации, которую и так можно спокойно найти в отчетах брокеров.

Удачи в инвестициях!

#xirr #чиствндох #excel #инвестиции #бухучет

https://youtu.be/7CodkHMMc1w

Что если РОССИЯ запретит покупать валюту или даже просто владеть долларами? Что если изнутри будут запрещены зарубежные счета, переводы, инвестиции? Что тогда делать инвестору с зарубежным счетом?

Тема, которая всплыла в комментариях к видео про брокера для инвестиций из России. И которая уже упоминалась в комментариях к видео про запрет 100$ банкнот. Я был удивлен, когда к видео про запрет 100$ банкнот (о котором писали в зарубежном интернет-издании WSJ) люди стали обвинять наш ЦБ и наш Минфин в том, что таким образом они окончательно подорвут веру людей.

Вы представляете? Первая мысль о том, что запретят валюту - мысль о запрете в самой России. Не где-то там во враждебных странах для россиян, а со стороны самого государства: запретить, изъять и не пущать!

Так что же будет при таком раскладе? Если сама Российская Федерация запретит валюту, покупать и хранить доллары, держать зарубежные счета?

1) НАДЕЮСЬ, ЧТО ЭТОГО НЕ БУДЕТ
Еще бы полгода назад я бы сказал "уверен, что этого не будет". Теперь остается только надеяться. Пока предпосылок для полного запрета валюты и валютных инвестиций нет. Российская Федерация все еще член мировой экономики, пусть и с тотальными ограничениями. А значит имеется условно-свободное хождение валюты.

Конечно, внесение сайта Interactive Brokers в реестр запрещенных не внушает оптимизма. Однако сам брокер по-прежнему доступен для россиян. Инвестиции осуществляются "как обычно" - без каких-либо сложностей или ограничений.

2) ДОЛЖЕН БЫТЬ ПЕРЕХОДНЫЙ ПЕРИОД
Даже если будет введен запрет, обычно дается переходный период на то, чтобы избавиться от ставших "незаконными" бумажек - долларов, евро, фунтов. Да, скорее всего, это будет скупка валюты по дикому, невыгодному курсу. И тем больше причин, чтобы не держать основной валютный капитал у российских брокеров или в российских банках. Именно поэтому я сам делаю выбор в пользу зарубежного брокера - того же Interactive Brokers.

3) СПОКОЙНЕЕ, КОГДА ДЕНЬГИ ЗА ГРАНИЦЕЙ
Это просто феномен наших дней, но все же: да, я не устану повторять, что мне спокойнее иметь капитал у зарубежного брокера, нежели в российских банках. Если допустить ситуацию запрета, то всегда остаются варианты: как и куда перевести эти деньги, как их потратить, как распорядиться финансами без глобальных ограничений. Я уже приводил в пример клиентов, которые переехали в другую страну и продолжили владеть активами у IB. Я уже рассказывал о том, как людей спасало наличие зарубежного счета после блокировки российских банковских карт. Ничего не поменялось - эти факторы остались прежними и столь же важными.

Даже если запретят принимать переводы с заграничных счетов (что крайне маловероятно: стране НУЖНА валюта), то всегда есть возможность принять деньги через банки в соседних странах. Да, это будет сопряжено с определенными издержками по времени и по комиссиям, возможно потребуется изменение статуса налогового резидента, но это реально.

Удачи в инвестициях!

#interactivebrokers #роскомнадзор #доллары #валюта #запрет

https://youtu.be/9OueodnA7gE

Рынки недвижимости во всем мире перегреты! Когда схлопнется пузырь рынка недвижимости в России? Почему рынок недвижимости в США и Европе тоже находится на перегретых уровнях "финансового пузыря" и что с этим делать?

Итак, друзья, рынок недвижимости и в России, и в США, и в других странах дико перегрет. И попытка инвестировать в недвижимость сейчас несет в себе массу дополнительных рисков. Давайте пройдемся по тем моментам, которые НУЖНО знать и понимать:

1) Рынок недвижимости перегрет в России
Пожалуй, это самое насущное для жителей России, поэтому с этого и начнем. Итак, цены на недвижимость запредельно высоки, если пересчитать их на ДОХОДНОСТЬ от аренды квартир. А еще лучше - если пересчитать их на доходность с учетом инфляции и сравнить с альтернативой.

В инвестициях есть понятие "дисконтирования денежного потока", которое говорит нам о том, что стоимость какого-то актива - это совокупная стоимость всех его денежных потоков с учетом ставки "безопасного дохода". Часто такой ставкой выступает банковский депозит или гособлигации. Обычно подход "дисконтирования" применяется к акциям, но можно применить его к любому активу.

И что мы видим? С учетом текущей стоимости недвижимости в РФ, а также текущей ставки по банковским депозитам, недвижимость ПРОИГРЫВАЕТ конкурентную борьбу! Арендная доходность даже без учета амортизации и налогов ничтожно мала, а с учетом инфляции - глубоко отрицательная.

И самое главное, нет шансов на дальнейший рост именно вторичного жилья. Ведь частные инвесторы в недвижимость оперируют исключительно вторичным рынком жилья! Запредельно дорогая ипотека, спад доходов населения, появление дополнительного предложения из-за отъезда россиян за рубеж... Все это негативные факторы для уже слишком дорогой недвижимости.

Неудивительно, что цены уже поползли вниз. В лучшем случае будет длительная стагнация цен РЕАЛЬНЫХ сделок, пока они не компенсируются возросшей инфляцией. В худшем - обвальное снижение. Обвальное падение спроса - тоже фактор возможного кризиса на рынке недвижимости.

Еще больше усугубляет ситуацию и снижение арендной доходности: опять же из-за возросшего предложения.

Покупка недвижимости СЕЙЧАС - это, вероятно, большая ошибка. Вы не будете получать стабильный доход от аренды: инфляция сильно давит на этот аспект денежного потока. Цены на жизнь растут, а на аренду - снижаются. Так себе бизнес, верно? И вы вряд ли можете ожидать, что ваша недвижимость заметно вырастет в цене в реальном выражении! Слишком велика конкуренция, в том числе, со стороны застройщиков, имеющих мощный бонус в виде льготной ипотеки.

2) Рынок недвижимости перегрет за пределами России
Об этом важно знать сейчас, потому что многие рассматривают инвестиции в зарубежную недвижимость, как интересную альтернативу. Нет, друзья, там тоже "финансовый пузырь"

Например, стоимость недвижимости по отношению к доходам в США достигла максимума с до-кризисного 2008 года.

В таких странах, как Турция, Грузия или Армения недвижимость находится на максимумах из-за возросшего спроса со стороны российских и белорусских эмигрантов. Этот рост цен чисто эмоциональный, не имеющий никакого рационального объяснения, но люди все равно покупают...

И даже в Европе недвижимость тоже "пузырится". Здесь та же низкая ставка доходности и высокая стоимость еще и приправлена разогретым "дешевыми деньгами" рынком. Люди просто брали запредельно дешевую ипотеку с плавающей ставкой... Но вот ЕЦБ собирается повышать ставку, а это значит - кредиты будут дорожать, а рынок недвижимости будет охлаждаться.

Вкладывать в недвижимость, чтобы увидеть, как пузырь сдувается? Сомнительное решение, не так ли? Тем более, что диверсифицироваться по недвижимости очень сложно: слишком дорога стоимость каждого объекта.

И что остается? Остается разумное решение - вкладывать в активы, которые УЖЕ скорректировались в цене. Например, фондовый рынок США, который откатился от максимумов на заметную величину. И сейчас предлагает достаточно "вкусную" точку входа в надежные активы.

Удачи в инвестициях!

#недвижимость #инвестиции #сша #россия

Почему вас и ваш финансовый прогресс тормозит мнение ваших друзей и родных, а иногда просто незнакомых людей в интернете? Почему "могу себе позволить" - это худшая мотивация для покупок и вложения денег?

Я знаю, что мнение друзей и знакомых, родных и близких МОЖЕТ тормозить ваш финансовый прогресс. На самом деле, эти люди могут даже лишать вас денег в прямом смысле этого слова - за счет влияния на принимаемые вами решения. И иногда это влияние оказывают даже какие-то безликие и безымянные комментаторы в интернете к вашим постам в соцсетях.

Наглядно это можно показать на примере комментариев, которые оставили к моим видео и постам буквально за 1 одну неделю:

1) У меня финансовые проблемы потому что я использую бесплатное ПО для видео
2) У меня не Айфон, о чем вообще можно говорить
3) Денег и портфеля у меня на самом деле нет, а живу я в съемной комнатушке

Разумеется, этот бред я разбирать не намерен, потому что неоднократно делился и отчетами, и даже декларациями на своем канале. Я привожу эти комментарии, чтобы показать, как ВАШИМ мнением и ВАШИМИ финансами могут манипулировать.

Друг / брат / коллега может сказать вам:

"Ты чего как нищий-то, купи себе машину покруче! Деньги же есть"

"Да в нашей тусовке все ходят с Айфонами и чтобы модель Про обязательно"

"Как ты так без часов ходишь? Не по-мужски это"

И тут у вас в голове может щелкнуть: "А ведь правда, чего это я экономню, инвестирую, управляю бюджетом. Нужно купить ЭТО, чтобы поднять мой статус!"

Все, ловушка захлопнулась. Виток потребления начался и дальше будет только хуже.

Нет ничего плохого в том, чтобы купить себе Айфон, хорошие часы, дорогую машину, если ВЫ этого хотите. И у вас есть СВОБОДНЫЕ деньги для такой покупки. Но когда человек совершает покупку ради внешнего одобрения, он по сути отдает свои деньги просто так.

Еще хуже бывает, когда люди начинают действовать экономически нерационально под влиянием мнений из интернета. Часто эти мнения сформулированы жестко, используются принципы "взять на слабо" и т.д. И человек уступает, прогибается, отклоняется от выверенного и спланированного пути. Кстати, это проявляется не только в покупках вещей. В инвестициях это тоже нередко заметно: мнение толпы заставляет сомневаться и действовать нерационально.

Я снимаю это видео, потому что одна из целей моего канала - формирование правильного инвестиционного и финансового мышления. Вам нужно стремиться к такому состоянию сознания, при котором ВЫ и только ВЫ решаете: когда и почему вы покупаете ту или иную вещь. Не потому что вы хотите одобрения незнакомцев. Не потому что "мне не слабо" или "я могу себе позволить", а потому что вы хотите или эта вещь вам действительно нужна.

Идя по пути рационального потребления и финансового менеджмента, вы в любом случае будете максимум денежных потоков направлять на накопление и инвестиции. И потому пройдет совсем немного времени, когда вы сможете сказать другу / брату / коллеге:

"Ты знаешь, я отложил покупку, грамотно вложил эти деньги и теперь могу купить 4 Айфона или 2 машины вместо 1"

Например, мой доход от акций Apple позволяет купить 4 Айфона (если бы они были мне нужны). Но я просто не нуждаюсь в этом телефоне:)

Слушайте только себя! Не поддавайтесь манипуляциям со стороны сверх-потребителей, не имеющих ни копейки накоплений за душой! Помните, что ваш путь грамотного, взвешенного, осознанного потребления - это правильный путь. И он принесет свои плоды.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #финансоваяграмотность #мотивация #деньги #финансы

https://youtu.be/N1eqEeeyQ4k

Сколько рублей будет стоить 1 доллар США: 30 рублей за доллар или 200? Какой прогноз курса доллара можно дать и что это значит для экономики страны? Покупать ли сейчас доллары за рубли?

Волатильность валютных курсов, которую мы наблюдали за последние несколько месяцев, свела людей с ума. Сначала доллар сходил на 120 рублей, потом ушел на многолетние минимумы. И каждое движение вызывало реакцию:

АААА! Доллар по 120 рублей, все пропало! Теперь ничего не купить, цены взлетели на все, мы обеднели!11

АААА! Доллар упал до 55 рублей, все пропало! Теперь экспортеры потеряли конкурентоспособность, бюджет закроется с дефицитом, безработица вырастет и экономика рухнет!11

Справедливости ради обе реакции были совершенно закономерны: цены скакнули и экономика упала, доходы обвалились и действительно - бюджет РФ по итогу года ожидается дефицитный. Но тут интереснее другое: отношение людей, которые (как и я) ПОКУПАЮТ эту валюту.

И вы знаете, для меня не изменилось вообще ничего. Ну вот совсем! Я покупал доллары и по 120 рублей, и с огромным удовольствием покупаю их сейчас! Дойдет ли курс до 30 рублей за 1 доллар, как ожидают аналитики Сбербанка? А кто его знает! Вероятность ненулевая... Будет ли 1$ стоить 200 рублей? Обязательно будет - вопрос лишь когда. Точные сроки вам никто не назовет.

На стратегию покупки валюты, если вы покупаете ее ради инвестиций или ради траты именно в валюте, подобная волатильность курсов не должна оказывать никакого серьезного влияния! Ну правда, не должна, хотя назвать "небольшими" колебания от 73 до 120 до 55 рублей язык не поворачивается.

Факторов для долгосрочной девальвации рубля становится все больше и больше. Эти факторы из-за общей замкнутости российской финансовой системы не проявляются в полной мере, но рано или поздно они окажут свое влияние:

1) Или рубль резко девальвируется к доллару и евро
2) Или образует глобальный внутрироссийский дефицит товаров и компонентов импортного производства
3) Или все сразу: гибридный сценарий весьма вероятен

Вот почему я не прекращая покупаю валюту на свободные рублевые денежные потоки.

- Во-первых, я таким образом хеджирую свои риски от девальвации рубля
- Во-вторых, усредняюсь по имеющимся валютным позициям
- И в третьих, что главное, я получаю инструмент для инвестиций в ценные бумаги

Все очень просто!

Целесообразность покупки валюты и значимости валюты очевидна для любого, кто понимает ГЛОБАЛЬНОСТЬ экономических систем. Я недавно вернулся из Европы и могу сказать смело: текущие колебания курса рубля никакого влияния на цены в Европе не оказывают. С другой стороны все совершенно иначе в России: любые колебания рубля резко отражаются на ценах. Причем только в рост:)

И для валютного инвестора это временное укрепление носит даже позитивный характер, ведь за то же количество рублей он может купить БОЛЬШЕ валюты. Это плюс для частного инвестора, но минус для государства, которому для исполнения своих обязательств внутри страны нужны как раз рубли.

Вот так, друзья, неважно какой курс - я буду покупать и инвестировать.

Удачи в инвестициях!

#инфляция #девальвация #рубль #доллар #евро

https://youtu.be/Heckv4LISuQ

Меньше слов - больше дел. Это правило финансов работает на 100%. Не стоит верить словам того, кто не подтверждает слова действиями. Я придерживаюсь только такого подхода и свои слова всегда подтверждаю действиями:

- Я говорю покупать валюту - и сам ее покупаю
- Я говорю инвестировать в акции США - и сам туда вкладываю

На скриншоте порция рублей, которую успел перекинуть в доллары до текущего скачка курса. Да, не идеально поймал дно, но все же неплохо.

И да, пришлось купить через Тинькофф, дико переплатив на комиссии. Но ждать прихода денег к IB времени просто не было.

А вы успели закупиться?

#валюта #доллар #рубль #инвестиции #финансы

Как можно спасти деньги от инфляции в 2022 году? Как защититься от инфляции по доллару и рублю? Что делать с деньгами, чтобы спасти их от инфляции?

В мире бушует инфляция - в России, в США, в Европе: цены растут везде. И из-за инфляции обесцениваются даже твердые валюты - британский фунт, евро и доллар США. Например, в апреле годовое выражение инфляции в США составило 8.3%. То есть условные доллары под подушкой "обесценились" на 8.3%: на них можно купить МЕНЬШЕ товаров и услуг!

Разумеется, на этом фоне хочется как-то сохранить свои деньги.

И вот тут самое время напомнить о том, почему так важны дивиденды. А особенно - растущие дивиденды! Потому что на фоне роста инфляции глобальные дивиденды и дивиденды в США в частности увеличились в годовом выражении куда сильнее.

Рост совокупных корпоративных дивидендов в США составил 10.4%. Это новый рекорд выплат. И что самое важное - он ВЫШЕ чем рекордный же уровень инфляции за последние 40 лет! Пока владельцы бумажных долларов с ужасом смотрели, как в инфляции сгорают их накопления, владельцы ценных бумаг УВЕЛИЧИВАЛИ свой денежный поток.

Это совершенно закономерное явление! Растут цены - растут прибыли компаний - растут выплаты дивидендов. И да, цены на сами акции могут колебаться. То, что мы видим сейчас - как раз следствие этой волатильности. Но дивиденды куда стабильнее и куда предсказуемее. Вот почему я их так люблю.

Любопытный момент также касается роста дивидендов в целом и роста дивидендов, скажем, по широкому рынку S&P500. В выражении "год-к-году" кажется, что роста почти нет. Но, если мы сравним динамику с 2009 года, то увидим, что и здесь дивиденды увеличились больше, чем в 2 раза.

Объясняется это расхождение просто: ETF показывают дивидендные результаты с некоторой задержкой, лагом, так что отражение рекордных выплат произойдет не сразу.

Как видите - спасти деньги просто: нужно инвестировать их в ценные бумаги, которые способны индексировать ваш денежный поток на уровень инфляции или выше!

При этом дивидендная доходность "в моменте" может казаться невысокой относительно уровня инфляции. Но важен именно рост самих дивидендов, а не дивиденды в моменте.

Скажем, хорошие дивиденды по высокодивидендной стратегии составляют около 3% после налогов. Примерно такой же порядок доходности и по моему портфелю. Вроде бы очень немного, да? Но куда важнее РОСТ этих дивидендов относительно инфляции. Скажем, за 10 лет средний рост дивидендов 7% в долларах, а инфляция лишь 2.33% в долларах. Таким образом, рост денежного потока идет куда быстрее инфляции. И это то - что важнее всего для инвестора!

Ну и, конечно, сам капитал тоже растет на длительной дистанции. Хотя из-за периодов волатильности и коррекций (которые были и в 2018, и в 2020, и в 2022 годах) динамика капитала получается намного более "рваной".

Удачи в инвестициях!

#инфляция #сша #инвестиции #дивиденды #денежныйпоток

https://youtu.be/PCPvBwWjgzM

Почему кризис в России в 2022 году неизбежен? Почему рубль обязательно рухнет к доллару, а экономика России просядет? Что ожидать от работы российской экономики в условиях санкций?

Россию ждет кризис. Это уже официальные ожидания, которые сформулированы в прогнозах Минэкономразвития. Снижение ВВП, рост безработицы, девальвация рубля, резкая инфляция - все это уже закладывается даже в весьма оптимистичном базовом сценарии.

В зависимости от сценария государство ждет:

1) Снижение курса рубля до 73-86 рублей за 1$
Это официальные ожидания. И как мы помним по предыдущим прогнозам, они часто бывают крайне заниженными. Текущий низкий курс рубля уже очень сильно мешает доходам бюджета. И уже вызывает беспокойство финансовых властей на высоком уровне.

2) Снижение доходов бюджета и ВВП
Ожидается, что ВВП вернется к прежним уровням лишь к 2025-2027 году или даже позже. При этом параллельно будут снижаться доходы от экспорта российских ресурсов. Ресурсы будут продаваться с существенной скидкой - порядка 30% от базовой стоимости. И даже при такой скидке будет сокращаться объем реализованных нефти и газа по мере того, как они будут замещаться сырьем из других источников. На альтернативные азиатские рынки, как видимо, Минэкономразвития не очень рассчитывает

3) Рост инфляции замедлится
Замедление роста инфляции связывается с очень простым фактором: нечего будет покупать. Ожидается сильное сокращение импорта, причем в первую очередь - высокотехнологического. Поэтому да, базовые товары будут расти в цене не такими шокирующими темпами, как в 2022 году, но вот с обеспечением остального спроса будут проблемы.

Обращу ваше внимание, друзья, что очень часто всевозможные санкции и ограничения называют "полезными" из-за возможностей реализовать импортозамещение в полном объеме. Мол, все будем делать сами: чипы, компьютеры, станки, машины и т.д. Увы, сторонники такой позиции забывают о том, что мировая экономика слишком глубоко интегрирована и никакая страна не может существовать "в вакууме", если хочет сохранять конкурентоспособность и уровень развития.

Ярчайший пример тому - Китай. Страна развивалась невероятно мощными темпами. Кажется, что как минимум половина, того, что нас окружает произведена или собрана в Китае. Но тем не менее, доля чипов, которую производит Китай, лишь 16.7%. Остальное - импортируемые чипы. То есть даже "могучий Китай" не способен обеспечить полное импортозамещение чипов. А ведь России придется начинать это направление практически "с нуля".

Именно поэтому автомобили, которые будут выпускаться российскими автозаводами, сначала пойдут без ABS и подушек безопасности. Внезапно комплектующие не являются "российскими"! И именно поэтому вместо Рено будут собирать китайские автомобили по китайским же технологиям. Потому что своей технологической базы, увы, нет.

Вот почему стоит готовиться к затяжному кризису в России в 2022 году и далее. К реальному падению доходов населения, к спаду как в экономике, так и на фондовом рынке российских компаний. Когда я озвучивал подобные мысли еще до выхода официального прогноза Минэкономразвития, то я получил даже личное сообщение, где меня обвинили в "паникерстве и нагнетании". Что ж, теперь есть официальный взгляд - и он полностью совпадает со здравым смыслом любого разумного человека.

А вот что касается кризиса в тех же США, то об этом мы поговорим уже завтра.

Удачи в инвестициях!

#кризис #санкции #россия #импортозамещение #инвестиции

https://youtu.be/t2I5RU6y5-I

Какой кризис закончится быстрее - кризис в США или кризис в РФ? Какой фондовый рынок устоит и принесет доход инвесторам в акции? Где лучше вкладывать капитал?

Я обещал разобрать эту тему, которая возникла после очень эмоционального личного сообщения о "панике и продвижении рынка США".

Российскую экономику ждет кризис. Об этом мы говорили совсем недавно. И это даже не мнение частного лица, это мнение крупных финансово-экономических институтов страны: Минэкономразвития, Минфина и ЦБ. А что с США?

1) Главная проблема экономики США это инфляция
Собственно говоря, это проблема той же Европы и других стран. Для экономики всего развитого мира не существует тех проблем, которые возникли в России. Просто потому, что во многом проблемы в России спровоцированы санкциями и финансовыми ограничениями, отсутствием инвестиционных внешних потоков и т.д. В остальном мире бизнес работает, получает прибыли (во многом - рекордные прибыли) и платит рекордные дивиденды.

2) Фондовый рынок США находится под давлением
И вот здесь мы переходим к тому, что традиционно понимается под "кризисом" именно инвесторами. То есть к падению котировок акций. И да, сейчас мы видим заметную коррекцию акций (но все же недостаточно заметную, чтобы распаковывать подушку безопасности) и повышенную волатильность.

Мы видим явно панические настроения и страх среди инвесторов, которые увеличили долю кэша в своих портфелях до рекордных значений. И это особенно парадоксально, потому что в периоды инфляции хранить кэш - значит заведомо "сжигать" его ценность в топке роста цен.

И на самом деле именно эта коррекция, этот спад котировок - положительный сигнал для разумных инвесторов.

3) Перегретый пузырь фондового рынка сдулся без кризиса
То, что вызывало опасения полномасштабного обвала фондового рынка, ушло. Перегретые техи, компании-зомби без реальной прибыли, хайповые стартапы с феноменально высокими стоимостными коэффициентами... Все это уже сильно скорректировалось вниз. И теперь коэффициенты недавних сверх-горячих компаний уже вполне себе приемлемые. Даже в целом по индексу S&P500 коэффициент P/E находится на вполне разумных значениях.

4) "Умные деньги" покупают, остальные бегут в страхе
И вот на фоне происходящего на сцену выходят умные деньги - финансовые институты, фонды и инвесторы-киты вроде Уоррена Баффета. Денежные потоки частных инвесторов показывают серьезную отрицательную динамику... Они бегут из рынка. А "умные деньги" покупают, используя выгодные цены в своих целях. Скажем, тот же Уоррен Баффет вложил рекордные суммы капитала в акции именно в 1 квартале 2022 года.

Разумеется, важно знать, ЧТО ПОКУПАТЬ. Это должны быть работающие компании с реальными результатами: реальным денежным потоком, реальными дивидендами, реальным бизнесом. Именно такие компании я подбираю для своих клиентов при разработке стратегии.

5) Экономика США выигрывает от происходящего в России и Европе
Это может быть больно воспринимать, если вы живете в России. Но это важно ЗНАТЬ и ПОНИМАТЬ, если вы мыслите, как инвестор, заботящийся о своих финансах и будущем своей семьи и своих детей. Экономические проблемы в Европе - это плюс для компаний США. США второй после России крупнейший экспортер сырья, пшеницы и т.д.

Кроме того, именно США первыми восстанавливаются после всевозможных кризисов. Это показывали события 2000х, ипотечного кризиса в США (который больнее всего ударил НЕ по США), и ковидный кризис.

Исходя из этого я бы сказал, что да, теоретически в США может быть "кризис", который выскочит, как чертик из табакерки. Но шансов на быстрое восстановление и реальный доход от фондового рынка у Америки куда больше, чем у России.

Сейчас - время возможностей. Возможностей купить валюту дешево, возможность вложить деньги выгодно, возможность купить активы, которые максимально выиграют из сложившейся экономической обстановки и принесут максимальную прибыль.

Так что если вы хотели бы начать инвестировать или актуализировать свою стратегию - обращайтесь ( @knyazevinvest_1 ), я буду рад вам помочь. Я подберу для вас качественные ценные бумаги, разработаю стратегию, проконсультирую по финансовым вопросам.

Удачи в инвестициях!

#кризис #сша #инвестиции #россия #санкции

https://youtu.be/v-O6OrrtQb4

Почему текущее состояние фондового рынка РФ опасно для инвесторов? Почему можно назвать торги на Московской бирже "рынком-кухней"? О чем важно помнить, инвестируя в российские акции?

Это крайне важная информация, которую обязательно стоит изучить и проанализировать ВСЕМ инвесторам в российские акции.

1) Московская биржа собирается с июня запустить отдельные торги акциями для нерезидентов. Наконец-то, зарубежные инвесторы смогут продавать и покупать акции РФ. Скорее, конечно, продавать, но тем не менее: доступ к торгам появится. Но есть один момент: торги будут изолированными, то есть полностью отделенными от основных торгов по рынку РФ. Те же самые акции, которые на основных торгах Мосбиржи стоят 1000 рублей за штуку, на торгах для остальных инвесторов могут стоить 3000 рублей за штуку.

Почему я уверен, что цена будет не в пользу основных торгов? Потому что для нерезидентов российские акции стали "токсичными". Они были готовы скидывать их по любым ценам. Это сопоставимо с исходом зарубежного бизнеса из России: пусть с убытками, но лишь бы уйти. Кроме того, так как торги будут проводиться с другими нерезидентами, то и спрос на активы будет низким, а это само по себе будет толкать цены вниз.

Причем выводить деньги не дадут торги будут осуществляться, а вот вывод средств не предусмотрен.

2) Основные торги на Мосбирже становятся таковыми "в кавычках". Почему? Да потому что до марта 2022 года 50% и более оборота приходилось на нерезидентов. Так что именно они были основными создателями ликвидности, а не те, кто остались на Мосбирже сейчас.

Соответственно, если учесть этот момент, то получается, что основные объемы ликвидности выводятся за рамки "основных" торгов.

3) Торги российскими акциями превращаются в рынок-кухню для частных инвесторов. "Кухней" часто называют котировки форекс-брокеров, которые при необходимости рисуют нужные графики, проскальзывания, свечки и т.д. в своих интересах. Я полагаю, что явного манипулирования торги на Московской бирже не дойдут, но это и не требуется. Сама структура разделенных торгов располагает к этому.

Доля частных инвесторов превысила 70%. Это рядовые инвесторы, физические лица - многие из которых пришли на рынок только за последние 1-2 года. Без опыта, без умений, без эмоциональной готовности. И их ждут интересные сюрпризы.

Называйте это конспирологией, но я убежден, что НУЖНЫЕ люди сумеют извлечь максимум пользы из наличия двух разных котировок на торгах для нерезидентов и частных инвесторов на Московской бирже. Скупить активы у нерезидентов по 1000 рублей и продать вам по 3000 рублей? Почему нет?

Ведь были же у нужных людей механизмы вывода капитала, конвертации и сохранения депозитарных расписок, поглощения долей компаний тогда, когда торги были заморожены почти месяц. Это частные инвесторы сидели в неопределенности. Правильные дяди с правильными связями заработали на этом.

А тут открывается огромный простор для того, чтобы дешево и почти добровольно-принудительно саккумулировать огромные пакеты акций. И при необходимости перепродать что-то с накруткой частным инвесторам. А что-то оставить себе.

Да, это только мои мысли. Но имея в прошлом некоторый опыт игры на Форекс, я прекрасно понимаю: если есть ВОЗМОЖНОСТЬ, ей обязательно воспользуются.

Вы знаете, некоторые признаки манипуляций можно наблюдать уже сейчас, когда по некоторым бумагам наблюдается дикий рост за пару дней до фактического объявления выплаты дивидендов. Или наоборот - такой же дикий спад за пару дней до объявления отмены дивидендов. Объяснить его можно лишь инсайдерской торговлей, которая раньше была не столь заметна из-за влияния ликвидности от нерезидентов. Теперь же рынок достаточно "тонкий", поэтому действия инсайдеров отражаются резко и четко.

Фондовый рынок РФ становится опасным уже по одной только этой причине - из-за механизма манипуляции вы уже не можете рассчитывать на долгосрочное вложение денег. Ведь вы не знаете истинную цену актива, фундаментальную ценность акции. Еще сложнее становится ее оценить на фоне тотального закрытия отчетностей и даже удаления отчетности за предыдущие периоды. Инвестор оказывается в информационном вакууме. А без информации невозможно принимать взвешенное решение.

Будьте осторожны, друзья!

Удачи в инвестициях!

#мосбиржа #нерезидент #торги #акции #инвестиции

https://youtu.be/3HDrsIPXAsM

Как клиент Александра Князева потерял 20% за 5 месяцев 2022 года? Какой отзыв о портфеле Александра Князева можно дать? Как сказалась на доходности инвестиций коррекция фондового рынка США?

В комментариях тут предложили интересную тему - "А где видео с успешными кейсами клиентов, которые инвестируют по разработанным стратегиям?"

В самом деле, показывать отличный результат на росте рынка несложно. Но куда показательнее динамика в периоды коррекции и спада. И эти же периоды - лучший момент, чтобы вспомнить, как важна ДИСТАНЦИЯ инвестирования, реинвестирование дивидендов и усреднение!

Важно также осознавать, что когда снижается весь рынок, обычно снижаются и портфели. Даже очень качественные активы попадают под "волну волатильности" и проседают в цене. Скажем, мой портфель с начала 2022 года тоже просел. Но благодаря ориентации на дивиденды и на консервативные бумаги, просел куда меньше, чем тот же индекс S&P500.

А что с портфелями клиентов?

Например, один из клиентов с очень агрессивным растущим портфелем получил с начала года зубодробительную просадку в 20% от капитала... Ужас, не так ли? Это не то, чем стоило бы хвастаться, если бы не один нюанс: клиент инвестирует по разработанной стратегии с 2017 года!

И вот с 2017 года его портфель отработал практически идеально: 316% доходности в целом, 24% среднегодовой доходности и это - с учетом той коррекции на 20% с начала года, которую мы видим сейчас. Я бы не назвал этот портфель эталоном: слишком много в нем агрессивных бумаг, включая бездивидендные. Я обычно не советую такие акции, но уж таково было пожелание самого клиента: максимальная агрессивность с пониманием того, какие риски это несет.

Намного более показателен, на мой взгляд, портфель по стратегии "Рост и дивиденды", который также ориентирован на рост, но является куда более умеренным. В него включены стабильные и надежные ценные бумаги, с обязательными выплатами растущих дивидендов. С начала года он точно так же просел в цене - но заметно меньше, чем индекс S&P500. В этом ценность надежного портфеля: он не только растет в периоды бычьего рынка, он меньше снижается в периоды коррекций.

А с ростом с 2017 года у этого портфеля все в порядке: 245% совокупной доходности, 18% среднегодового прироста капитала. И обратите внимание: заметно меньшая просадка в худший год работы портфеля.

Для большей наглядности стоит оценить результаты вместе. Видно, что агрессивный портфель пусть и рос быстрее, но и проседал сильнее. Так что если говорить о моих предпочтениях, то я сторонник того, чтобы при росте капитала идти по пути "Рост и дивиденды".

Можно ли назвать "успешным успехом" просадку портфелей Александра Князева с начала 2022 года? Вряд ли. Но этого и не нужно: ведь мы говорим о долгосрочных инвестициях. Инвесторы в 2017 году тоже видели и коррекцию 2018 года, и просадку марта 2020 года и тоже испытывали сложные эмоции на этот счет. Но время сделало свое дело - стратегии отработали точно и четко.

Не бывает портфелей, которые только растут. Не бывает акций, которые не подвержены волатильности или просадке... Особенно, когда проседает ВЕСЬ РЫНОК. Но качественная компоновка портфеля позволяет снизить влияние коррекций, позволяет быстрее восстанавливать капитал и начинать его увеличивать.

Текущая коррекция - это шанс, это возможность войти по ценам, которые позволяют зафиксировать низкую базу для входа. И это удивительная возможность для инвесторов стартовать с надежной стратегией, способной увеличивать их капитал и приносить им дивиденды.

Удачи в инвестициях!

#александркнязев #портфель #инвестиции #доходность #кризис

https://youtu.be/WDhvhztFyCU

Сколько акций США заблокировали у российских инвесторов? Что делать, чтобы планировать будущее своих детей, а не терять капитал поколение за поколением? Как обманывают инвесторов в России, рассказывая о зарубежных инвестициях у американских брокеров?

#инвестиции #деньги #брокер #нрд #финансы

https://www.youtube.com/watch?v=qRQOpFGxVSM

Как правильно докупать акции в инвестиционном портфеле из акций? Не стоит ли использовать портфель, взвешенный по капитализации ценных бумаг?

Тема соблюдения баланса инвестиционного портфеля крайне важна. Потому что именно поддержание баланса между позициями я считаю принципиальным для достижения реальной диверсификации и минимизации рисков.

Итак, давайте пройдемся по вопросам:

1) Когда приходит время докупать акции - на что смотреть в первую очередь: на доли в портфеле или на текущую динамику акций? Быть может игнорировать доли и докупать акции, находящиеся сейчас в коррекции?

Я убежден, что нужно докупать именно по долям. Иначе вы можете создать такой сильный перекос в портфеле, докупая исключительно бумаги в коррекции, что утратите реальную диверсификацию и повысите риски. Что толку иметь в портфеле 10 акций, если на 2 из них приходится 80% капитала, а на 8 - 20%? Диверсификации в этом случае почти нет.

Кроме того, придерживаясь принципа с выравниванием долей и пропорций вы автоматически будете докупать именно те бумаги, которые в настоящий момент в коррекции. Цена просела - доля стала ниже - вы докупили акцию.

2) Не стоит ли балансировать портфель по капитализации акций, а не по равным долям?

Я считаю, что нет, не стоит. Сама по себе капитализация в миллиарды, десятки миллиардов, может быть, в триллионы долларов ничего не гарантирует. Напротив, история знает массу примеров, когда самые-самые дорогие по капитализации компании через несколько лет уже не занимали лидирующие строчки.

Смотреть нужно на качество бизнеса. И только на него! А само по себе качество бизнеса не отражается капитализацией, пусть и находит в перспективе отражение в росте цены акций, который может переложиться в общую капитализацию.

Плюс, делая упор на капитализацию, инвестор опять же допускает серьезные перекосы. Он делает ставки на компании, которые просто стоят дорого, из-за этого другие перспективные акции в его портфеле могут не показывать возможного вклада в рост капитала - ведь их доля слишком мала.

Ну и не будем забывать общий принцип: выбрав качественные бумаги в портфель, инвестор должен максимально избегать СЛОЖНЫХ РЕШЕНИЙ. Сложные решения в условиях неопределенности рынка - это путь ошибок и убытков. Простая балансировка портфеля по равным процентам не оставляет возможности для сложных решений. Есть процентная доля - закупаем согласно этой доле.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #портфель #баланс #заработок #стратегия

https://youtu.be/hj9y-_gOFI0

Почему обанкротился ETF Finex FXRB? Куда делись деньги инвесторов в ETF Финекс на еврооблигации российских компаний?

Инвесторы в фонд FXRB от Финекс с рублевым хеджем, который инвестировал в еврооблигации таких корпораций, как Газпром или Лукойл, лишились своих денег. Теперь официально: денег с этого фонда вы не получите! Фонд обанкротился совсем.

Почему это случилось?

Потому что в фонд был зашит тот самый "рублево-валютный хедж", который в мирное время обещал стабильность и повышенную доходность... Но в кризисных условиях просто обнулил ВСЕ активы этого фонда! Из-за того, что активы фонда в конце февраля стали резко продавать, а курс рубля к валюте резко обвалился, возникла такая вилка маржин-колла. Позиции обрушились, поддерживать их стало нечем... Ну, в общем, все закрылось в ноль. И фонд FXRB просто спишут со счетов инвесторов.

Легко можно видеть первопричину проблем - плечо. Фонд на аналогичный класс активов - еврооблигации - FXRU пусть и пострадал, но сохранился и продолжает работать. Потому что он следовал элементарной стратегии владения бумагами напрямую. Плечи - зло, а в проблемные для фондового рынка времена (впрочем, на российском рынке иных и не бывает:) - особенное зло.

Отмечу также любопытное упоминание в официальном посте-анонсе Олега Янкелева - гендиректора Финекс о закрытии иных ETF на российские активы. Действительно многие ETF на российские активы - такие, как например, RSX - обнулились или почти обнулились и перестали торговаться. Это нерыночный риск, а глобальный геополитический риск, который реализовался в полной мере.

Также большое беспокойство может вызывать судьба FXMM, о котором я даже снимал пару видео с пояснениями, почему такой "красивый график" - не лучшая причина покупать этот фонд. Он тоже был завязан на рублевом хедже, однако базовый актив в нем был в виде американских трежерис, просадка по которым не наблюдалась. Так что потери точно будут, но не 100%, как в случае с FXRB.

Что касается остальных фондов Finex, то насколько я вижу - по ним идет расчет NAV (стоимости чистых активов) и сам Финекс по-прежнему обещает "разобраться и решить проблему с восстановлением торгов". Когда это будет, в какие сроки и с какими потерями - информации пока нет.

Будем следить за развитием событий!

А я в заключение напомню об очень важной истине для любого разумного инвестора:

"Чем сложнее инструмент, который вам предлагают, чем больше в нем параметров / условий / формул / хитрых схем - тем он рискованнее".

Инвестор должен стараться выбирать четкие, понятные и прозрачные инструменты для вложения своего капитала. Именно вложение в качественные и надежные активы является таким "прозрачным инструментом". Там понятно, за счет чего вы получаете доход, как вы можете рассчитывать на отдачу от инвестиций и так далее.

#finex #fxrb #банкротство #etf #инвестиции

https://youtu.be/3Eiioh6STV8