В преддверии вероятного IPO МТС Банк раскрыл сильные финансовые результаты за 2023 год. Ключевые итоги года 100%-дочки МТС и одного из крупнейших игроков в цифровом розничном банкинге:

• Кредитный портфель, вырос почти на 40%, в основном за счет кредитов физлицам. Банк растет примерно вдвое быстрее рынка и лидирует в сегменте POS-кредитования (кредиты на покупку товаров).

• Вместе с ростом банк показывает хорошую прибыльность: рентабельность капитала составила примерно 19%, чистая прибыль выросла в 3,8 раза до 12,5 млрд рублей

• Один из лучших на рынке показателей эффективности бизнеса: отношение операционных расходов к доходам улучшилось до 31,2% в 2023 году по сравнению с 35% годом ранее.

• Расходы на резервы по кредитным убыткам росли медленнее доходов и кредитного портфеля (+23%), доля неработающих кредитов (NPL) в портфеле снизилась с 11,6% до 9,5%. @banksta

Приятно, что экономисты в США начали верить тому, что я говорю вам каждую неделю уже больше года. Причем, на этот раз - дословно 🤷‍♂️

🏦🇺🇸ФРС США придется удерживать ставки на высоком уровне дольше, чем ожидают рынки, говорят экономисты - FT

Опрос FT-Chicago Booth предполагает, что в этом году ФРС снизит ставки два раза или меньше, причем первое снижение произойдет между июлем и сентябрем.

Самые большие глобальные риски, которые могут угрожать мировой экономике в 2024 году по мнению почти 1500 экспертов со всего мира, опрошенных Всемирным экономическим форумом.

Призеры все те же: экстремальные погодные условия, дезинформация с использованием ИИ и связанная с ней поляризация общества. В топ-5 также вошли кризис стоимости жизни и кибератаки.

Найдите сами, на каком месте эскалация текущих и новые военные конфликты. Все предельно цинично и… разумно

UAE stends in solidarity with Russia

Экономика - это математика, статистика и немного теории поведения масс (социология).

Работа экономистов Минфина выполнена до послания президента

Главный вывод - ВВП уменьшится во всех вариантах, кроме прогрессивной шкалы с максимумом 13% (как сейчас). Напомню, это будет минимум (планы повысить до 25%)

Вспоминаю Лаврова с его нетленкой…

Ну наконец-то! (в обоих смыслах). Открыл сезон только что - машинки новые, чистенькие, солнышко, наше лого - 👌

Не могу не порадоваться за родную конторку 👌

Поздравляю коллег: Всероссийскую олимпиаду True Tech Champ среди айтишников признали лучшим гибридным событием года.

Ребята из МТС регулярно делают что-то классное для айтишников, поэтому получение награды — это очередное доказательство, что все получается. Также в номинации «Событие года» отметили мюзикл «Ничего не бойся я с тобой», который был организован совместно с MTC Live.

Делайте больше классных ивентов для айтишников, не останавливайтесь!

Сегодняшний график S&P500 (дневные и часовые свечи) - ярчайшая иллюстрация моего определения в обзорах «обваливается под собственным весом»

И не важно, что именно стало триггером к конкретному снижению, важно, что это происходит, потому что институционалы не верят в дальнейший рост без существенной (10-20%) коррекции

UPD Технически цели коррекции 4640 (~13% от недавнего максимума исторического 5330) и 4130 (~23%)

В выходные не о рынке

«И… как Икар».
Французы в 1979(!) сняли потрясающий политический детектив по мотивам загадочного убийства Кеннеди. Если вдруг не смотрели - истинное наслаждение для тех, кто не разучился думать. В роли прокурора Ив Монтан.

Эпизод фильма повторяет знаменитый эксперимент Милгрэма. О том, как страшно устроен механизм подчинения человека власти и где этот предел подчинения даже в «цивилизованном демократическом государстве» (цитата из фильма)

Несколько минут беседы прокурора с ученым в конце эпизода - просто шедевр. Но, чтобы насладиться диалогом в полной мере, придется посмотреть весь эпизод. Ну потерпите, всего 20 минут…

🎙 Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной на Пленарном заседание Государственной Думы, посвященном рассмотрению Годового отчета Банка России за 2023 год (ч.1)

📌 Мы с сентября 2022 года десять месяцев держали ключевую ставку на уровне 7,5%, и вместе с мерами правительства это сильно помогло экономике восстановиться. Когда восстановление завершилось и начала быстро расти инфляция, мы повысили ключевую ставку на 8,5 процентных пунктов.

📌 Осенью было много опасений, что повышение ключевой ставки ставит крест на развитии экономики. Но мы видим, что это не так. Оперативные индикаторы показывают, что в первом квартале этого года экономика продолжала расти высокими темпами.

📌 Наш мониторинг предприятий — напомню, что мы опрашиваем 13-14 тысяч предприятий каждый месяц по всей стране, — показывает, что бизнес активно строит планы по расширению производства. Главное, что поддерживает оптимизм бизнеса, — это внутренний спрос и ожидания, что он будет расти и дальше.

📌 Жесткая денежно-кредитная политика как раз направлена на то, чтобы давление на экономику со стороны спроса не было избыточным, не было разрушительным для роста. Это можно образно сравнить с марафонским забегом, где важно правильно распределить силы на всю дистанцию. Слишком быстро растущий спрос заставляет экономику бежать за ним все быстрее, и какое-то время она это может делать это на пределе возможностей. Но ценой будет зашкаливающий пульс, иначе говоря, ускорение инфляции, а затем — вполне вероятно, замедление или даже остановка роста экономики, когда ее силы будут исчерпаны.

📌 Мы уже видим первые результаты нашей политики — пик инфляции остался позади. Если посмотреть на текущий рост цен, то есть от месяца к месяцу, то видно, что с июля по ноябрь этот показатель в пересчете на год был двузначным. Инфляционное давление было очень сильным. В декабре-январе оно заметно снизилось и сейчас находится около 6%.

📌 Если бы мы не повысили ключевую ставку, то инфляция была бы сильно больше тех 7,4%, которые мы получили по итогам прошлого года. Более того, она продолжила бы ускоряться и сейчас. Высокой ставкой мы защищаем реальные доходы граждан, это прямой вклад денежно-кредитной политики в борьбу с бедностью. Инфляция сильнее всего залезает в карман небогатых людей, в том числе потому, что цены на товары первой необходимости ускоряются в первую очередь. Таких примеров в прошлом году было достаточно.

Помощь зала

«В кулуарах» готовы снова пригласить Алексея Заботкина (зампред ЦБ по кредитно-денежной политике) гостем на мой подкаст «Легкие деньги» на Первом.
В прошлый раз мы прекрасно обсудили цели и задачи ЦБ, за что - отвечает, а где - только участвует.
О чем говорить с ЦБ в текущем моменте? Как они считают инфляцию? Таки когда уже снизят ставку? Если есть мысли по вопросам (мысли! а не просто слова), пишите, пожалуйста, в комментариях.

Спасибо!

UPD Всем спасибо за разумные предложения, повестка с ЦБ согласована

МТС БАНК ВЫХОДИТ НА IPO

• МТС Банк – один из лидеров по темпам роста в банковской рознице (средний прирост кредитного портфеля за последние три года – 39% в год). Внеобеспеченном кредитовании в 2017-2023 годах банкрос более чем втрое быстрее рынка.

• Фокусируется на прибыльных и быстрорастущих направлениях – кредитах наличными, кредитных картах и POS-кредитовании (кредиты на покупки товаров онлайн и оффлайн). В этих сегментах рынка входит в число топ-10 банков России, а в POS-кредитах является игроком #1.
• Банк развивает технологичную платформу, интегрированную с экосистемой МТС. Более 80% продаж кредитных продуктов идут через цифровые каналы.

• Доступ к базе из 81 млн абонентов и Big Data МТС, а также встроенность сервисов банка в продукты МТС позволяют быстро масштабировать бизнес и показывать сильные результаты. В 2023 году банк увеличил кредитный портфель на 40% и заработал рекордную чистую прибыль в 12,5 млрд рублей, что соответствует рентабельности капитала около 20%.

• В структуре доходов велика доля непроцентных доходов(44%), которые ассоциируются с меньшим риском, чем доходы от кредитования. В 2020–2023 гг. банк нарастил чистые комиссионные доходы почти в 4 раза до 21 млрд руб.

• Одновременно с планами по выходу на биржу Банк представил среднесрочную стратегию с четкими целями: удвоение клиентской базы и кредитного портфеля и достижение уровня рентабельности капитала в 30% на горизонте ближайших лет.