Вас предупреждали! Инвестиции в китайские акции 2022

Я неоднократно предостерегал инвесторов от вложения в акции китайских компаний. И последние события показывают, что, скорее всего, эта позиция была полностью оправдана. "Скорее всего", потому что никто не может знать точно будущего.

Важнейшая причина НЕ ИНВЕСТИРОВАТЬ в Китай заключается в том, что рост экономики (который подается по данным партии) и реальный рост котировок и выгоды для инвестора - совершенно не взаимосвязаны. В странах с рыночной экономикой взаимосвязь прямая.

И что мы видим?

1) Мы видим глобальные запреты и цензуру бизнеса якобы рыночных компаний (которые перекладываются на падение котировок и убытки для инвесторов).

2) Мы видим риски банкротства крупнейшего в мире девелопера Evergrande, долги которого превышают 300 миллиардов долларов и который настроил миллионы метров пустующего жилья.

3) Мы видим цензурирование реальной отчетности, запрет на прогнозы по курсу юаня и так далее.

Что ж, вас предупреждали. И стоит ли теперь инвестировать деньги в акции китайских компаний в 2022 году? Сомневаюсь. Будет только хуже.

#инвестиции #китай #цензура #котировки #evergrande

https://www.youtube.com/watch?v=rsxlXaAvGvE

Достижение финансовых целей - по размеру капитала или по пассивному доходу - требует от инвестора планирования. Например, когда я разрабатываю стратегии для клиентов, я могу показать на расчетах:

- ожидаемые сроки достижения цели при озвученных пополнениях
- необходимые пополнения для достижения цели в желаемые сроки

Во многом результат зависит от конкретных задач и пожеланий конкретного человека. И, поскольку в рубрике "Жизнь на дивиденды" я веду речь о собственных инвестициях, давайте я расскажу, как я сам действую в подобных ситуациях.

И ответ: "Нет, я не сталкивался с тем, что мне не хватало средств для достижения цели в желаемые сроки".

Причина? Очень простая - я изначально сильно занижаю для себя все ожидания по доходу, доходности, дивидендам. Несмотря на достаточно высокий уровень активных доходов, я ставлю весьма низкую планку по цели. И дело не в отсутствии амбиций, а в объективном занижении ожиданий! Фондовый рынок слишком непредсказуем, чтобы мыслить оптимистично:) Напротив, лучше брать максимально негативный сценарий и, если он не сбывается, радоваться перевыполненному плану.

Конечно, если бы я ставил целью к 2021 выйти на дивиденды 3000$ в месяц, я был бы разочарован своему результату: он больше, чем в 2 раза отстает от этого уровня. Но я изначально мыслил объективно, и потому текущий результат в 1300$+ в месяц меня более, чем устраивает.

ВАЖНО: Занижая ожидания я не занижаю также и свой уровень мотивации. Напротив, я стараюсь максимально эффективно управлять финансами, контролировать бюджет, использовать активные доходы для конвертации в пассивный доход и доходность с капитала в инвестициях.

Что же касается ситуаций, когда человек действительно сталкивается с нехваткой денег для достижения цели в желаемый срок, то мой совет такой: лучше рассмотрите увеличение срока и/или снижение цели. Попытки "догнать" отставание за счет каких-то сомнительных схем повышения доходности могут привести к полной потере предыдущего результата. А иногда - и полной потере капитала.

Ну и еще в данном видео затрону вопрос подушки безопасности. Ее я рассчитываю для себя очень просто: я беру стоимость ликвидности в виде кэша, рублевых и валютных депозитов, валюты на брокерском счете, а затем делю эту сумму на совокупную стоимость моих активов (Net Worth). И получаю долю кэша от общей стоимости активов - мою подушку безопасности.

В своих шаблонах в Excel, которыми я ранее уже делился, я просто задаю все данные по суммам каждый месяц - и формула сама считает мою подушку. Например, на текущий момент это около 20%.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #финансоваяграмотность #заработок #финансы #пассивныйдоход

https://youtu.be/wKpT7y5Qjbw

Почему не растут акции Hochtief? Как выглядит компания Hochtief с точки зрения фундаментального анализа? Тема, которую подсказал один из подписчиков. И которая важна с точки зрения понимания общей концепции инвестирования.

Итак, сначала давайте посмотрим, почему компания Hochtief не растет в цене - ее цена находится на уровне 2007 года.

1) Компания платит дивиденды и платит их весьма в приличном размере - около 6% "в моменте". При этом дивиденды в принципе возрастали до 2021 года, когда произошло снижение на 24%.

Важный момент: Payout Ratio находится на достаточно высоком уровне - около 60%. То есть большую часть прибыли компания направляет на дивиденды.

2) Hochtief является прибыльной - EPS положительный, но вот о явной положительной динамике EPS особенно сейчас, речи не идет. При этом наблюдается очень неоднозначная динамика по общему объему продаж компании: с 2019 года они снижаются, но даже в 2019 году уровень продаж был немногим выше, чем в 2012 году.

Темпы роста продаж за последние 5 лет в 2 раза ниже отраслевого уровня.

3) При относительно невысокой степени общей задолженности к прибыли и капиталу, у Hochtief крайне низкий уровень покрытия долгов прибылью. Даже до пандемии он не превышал 5, а это - пограничный коэффициент финансовой устойчивости.

4) Да, компания показывает более высокую прибыль на акционерный капитал и на инвестиции, чем отрасль в среднем, но она менее маржинальная, чем средняя компания в отрасли.

5) Пожалуй, важным преимуществом компании можно назвать относительно низкий P/E - он менее 12 при среднеотраслевом около 19. То есть со стоимостной точки зрения компания является недооцененной.

И какой вывод можно сделать? С фундаментальной точки зрения Hochtief - крепкий середнячок. Пожалуй, компания направляет слишком много прибыли на дивиденды, так что существенного роста от нее ждать не стоит. С другой стороны, она может поддерживать свои дивиденды на более-менее устойчивом уровне: даже в кризисный пандемийный год сокращение дивидендов лишь 24%.

Тот холм на графике в 2017 году свидетельствует о сильной перекупленности бумаги "в моменте": EPS был ниже, а цена в 2 раза выше. С другой сейчас, если опираться на текущий P/E компанию можно назвать "дешевой".

И вот теперь возвращаемся к вопросу Сергея о подушке безопасности и о покупке акций компании на подушку:

1) Подушка безопасности используется ТОЛЬКО при глобальном снижении фондового рынка. В марте 2020 года можно было использовать подушку. Из-за просадки отдельной акции Hochtief - нельзя.

2) Если вы уверены в тех бумагах, которые удерживаете в своем портфеле, то ваша задача: просто усредняться на пополнение счета. Если условной акции Hochtief вы выделили в портфеле 5%, то и докупаете ее так, чтобы доля была на уровне 5%.

3) Ну и общая рекомендация: я бы не рекомендовал большую долю капитала отводить на долю компании, в которой вы работаете. Да, часто фирмы дают своим сотрудникам акции и/или опционы на акции в качестве вознаграждения. И их можно держать и использовать. Но докупать на личные средства - очень осторожно!

Помните о том, что когда вы и работаете в компании, и покупаете ее акции - вы под рисками с двух сторон: если проблемы в бизнесе отразятся на вашей зарплата, да еще и на котировках или дивидендах ваших акций, это может быть болезненный финансовый удар. Напротив, более целесообразно покупать бумаги из других секторов, чтобы диверсифицировать капиталовложения по отраслям экономики.

Удачи в инвестициях!

#Hochtief #HOTG #портфель #акции #инвестиции

https://youtu.be/Y5xANIzUNyc

Статус миллионера, как мне кажется, утратил свое прежнее значение. Глобальная рублевая инфляция сделала 1 миллион рублей весьма скромной суммой. Но тем не менее, все познается в сравнении. И все относительно. Скажем, если мы ведем речь об инвестициях только 500 рублей в неделю, сколько потребуется времени, чтобы стать миллионером?

Стратегия "Миллион с нуля" как раз и ориентирована на начинающих инвесторов с небольшими суммами денег. И, хотя FXUS на такую сумму особо не напокупаешь (даже для покупки 1 пая ETF придется копить 12 недель!), вариант есть. Например, VTBA от ВТБ - стоимость пая около 100 рублей: вполне приемлемо для новичка.

Итак, сколько времени нужно, чтобы стать миллионером? 500 рублей в неделю это 26 000 рублей в год.

Возьмем два варианта доходности по стратегии "Миллион с нуля":

1) 9% в год - это доходность широкого рынка США на долгосроке в долларах. Беря эту доходность мы игнорируем девальвацию рубля, которая может как увеличить рублевую доходность, так и обесценить наши пополнения счета (вспомните, что можно было купить на 500 рублей в 2013 году и что сейчас).

2) 19.5% в год - это среднегодовая доходность FXUS с момента запуска. Доходность закладывает в себя и рост рынка, и девальвацию рубля. Поэтому она может быть более объективной, учитывая общую тенденцию российской валюты.

И тогда получается, что по расчетам на достижение капитала в 1 миллион рублей при росте 9% уйдет 18 лет, а при росте 19.5% - 13 лет.

13-18 лет для ВСЕГО 1 миллиона рублей! Кошмар?!

Вовсе нет. Инвестору в данном случае важно понимать порядок сумм и сроков, а не видеть сказочную абсолютную сумму. Разумный инвестор понимает: вряд ли можно, инвестируя 500 рублей в неделю стать долларовым миллионером за пару лет. Это нереально и подобные ожидания ведут к сомнительным схемам.

Инвестору важно видеть, как именно работает его капитал, как будет работать сложный процент, насколько сильно отличается результат и сроки в зависимости от разницы в доходности. Например, это может быть также важно при выборе стратегии с упором на рост капитала ("Рост и дивиденды") и индексной стратегии.

Я довольно часто делаю подобные подсчеты как раз из-за того, что слишком часто встречают нереалистичные планы инвесторов-новичков. Я понимаю, что кого-то это может сильно огорчить, у кого-то вообще отбить вкус к инвестициям... Но лучше так, чем стремление к запредельной доходности, которое приведет к потере денег.

Удачи в инвестициях!

#миллионснуля #миллионер #инвестиции #fxus #500рублей

https://youtu.be/nErCxRJ_6v8

Преимущество качественного портфеля - не только в более активном росте на длительной дистанции. Но и существенно более низкие риски по сравнению с индексом S&P500 (если вести речь о "риске" волатильности и сильной просадки).📉📈💲

Например, на скриншоте - мой портфель в сравнении с индексом S&P500 по данным Interactive Brokers. Легко можно видеть, что:

✅ периоды, когда портфель рос от 2 до 4% в день случались чаще, чем по индексу
✅ периоды, когда портфель снижался от -2% до -4% в день случались реже, чем по индексу
✅ периодов со снижением от -4 до -6% не было вообще!

Да, у меня консервативная высокодивидендная стратегия - и это во многом объясняет подобную динамику. Но сути это не меняет: качественный портфель из первоклассных активов способен существенно минимизировать риски инвестора!💼👍

Ведь покупая отборные акции, вы защищаетесь качеством бизнеса этих компаний, их финансовой устойчивостью и стабильностью.🙏

#портфель #инвестиции #риски #interactivebrokers #индекс

Сколько сейчас стоят деньги по сравнению с историей "стоимости денег", скажем, за последние 5000 лет? Интересный вопрос, не так ли? Но какой он имеет практический смысл для современного человека. И зачем НУЖНО знать ответ на этот вопрос?

Начнем с фактов: статистика Bank of America показывает, что сейчас стоимость денег находится на минимальном уровне за последние 5000 лет доступной истории! И под "стоимостью денег" понимаются процентные ставки финансирования - ключевые ставки и, следовательно кредитные ставки и ставки депозитов / облигаций.

Причем предыдущий минимум был достигнут еще во времена Великой Депрессии в 1930-х годах, но даже тогда долгосрочные ставки были куда выше, чем сейчас.

Да, это интересный факт. Да, это любопытно. Но что с того?

А дело в том, что подобная статистика говорит о том, что если ситуация по ставкам радикально не изменится, то классическая схема "жизни на процент" становится просто нереальной. Надежные облигации и депозиты дают минимальную доходность - и почти никогда не покрывают инфляцию. Вы видели ставки по гособлигациям Европы? Они ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ даже на 10-летние бонды. 30-летние трежерис США дают доходность менее 2% в год, тогда как среднегодовая инфляция по доллару с 1990 года составляет 2.4%!

И понимая это, инвестор должен делать вывод о том, что сейчас "новая нефть", что может давать доход и приносить прибыль. Это инновации, это бизнес, это потребительский спрос.

- Бизнес, который может финансироваться теми самыми дешевыми деньгами.
- Инновации, которые могут создаваться на базе избытка денег, направляющихся на развитие технологий, стартапов, действующих сфер бизнеса.
- Потребительский спрос на товары повседневного потребления. И 5000 лет назад люди во что-то одевались и что-то ели, хотели развлекаться и чувствовать себя безопасно. Ничего не поменялось в глобальном смысле!

Опираясь на понимание этих факторов, инвестор может сделать только один вывод - ему НУЖНО инвестировать в фондовый рынок, если он хочет хоть что-то зарабатывать в условиях стоимости денег ниже РЕАЛЬНОЙ инфляции. Деньги в современном мире сами по себе почти не имеют цены. Цену имеют предприятия, способные создавать денежные потоки. Цену имеют ИДЕИ и реализации этих идей, создающие денежные потоки.

Увы, не все мы являемся гениальными бизнесменами, способными придумать такую идею или создать такой бизнес. Я уж точно не являюсь:)

Но все мы можем владеть долями тех бизнесов, которые УЖЕ стали успешными, которые могут оставаться успешными годы и десятилетия, благодаря фундаментальным показателям. Именно это - и есть инвестиции в фондовый рынок.

Это очень важная мысль, которую стоит продумать каждому, кто мыслит категориями старых форматов: фиксированного дохода и жизни на стабильный процент. Если ситуация не изменится, этой схемы уже не будет. И пока причин для радикального изменения ситуации нет даже на горизонте планирования!

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #бизнес #инновации #ключеваяставка #доходность

https://youtu.be/wOgl8F-SsnQ

Какой прогноз по курсу рубля на октябрь 2021 года можно дать? Что будет с рублем - рост или падение?

Вообще, если опираться на данные Министерства экономического развития РФ, то все должно быть очень-очень хорошо: рубль к доллару должен укрепляться - причем не только до конца 2021 года, но и аж до 2024 года. И делать он это будет на фоне снижения цен на нефть!

Любопытный прогноз курса рубля к доллару, однако я просто не могу не напомнить прогноз того же МЭР, например, от 2018 года - когда ожидался доллар на уровне 64 рублей. А сейчас он выше на 14%. Так что, уж простите мне мой скептицизм, я бы ждал только девальвации как раз из-за того, что:

1) государство официально обещает укрепление рубля
2) и параллельно дикими темпами скупает валюту на открытом рынке

Дефицит бюджета, который стал вполне очевиден в последние месяцы - важный внутренний фактор потенциальной девальвации рубля.

Кроме того, есть и внешние факторы. Например, неустойчивые тенденции в экономике Китая: кредитные кризисы китайских корпораций могут ударить по всем развивающимся рынкам и валютам. В том числе - по рублю. Китай проводит невероятно активную эмиссию денег с целью спасения крупнейшего застройщика Evergrande от дефолта. И хотя это на текущий момент поддерживает цены на сырье, важно понимать что это - временная поддержка.

Также есть фактор санкций: в частности новых санкций против российского госдолга с запретом совершения операций по госдолгу не только на первичном, но и на вторичном рынке. В свою очередь это может повысить стоимость кредитов для РФ. И вызвать распродажу российского госдолга и российской валюты нерезидентами.

И, конечно, свое влияние на курсу рубля к доллару в длительной перспективе может оказать потенциальное повышение ставок ФРС США. Это вызовет рост доходности долларовых облигаций и активов, что в свою очередь может привести к исходу капитала из развивающихся рынков и валют.

Таким образом, в самом оптимистичном сценарии - курс доллара к рублю не будет радикально меняться: без сильных укреплений и ослаблений. А в реалистичном - девальвация рубля может продолжиться и стать весьма существенной на фоне любых экономических или геополитических потрясений.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #прогноз #рубль #доллар #девальвация

https://www.youtube.com/watch?v=9aWFZkK9Q78

Сколько нужно купить акций Газпрома, чтобы получать дивиденды 100 000 рублей в месяц? Сколько денег нужно вложить в акции Газпрома и акции США, чтобы жить на дивиденды 100000 рублей ежемесячно?

Интересная тема, потому что оценка вариантов может быть ключевым аспектом при принятии решения: куда инвестировать деньги для получения дивидендов. И давайте рассмотрим эту тему.

Оценка необходимого капитала также важна для инвестора, чтобы снять розовые очки. И представлять: на инвестиции обычно требуется длительное время, за 1-2 года закрыть существенную цель без существенных капиталовложений нереально.

Итак, мы возьмем дивиденды по акциям Газпрома за 2021 год в размере 12.55 рублей, что к текущей цене акции составляет 3.64% "в моменте" в рублях. Причем ДО учета налогов!

Простой подсчет показывает, что чтобы получать дивиденды 100000 рублей в месяц на акциях Газпрома необходим капитал почти 38 миллионов рублей! Или 110 тысяч акций компании. При этом отмечу, что дивиденды Газпром платит лишь 1 раз в год. Ну и о стабильности дивидендов говорить не приходится - в 2021 году дивиденды были ниже, чем в 2020 и 2019. А после срезания дивидендов в 2013 году дивиденды вернулись через 6 лет.

Есть ли вариант, чтобы уменьшить необходимый капитал, получать дивиденды чаще и в твердой валюте? Да, например, можно инвестировать в валютные активы - такие, как CEF. Скажем, CEF UTF способен давать дивиденды почти 5.85% в долларах "в моменте". Причем платятся они ежемесячно.

Опять же - можно оценить, что при такой доходности необходим капитал 20.5 миллионов рублей, чтобы закрыть цель "Пассивный доход 100 000 рублей в месяц".

Да, это большая сумма. И да, вкладывать все деньги в один актив - сомнительная затея. Но, во-первых, из CEF можно сформировать полноценный высокодивидендный портфель, распределив риски и диверсифицировав позиции. А во-вторых, к этому капиталу в 20.5 миллионов рублей можно (и чаще всего - НУЖНО) идти постепенно. Скажем, сначала приумножить капитал в растущих активах по стратегии "Рост и дивиденды".

Для того, чтобы уложиться в разумный инвестиционный срок 15 лет, инвестору потребуется вкладывать 470 тысяч рублей в год или около 39 тысяч рублей в месяц. Это приличная сумма, но и отдача будет тоже фантастической - стабильный пассивный доход в твердой валюте по сути до конца жизни!

Кого-то такие суммы и сроки могут демотивировать:

- капитал в 20.5 миллионов рублей (или даже 38 миллионов для Газпрома)!
- инвестиции на целых 15 лет для накопления капитала!
- вложения почти по 470 000 рублей в год!

Но такова РЕАЛЬНОСТЬ. Не красивые картинки брокеров-обманщиков, продавцов сомнительных схем быстрого обогащения и 1000%-х роботов-трейдеров. Такова инвестиционная реальность и ее нужно знать, если вы действительно хотите добиться результата, а не потерять деньги.

Удачи в инвестициях!

#газпром #пассивныйдоход #инвестиции #деньги #дивиденды

https://www.youtube.com/watch?v=z2-74dhwP5s

Динамика моего инвестиционного портфеля в денежном выражении за 1 месяц не внушает энтузиазма - минус 23 тысячи долларов! Минус 1.7 миллиона рублей за 1 месяц!

Ужас! Два Соляриса ушли в небытие:)

Но ситуация меняется, если посмотреть на динамику не за 1 месяц, а за год (который включает и динамику последнего месяца).

Плюс 182 тысячи долларов - 46% к предыдущему размеру капитала!

Вот это уже картинка поприятнее, не так ли?

Именно поэтому для инвестора НЕВЕРОЯТНО важна дистанция инвестирования! Оценивая свои показатели на дистанции в пару дней, недель или даже месяцев, вы рискуете разочароваться, даже не начав толком инвестировать! Волатильность рынка - это нормально, она может быть сильной, но на длительной дистанции подобные колебания заставят вас лишь улыбнуться.

Смотрите на перспективу. Смотрите на длительную динамику вашего портфеля. И тогда просадки даже на сотни тысяч рублей не будут вас смущать.

#коррекция #портфель #инвестиции #кризис #капитал

Иногда в комментариях на моем канале встречаются мнения, будто бы я считаю себя умнее Уоррена Баффета. Обычно это связано с ситуациями, когда я говорю о том, что не жду кризиса, советую инвестировать основную сумму денег в фондовый рынок и т.д.

Разумеется, я не считаю себя умнее Баффета, хотя я чрезвычайно уважаю этого гуру инвестиций и стремлюсь в некоторых аспектах жизни и финансов походить на него. Напротив, мне приятно бывает видеть, как общий подход к инвестиционной стратегии и финансовым аспектам у нас совпадает! И это бывает очень часто.

Давайте посмотрим на вопрос кризиса и подушки безопасности. Еще в декабре 2019 года я рассказывал о том, что денежные резервы Баффета вполне разумные по сравнению с капитализацией Berkshire Hathaway. И что размер его подушки находится в весьма разумных рамках. Сейчас количество кэша на счете BRK.B увеличилось, но доля резервов составляет по-прежнему разумные 35%. Для справки - моя подушка безопасности составляет 20% от общего капитала в акциях.

Также, если вы изучите тему действий Баффета в просадку марта 2020 года, то увидите, что никаких крупных сумм он вложить не успел. И даже упоминал об этом: просто не успели среагировать ни он, ни его помощники.

В чем оказались "лучше Баффета" обычные инвесторы и ваш покорный слуга? Мы оперативно ДОКУПАЛИ бумаги и усреднялись на этом коротком спаде. Беркшир - слишком неповоротливая махина, чтобы вложить десятки миллиардов долларов за короткую просадку. Но частный инвестор куда более гибкий и может действовать оперативнее.

С другой стороны, судя по действиям Баффета, он не ждет глобального кризиса. Он совершает сделки по покупке бумаг. И, если и хранит запас кэша, то только потому что НЕ МОЖЕТ быстро и выгодно его разместить. Объемы не позволяют. Согласитесь, если бы кризис он ждал, то продавал бы куда больше акций - в частности, мог бы активнее избавляться от финансовых компаний, которые первыми страдают в любой кризис.

Кстати, тут уместно будет напомнить, почему Баффет держит основную часть капитала не в бондах, а именно в кэше и эквивалентах кэша: в кризис облигации могут падать! Хороший пример приведен в комментарии подписчика. Облигации дают ну пару процентов доходности. А просадка по ним была на 15%. Нужно 7-12 лет в среднем, чтобы подобная просадка отбилась купонным доходом.

Я сомневаюсь, что на дистанции в 7-12 лет мы не увидим коррекцию или кризис. Поэтому предпочитаю не гнаться за парой процентов облигационной доходности и ограничиваюсь депозитами / счетами.

Итак, я не считаю себя умнее Уоррена Баффета. Но те действия, которые касаются глобального финансового планирования, у нас очень схожи. При этом я всегда помню, что я - да и вы - как частный инвестор куда более ГИБКИЙ в своих финансовых решениях. Нам не нужны одобрения комиссий по ценным бумагам. Мы можем покупать почти любые объемы акций в свои суммы - и не бояться сильного движения цен из-за наших позиций. Мы можем быстрее вкладывать капитал - и значит быстрее зарабатывать на нем.

Мы вряд ли умнее Баффета. Но, как ни странно, из-за размера вкладываемых сумм, мы можем быть эффективнее его в ряде инвестиционных аспектов.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #финансы #уорренбаффет #баффет #кризис

https://youtu.be/BAyydPrUlus

Почему средний инвестор ТЕРЯЕТ ДЕНЬГИ на инвестициях и - особенно много - на подготовке к кризисам и коррекциям фондового рынка?

Вы удивитесь, но это не предположение - это аксиома, которая неоднократно доказана исследованиями крупных банков, инвестиционных компаний и фондов. Средний инвестор может не зарабатывать, а даже терять деньги на инвестициях в фондовый рынок, даже если сам фондовый рынок растет!

Очень яркий пример - блестящая карьера Питера Линча в фонде Магеллан. Если вы не читали книгу Питера Линча "Переиграть Уолл-Стрит" - обязательно почитайте! Там много информации о том, как и почему частный инвестор МОЖЕТ показывать отличный результат с первоклассным портфелем из ценных бумаг... А еще информации о том, как глупо иногда ведут себя частные инвесторы, сами у себя отнимая деньги.

Статистика фонда Магеллан показывает, что во времена управления Питером Линчем средняя доходность с 1977 по 1990 год была около 29% в долларах! 29% в год!

Сколько же заработали инвесторы в фонд Магеллан? А та же самая статистика показывает, что средний инвестор не заработал НИЧЕГО! В среднем инвесторы потеряли деньги на инвестициях в фонд Питера Линча!

Как такое может быть?

Все дело - в действиях среднего инвестора и в его попытке "угадать рынок":

- Он пытается угадать, когда заходить в рынок и когда выходить из рынка;
- Он пытается продавать и покупать акции;
- Он пытается ждать подходящий момент для входа, ведь впереди может быть кризис!

Ничего не напоминает? Сейчас - примерно такая же ситуация и сотни, тысячи, миллионы инвесторов "ждут идеального момента для входа".

Например, с 1977 по 1990 была крупнейшая дневная просадка - "Черный понедельник" 1987 года. И бог знает сколько мелких и крупных коррекций и просадок. И что делали инвесторы? Они пытались "скакать" из фонда в кэш и обратно. Они пытались угадать время входа. Они пытались что-то сделать, а нужно было сделать что-то одно: купить качественные акции (или в нашем случае - паи фонда Магеллан) и просто держать их все 13 лет.

Как говорил сам Питер Линч: "Больше денег потеряно на подготовке к кризисам, чем на самих кризисах".

И это так! В кризис инвестор не теряет деньги, если он не продает акции. Напротив, усредняясь на пополнения счета, на дивиденды и на подушку безопасности он может ЗАРАБАТЫВАТЬ на любой волатильности - кризисной или нет.

Средний инвестор слишком много думает о котировках и слишком мало о фундаментальном качестве бизнеса акций, в которые он инвестирует. Средний инвестор слишком большое внимание уделяет новостному фону - и слишком малое внимание усреднению, диверсификации, долгосрочным инвестициям.

Именно поэтому средний инвестор не имеет шансов не только обогнать рынок, но и даже заработать какую-то существенную доходность. Он может инвестировать в индекс S&P500 - и все равно отставать раза в 3-4 из-за того, что он ДЕЛАЕТ.

Я убежден, что подписчики моего канала - не "средние инвесторы". Я убежден, что меня смотрят люди, которые осознают, как важна дистанция инвестирования и выбор качественных активов. И как глупа попытка играть в угадайку с моментом входа в рынок. Я уверен, что те, кто смотрят канал Александра Князева ни за что не согласятся терять деньги на подготовке к кризису.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #прибыль #убыток #деньги #фондовыйрынок

https://youtu.be/aUSsCw6nxl8

Какой же это русский Ютуб без хейта, критики и недовольства? Это был бы не русский Ютуб! Но, когда хейтеры или критики выражаются благообразно, это даже хорошо - ведь это пища для новых видео и роликов.

"Жизнь не вертится вокруг путешествий! Это - пунктик Александра Князева, а для большинства людей это не цель"
"Дивидендная стратегия Александра Князева очень сомнительная и за нее-то уж точно стоит похейтить"

Что ж, давайте разбираться:

1) Да, путешествия не являются самоцелью для большинства людей. Но ведь я рассказываю на своем канале о своем пути, своей жизни, своих финансовых результатах. У меня есть четкая цель - финансовая независимость и она уже закрыта. Все базовые затраты покрываются дивидендами. А еще есть сильная мотивация закрывать дивидендами путешествия - и я пока только иду к этой цели.

Да, у меня "пунктик на путешествиях". С другой стороны, у меня нет пунктика на брендовых вещах, дорогих автомобилях, часах, Айфонах (хотя есть акции Apple:). И, если смотреть глубже, я точно также могу удивиться: "Как это люди готовы выложить за машину 3-5 миллионов рублей? Ведь на эти деньги можно 20-30 месяцев жить в Европе, Таиланде, Грузии, повидать мир и получить невероятные впечатления!"

Для меня покупка машины - деньги, выброшенные на ветер. Для меня дорогой телефон не имеет никакой ЦЕННОСТИ. Зато ценность имеют деньги, потраченные на эмоции.

Правильный вопрос, который стоило бы задать комментатору: "А что ЛИЧНО МЕНЯ мотивирует достаточно, чтобы правильно управлять бюджетом, инвестировать, идти к жизни на пассивный доход?"

2) Называть дивидендную стратегию Александра Князева сомнительной по моему субъективному мнению имеет право тот человек, который реализует по собственной стратегии более высокие результаты. Причем речь идет не только о процентных доходностях (хотя они конечно важны), но и о абсолютных величинах: в долларах или рублях.

Этот тот самый пункт "сперва добейся", который невероятно важен в финансах. Здесь много можно говорить, но очень немногие могут демонстрировать реальные результаты. Ну, или речь идет о таких смешных суммах капитала и собственных инвестиций, что воспринимать их серьезно, как эксперта, нереально.

Дивидендная стратегия Александра Князева обеспечивает мне 100% закрытие семейного бюджета пассивным доходом. 100%! Она дает более 100 000 рублей дивидендов в месяц в среднем и параллельно дает хороший рост. Я управляю - и успешно управляю - своим портфелем с шестизначной стоимостью в долларах. Я разрабатываю эффективные стратегии для клиентов. Это не слова, это факты.

Часто критики Александра Князева не способны продемонстрировать сколь-нибудь существенный капитал. Это скорее хайп на имени (и мне даже лестно, что мое имя уже стоит того, чтобы на нем хайпили).

Критиковать и хайповать - их выбор. Я просто даю еще одну перспективу взгляда на эту ситуацию: а стоит ли что-то за критикой "сомнительной" дивидендной стратегии Александра Князева что-то кроме слов?

Удачи в инвестициях!

#александркнязев #портфель #стратегия #инвестиции #путешествия

https://youtu.be/eFH62KERHZM

Куда нужно инвестировать, чтобы за целый год регулярных инвестиций НИЧЕГО не заработать?

Я не могу себе представить такой актив, который выбрал бы фундаментальный долгосрочный инвестор в КАЧЕСТВЕННЫЕ ценные бумаги.

1) Обычный индекс S&P500 за 1 год дал 32% доходности в долларах.
2) Мой консервативный высокодивидендный портфель дал 37% доходности в долларах за этот же срок.
3) Такие акции, как Microsoft дали почти 42% доходности!

КУДА? Куда же нужно было вкладывать, чтобы не заработать хотя бы что-то?

Спекуляции? Сомнительные бумаги, страны и рынки? Трейдинг по "супер-сигналам"?

Друзья, да, бывают периоды, когда фондовый рынок не растет какое-то время (хотя даже год без роста - это не повод для беспокойства, год не срок). Но если вы инвестируете в качественные активы, если у вас первоклассный портфель - такая ситуация почти невероятна

Просто нужно знать КАК и КУДА правильно инвестировать. Именно об этом я и рассказываю на своем канале и своим клиентам

#инвестиции #портфель #доходность #трейдинг #прибыль

Любой инвестор, который собирается вкладывать деньги, должен прекрасно представлять себе на этапе начала инвестирования, КАК СИЛЬНО могут упасть цены на те активы, которыми он владеет. Как сильно может просесть его инвестиционный портфель в случае тех или иных негативных сценариев.

Это важно, потому что на волне бурного роста акций инвесторы часто забывают: бывает и падение! А ведь падения уже бывали в относительно недавнем прошлом: в конце 2018 года и особенно в марте 2020 года. Готовность к подобным просадкам - даже краткосрочным - это важнейший "пунктик" подготовки инвестора к вложению денег.

Как сильно могут упасть цены на акции в вашем инвестиционном портфеле? Может ли инвестиционный портфель упасть на 100% - было 3000$ или 50000$, а стало 0$?

В общем случае - НЕТ, если только вы не покупаете уж совсем откровенный шлак и пренебрегаете диверсификацией.

Все дело в том, что именно стоит за теми акциями, которые вы покупаете. А за ними стоят реальные активы, реальный потребительский спрос, реальная сила бренда. Чтобы акция упала на 100% и стала стоить 0$, компания по сути должна полностью обанкротится! Да, подобные случаи бывали в истории фондового рынка. И банкротства будут обязательно в будущем - бизнес это бизнес. Это жесткая игра, где нет места слабым и неприспособленным.

Но для того и нужна диверсификация вашего инвестиционного портфеля, чтобы минимизировать влияния банкротства компании, которое вы по каким-то причинам пропустили. А ведь его можно почти всегда предсказать за годы - опираясь на фундаментальные показатели.

Если в вашем портфеле 10 первоклассных акций, на каждую из которых приходится по 10%, то в случае внезапного банкротства 1 компании вы потеряете лишь 10% капитала. А если остальные 9 компаний вырастут, то вы можете остаться даже в плюсе.

Примерно так же это работает и с дивидендным доходом: при должной диверсификации сокращение дивидендов парой компаний может быть с лихвой компенсировано увеличением выплат другими акциями!

Помните о том, что сомнительные активы - например, токены финансовых пирамид вроде Финико - могут упасть в 0 "просто потому". За ними ничего не стоит. Это - фикция. Акции компаний могут упасть в ноль только, если у компании не останется НИЧЕГО: ее долги превысят стоимость имущества, ее потребители отвернутся от нее.

Ну, а что касается глобального падения цен на акции - например, в кризис, то инвестор обязательно должен закладывать в себе готовность к падению на 50%. Это тот базис, который вы должны всегда держать перед глазами: "Акции могут упасть на 50% и я к этому готов". Падения бывали в прошлом, падения будут и в будущем. Но рынок восстанавливается, главное - действовать разумно и терпеливо.

Удачи в инвестициях!

#кризис #портфель #акции #фондовыйрынок #инвестиции

https://youtu.be/NQ9wNhQVN1E

По стратегии "Миллион с нуля" я покупаю очень простой инструмент - ETF Finex FXUS на широкий рынок США. Этот ETF стоит весьма дорого за 1 пай - около 6000 рублей. И потому для начинающих инвесторов эта сумма может быть некомфортна. Есть альтернативы - фонды Тинькофф, VTBA от ВТБ и т.д. И эти фонды закономерно могут оттягивать на себя внимание новичков.

Так что Финекс анонсировал долгожданный сплит (спасибо за ссылку на новость подписчикам). Сплит 1-к-100 означает, что вместо 6000 рублей за 1 пай стоимость будет около 60 рублей.

Подробный алгоритм приведен в сообщении на скриншоте, а я хотел бы отметить следующее:

1) Это действительно будет удобно, теперь покупка активов может осуществляться и на меньшие суммы денег.

2) Однозначно будет масса багов с отображением информации, как на брокерских счетах, так и на внешних ресурсах. Достаточно взглянуть на график VTBA на инвестинге.ком: сплит там был еще весной, а график до сих пор корявый и пугающий падением в 10 раз.

3) Сплиты - нормальный механизм, который широко используется на западном фондовом рынке. Можно вспомнить относительно недавние сплиты акций Тесла и Эппл. Формально это никак не влияет на актив: ваша доля не увеличивается и не размывается, совокупный размер капитала должен остаться прежним.

4) Технически, может быть всплеск волатильности в цене фонда. Хотя стоимость чистых активов фонда из-за сплита не должна измениться, но может быть краткосрочная негативная динамика - в зависимости от как сплит "оформят" брокеры у некоторых инвесторов могут даже сработать стоп-лоссы. Либо напротив, динамика может быть положительной - из-за повышения доступности актива может быть больше покупок.

Статистически, на фондовом рынке США сплиты обычно приводят к росту стоимости актива, хотя, разумеется, само по себе дробление на фундаментальные показатели не влияет ну совсем никак.

Что же касается стратегии "Миллион с нуля", то как раз 7 октября - в первый четверг октября - сразу после сплита у меня должна быть покупка активов. Посмотрим, как она пройдет по новым ценам!

Удачи в инвестициях!

#миллионснуля #инвестиции #финансы #сплит #обвал

https://youtu.be/u1_68txHOGA

Будет ли дефолт США в 2021-2022 году? Что случится, если США объявят дефолт?

Это хайповая тема во многих СМИ, которой со мной поделились уже многие подписчики. И, поскольку вопросов действительно много, я не могу проигнорировать ее. Хотя скажу сразу: эта тема вызывает только улыбку.

Почему? Да потому что тема дефолта (как и тема краха доллара) поднимается с завидной регулярностью. В 2006? В 2011? В 2019? Да, во все эти годы (и многие другие) тема дефолта США всплывает неизменно.

Пророки финансового апокалипсиса обещают инвесторам падение акций, как минимум на 30%, а также кучу всяких дополнительных страшностей. Серьезно? Падение ВСЕГО на 30%? Да что-то подобное мы видели в марте 2020. И если даже цены так упадут, я, например, выйду "в ноль". Не маловатое ли падение для такого события, как дефолт США по госдолгу?

Но вероятность дефолта США по тем причинам, которые озвучиваются сейчас - а именно неподнятие потолка госдолга - почти нулевая. Увы, люди на полном серьезе считают, что проблема здесь экономическая, тогда как речь идет исключительно о политических интригах. Вопрос лишь в том, кто и на каких условиях согласится на сотрудничество по госдолгу в Сенате. Вот и все.

Если же брать экономическую составляющую - то ее еще в 2016 году великолепно озвучил Трамп:

"Дефолт по госдолгу США нереален, так как сами США печатают те деньги, которые берут в долг. Нужно будет больше денег - напечатают больше!"

Но даже если дефолт все же произойдет, то то самое "страшное" падение цен на акции на 30% будет временным явлением. Стоит четко разделять дефолт государства и экономику частного бизнеса. Да, ему тоже будет несладко, но преимущество инвестиций в глобальные корпорации как раз в их глобальности.

- Дефолт в США? Бразильцы не перестанут пить Кока-Колу
- Дефолт в США? Россияне не перестанут носить Найк
- Дефолт в США? Испанцы по-прежнему будут пользоваться техникой Эппл

И все в таком духе. Компании будут получать необходимые прибыли, а все это - соответствующим образом конвертируется в доходы и дивиденды для инвесторов.

А пока следим за той мышиной возней, которая происходит в Сенате. И единственная цель которой - набить политические очки.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #финансы #дефолт #сша #госдолг

https://youtu.be/MaNHL-EaGgQ

Почему богатые богатеют, а бедные беднеют? Почему богатство у богатых людей растет даже в кризис или пандемию? Как быть таким, как богатые люди - чтобы ваше благосостояние постоянно росло?

Важно знать ответ на этот вопрос, если вы хотели бы увеличивать свой капитал, а не уменьшать его. При этом вам не нужно быть сверхбогатым, чтобы действовать так, как действуют сверхбогатые.

Для начала вот вам информация о том, что самые богатые семьи увеличили свое благосостояние аж на 312 миллиардов долларов с начала пандемии. Весь мир оказался в тяжелом положении, во многих странах у людей упали доходы и зарплаты - а богатые себе "жируют"!

Или вот еще информация о динамике богатства с 1990 года. Легко можно видеть, что в кризис 2008-2009 года состояние бедных упало и так и не вернулось на прежние уровни. А богатые только наращивают капиталы.

Как так получается?

Если вы следите за моим каналом, то уже знаете ответ: богатые ИНВЕСТИРУЮТ ДЕНЬГИ в бизнесы. И богатые используют любые кризисы в своих интересах. Они не являются жертвами кризиса, в кризис - они охотники.

И дело не в том, что у богатых есть какое-то тайное знание. Хотя, конечно, у топовой верхушки приближенных людей, наверняка, есть инсайд. Но если мы смотрим на ТОП-10% богатых людей, то видим, как сильно растут их капиталы. И вряд ли у этих 10% есть инсайд. По некоторым сервисам оценки богатства я тоже вхожу в ТОП-13%, но инсайдов у меня точно нет.

Дело в распоряжении деньгами и финансовой грамотности.

Не было ничего проще, чем закупаться акциями на какую-то фиксированную сумму денег, чтобы получать доход от фондового рынка. Скажем, вложение 50$ в месяц за 20 лет могло бы принести 63 500$ в обычном индексном фонде... и более 1.7 миллионов долларов в таких первоклассных акциях, как Apple.

Не было ничего проще, чем использовать просадку марта 2020 года - и заработать на вложении 5000$ почти 9000$ в индексе S&P500 или 12 000$ на том же Apple. Легко и просто увеличить деньги в 2 раза.

Богатые - смогли. А бедные?

Увы, бедные зачастую бедны не потому, что мало зарабатывают, а потому что мыслят соответствующими категориями:

- слишком опасно и слишком рисковано
- инвестиции игрушки для богатых
- с моими суммами денег делать нечего

Я наглядно показываю в рубрике "Миллион с нуля", что получать отличную доходность можно даже с несколькими тысячами рублей в месяц.

Богатые богатеют, потому что они вкладывают деньги в бизнесы, в которые, например, пришли "вертолетные деньги" - в США и Европе. Куда понесли деньги простые американцы? В магазины! Кто получил прибыль от этого? Владельцы магазинов и производители товаров - прибыль получили АКЦИОНЕРЫ компаний, которые продали продукцию. И в то время, как простых "бедных людей" больно куснула инфляция, "богатые люди", владеющие бизнесом сами сформировали инфляцию, повысив цены так, как им нужно.

Не нужно ненавидеть богатых за то, что они богатеют. Нужно понимать, что вы сами можете быть таким "богатым", который зарабатывает на фондовом рынке, инвестирует в компании, извлекает максимум прибыли из любого кризиса, даже если речь идет об инвестициях всего пары тысяч рублей в месяц.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #богатство #бедность #бизнес #финансы

https://youtu.be/LSN874OTU80

Закончился месяц (рекордный дивидендный месяц)! И подробный отчет об этом будет в рубрике "Жизнь на дивиденды" уже в этот вторник.

Но что мы видим? На моем брокерском счете УЖЕ есть новые начисления дивидендов!

Именно так работают дивидендные инвестиции: денежный поток течет не переставая. Каждый месяц - шаг за шагом дивиденды начисляются снова и снова.

Это лавина, которую невозможно остановить!

#пассивныйдоход #финансы #дивиденды #фондовыйрынок #инвестиции

После того, как я снял короткое видео про акции китайских компаний, потенциальное банкротство Evergrande и запретительную политику китайского руководства, комментаторы оставили много интересных мнений:

"Падение - не навсегда, когда-то оно закончится!"
"Когда же покупать, как не сейчас, когда на рынках льется кровь!"
"Сейчас акции Китая дешевые, а остальные рынки - дорогие, поэтому стоит инвестировать именно в Китай!"

В целом, мнения имеют право на жизнь. Но я напомню, что позиция "покупать на просадках и обвалах" должна быть актуальна для инвестора с одной очень большой оговоркой:

"Инвестор рассчитывает, что фондовый рынок работает по рыночным механизмам"

А что произошло с акциями китайских компаний? Почему упали акции Китая и почему вряд ли инвестиции в акции Китая в 2022 году принесут прибыль? Падение произошло из-за жестких ограничительных мер. Нерыночных, а директивных и запретительных.

И вот когда компании на государственном уровне ограничивают, когда им диктуют что и когда делать - разве можно ждать, что фондовый рынок будет действовать, как положено рынку? Сомневаюсь! И именно этим было вызвано мое беспокойство еще тогда, когда в 2018 году я предостерегал от инвестиций в Китай.

Кто-то слушал, кто-то нет. Результат можно оценить в фактических цифрах: S&P500 дал 76% доходности, акции Китая 2% за почти 4 года!

Помните о том, что китайская экономика работает не совсем так, как работают экономики США, Европы и другие действительно рыночные экономики. Там много государственного участия, почти вся статистика и публичная отчетность публикуются исключительно с государственного одобрения. Сложно делать какие-то фундаментальные выводы, когда вы не обладаете полной информацией.

Да, совершенно верно, покупать на спаде - обычно лучшее, что может сделать инвестор. Но он должен понимать: из-за чего может вырасти фондовый рынок. Из-за чего упали акции (обычно это страх и паника) и из-за чего они вновь восстановятся (потому что будут расти прибыли).

В случае с акциями Китая все иначе. Если политика не изменится - странно ждать резкого роста, каковы причины для этого? Ведь те корпорации, которым подрезали крылья по всем фронтам, УЖЕ потеряли сферы влияния. И судя по текущим тенденциям ситуация будет лишь усугубляться и распространяться еще сильнее на иные сферы китайского бизнеса.

Я могу ошибаться. Возможно, правы те, кто покупают акции Китая сейчас, а я - не прав. Но опираясь на озвученные факты, на текущие действия китайских властей, на общую политику Китая, я сомневаюсь, что стоит ждать каких-то радикальных позитивных тенденций.

Здорово покупать акции, когда на рынках льется кровь. И плохо - когда вместо крови льется вонючая и вязкая жижа госрегулирования.

Время покажет.

Удачи в инвестициях!

#китай #инвестиции #кризис #финансы #экономика

https://youtu.be/IjYrK0qGatc

Всегда приятно читать такие слова клиентов! Я очень рад, когда люди добиваются своих финансовых целей, когда им нравятся разработанные портфели, когда они двигаются вперед!

И да, большой "минус" первоклассных акций в том, что часто они ведут себя намного лучше среднего по рынку. В том числе, в моменты коррекций и небольших откатов. Бывает сложно заставить себя покупать акции на максимумах.

Но здесь я рекомендую включить режим "автопилота" и действовать методично:

1) Отложили подушку безопасности
2) Выделили сумму на инвестиции
3) Закупились "как есть" по рыночным ценам

Статистически такой подход весьма эффективен. И самое главное - исключает человеческий фактор из принятия решения!

#александркнязев #отзыв #портфель #инвестиции #доходность

Как можно обеспечить себе хорошую пенсию? И почему нужно думать о пенсии УЖЕ СЕЙЧАС, когда вам 20-25-30 лет? Да, даже в 40 лет не только можно, но и нужно думать о том, чтобы самому себе обеспечить хорошую пенсию - без заботы о том, а будет ли она "хорошей" со стороны государства.

Мне 36 лет, я добился финансовой независимости. И я неизменно поднимаю эту тему. Потому что я знаю и вижу, какую именно пенсию получают мои родители. Я знаю, на какую пенсию должны жить наши пенсионеры. И что самое прискорбное - как сильно растут РЕАЛЬНЫЕ ЦЕНЫ в магазинах по сравнению с этими пенсиями.

Инфляция бьет рекорды даже по официальным данным. И замедляться пока не планирует. Реальный рост цен, который, например, я ощущаю на себе - куда выше!

Индексация пенсий для неработающих пенсионеров за инфляцией не поспевает. А работающим - не полагается (и, учитывая размеры пенсий, чтобы нормально жить - подрабатывать все же приходится).

Какой вывод можно сделать? Пенсию нужно обеспечить самому! И, если подобные слова из уст госчиновника звучат несколько неоднозначно, то с точки зрения финансовой грамотности - все совершенно верно.

Друзья, мыслите рационально: думать о будущем нужно УЖЕ СЕЙЧАС. Уже сегодня нужно озаботиться тем, чтобы обеспечить себе какой-то пассивный доход на пенсии. И что самое важное: действуя, чтобы обеспечить себе пассивный доход, вы можете выйти на пенсию на пару десятков лет раньше официального пенсионного возраста!

И думая об этом - помните о том, КАК и КУДА вкладывать, чтобы действительно зарабатывать, а не терять на своих накоплениях. Потому что, увы, пенсионные фонды показывают ничтожную доходность с учетом инфляции.

А ведь инвестируя всего по 15 тысяч рублей в месяц по моей стратегии "Рост и дивиденды", инвестор через 15 лет может ожидать капитал около 109 тысяч долларов. И, переложившись в высокодивидендные CEF с дивидендами около 6% после налогов - получать более 540$ дивидендов в месяц или, с учетом возможного курса доллара - почти 82 тысячи рублей в месяц. Да, это не миллионы, но это существенный результат при весьма разумных вложениях.

Начав инвестировать в 25 лет молодой специалист может уже к 40 годам обеспечить себе такой пассивный доход. А к 50 годам выйти на пассивный доход почти 2300$ в месяц.

Будут ли расти пенсии в России такими темпами? Сильно сомневаюсь!

Инвестиции в фондовый рынок для будущих пенсионеров - хороший выбор. Как вы можете видеть по расчетам, даже в 45-55 лет может быть целесообразно озаботиться этим, чтобы к официальному пенсионному возрасту получать неплохую дивидендную прибавку в долларовом эквиваленте.

Инвестировать или нет, копить на пенсию самому или надеяться на государство - решать вам. Но государство уже сказало свое веское слово:)

Удачи в инвестициях!

#пенсия #индексация #пассивныйдоход #инвестиции #финансы

https://youtu.be/AOegtXkw1Y8